21 ноября 2013 Gran Capital
Американские и европейские индексы уже достигли очень высоких уровней, однако в условиях крайне низких процентных ставок центробанков, у инвесторов существует мало разумных альтернатив вложениям в рискованные активы, а значит, есть полные основания полагать, что рост продолжится. В среду выходил большой блок макроэкономической статистики по США, однако, однозначные выводы из нее было сделать сложно и инвесторы сфокусировали внимание на публикации “минуток” заседания ФРС. В протоколах содержались высказывания представителей организации о необходимости скорого сокращения программ выкупа активов, что и оказало решающее давление на индексы. В Европе на повестке дня вопрос о введении отрицательных процентных ставок на депозиты, что является положительным сигналом для местного рынка акций в среднесрочной перспективе. В данный момент мы продолжаем рекомендовать в первую очередь американские компании, которые после летнего “боковика”, вновь продолжают своё восхождение в рамках растущего тренда. Инвестировать именно сейчас актуально в связи с начавшимся “рождественским ралли” и сезоном отчетности корпораций. За последние 62 года индекс S&P 500 рос в среднем на 1.33% в ноябре и на 1.61% в декабре, а если учесть подбор наиболее перспективных ценных бумаг с большим потенциалом роста, который мы осуществляем, то эти средние показатели возможно многократно превзойти. Среди факторов риска, стоит выделить возможное сокращение программы выкупа активов со стороны ФРС, которое может начаться уже в ближайшее время. В свете грядущих экономических реформ в Китае, интерес представляют также бумаги страховых компаний страны.
В среду ключевые биржевые индексы США завершили торговую сессию в “красной зоне”. Причём в начале торгов наблюдались покупки, на фоне вышедших данных по инфляции и позитивных для рынка акций комментариев нынешнего главы ФРС. Однако, после выхода протоколов прошлого заседания Федрезерва ситуация изменилась. В протоколе содержалась информация о том, что регулятор ожидает улучшения макроэкономической ситуации, и это дает основание для уменьшения программы количественного смягчения. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил также, что вопрос о сокращении мер стимулирования будет рассмотрен уже на декабрьском заседании. Вышедшие макроэкономические показатели носили смешанный характер и не смогли воодушевить инвесторов на покупки. Так, потребительская инфляция составила 1.7%, что ниже целевого уровня заданного ФРС, продажи домов на вторичном рынке снизились на 3.2% до 5.12 млн., а розничные продажи показали рост на 0.4% при средних ожиданиях 0.1%.Среди отдельных идей стоит выделить рост акций американского интернет-поисковика Yahoo! на 2.86% на новости о планах обратного выкупа акций на сумму $5 млрд. и размещения конвертируемых облигаций на $1 млрд. Бумаги крупнейшего в мире производителя сельскохозяйственной техники Deere & Co выросли на 2.06% после того, как менеджмент компании отчитался о росте квартальной прибыли выше ожиданий. Ритейлер товаров для дома Lowe's сообщил о меньшей прибыли, чем прогнозировали аналитики, и в результате его акции обвалились на 6.2%. Американское онлайн-туристическое агентства Priceline.com нарастило 2.56% капитализации на новостях о том, что аналитики Goldman Sachs добавили его бумаги в список "покупать". По итогам торговой сессии: Dow Jones -0.41%; S&P 500 -0.36%; Nasdaq -0.26%.
В среду отечественные площадки не нашли внутренних драйверов для роста и по примеру своих западных коллег торговались на отрицательной территории. Финансовый сектор был в среду в центре внимания из-за решения Банка России отозвать лицензию у "Мастер-банка". Однако по итогам дня индекс финансового сектора прибавил 0.4%, что говорит об устойчивости банковской системы страны к подобным потрясениям. Хорошим ростом отметились бумаги металлургов, положительный тренд в данном секторе развивается благодаря программам реформирования принятым в КНР. Среди аутсайдеров можно выделить акции электроэнергетиков и телекомов. Лидером падения в стали бумаги "Уралкалия" просевшие на 3.79% после недавнего трехдневного роста, связанного с известием о предстоящей покупке группой "ОНЭКСИМ" 21.75% акций калийной компании у фонда Сулеймана Керимова. Также в “красной зоне” закрылись: "ИНТЕР РАО" -2.87%, ОГК-5 -2.59%, "Э.ОН Россия" -0.98%, "МегаФон" -3.46%, "РУСАЛ" -2.73%, МТС -2.42%. В лидерах роста бумаги: НЛМК +3.8%, "Северсталь" +3.27%, "ФСК ЕЭС" +3.12%, ММК +2.11%, ВТБ +1.71%.По итогам торгов индекс ММВБ -0.18%; РТС -0.54%.
Европейские фондовые индексы завершили торги смешанной динамикой, что было связано с публикацией неоднозначно воспринятых американских данных, а также возникших спекуляций на тему отрицательной ставки по депозитам. Как предполагается, данная мера предусматривает снижение ставки по депозитам с 0% до -0.1%, что должно вынудить коммерческие банки активнее кредитовать компании и домохозяйства. Спекуляции активизировались в связи с проводящимся в середине недели заседанием ЕЦБ во Франкфурте. Ранее в этом месяце глава ЕЦБ М. Драги заявил, что Банк готов к новым мерам, если того потребуют экономические перспективы. ЕЦБ уже понизил в этом месяце ставку рефинансирования на 25 б.п. до рекордного минимума 0.25% в условиях дефляционного давления и растущей безработицы. По итогам торгов национальные фондовые индексы отступили на 13 из 18 западноевропейских рынков.В корпоративном секторе стоит выделить рост акций Metro на 2.4%, после того, как аналитики Barclays повысили рейтинг акций крупнейшей розничной сети Германии до уровня «покупать», сославшись на возможное улучшение тенденций продаж в ключевых подразделениях. Акции Diageo Plc снизились на 1.1% после того, как главный исполнительный директор Иван Менезес сообщил, что неопределенность в мировой экономике скажется на замедлении роста продаж. Стоимость Zodiac Aerospace поднялись на 3.5%, показав самую высокую цену с февраля 1993 года, после того, как компания заявила, что чистый доход составил 370.9 млн. евро, по сравнению с прогнозами на уровне 355.5 млн. евро. Акции ThyssenKrupp AG снизились на 2.1%, после того, как появилась анонимная информация о том, что немецкая сталелитейная компания планирует увеличить капитал на 10%.По итогам дня: DAX -0.10%; французский CAC 40 -0.09%; английский FTSE 100 -0.25%.
На фоне снижения американского фондового рынка и статистики из Китая, большинство азиатских фондовых индексов находились под давлением. Исключением являются площадки Японии, где по-прежнему основным элементом влияния на рынок является изменение курса национальной валюты к доллару. Также завершилось заседание японского ЦБ по монетарной политике, однако ничего нового на нем заявлено не было. Так, единогласно было принято решение сохранить без изменения процентные ставки и программу стимулирования экономики, а также оценку текущего состояния экономики на уровне “умеренного восстановления”. Что касается статистики из Китая, стоит отметить, что предварительная ноябрьская оценка производственного индекса PMI от банка HSBC оказалась хуже ожиданий на уровне 50.4 против 50.9 в октябре. После нескольких дней роста наблюдается коррекция в банковском секторе на торгах в Гонконге, в частности Bank of China - 0,8%, а China Construction Bank -2%.Японский Nikkei 225 +1.51%; гонконгский Hang Seng -0.68%; китайский Shanghai Composite -1.05%; корейский Kospi -0.24%.
http://grancapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среду ключевые биржевые индексы США завершили торговую сессию в “красной зоне”. Причём в начале торгов наблюдались покупки, на фоне вышедших данных по инфляции и позитивных для рынка акций комментариев нынешнего главы ФРС. Однако, после выхода протоколов прошлого заседания Федрезерва ситуация изменилась. В протоколе содержалась информация о том, что регулятор ожидает улучшения макроэкономической ситуации, и это дает основание для уменьшения программы количественного смягчения. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил также, что вопрос о сокращении мер стимулирования будет рассмотрен уже на декабрьском заседании. Вышедшие макроэкономические показатели носили смешанный характер и не смогли воодушевить инвесторов на покупки. Так, потребительская инфляция составила 1.7%, что ниже целевого уровня заданного ФРС, продажи домов на вторичном рынке снизились на 3.2% до 5.12 млн., а розничные продажи показали рост на 0.4% при средних ожиданиях 0.1%.Среди отдельных идей стоит выделить рост акций американского интернет-поисковика Yahoo! на 2.86% на новости о планах обратного выкупа акций на сумму $5 млрд. и размещения конвертируемых облигаций на $1 млрд. Бумаги крупнейшего в мире производителя сельскохозяйственной техники Deere & Co выросли на 2.06% после того, как менеджмент компании отчитался о росте квартальной прибыли выше ожиданий. Ритейлер товаров для дома Lowe's сообщил о меньшей прибыли, чем прогнозировали аналитики, и в результате его акции обвалились на 6.2%. Американское онлайн-туристическое агентства Priceline.com нарастило 2.56% капитализации на новостях о том, что аналитики Goldman Sachs добавили его бумаги в список "покупать". По итогам торговой сессии: Dow Jones -0.41%; S&P 500 -0.36%; Nasdaq -0.26%.
В среду отечественные площадки не нашли внутренних драйверов для роста и по примеру своих западных коллег торговались на отрицательной территории. Финансовый сектор был в среду в центре внимания из-за решения Банка России отозвать лицензию у "Мастер-банка". Однако по итогам дня индекс финансового сектора прибавил 0.4%, что говорит об устойчивости банковской системы страны к подобным потрясениям. Хорошим ростом отметились бумаги металлургов, положительный тренд в данном секторе развивается благодаря программам реформирования принятым в КНР. Среди аутсайдеров можно выделить акции электроэнергетиков и телекомов. Лидером падения в стали бумаги "Уралкалия" просевшие на 3.79% после недавнего трехдневного роста, связанного с известием о предстоящей покупке группой "ОНЭКСИМ" 21.75% акций калийной компании у фонда Сулеймана Керимова. Также в “красной зоне” закрылись: "ИНТЕР РАО" -2.87%, ОГК-5 -2.59%, "Э.ОН Россия" -0.98%, "МегаФон" -3.46%, "РУСАЛ" -2.73%, МТС -2.42%. В лидерах роста бумаги: НЛМК +3.8%, "Северсталь" +3.27%, "ФСК ЕЭС" +3.12%, ММК +2.11%, ВТБ +1.71%.По итогам торгов индекс ММВБ -0.18%; РТС -0.54%.
Европейские фондовые индексы завершили торги смешанной динамикой, что было связано с публикацией неоднозначно воспринятых американских данных, а также возникших спекуляций на тему отрицательной ставки по депозитам. Как предполагается, данная мера предусматривает снижение ставки по депозитам с 0% до -0.1%, что должно вынудить коммерческие банки активнее кредитовать компании и домохозяйства. Спекуляции активизировались в связи с проводящимся в середине недели заседанием ЕЦБ во Франкфурте. Ранее в этом месяце глава ЕЦБ М. Драги заявил, что Банк готов к новым мерам, если того потребуют экономические перспективы. ЕЦБ уже понизил в этом месяце ставку рефинансирования на 25 б.п. до рекордного минимума 0.25% в условиях дефляционного давления и растущей безработицы. По итогам торгов национальные фондовые индексы отступили на 13 из 18 западноевропейских рынков.В корпоративном секторе стоит выделить рост акций Metro на 2.4%, после того, как аналитики Barclays повысили рейтинг акций крупнейшей розничной сети Германии до уровня «покупать», сославшись на возможное улучшение тенденций продаж в ключевых подразделениях. Акции Diageo Plc снизились на 1.1% после того, как главный исполнительный директор Иван Менезес сообщил, что неопределенность в мировой экономике скажется на замедлении роста продаж. Стоимость Zodiac Aerospace поднялись на 3.5%, показав самую высокую цену с февраля 1993 года, после того, как компания заявила, что чистый доход составил 370.9 млн. евро, по сравнению с прогнозами на уровне 355.5 млн. евро. Акции ThyssenKrupp AG снизились на 2.1%, после того, как появилась анонимная информация о том, что немецкая сталелитейная компания планирует увеличить капитал на 10%.По итогам дня: DAX -0.10%; французский CAC 40 -0.09%; английский FTSE 100 -0.25%.
На фоне снижения американского фондового рынка и статистики из Китая, большинство азиатских фондовых индексов находились под давлением. Исключением являются площадки Японии, где по-прежнему основным элементом влияния на рынок является изменение курса национальной валюты к доллару. Также завершилось заседание японского ЦБ по монетарной политике, однако ничего нового на нем заявлено не было. Так, единогласно было принято решение сохранить без изменения процентные ставки и программу стимулирования экономики, а также оценку текущего состояния экономики на уровне “умеренного восстановления”. Что касается статистики из Китая, стоит отметить, что предварительная ноябрьская оценка производственного индекса PMI от банка HSBC оказалась хуже ожиданий на уровне 50.4 против 50.9 в октябре. После нескольких дней роста наблюдается коррекция в банковском секторе на торгах в Гонконге, в частности Bank of China - 0,8%, а China Construction Bank -2%.Японский Nikkei 225 +1.51%; гонконгский Hang Seng -0.68%; китайский Shanghai Composite -1.05%; корейский Kospi -0.24%.
http://grancapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter