29 ноября 2013 Saxo Bank Харди Джон
Фунт устанавливает свежие циклические максимумы против американского доллара, чему способствовало заявление Банка Англии о том, что он завершит программу финансирования ипотечного кредитования в 2014 году и вместо этого сконцентрируется на кредитовании малых и средних предприятий. Это разумная мера, поскольку британский рынок жилья как отрасль британской экономики не нуждается в стимулировании.
Размахивание шашкой
Китай снова машет шашкой после заявления о создании зоны противовоздушной обороны вблизи и над конфликтными японскими островами, которую Япония, США и Южная Корея нарушили в знак протеста против этого маневра. В ходе предыдущей сессии Китай отправил в эту зону собственную воздушную авиацию. Это могло стать дополнительный катализатором слабости иены, а кое-кто спекулирует на том, что евро ведет себя как надежная валюта с тех пор, как США упорно поддерживает Японию в этой конфронтации.
С другой стороны, непросто утверждать, что рынок активно реагирует на эту ситуацию, если мы взглянем на акции, которые будто бы находятся в блаженном неведении. В течение последней пары дней индекс Nikkei достиг новых локальных максимумов и готовится завершить неделю на максимальном с конца 2007 года уровне. Тем не менее, дальнейшее обострение ситуации неизбежно приведет к последствиям на рынке.
Последняя череда национальных данных по инфляции в Японии за октябрь продемонстрировала, что инфляция действительно медленно возвращается в Японию, поскольку базовый индекс в годовом исчислении без учета продовольствий и энергоносителей продемонстрировал рост до 0,3% от отметки минус 0,9% в начале года. Это значение оказалось выше максимальной отметки 2008 года и привело показатель базовой инфляции до максимального значения с 1998 года. Показатель инфляции в Токио за ноябрь также оказался выше ожиданий.
Агентство S&P повысило прогноз по испанским суверенным облигациям с негативного до стабильного и подтвердило рейтинг страны на уровне ВВВ-. Это способствовало небольшому росту пары евро/доллар под конец азиатской сессии. Тем временем, фактический рейтинг Нидерландов был понижен с ААА до АА+, однако прогноз оказался стабильным (после предыдущего негативного прогноза, что и привело к фактическому снижению рейтинга). Причиной был назван более слабый рост реального ВВП на душу населения по сравнению с конкурентами. На протяжении восьми кварталов подряд Нидерланды демонстрировали отрицательный рост в годовом исчислении, хотя последний квартальный отчет за третий квартал продемонстрировал 0,1%.
В статье в Wall Street Journal говорится о том, что, по словам председателя Венгерского национального банка, Дьёрдю Матолчи, председатель Европейского центрального банка, Марио Драги, отметил, что валютный курс выше 1,3000 в паре евро/доллар делает южные европейские страны неконкурентоспособными на мировом рынке и что только Германия может справиться с валютным курсом 1,6000. Пресс-секретарь ЕЦБ опроверг тот факт, что Драги делал подобное заявление. Говорил он это или нет, в любом случае, подобное заявление не лишено истины...
График: EUR/USD
После 16-дневной тряски пара евро/доллар совершила почти идеальное тестирование 61,8%-ной коррекции непосредственно выше 1,3625. На следующей неделе пара либо прорвется выше для тестирования 76,4%-ной коррекции, либо, наконец, развернется вниз, как с самого начала и предполагала структура. Для сигнала к более постоянной слабости дождитесь распродажи в течение двух дней подряд, пока мы наблюдали только однодневные распродажи.
Австралийский министр финансов, Джо Хоки, отказал американской компании Archer-Daniels-Midland в поглощении австралийской компании GrainCorp, Ltd., сумма этой сделки могла составить 2,2 млрд. австралийских долларов, однако ее сочли "противоречащей национальным интересам". Теоретически, это могло способствовать слабости австралийского доллара, однако слабость в австралийском долларе не сильно ощущается против, скажем, новозеландского доллара, и на самом деле с утра пара снова вернулась выше сопротивления 1,1200 после недавнего достижения свежих минимумов в области 1,11.
Что нас ждет
В США по-прежнему выходной, а рынки откроются всего на половину безжизненного дня. Следующая неделя станет решающей для определения вероятности сокращения в декабре, чему способствует выход важных экономических отчетов по США и что должно вывести американский доллар из середины диапазона либо вверх, либо вниз, в зависимости от событий (эту неделю характеризует слабость австралийского доллара и иены и рост евро и, особенно, фунта).
В ходе сегодняшнего дня по-прежнему сохраняется вероятность динамики в различных валютных кросс-курсах, в частности, это касается скандинавских валют, учитывая утренний выход отчета по ВВП в Швеции и отчета по занятости в Норвегии. Также сегодня выходит оценка индекса цен производителей в Еврозоне и последние показатели ВВП в Канаде, в то время как пара USD/CAD напирает на конверт 1,0600. Вышедшие вчера данные по текущему счету в Канаде напоминают нам о том, что пара уже давно должна была вырваться вверх. Следите за новостями.
Три показателя на сегодня: розничные продажи в Германии, индекс CPI и безработица в Еврозоне
В последний день недели статистических отчетов запланировано немного. Хотя большая часть секретов в Еврозоне уже раскрыта, сегодня еще выйдет важный индекс потребительских цен за ноябрь. В 08:15 GMT выступит член Европейского центрального банка Ив Мерш (Yves Mersch), и запись его речи затем будет выложена на сайте ЕЦБ. Также интерес могут представлять данные о ценах на жилье и ипотеке в Великобритании после того, как вчера Банк Англии поменял точку зрения на свою программу стимулирования ипотечного кредитования. Цены на жилье и рост банковского кредитования вызывают беспокойство у представителей ЦБ, и ожидания ужесточения условий монетарной политики способствовали росту ВВП. В то же время курс иены снижается в ожидании дальнейших действий центрального банка по смягчению условий. В США на сегодня не запланированы публикации или выступления, и в связи с празднованием Дня благодарения и отсутствием статистики торговая сессия обещает быть спокойной.
Розничная торговля в Германии за октябрь (07:00 GMT): Согласно прогнозам, розничные продажи в октябре выросли на 0,5% после падения на 0,6% в сентябре. Показатели этого индикатора характеризуется неустойчивостью, поэтому публикация вряд ли привлечет повышенное внимание игроков. Тот факт, что значение индекса настроений Ifo снова начало расти, означает, что розничная торговля должна сохраниться на высоком уровне в последнем квартале 2013 года.
Потребительские цены в Еврозоне в ноябре (10:00 GMT): Согласно прогнозу, после падения до отметки 0,7% в октябре инфляция в этом месяце увеличилась лишь незначительно до 0,9%. Опубликованные вчера ЕЦБ данные о денежной массе показали, что нет угрозы ускорения роста инфляции. Инфляция развивалась по нисходящей кривой с начала 2012 года. К концу лета многие ожидали, что траектория развития европейской экономики развернется в положительную сторону, но благоприятные оценки настроений не трансформировались в реальный подъем, и индекс потребительских цен снижается уже на протяжении трех месяцев.
Цель ЕЦБ по инфляции находится на недосягаемо высокой отметке в 2%, и после недавнего снижения ставки центральным банком и нескольких попыток продвинуть дополнительные нетрадиционные меры арсенал ЕЦБ практически опустел. Поэтому сегодняшние данные могут сформировать ожидания в отношении того, насколько большую склонность к смягчению проявит председатель ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции по итогам заседания центрального банка, которое состоится в следующий четверг.
Безработица в Еврозоне в октябре (10:00 GMT): Ожидается, что уровень безработицы не изменится по сравнению с предыдущим месяцем и останется на отметке 12,2%. На уровне Еврозоны безработица устойчиво держится на высокой отметке, но существенно разнится на уровне отдельных стран: завышена в кризисных странах и занижена в странах с профицитом (немецкий блок). К счастью, темпы роста безработицы стали замедляться в начале 2012 года, и если эта тенденция сохранится, то в какой-то момент 2014 года динамика роста может достичь нулевой отметки. Я не пытаюсь быть саркастичным, наоборот, стараюсь выделить позитивные моменты. Я не встречал информации о предельных значениях безработицы, но можно предположить, что в какой-то момент люди начнут эмигрировать, когда государство больше сможет выплачивать пособия по безработице. Если безработица начнет распространяться на страны, находящиеся в лучшем положении, структура антикризисной политики, возможно, изменится. Это всего лишь догадки, но я считаю, что предел у безработицы есть. Но это не 12,2%. Возможно, ближе к 15%.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу