11 ноября 2013 Mind Money (ИК Церих) Подлевских Николай
Неделя на нашем фондовом рынке закончилась заметным снижением индекса ММВБ, который в очередной раз пересек отметку 1500 и закрылся на отметке 1489 пунктов. Кроме остававшихся слабыми цен на нефть на настроения рынка воздействовало снижение международным рейтинговым агентством Standard & Poor's долгосрочного рейтинга Франции на одну ступень с "АА+" до "АА". (В агентстве не видят среднесрочных перспектив роста экономики страны). Но главным событием недели стало снижение ставки ЕЦБ. Шаг был предпринят для поддержания экономики еврозоны и, в особенности, ее экспортеров, но оказался неожиданным для рынков. Сделать очередной шаг снижения позволила аномально низкая инфляция. Результатом действий ЕЦБ стало сильное снижение евро относительно доллара. А на усилившемся долларе произошли довольно выразительные колебания цен на многих других рынках. Действие фактора обещаемого ЕЦБ роста ликвидности проявилось к концу недели подрастанием рынков.
Цены на европейскую нефть марки Brent к концу недели подросли со 103 до 105,5 долларов за баррель. Кроме роста ликвидности подняться им помогли известия о новых осложнениях в Ливии, которые грозят возможным снижением поставок и вынужденной паузе в переговорах по Ирану. На переговорах в Женеве Иран на требование жестких гарантий на ограничение уровня обогащения урана вполне резонно запросил жестких гарантий на снятие эмбарго на поставки нефти. Пока сторонам договориться не удалось, но надежды на это сохраняются, а переговоры в ближайшее время будут продолжены. Пауза в переговорном процессе стала важным фактором подрастания цены черного золота под занавес недели. Пауза в переговорном процессе обещает быть недолгой. В связи с процессами вокруг Ирана, нефтяной фактор будет оставаться важным фактором влияния на наступающей неделе.
После заседания ЕЦБ мяч перешел на сторону ФРС. Но там до декабрьского заседания ФРС еще очень далеко, даже протоколы предыдущего заседания будут опубликованы только 20 ноября. Пауза от ФРС заполняется сообщениями, что надзорные органы США работают над созданием правил ликвидации финансовых учреждений, которые доселе были «слишком большими, чтобы рухнуть». Тем самым будут снижаться системные угрозы для финансового сектора. Важным событием, влияющим на динамику рынков, станут слушания в Сенате США по утверждению Джанет Йеллен на пост главы ФРС США. Аналогично до критических дат, в январе и феврале для согласования параметров бюджета и потолка государственного долга еще далеко, но в среду текущей недели демократы и республиканцы будут обсуждать бюджет на будущий год. Напомним, что серьезные разногласия между партиями по расходам, налогам и медицинской программе привели к октябрьскому «шатдауну». Сейчас в США будет новый забег за компромиссами.
Из макроэкономических новостей в США на текущей неделе нужно обратить внимание на данные по международной торговле, выпуску промышленной продукции и первичными обращениям за пособиями по безработице. В Великобритании – инфляционный отчет и обновленный экономический прогноз представит Банк Англии. Выйдут отпускные – PPI и потребительские - CPI цены и темпы роста розничных продаж в октябре. В Европе – уточненное значение роста потребительских цен, а так же ВВП Германии, Франции и суммарные значения для Евросоюза. Станет известно то, удалось ли еврозоне закрепить осторожный рост на 0,3% второго квартала. Динамику ВВП в третьем квартале покажет Япония. Будет и еще много интересного, включая второй раунд продолжения переговоров Европы и США о свободной торговле.
Основной вал отчетов крупнейших компаний за третий квартал уже прошел, но часть компаний еще будет сообщать свои результаты. В частности отчеты представят Wal-Mart Stores и Cisco Systems. По российским компаниям 12 ноября ожидается выход отчетности X5 Retail Group, которая подведет финансовые итоги работы в III квартале. Магнит и Дикси представят операционные результаты по итогам работы за 10 мес. Отчеты по МСФО за 3 кв. выпустят Газпром, Газпром нефть и Фосагро, а так же МТС по US GAAP. Северсталь 14 ноября проведет День инвестора в Лондоне, а Сбербанк в тот же день в Лондоне проведет день стратегии. А перед этим - в понедельник Наблюдательный совет Сбербанка рассмотрит стратегию развития банка на 2014-2018гг. Кроме того, совет обсудит итоги работы Сбербанка за девять месяцев 2013г. и финансовые результаты за 10 месяцев 2013г. ВОСА ФСК ЕЭС акционеры будут менять председателя правления компании. А ВОСА компании ТМК рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах.
Но главных новостей текущей недели ждем из Китая. В воскресение там уже вышли данные о росте инфляции в октябре до 3,2%, что является восьмимесячным максимумом. Однако фондовый рынок сильной реакции на это не выдал (+0,34%), несмотря на рост угрозы по ужесточению политики Банка Китая. Инвесторы сосредоточены на более важных ожиданиях. В Поднебесной проходит пленум ЦК КПК. Компартия обозначит новую программу действий на десятилетие. Главный вопрос текущего пленума - переориентация экономики с экспорта на внутренний спрос, углубление реформ в налогово-финансовой сфере, увеличение объемов инвестиций за рубеж, а также финансовая и земельная реформы. Китай становится крупнейшей мировой экономикой, и изменение ее состояния, динамики товарных потоков будет сильно сказываться на мировых экономических процессах. Поэтому настолько важными будут принимаемые на пленуме стратегические решения.
Поэтому ждем новостей из Поднебесной. А пока рынок открылся небольшим ростом на фоне подрастания цен на нефть. Однако особенной динамики на рынке в понедельник, возможно, не будет. 11 ноября в США отмечается день ветеранов. (Хотя биржевые площадки там будут работать). Наш рынок продолжает "обторговывать" окрестность уровня 1500 пунктов.
https://mind-money.eu (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Цены на европейскую нефть марки Brent к концу недели подросли со 103 до 105,5 долларов за баррель. Кроме роста ликвидности подняться им помогли известия о новых осложнениях в Ливии, которые грозят возможным снижением поставок и вынужденной паузе в переговорах по Ирану. На переговорах в Женеве Иран на требование жестких гарантий на ограничение уровня обогащения урана вполне резонно запросил жестких гарантий на снятие эмбарго на поставки нефти. Пока сторонам договориться не удалось, но надежды на это сохраняются, а переговоры в ближайшее время будут продолжены. Пауза в переговорном процессе стала важным фактором подрастания цены черного золота под занавес недели. Пауза в переговорном процессе обещает быть недолгой. В связи с процессами вокруг Ирана, нефтяной фактор будет оставаться важным фактором влияния на наступающей неделе.
После заседания ЕЦБ мяч перешел на сторону ФРС. Но там до декабрьского заседания ФРС еще очень далеко, даже протоколы предыдущего заседания будут опубликованы только 20 ноября. Пауза от ФРС заполняется сообщениями, что надзорные органы США работают над созданием правил ликвидации финансовых учреждений, которые доселе были «слишком большими, чтобы рухнуть». Тем самым будут снижаться системные угрозы для финансового сектора. Важным событием, влияющим на динамику рынков, станут слушания в Сенате США по утверждению Джанет Йеллен на пост главы ФРС США. Аналогично до критических дат, в январе и феврале для согласования параметров бюджета и потолка государственного долга еще далеко, но в среду текущей недели демократы и республиканцы будут обсуждать бюджет на будущий год. Напомним, что серьезные разногласия между партиями по расходам, налогам и медицинской программе привели к октябрьскому «шатдауну». Сейчас в США будет новый забег за компромиссами.
Из макроэкономических новостей в США на текущей неделе нужно обратить внимание на данные по международной торговле, выпуску промышленной продукции и первичными обращениям за пособиями по безработице. В Великобритании – инфляционный отчет и обновленный экономический прогноз представит Банк Англии. Выйдут отпускные – PPI и потребительские - CPI цены и темпы роста розничных продаж в октябре. В Европе – уточненное значение роста потребительских цен, а так же ВВП Германии, Франции и суммарные значения для Евросоюза. Станет известно то, удалось ли еврозоне закрепить осторожный рост на 0,3% второго квартала. Динамику ВВП в третьем квартале покажет Япония. Будет и еще много интересного, включая второй раунд продолжения переговоров Европы и США о свободной торговле.
Основной вал отчетов крупнейших компаний за третий квартал уже прошел, но часть компаний еще будет сообщать свои результаты. В частности отчеты представят Wal-Mart Stores и Cisco Systems. По российским компаниям 12 ноября ожидается выход отчетности X5 Retail Group, которая подведет финансовые итоги работы в III квартале. Магнит и Дикси представят операционные результаты по итогам работы за 10 мес. Отчеты по МСФО за 3 кв. выпустят Газпром, Газпром нефть и Фосагро, а так же МТС по US GAAP. Северсталь 14 ноября проведет День инвестора в Лондоне, а Сбербанк в тот же день в Лондоне проведет день стратегии. А перед этим - в понедельник Наблюдательный совет Сбербанка рассмотрит стратегию развития банка на 2014-2018гг. Кроме того, совет обсудит итоги работы Сбербанка за девять месяцев 2013г. и финансовые результаты за 10 месяцев 2013г. ВОСА ФСК ЕЭС акционеры будут менять председателя правления компании. А ВОСА компании ТМК рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах.
Но главных новостей текущей недели ждем из Китая. В воскресение там уже вышли данные о росте инфляции в октябре до 3,2%, что является восьмимесячным максимумом. Однако фондовый рынок сильной реакции на это не выдал (+0,34%), несмотря на рост угрозы по ужесточению политики Банка Китая. Инвесторы сосредоточены на более важных ожиданиях. В Поднебесной проходит пленум ЦК КПК. Компартия обозначит новую программу действий на десятилетие. Главный вопрос текущего пленума - переориентация экономики с экспорта на внутренний спрос, углубление реформ в налогово-финансовой сфере, увеличение объемов инвестиций за рубеж, а также финансовая и земельная реформы. Китай становится крупнейшей мировой экономикой, и изменение ее состояния, динамики товарных потоков будет сильно сказываться на мировых экономических процессах. Поэтому настолько важными будут принимаемые на пленуме стратегические решения.
Поэтому ждем новостей из Поднебесной. А пока рынок открылся небольшим ростом на фоне подрастания цен на нефть. Однако особенной динамики на рынке в понедельник, возможно, не будет. 11 ноября в США отмечается день ветеранов. (Хотя биржевые площадки там будут работать). Наш рынок продолжает "обторговывать" окрестность уровня 1500 пунктов.
https://mind-money.eu (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу