28 ноября 2013 TeleTrade Щуцкий Вадим
Как правило, индексы и соответственно акции компаний принадлежащих к много лет (а то и столетий) существующим отраслям приносят небольшую прибыль. Но и в данном случае есть исключения.
Медицинская отрасль всегда бурно реагирует на все новшества. Это касается и производства нового оборудования, и производства лекарственных средств.
Так как для производства последних отбираются последние достижения в области химии и биотехнологий, то справедливо думать, что биотехнологический и фармакологический индексы должны иметь схожую динамику.
Рассмотрим фармакологический индекс AMEX PHARMACEUTICAL INDEX (^DRG), который включает в себя акции таких компаний:
Общая динамика с 1994-го года представлена на рисунке 1.
Рис. 1 Динамика индекса AMEX PHARMACEUTICAL INDEX (источник данных: NYSE)
Из этого рисунка можно заключить, что бурный рост цен акций фармацевтических компаний имел чрезмерно бурный рост в 90-е года с последующим падением до 2009-го года. В то же время фаза восстановления индекса соответствует «нормальному» экспоненциальному росту с начала 90-х. Т.о. сейчас рост индекса происходит без «перенагрева» обеспечивающего надувания «пузыря».
Поэтому анализ проводился начиная с марта 2009-го года, и были получены такие параметры логопериодичности:
A = 7,98172; B= -0,1416; C= 0,116994; tc,= 22,74202; = 1,132005; = 7,276611; = -28,7232.
Точность соответствия фактическим данным составляет 0,9576, со среднеквадратическим отклонением 5,117, что говорит об общей надежности финансового инструмента. При этом частота значительно меньше ранее анализируемых индексов, и критическим временем большим, чем критическое время всего фондового рынка. Прогноз динамики индекса до этого критического времени представлен на рисунке 2.
Рис. 2 Прогноз динамики индекса AMEX PHARMACEUTICAL INDEX (собственный расчет)
Прогноз динамики индекса показывает его устойчивый рост, до 2016-го года, временем кризисных явлений на энергетическом рынке, и затем стремительный рост до кризисных явлений фондового рынка целиком. Но и потом даже во время этого кризиса прогнозируется рост индекса. Т.е. общие негативные явления скорей всего, что будут иметь место, но не такие сильные как в случае с иными фондовыми индексами. Внутренний потенциал для падения появится только в 2022-м году. Но общая среднегодовая доходность будет сравнимой с доходностью в других высокотехнологических отраслях – 60-70%.
http://www.teletrade.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Медицинская отрасль всегда бурно реагирует на все новшества. Это касается и производства нового оборудования, и производства лекарственных средств.
Так как для производства последних отбираются последние достижения в области химии и биотехнологий, то справедливо думать, что биотехнологический и фармакологический индексы должны иметь схожую динамику.
Рассмотрим фармакологический индекс AMEX PHARMACEUTICAL INDEX (^DRG), который включает в себя акции таких компаний:
Общая динамика с 1994-го года представлена на рисунке 1.
Рис. 1 Динамика индекса AMEX PHARMACEUTICAL INDEX (источник данных: NYSE)
Из этого рисунка можно заключить, что бурный рост цен акций фармацевтических компаний имел чрезмерно бурный рост в 90-е года с последующим падением до 2009-го года. В то же время фаза восстановления индекса соответствует «нормальному» экспоненциальному росту с начала 90-х. Т.о. сейчас рост индекса происходит без «перенагрева» обеспечивающего надувания «пузыря».
Поэтому анализ проводился начиная с марта 2009-го года, и были получены такие параметры логопериодичности:
A = 7,98172; B= -0,1416; C= 0,116994; tc,= 22,74202; = 1,132005; = 7,276611; = -28,7232.
Точность соответствия фактическим данным составляет 0,9576, со среднеквадратическим отклонением 5,117, что говорит об общей надежности финансового инструмента. При этом частота значительно меньше ранее анализируемых индексов, и критическим временем большим, чем критическое время всего фондового рынка. Прогноз динамики индекса до этого критического времени представлен на рисунке 2.
Рис. 2 Прогноз динамики индекса AMEX PHARMACEUTICAL INDEX (собственный расчет)
Прогноз динамики индекса показывает его устойчивый рост, до 2016-го года, временем кризисных явлений на энергетическом рынке, и затем стремительный рост до кризисных явлений фондового рынка целиком. Но и потом даже во время этого кризиса прогнозируется рост индекса. Т.е. общие негативные явления скорей всего, что будут иметь место, но не такие сильные как в случае с иными фондовыми индексами. Внутренний потенциал для падения появится только в 2022-м году. Но общая среднегодовая доходность будет сравнимой с доходностью в других высокотехнологических отраслях – 60-70%.
http://www.teletrade.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter