25 ноября 2013 long-short.ru
Одним из самых надежных индикаторов настроения фондового рынка является собственная модель банка Citigroup «Паника/Эйфория».
«На этой неделе коэффициент Паника/Эйфория был 0,52; по сравнению с 0,49 на прошлой неделе, что указывает на сигналы эйфории в течение двух недель, сопровождаемые ростом денежных потоков» - сообщил сотрудник Citi Тобиас Левкович (Tobias Levkovich) в пятницу в заметке для клиентов.
Это противоположный (contrarian) индикатор, из чего следует, что эйфория является плохим знаком для будущего развития событий.
«Эйфория служит признаком того, что в течение следующих 12 месяцев рынок может отступить с исторической вероятностью потерь 83%» - добавил Левкович.
Большинство мер настроений опираются на поведение инвесторов. Однако модель Паника/Эйфория в значительной степени полагается на рыночные показатели, которые, как считается, отражают настроение инвесторов (sentiment). Компоненты модели включают коэффициент стоимости шорта Нью-Йоркской фондовой биржи (New York Stock Exchange, NYSE), задолженность по марже, розничные денежные фонды, соотношение пут/колл, цену на бензин и соотношение премий за путы и коллы.
«Эйфория инвесторов вызывает сильную обеспокоенность».
http://www.long-short.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter