Невразумительный отскок на малых оборотах, который показал индекс ММВБ в конце прошлой и начале этой недели, завершился тем, чем обычно и заканчивается любая спекуляция,– быстрыми спекулятивными распродажами. Поводом стала возросшая неуверенность инвесторов на западных торговых площадках. Рынки в Штатах и Германии чувствительно перегреты, что усиливает вероятность спекулятивных проливов, особенно, в преддверии завтрашнего выходного дня в США. На этом фоне наши спекулянты демонстрируют солидарность.
Основные спекулятивные ориентиры – уровни нулевой доходности недельных (ОВР-5=1500 п.) и месячных (ОВР-20=1501,4 п.) торговых позиций – вчера фактически сошлись в одной точке. По этой причине пробой данной зоны поддержки лишил спекулянтов каких-либо стимулов к покупке (на ближайшие дни эта зона останется главным барьером в случае отскока). В свою очередь индекс ММВБ остался без ключевой поддержки и был вынужден отступить на запасные позиции в районе среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1488,5 п.) и аналогичной скользящей средней МА60 (1487,5 п.).
Ближайшая задача медведей вполне очевидна – взять с рынка как можно больше дешевых бумаг. Самый простой способ – «вытащить» участников «на стопы». В рамках 7-недельного нисходящего регрессионного канала величина допустимого отклонения (два стандартных отклонения) индекса ММВБ находится сейчас на уровне 1470 п. Соответственно, тройное стандартное отклонение расположено в районе 1461 п. Полагаем, что именно эта зона может быть использована медведями в качестве красной линии, на которую погонят быков.
Однако медведям надо поторапливаться. Индикатор нетто-объема недельных позиций в индексе ММВБ после вчерашнего снижения уже достиг цели – нулевого уровня (OBV-5 на рис. 1). Это значит, что наиболее мобильная часть биржевых игроков завершила распродажи своих длинных позиций. О близости цели падения свидетельствует также динамика аналогичного индикатора на месячном торговом диапазоне (OBV-20 на рис. 2). Не исключено, что эти цели могут быть достигнуты уже сегодня, может быть даже в середине дня (в зависимости от темпа остаточных распродаж). В варианте мягкой посадки, т.е. при отскоке индикатора OBV-20 от нижней границы канала (см. рис. 1), гарантируется сохранение восходящей среднесрочной тенденции в индексе ММВБ, берущей начало с июня 2013 г. Мы оцениваем этот вариант вполне реалистичным с одной поправкой: сильно смущает вчерашний рост торгового оборота в индексе ММВБ, который стал максимальным за последние два месяца. Возможно, это укладывается в стремление медведей заполучить как можно больше бумаг с рынка. Однако совершенно очевидно, что одновременно рынок лишается поддержки, и если утром чудо не случится, то тогда новые покупки смогут вернуться на рынок только при более низких ценах. Будем рассматривать этот вариант как «жесткую посадку». Соответственно, в качестве уровня, на который при этом станут ориентироваться покупатели, наиболее вероятен октябрьский минимум: около 1450 п.
Середина дня: российские индексы ушли в красную зону
Открывшись в слабом минусе, российские индексы первую половину дня провели в боковике, но к 14:30 МСК перешли в красную зону. Индекс ММВБ теряет 0,2% и торгуется на отметке 1480 п., РТС – опустился на 0,3% 1412 п. Высокая активность игроков сохраняется, однако по сравнению со вторником снизилась. Оборот торгов акциями, входящими в корзину индекса ММВБ, составляет 22 млрд. рублей.
Внешний информационный фон умеренно-позитивный. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют слабый рост. Ведущие европейские фондовые индикаторы прибавляют 0,2-0,3%. На нефтяном рынке также позитивная динамика.Стоимость 3m-фьючерса на wti подросла до $93,3 за баррель, на brent – до $111,2 за баррель. Важная для рынка статистика по США выйдет после окончания основной сессии на биржах России.
В отраслевом срезе сильнее выглядят аутсайдеры последних дней - электроэнергетические компании (+1%). Акции ОГК-2 дорожают в преддверии выхода отчетности за 9 мес. 2013 г., подготовленной в соответствии с МСФО. Также достаточно сильно выглядят акции ИнтерРАО (+2,3%), Мосэнерго (+2%) и ОГК 5 (+1,7%). Сбербанк (+0,6%) в начале дня рос на публикации отчетности по МСФО за 3 кв., результаты которго в целом совпали с ожиданиями рынка. В тоже время акции ВТБ снижались почти на 1%. Слабее выглядят Мечел (-3,2%), Алроса (-3,1%), Мегафон (-2,9%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные спекулятивные ориентиры – уровни нулевой доходности недельных (ОВР-5=1500 п.) и месячных (ОВР-20=1501,4 п.) торговых позиций – вчера фактически сошлись в одной точке. По этой причине пробой данной зоны поддержки лишил спекулянтов каких-либо стимулов к покупке (на ближайшие дни эта зона останется главным барьером в случае отскока). В свою очередь индекс ММВБ остался без ключевой поддержки и был вынужден отступить на запасные позиции в районе среднесрочной балансовой цены ОВР-60 (1488,5 п.) и аналогичной скользящей средней МА60 (1487,5 п.).
Ближайшая задача медведей вполне очевидна – взять с рынка как можно больше дешевых бумаг. Самый простой способ – «вытащить» участников «на стопы». В рамках 7-недельного нисходящего регрессионного канала величина допустимого отклонения (два стандартных отклонения) индекса ММВБ находится сейчас на уровне 1470 п. Соответственно, тройное стандартное отклонение расположено в районе 1461 п. Полагаем, что именно эта зона может быть использована медведями в качестве красной линии, на которую погонят быков.
Однако медведям надо поторапливаться. Индикатор нетто-объема недельных позиций в индексе ММВБ после вчерашнего снижения уже достиг цели – нулевого уровня (OBV-5 на рис. 1). Это значит, что наиболее мобильная часть биржевых игроков завершила распродажи своих длинных позиций. О близости цели падения свидетельствует также динамика аналогичного индикатора на месячном торговом диапазоне (OBV-20 на рис. 2). Не исключено, что эти цели могут быть достигнуты уже сегодня, может быть даже в середине дня (в зависимости от темпа остаточных распродаж). В варианте мягкой посадки, т.е. при отскоке индикатора OBV-20 от нижней границы канала (см. рис. 1), гарантируется сохранение восходящей среднесрочной тенденции в индексе ММВБ, берущей начало с июня 2013 г. Мы оцениваем этот вариант вполне реалистичным с одной поправкой: сильно смущает вчерашний рост торгового оборота в индексе ММВБ, который стал максимальным за последние два месяца. Возможно, это укладывается в стремление медведей заполучить как можно больше бумаг с рынка. Однако совершенно очевидно, что одновременно рынок лишается поддержки, и если утром чудо не случится, то тогда новые покупки смогут вернуться на рынок только при более низких ценах. Будем рассматривать этот вариант как «жесткую посадку». Соответственно, в качестве уровня, на который при этом станут ориентироваться покупатели, наиболее вероятен октябрьский минимум: около 1450 п.
Середина дня: российские индексы ушли в красную зону
Открывшись в слабом минусе, российские индексы первую половину дня провели в боковике, но к 14:30 МСК перешли в красную зону. Индекс ММВБ теряет 0,2% и торгуется на отметке 1480 п., РТС – опустился на 0,3% 1412 п. Высокая активность игроков сохраняется, однако по сравнению со вторником снизилась. Оборот торгов акциями, входящими в корзину индекса ММВБ, составляет 22 млрд. рублей.
Внешний информационный фон умеренно-позитивный. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют слабый рост. Ведущие европейские фондовые индикаторы прибавляют 0,2-0,3%. На нефтяном рынке также позитивная динамика.Стоимость 3m-фьючерса на wti подросла до $93,3 за баррель, на brent – до $111,2 за баррель. Важная для рынка статистика по США выйдет после окончания основной сессии на биржах России.
В отраслевом срезе сильнее выглядят аутсайдеры последних дней - электроэнергетические компании (+1%). Акции ОГК-2 дорожают в преддверии выхода отчетности за 9 мес. 2013 г., подготовленной в соответствии с МСФО. Также достаточно сильно выглядят акции ИнтерРАО (+2,3%), Мосэнерго (+2%) и ОГК 5 (+1,7%). Сбербанк (+0,6%) в начале дня рос на публикации отчетности по МСФО за 3 кв., результаты которго в целом совпали с ожиданиями рынка. В тоже время акции ВТБ снижались почти на 1%. Слабее выглядят Мечел (-3,2%), Алроса (-3,1%), Мегафон (-2,9%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу