27 ноября 2013 Gran Capital
Лучше аналогов выглядит рынок Соединенных Штатов, на котором продолжается беспрецедентный растущий тренд. Несмотря на тот факт, что многие “голубые фишки” выглядят уже достаточно дорого, инвесторы продолжают покупать акции на фоне сверхнизких процентных ставок и программ выкупа облигаций со стороны ФРС. Макроэкономическая статистика, выходившая во вторник, содержала как позитивные, так и негативные сигналы, что снижает вероятность резкого сокращения программ количественного смягчения на ближайшем заседании ФРС в декабре. Среди аутсайдеров стоит выделить отечественный фондовый рынок, интерес к которому среди зарубежных инвесторов остается крайне слабым. Добывающие компании, вес которых в российских индексах велик, оказываются под давлением на фоне рисков падения цен на ресурсы. А более интересные идеи в бумагах ритейлеров и телекомов не способны придать позитивного импульса рынку в целом. В данный момент мы продолжаем рекомендовать в первую очередь американские компании, которые после летнего “боковика”, вновь продолжили свое восхождение. Инвестировать именно сейчас актуально в связи с начавшимся “рождественским ралли” и сезоном отчетности корпораций. За последние 62 года индекс S&P 500 рос в среднем на 1.33% в ноябре и на 1.61% в декабре, а если учесть подбор наиболее перспективных ценных бумаг с большим потенциалом роста, который мы осуществляем, то эти средние показатели возможно многократно превзойти. Среди факторов риска, стоит выделить возможное сокращение программы выкупа активов со стороны ФРС, которое может начаться уже в ближайшее время, хотя наиболее вероятное избрание Йеллен на пост главы Федрезерва говорит о том, что данный процесс будет проходить плавно и при сохранении рекордно низких процентных ставок.
Во вторник ключевым биржевым индексам США вновь удалось завершить торговую сессию в “зелёной зоне”, причём индекс высокотехнологичного сектора Nasdaq Composite сумел закрыться выше отметки в 4000 пунктов впервые с 2000 года. Вчера в Соединенных Штатах был опубликован большой блок макроэкономической статистики. Так, цены на жилье в 20 столичных регионах США за 12 месяцев с окончанием в сентябре увеличились на максимальную величину с февраля 2006 г., Количество разрешений на строительство домов в октябре возросло сильнее ожиданий - на 6,2%. В то же время, данные по индексу потребительского доверия за ноябрь вышли слабее ожиданий, показатель снизился с пересмотренных 72.4 пункта до 70.4 пункта, тогда как ожидалось снижение лишь до 72.9 пункта. Также вчера были опубликованы данные по индексу производственной активности от ФРБ Ричмонда за ноябрь. Как показал отчет, в ноябре производители существенно улучшили оценку экономической ситуации по сравнению с октябрем. Производственный индекс ФРС-Ричмонд в ноябре вырос до 13 пунктов против 1 пункта в октябре, аналитики прогнозировали рост лишь до 3 пунктов. В корпоративном секторе стоит выделить рост акций девелоперов на фоне хорошей статистики по рынку жилья: Lennar +5.1%, PulteGroup + 4.4%. Ценные бумаги второго по величине в мире ритейлера ювелирных изделий Tiffany подскочили на 8.7%. Так, стало известно, что чистая прибыль компании в квартале с окончанием в октябре составила $95 млн. или 73 цента на акцию в сравнении с $63 млн. или 49 центами на акцию годом ранее, при этом аналитики в среднем прогнозировали 58 центов на акцию. Капитализация Ligand Pharmaceuticals выросла на 5.5% на новостях о том, что фармацевтическая фирма с завтрашнего дня появится в составе индекса компаний малой капитализации S&P Smallcap 600.По итогам торговой сессии: Dow Jones 0.00%; S&P 500 +0.10%; Nasdaq +0.58%.
На отечественном рынке во вторник инициативой владели продавцы. Стоит отметить, что российские индексы демонстрировали слабость на неплохом внешнем фоне и высоких ценах на энергоносители. Судя по всему, на подобную динамику торгов влияние оказывает продолжающийся процесс оттока денег из фондов, инвестирующих в ценные бумаги российских компаний. Данный процесс оттока капитала может быть вызван ростом опасений по поводу того, что возможное сокращение программ количественного смягчения в США больно ударит по развивающимся рынкам. В результате к концу торговой сессии “быкам” не удалось удержать значимую отметку в 1500 пунктов по ММВБ. Среди лидеров снижения стоит выделить: "КАМАЗ" -6.95%, "РУСАЛ" -3.1%, "Газпром" -3.14%, "Уралкалий" -2.14%, "Сбербанк" -2.17%. Традиционно слабо выглядели бумаги компаний сектора электроэнергетики: "Мосэнерго" -3.02%, "Интер РАО" -7.65%, ОГК-2 -3.06%. Положительную динамику на падающем рынке показали акции: "Аптечная сеть 36,6" +7.21%, "АВТОВАЗ" +3.38%, МТС +1.29%, “ГМК Норникель" +0.77%, ВТБ +0.58%. "Аптечная сеть 36,6" +7.21%.По итогам торгов индекс ММВБ -1.17%; РТС -1.19%.
После двухдневного роста инвесторы предпочли зафиксировать прибыль по открытым позициям в акциях европейских компаний. Макроэкономические данные, поступившие из США, носили противоречивый характер, а позитив от заключения временного договора с Ираном по ядерной проблеме, который был фактором роста в понедельник, отошел на второй план. На текущей неделе на динамику торгов в регионе может повлиять выход индекса потребительских цен в Еврозоне в пятницу.Среди отдельных идей стоит выделить падение бумаг Remy Cointreau на 8.3% после того, как французский производитель алкогольных напитков зафиксировал 20%-ное снижение полугодовой прибыли в связи с нестабильной экономической ситуацией в Европе и уменьшением спроса на продукцию в Китае. Так, чистая прибыль в первом фискальном полугодии составила 69.3 млн. евро по сравнению с 86.6 млн. евро годом ранее. При этом операционная прибыль за рассматриваемый период уменьшилась на 7.3% до 132.7 млн. евро, в то время как аналитики в среднем прогнозировали 124 млн. евро. По сведениям из осведомленных источников, третий по величине в Италии банк Banca Monte dei Paschi di Siena нанял девять кредиторов для продажи акций на общую сумму в 3 млрд. евро. При этом ведущими андеррайтерами выступят Citigroup, Goldman Sachs, Mediobanca и UBS. На этой новости акции банка обвалились на 5.9%. Акции Hugo Boss AG упали на 2.1% после того, как немецкий производитель люксовой одежды заявил, что вряд ли сможет достигнуть целевого уровня по показателю EBITDA к 2015 году в размере 750 млн. евро и выручке в 3 млрд. евро. Акции Repsol SA выросли на 4.3% после того, как правительства Испании и Аргентины достигли предварительного соглашения по компенсации мадридской нефтяной компании за свою долю в YPF SA.По итогам дня: DAX -0.11%; французский CAC 40 -0.57%; английский FTSE 100 -0.87%.
На рынках азиатско-тихоокеанского региона не наблюдалось единой динамики торгов. Лучше своих аналогов выглядели площадки континентального Китая. Так, стало известно, что крупнейшие банки страны начинают размещение облигаций в Тайване конвертируемых в юанях, Центробанк Тайваня дал на это согласие в рамках действующего соглашения об укреплении присутствия юаня на острове. Ранее банки Тайваня стали принимать депозиты в китайской национальной валюте. В Японии продолжается фиксация прибыли после роста конца прошлой недели, вызванного ослаблением иены. В Австралии продолжают сокращаться инвестиции в добывающую промышленность, так за полгода это снижение составило примерно 10%. Ранее правительство Австралии предупредило, что за 5 лет инвестиции могут сократиться на 67%.В корпоративном секторе стоит выделить падение представителей добывающего сектора в Австралии: BHP Billiton -1.46%, Rio Tinto -1.14%. Рост продемонстрировали представители банковского сектора Китая: Bank of Communications +0.88%, Agriculture Bank of China +1.3%. Также стоит отметить взлет котировок японского производителя электроники Panasonic на 3.5% после сообщения в СМИ о продаже нескольких убыточных заводов.Японский Nikkei225 -0.26%; австралийский S&P/ASX200 -0.23%; китайский Shanghai Composite +0.69%.
http://grancapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник ключевым биржевым индексам США вновь удалось завершить торговую сессию в “зелёной зоне”, причём индекс высокотехнологичного сектора Nasdaq Composite сумел закрыться выше отметки в 4000 пунктов впервые с 2000 года. Вчера в Соединенных Штатах был опубликован большой блок макроэкономической статистики. Так, цены на жилье в 20 столичных регионах США за 12 месяцев с окончанием в сентябре увеличились на максимальную величину с февраля 2006 г., Количество разрешений на строительство домов в октябре возросло сильнее ожиданий - на 6,2%. В то же время, данные по индексу потребительского доверия за ноябрь вышли слабее ожиданий, показатель снизился с пересмотренных 72.4 пункта до 70.4 пункта, тогда как ожидалось снижение лишь до 72.9 пункта. Также вчера были опубликованы данные по индексу производственной активности от ФРБ Ричмонда за ноябрь. Как показал отчет, в ноябре производители существенно улучшили оценку экономической ситуации по сравнению с октябрем. Производственный индекс ФРС-Ричмонд в ноябре вырос до 13 пунктов против 1 пункта в октябре, аналитики прогнозировали рост лишь до 3 пунктов. В корпоративном секторе стоит выделить рост акций девелоперов на фоне хорошей статистики по рынку жилья: Lennar +5.1%, PulteGroup + 4.4%. Ценные бумаги второго по величине в мире ритейлера ювелирных изделий Tiffany подскочили на 8.7%. Так, стало известно, что чистая прибыль компании в квартале с окончанием в октябре составила $95 млн. или 73 цента на акцию в сравнении с $63 млн. или 49 центами на акцию годом ранее, при этом аналитики в среднем прогнозировали 58 центов на акцию. Капитализация Ligand Pharmaceuticals выросла на 5.5% на новостях о том, что фармацевтическая фирма с завтрашнего дня появится в составе индекса компаний малой капитализации S&P Smallcap 600.По итогам торговой сессии: Dow Jones 0.00%; S&P 500 +0.10%; Nasdaq +0.58%.
На отечественном рынке во вторник инициативой владели продавцы. Стоит отметить, что российские индексы демонстрировали слабость на неплохом внешнем фоне и высоких ценах на энергоносители. Судя по всему, на подобную динамику торгов влияние оказывает продолжающийся процесс оттока денег из фондов, инвестирующих в ценные бумаги российских компаний. Данный процесс оттока капитала может быть вызван ростом опасений по поводу того, что возможное сокращение программ количественного смягчения в США больно ударит по развивающимся рынкам. В результате к концу торговой сессии “быкам” не удалось удержать значимую отметку в 1500 пунктов по ММВБ. Среди лидеров снижения стоит выделить: "КАМАЗ" -6.95%, "РУСАЛ" -3.1%, "Газпром" -3.14%, "Уралкалий" -2.14%, "Сбербанк" -2.17%. Традиционно слабо выглядели бумаги компаний сектора электроэнергетики: "Мосэнерго" -3.02%, "Интер РАО" -7.65%, ОГК-2 -3.06%. Положительную динамику на падающем рынке показали акции: "Аптечная сеть 36,6" +7.21%, "АВТОВАЗ" +3.38%, МТС +1.29%, “ГМК Норникель" +0.77%, ВТБ +0.58%. "Аптечная сеть 36,6" +7.21%.По итогам торгов индекс ММВБ -1.17%; РТС -1.19%.
После двухдневного роста инвесторы предпочли зафиксировать прибыль по открытым позициям в акциях европейских компаний. Макроэкономические данные, поступившие из США, носили противоречивый характер, а позитив от заключения временного договора с Ираном по ядерной проблеме, который был фактором роста в понедельник, отошел на второй план. На текущей неделе на динамику торгов в регионе может повлиять выход индекса потребительских цен в Еврозоне в пятницу.Среди отдельных идей стоит выделить падение бумаг Remy Cointreau на 8.3% после того, как французский производитель алкогольных напитков зафиксировал 20%-ное снижение полугодовой прибыли в связи с нестабильной экономической ситуацией в Европе и уменьшением спроса на продукцию в Китае. Так, чистая прибыль в первом фискальном полугодии составила 69.3 млн. евро по сравнению с 86.6 млн. евро годом ранее. При этом операционная прибыль за рассматриваемый период уменьшилась на 7.3% до 132.7 млн. евро, в то время как аналитики в среднем прогнозировали 124 млн. евро. По сведениям из осведомленных источников, третий по величине в Италии банк Banca Monte dei Paschi di Siena нанял девять кредиторов для продажи акций на общую сумму в 3 млрд. евро. При этом ведущими андеррайтерами выступят Citigroup, Goldman Sachs, Mediobanca и UBS. На этой новости акции банка обвалились на 5.9%. Акции Hugo Boss AG упали на 2.1% после того, как немецкий производитель люксовой одежды заявил, что вряд ли сможет достигнуть целевого уровня по показателю EBITDA к 2015 году в размере 750 млн. евро и выручке в 3 млрд. евро. Акции Repsol SA выросли на 4.3% после того, как правительства Испании и Аргентины достигли предварительного соглашения по компенсации мадридской нефтяной компании за свою долю в YPF SA.По итогам дня: DAX -0.11%; французский CAC 40 -0.57%; английский FTSE 100 -0.87%.
На рынках азиатско-тихоокеанского региона не наблюдалось единой динамики торгов. Лучше своих аналогов выглядели площадки континентального Китая. Так, стало известно, что крупнейшие банки страны начинают размещение облигаций в Тайване конвертируемых в юанях, Центробанк Тайваня дал на это согласие в рамках действующего соглашения об укреплении присутствия юаня на острове. Ранее банки Тайваня стали принимать депозиты в китайской национальной валюте. В Японии продолжается фиксация прибыли после роста конца прошлой недели, вызванного ослаблением иены. В Австралии продолжают сокращаться инвестиции в добывающую промышленность, так за полгода это снижение составило примерно 10%. Ранее правительство Австралии предупредило, что за 5 лет инвестиции могут сократиться на 67%.В корпоративном секторе стоит выделить падение представителей добывающего сектора в Австралии: BHP Billiton -1.46%, Rio Tinto -1.14%. Рост продемонстрировали представители банковского сектора Китая: Bank of Communications +0.88%, Agriculture Bank of China +1.3%. Также стоит отметить взлет котировок японского производителя электроники Panasonic на 3.5% после сообщения в СМИ о продаже нескольких убыточных заводов.Японский Nikkei225 -0.26%; австралийский S&P/ASX200 -0.23%; китайский Shanghai Composite +0.69%.
http://grancapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter