8 ноября 2013 Gran Capital
Особенно это сказывалось на участниках развивающихся фондовых рынков, а так же площадок в ЕС, для которых количество важных новостей больше всего на одну, однако такую значительную, что рынки завершили торговый день с совершенно разными и противоречивыми результатами.Фактически всю динамику торгов вчера задали 4 фактора: решение по ключевой ставке Банка Англии, ЕЦБ, размер ВВП США, а так же количество поданных заявок на пособие по безработице. Необходимо сразу же отметить, что Банк Англии, который не изменил ставку, а так же объем заявок на пособие не оказали должного влияния на динамику торгов, поскольку вышли ровно точно согласно ожиданиям.В прочем того же нельзя сказать об оставшихся двух показателях. ЕЦБ, не столь неожиданно, однако достаточно резко изменил ключевую ставку до размера 0,25%, т.е. приравнял её к ставке кредитования банков в США, тем самым удешевив стоимость денег в два раза. По заявлениям Марио Драги, выступавшего на пресс-конференции часом позже, сделано это было для стимуляции инфляции, а так же повышения темпов роста европейской экономики, которая, по мнению регулятора, чересчур медленно выходит из кризиса.Вторым, немаловажным событием оказался значительный рост валового выпуска Американской экономики, который не только не снизился, как ожидалось, но и повысился на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Это вызвало очень сильную реакцию у Американских инвесторов, решивших начать распродажи активов.
После сообщения новости о том, что экономика США растет более быстрыми темпами, нежели ожидалось, инвесторы сразу задумались о программе QE3. Даже несмотря на то, что регулятор неоднократно намекал на то, что количественное смягчение будет продолжаться до достижения стабильного роста по ряду ключевых показателей, инвесторы посчитали значительный рост первым признаком завершения финансирования.
На этом фоне инвесторы начали массово продавать активы. В прочем, можно найти и другую причину массовым распродажам, особенно если взглянуть на динамику торгов за последние дни. Американский рынок показывал ускоренный рост, по сравнению с площадками в ЕС и упал, соответственно сильнее. Таким образом, инвесторы сыграли по тактике "покупай на ожиданиях, продавай по факту". В целом, думаю что правда находится где-то по середине, а на динамику торгов повлияла общая совокупность этих факторов.Таким образом, индекс S&P 500 показал падение на 1,32%, опустившись чуть ниже отметки 1750 пунктов. Наибольшее падение в размере 1,90% продемонстрировал индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ, который мало того что всю неделю торгуется хуже рынка, так еще и куда более значительно падает на новостях. Наименее восприимчивым к новостному падению оказался индекс Dow Jones, который образовал приличную ценовую премию по отношению к рынку.В целом, ситуация на самом деле является куда более позитивной, нежели это показано на биржевых графиках. Реальный выпуск в Американской экономике повышается, что достигается в условиях низкой инфляции, а значит за счет роста реального выпуска компаниями. Это увеличивает их фундаментальную стоимость, что обязательно приведет к росту стоимости акций.Новостной фон сегодня не менее насыщенным, чем вчера. В 17:30 МСК в рынок выйдут сразу 2 важных показателя: месячный отчет по состоянию рынка труда в США, а так же размер личного дохода и потребления. Эти показатели, как и размер ВВП вчера будут определять динамику торгов на площадках. В 19:00 МСК выйдет показатель потребительского доверия к экономике. Любая позитивная новость по безработице будет влиять на настроения инвесторов куда более сильно, нежели вчера. Напомню, что безработица является одним из показателей, который непосредственно определяет необходимость продолжения количественного смягчения. Инвесторы закрыли позиции, поэтому влияние этого фактора полностью уходит, и теперь будут воспринимать любой негатив за повод для покупок, и наоборот.
Ситуация на отечественном рынке оказалась очень непростой. Из-за разницы в зимнем и летнем времени, рынок РФ закрывается на 15 позже открытия площадок в США, практически не позволяя инвесторам отыгрывать реакцию Американских игроков.
Значительный рост котировок, открывшихся ниже уровня 1500 пунктов по индексу ММВБ, был достигнут за счет объявления ЕЦБ о том, что ключевая ставка будет понижена до уровня 0,25%. Для отечественного рынка возможность европейских компаний, главных торговых партнеров РФ, распоряжаться большим количеством дешевых денег означает возможный рост спроса на энергоносители, связанного с большой загрузкой производственных мощностей.Таким образом, отечественный фондовый рынок вырос аж до отметки 1515 пунктов по индексу ММВБ. Однако беда не заставила себя ждать. Рост ВВП в США оказался куда более сильным, нежели ожидал рынок, что привело к фиксации спекулятивных позиций и падению котировок.В прочем оценить насколько сильно отреагируют участники рынка в США было попросту невозможно из-за возросшей на один час разницы во времени. Таким образом, отечественный рынок приобрел значительную ценовую премию, по сравнению с площадками США.По итогам дня, оба отечественных индекса закрылись в "зеленой зоне". Рост индекса ММВБ составил 0,62%, позволив занять позиции выше отметки 1510 пунктов. В это же время, долларовый бенчмарк рынка РТС поднялся на 0,64%, все еще оставаясь глубоко недооцененным.На торгах сегодня, инвесторы начнут день с активных распродаж, а дальнейшая динамика будет определяться макроэкономической статистикой из США. В прочем, показатели из ЕС так же будут публиковаться, однако их значение не стоит преувеличивать. В 11:00 МСК из Германии поступят данные по состоянию торгового баланса страны. Аналогичные показатели будут опубликованы по Французской экономике, однако на 45 минут позже немецких. Однако рынки будут ожидать статистики из США: в 17:30 МСК в рынок выйдут сразу 2 важных показателя: месячный отчет по состоянию рынка труда а так же размер личного дохода и потребления. Эти показатели, как и размер ВВП вчера будут определять динамику торгов на площадках. В 19:00 МСК выйдет показатель потребительского доверия к экономике. Даже при наличие негативной макроэкономической статистики по безработице, которая вызовет рост, инвесторам вряд ли удастся отбить такое падение. Если же статистика окажется позитивной, то падение может перерасти в самый настоящий даунтренд.
Площадки ЕС оказались меж двух огней. С одной стороны, падение ставок, на выходящем из кризиса рынке окажет крайне позитивное влияние на экономику. Тем более в условиях низкой инфляции, рост которой позволит повысить финансовую и производственную активность, а так же понизить общий уровень безработицы. С другой стороны, значительный рост Американской экономики может привести к сокращению количественного смягчения со стороны ФРС.
Таким образом, благодаря новой порции неопределенности, пришедшей на рынок, инвесторы не знали куда себя деть, а индексы завершили торговый день рядок с уровнями открытия.По итогу дня индекс DAX показал умеренный рост на 0,44 вплоть до отметки 9081,03. Инвесторы комфортно чувствуют себя на фоне подъема экономики, а так же радуются новым монетарным послаблениям. Несколько хуже обстоят дела на французском фондовом рынке, который закрылся чуть ниже уровней закрытия, а индекс CAC 40 опустился на 0,14%. Хуже всего чувствовал себя рынок Великобритании, на который куда меньше повлияло понижение процентных ставок ЕЦБ, однако на который куда сильнее воспринимают возможность сокращения количественного смягчения.На торгах сегодня, инвесторы начнут день с активных распродаж, а дальнейшая динамика будет определяться макроэкономической статистикой из США. В прочем, показатели из ЕС так же будут публиковаться, однако их значение не стоит преувеличивать. В 11:00 МСК из Германии поступят данные по состоянию торгового баланса страны. Аналогичные показатели будут опубликованы по Французской экономике, однако на 45 минут позже немецких. Однако рынки будут ожидать статистики из США: в 17:30 МСК в рынок выйдут сразу 2 важных показателя: месячный отчет по состоянию рынка труда а так же размер личного дохода и потребления. Эти показатели, как и размер ВВП вчера будут определять динамику торгов на площадках. В 19:00 МСК выйдет показатель потребительского доверия к экономике.Что касается динамики торгов, то следует отметить, что на рынках возможно возобновление падения, особенно после того как рейтинговое агентство S&P понизило кредитный рейтинг Франции с AA+ до АА
http://grancapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
После сообщения новости о том, что экономика США растет более быстрыми темпами, нежели ожидалось, инвесторы сразу задумались о программе QE3. Даже несмотря на то, что регулятор неоднократно намекал на то, что количественное смягчение будет продолжаться до достижения стабильного роста по ряду ключевых показателей, инвесторы посчитали значительный рост первым признаком завершения финансирования.
На этом фоне инвесторы начали массово продавать активы. В прочем, можно найти и другую причину массовым распродажам, особенно если взглянуть на динамику торгов за последние дни. Американский рынок показывал ускоренный рост, по сравнению с площадками в ЕС и упал, соответственно сильнее. Таким образом, инвесторы сыграли по тактике "покупай на ожиданиях, продавай по факту". В целом, думаю что правда находится где-то по середине, а на динамику торгов повлияла общая совокупность этих факторов.Таким образом, индекс S&P 500 показал падение на 1,32%, опустившись чуть ниже отметки 1750 пунктов. Наибольшее падение в размере 1,90% продемонстрировал индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ, который мало того что всю неделю торгуется хуже рынка, так еще и куда более значительно падает на новостях. Наименее восприимчивым к новостному падению оказался индекс Dow Jones, который образовал приличную ценовую премию по отношению к рынку.В целом, ситуация на самом деле является куда более позитивной, нежели это показано на биржевых графиках. Реальный выпуск в Американской экономике повышается, что достигается в условиях низкой инфляции, а значит за счет роста реального выпуска компаниями. Это увеличивает их фундаментальную стоимость, что обязательно приведет к росту стоимости акций.Новостной фон сегодня не менее насыщенным, чем вчера. В 17:30 МСК в рынок выйдут сразу 2 важных показателя: месячный отчет по состоянию рынка труда в США, а так же размер личного дохода и потребления. Эти показатели, как и размер ВВП вчера будут определять динамику торгов на площадках. В 19:00 МСК выйдет показатель потребительского доверия к экономике. Любая позитивная новость по безработице будет влиять на настроения инвесторов куда более сильно, нежели вчера. Напомню, что безработица является одним из показателей, который непосредственно определяет необходимость продолжения количественного смягчения. Инвесторы закрыли позиции, поэтому влияние этого фактора полностью уходит, и теперь будут воспринимать любой негатив за повод для покупок, и наоборот.
Ситуация на отечественном рынке оказалась очень непростой. Из-за разницы в зимнем и летнем времени, рынок РФ закрывается на 15 позже открытия площадок в США, практически не позволяя инвесторам отыгрывать реакцию Американских игроков.
Значительный рост котировок, открывшихся ниже уровня 1500 пунктов по индексу ММВБ, был достигнут за счет объявления ЕЦБ о том, что ключевая ставка будет понижена до уровня 0,25%. Для отечественного рынка возможность европейских компаний, главных торговых партнеров РФ, распоряжаться большим количеством дешевых денег означает возможный рост спроса на энергоносители, связанного с большой загрузкой производственных мощностей.Таким образом, отечественный фондовый рынок вырос аж до отметки 1515 пунктов по индексу ММВБ. Однако беда не заставила себя ждать. Рост ВВП в США оказался куда более сильным, нежели ожидал рынок, что привело к фиксации спекулятивных позиций и падению котировок.В прочем оценить насколько сильно отреагируют участники рынка в США было попросту невозможно из-за возросшей на один час разницы во времени. Таким образом, отечественный рынок приобрел значительную ценовую премию, по сравнению с площадками США.По итогам дня, оба отечественных индекса закрылись в "зеленой зоне". Рост индекса ММВБ составил 0,62%, позволив занять позиции выше отметки 1510 пунктов. В это же время, долларовый бенчмарк рынка РТС поднялся на 0,64%, все еще оставаясь глубоко недооцененным.На торгах сегодня, инвесторы начнут день с активных распродаж, а дальнейшая динамика будет определяться макроэкономической статистикой из США. В прочем, показатели из ЕС так же будут публиковаться, однако их значение не стоит преувеличивать. В 11:00 МСК из Германии поступят данные по состоянию торгового баланса страны. Аналогичные показатели будут опубликованы по Французской экономике, однако на 45 минут позже немецких. Однако рынки будут ожидать статистики из США: в 17:30 МСК в рынок выйдут сразу 2 важных показателя: месячный отчет по состоянию рынка труда а так же размер личного дохода и потребления. Эти показатели, как и размер ВВП вчера будут определять динамику торгов на площадках. В 19:00 МСК выйдет показатель потребительского доверия к экономике. Даже при наличие негативной макроэкономической статистики по безработице, которая вызовет рост, инвесторам вряд ли удастся отбить такое падение. Если же статистика окажется позитивной, то падение может перерасти в самый настоящий даунтренд.
Площадки ЕС оказались меж двух огней. С одной стороны, падение ставок, на выходящем из кризиса рынке окажет крайне позитивное влияние на экономику. Тем более в условиях низкой инфляции, рост которой позволит повысить финансовую и производственную активность, а так же понизить общий уровень безработицы. С другой стороны, значительный рост Американской экономики может привести к сокращению количественного смягчения со стороны ФРС.
Таким образом, благодаря новой порции неопределенности, пришедшей на рынок, инвесторы не знали куда себя деть, а индексы завершили торговый день рядок с уровнями открытия.По итогу дня индекс DAX показал умеренный рост на 0,44 вплоть до отметки 9081,03. Инвесторы комфортно чувствуют себя на фоне подъема экономики, а так же радуются новым монетарным послаблениям. Несколько хуже обстоят дела на французском фондовом рынке, который закрылся чуть ниже уровней закрытия, а индекс CAC 40 опустился на 0,14%. Хуже всего чувствовал себя рынок Великобритании, на который куда меньше повлияло понижение процентных ставок ЕЦБ, однако на который куда сильнее воспринимают возможность сокращения количественного смягчения.На торгах сегодня, инвесторы начнут день с активных распродаж, а дальнейшая динамика будет определяться макроэкономической статистикой из США. В прочем, показатели из ЕС так же будут публиковаться, однако их значение не стоит преувеличивать. В 11:00 МСК из Германии поступят данные по состоянию торгового баланса страны. Аналогичные показатели будут опубликованы по Французской экономике, однако на 45 минут позже немецких. Однако рынки будут ожидать статистики из США: в 17:30 МСК в рынок выйдут сразу 2 важных показателя: месячный отчет по состоянию рынка труда а так же размер личного дохода и потребления. Эти показатели, как и размер ВВП вчера будут определять динамику торгов на площадках. В 19:00 МСК выйдет показатель потребительского доверия к экономике.Что касается динамики торгов, то следует отметить, что на рынках возможно возобновление падения, особенно после того как рейтинговое агентство S&P понизило кредитный рейтинг Франции с AA+ до АА
http://grancapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу