3 декабря 2013 Forex4You Глушков Сергей
Часть 1. Основные валютные пары.
Предлагаю вашему вниманию прогноз относительно динамики основных валют и сырьевых активов на декабрь 2013 года. В первой части прогноза речь пойдет об основных валютных парах.
Среди главных событий ноября отмечу снижение ключевой ставки ЕЦБ до исторического минимума 0.25%, а также выход макроэкономической статистики по темпам роста ВВП ведущих мировых экономик в третьем квартале 2013 года. Если в США и Великобритании эта статистика оказалась очень сильной, то еврозона, напротив, разочаровала. Кроме этого, Штаты отметились и еще одним сильным релизом – официальный отчет по занятости за октябрь месяц был просто блестящим (свыше 200 тысяч новых рабочих мест).
Тем не менее, сокращение уже на декабрьском заседании ФРС США программы покупок облигаций, известной под именем QE3, остается под вопросом. Высказывания официальных лиц показывают, что многие из них до сих пор не определились, как они проголосуют по этому важнейшему вопросу. Безусловно, осознание того, что зимой конгрессу США предстоит очередной раунд дебатов по поводу федерального бюджета на 2013/2014 финансовый год и лимита госдолга, заставляет членов FOMC быть осторожными. В этой ситуации особую важность приобретает отчет по занятости населения за ноябрь, который может склонить руководство Федрезерва в ту или иную сторону.
Теперь подробнее о конкретных валютных парах.
EUR/USD
Как я и прогнозировал, рост евро выше 1.38 заставил еврозону действовать. Впрочем, основной причиной понижения ставки ЕЦБ стал, конечно, не рост обменного курса единой валюты сам по себе, а угрожающее падение инфляции в совокупности с медленными темпами экономического роста. В таких условиях «дорогая валюта» стала непозволительной роскошью для еврорегиона, и реакция со стороны ЕЦБ не заставила себя ждать.
Тем не менее, снижение евро оказалось непродолжительным, и к концу месяца пара EUR/USD вновь заглянула за отметку 1.36. Росту единой валюты во многом способствовало снижение опасений инвесторов по поводу возможности более радикальных мер монетарной политики – например, введения отрицательных процентных ставок.
В этих условиях, на мой взгляд, сохраняется возможность роста пары EUR/USD в район октябрьских максимумов (1.3800 – 1.3850) до конца года. Особенно вероятен этот сценарий в случае отказа ФРС США от сокращения QE3 на своем декабрьском заседании. Впрочем, достижение упомянутых уровней должно спровоцировать более решительные действия со стороны ЕЦБ, что воспрепятствует дальнейшему росту евро.
GBP/USD
Что касается британского фунта, то мой прогноз о его восстановлении в район 1.64 против доллара США уже осуществился. «Британец» получил поддержку со стороны национальной макроэкономической статистики, которая продолжает превышать прогнозы и настраивает рынок на более ранний, чем ожидалось, переход Банка Англии к ужесточению монетарной политики. Но руководство британского центробанка продолжает настаивать на том, что режим ультрамягкой монетарной политики может продлиться еще не один год. В декабре я ожидаю отката пары GBP/USD в область 1.60. Реализации этого прогноза может помешать лишь «голубиный» настрой Федрезерва.
USD/JPY
Японская иена в ноябре удивила: я уже отчаялся дождаться до конца года прорыва пары USD/JPY выше ста иен за доллар, но этот прорыв неожиданно произошел, и пара вышла на уровень 102.60. В декабре считаю возможным достижение максимумов текущего года (близ 103.75) с последующей коррекцией вниз, драйверами которой может стать слабый отчет по занятости населения США за ноябрь и последующий отказ FOMC от сокращения программы покупки активов на декабрьском заседании.
Во второй части моего ежемесячного прогноза речь, как обычно, пойдет о российском рубле и главных представителях «коммодитиз» – золоте, серебре и нефти.
Российский рубль
В ноябре пара USD/RUB переместилась в более высокий диапазон по сравнению с предыдущим месяцем. Если в октябре диапазон по паре составил 31.5 – 32.5 рубля за доллар США, то в ноябре – 32.5 – 33.35. Отчасти это ослабление было связано с принятыми месяцем ранее мерами Банка России – расширением нейтрального диапазона для плавающего коридора бивалютной корзины и сокращением размера целевых валютных интервенций. Сыграла свою роль и тенденция укрепления доллара против сырьевых валют.
В декабре рубль может сохранить слабость на фоне слабой динамики нефтяных котировок, спровоцированной отменой международного эмбарго на поставки нефти из Ирана. Впрочем, если ФРС США на своем заседании 17-18 декабря продемонстрирует «мягкий» настрой и не решится на сокращение программы покупки облигаций, рубль может несколько укрепиться, воспользовавшись этой ситуацией. Я по-прежнему ожидаю, что к концу месяца пара USD/RUB будет котироваться в районе 32.5 руб. за доллар.
Золото и серебро
Как я и прогнозировал, котировки золота в ноябре продолжили движение к уровню $1200 за тройскую унцию и обновили минимумы за четыре с половиной месяца в районе $1225. Такая динамика еще раз подтвердила, что рынок не верит в восстановление золота: как только бюджетно-долговые дискуссии в конгрессе США прекратились, желтый металл продолжил снижение. В декабре ждем тестирования уровня $1200, но здесь многое будет зависеть от ситуации в Америке. Отказ ФРС от первого сокращения QE3 на ближайшем заседании и возобновление опасений в преддверии очередного раунда дискуссий в конгрессе могут оказать золоту временную поддержку и даже помочь восстановиться в район $1350 за унцию.
Что касается серебра, то оно уже выполнило прогноз по тестированию уровня $20 за унцию. Если американские политики дадут монетарным металлам повод для восстановления, ждем возврата серебра в район $23.
Нефть
Принятое в конце истекшего месяца решение об отмене международных санкций против Ирана должно способствовать снижению нефтяных котировок в декабре. Тем более что, если верить сообщениям СМИ, на встрече ОПЕК 4 декабря не будет принято решение о сокращении нефтедобычи: голосование по этому вопросу перенесут на первое полугодие 2014 года. В связи с этим в декабре ждем снижения котировок марки Brent в район $103-105 за баррель.
Надеюсь, мои прогнозы помогут вам при планировании инвестиций на финансовых рынках!
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Предлагаю вашему вниманию прогноз относительно динамики основных валют и сырьевых активов на декабрь 2013 года. В первой части прогноза речь пойдет об основных валютных парах.
Среди главных событий ноября отмечу снижение ключевой ставки ЕЦБ до исторического минимума 0.25%, а также выход макроэкономической статистики по темпам роста ВВП ведущих мировых экономик в третьем квартале 2013 года. Если в США и Великобритании эта статистика оказалась очень сильной, то еврозона, напротив, разочаровала. Кроме этого, Штаты отметились и еще одним сильным релизом – официальный отчет по занятости за октябрь месяц был просто блестящим (свыше 200 тысяч новых рабочих мест).
Тем не менее, сокращение уже на декабрьском заседании ФРС США программы покупок облигаций, известной под именем QE3, остается под вопросом. Высказывания официальных лиц показывают, что многие из них до сих пор не определились, как они проголосуют по этому важнейшему вопросу. Безусловно, осознание того, что зимой конгрессу США предстоит очередной раунд дебатов по поводу федерального бюджета на 2013/2014 финансовый год и лимита госдолга, заставляет членов FOMC быть осторожными. В этой ситуации особую важность приобретает отчет по занятости населения за ноябрь, который может склонить руководство Федрезерва в ту или иную сторону.
Теперь подробнее о конкретных валютных парах.
EUR/USD
Как я и прогнозировал, рост евро выше 1.38 заставил еврозону действовать. Впрочем, основной причиной понижения ставки ЕЦБ стал, конечно, не рост обменного курса единой валюты сам по себе, а угрожающее падение инфляции в совокупности с медленными темпами экономического роста. В таких условиях «дорогая валюта» стала непозволительной роскошью для еврорегиона, и реакция со стороны ЕЦБ не заставила себя ждать.
Тем не менее, снижение евро оказалось непродолжительным, и к концу месяца пара EUR/USD вновь заглянула за отметку 1.36. Росту единой валюты во многом способствовало снижение опасений инвесторов по поводу возможности более радикальных мер монетарной политики – например, введения отрицательных процентных ставок.
В этих условиях, на мой взгляд, сохраняется возможность роста пары EUR/USD в район октябрьских максимумов (1.3800 – 1.3850) до конца года. Особенно вероятен этот сценарий в случае отказа ФРС США от сокращения QE3 на своем декабрьском заседании. Впрочем, достижение упомянутых уровней должно спровоцировать более решительные действия со стороны ЕЦБ, что воспрепятствует дальнейшему росту евро.
GBP/USD
Что касается британского фунта, то мой прогноз о его восстановлении в район 1.64 против доллара США уже осуществился. «Британец» получил поддержку со стороны национальной макроэкономической статистики, которая продолжает превышать прогнозы и настраивает рынок на более ранний, чем ожидалось, переход Банка Англии к ужесточению монетарной политики. Но руководство британского центробанка продолжает настаивать на том, что режим ультрамягкой монетарной политики может продлиться еще не один год. В декабре я ожидаю отката пары GBP/USD в область 1.60. Реализации этого прогноза может помешать лишь «голубиный» настрой Федрезерва.
USD/JPY
Японская иена в ноябре удивила: я уже отчаялся дождаться до конца года прорыва пары USD/JPY выше ста иен за доллар, но этот прорыв неожиданно произошел, и пара вышла на уровень 102.60. В декабре считаю возможным достижение максимумов текущего года (близ 103.75) с последующей коррекцией вниз, драйверами которой может стать слабый отчет по занятости населения США за ноябрь и последующий отказ FOMC от сокращения программы покупки активов на декабрьском заседании.
Во второй части моего ежемесячного прогноза речь, как обычно, пойдет о российском рубле и главных представителях «коммодитиз» – золоте, серебре и нефти.
Российский рубль
В ноябре пара USD/RUB переместилась в более высокий диапазон по сравнению с предыдущим месяцем. Если в октябре диапазон по паре составил 31.5 – 32.5 рубля за доллар США, то в ноябре – 32.5 – 33.35. Отчасти это ослабление было связано с принятыми месяцем ранее мерами Банка России – расширением нейтрального диапазона для плавающего коридора бивалютной корзины и сокращением размера целевых валютных интервенций. Сыграла свою роль и тенденция укрепления доллара против сырьевых валют.
В декабре рубль может сохранить слабость на фоне слабой динамики нефтяных котировок, спровоцированной отменой международного эмбарго на поставки нефти из Ирана. Впрочем, если ФРС США на своем заседании 17-18 декабря продемонстрирует «мягкий» настрой и не решится на сокращение программы покупки облигаций, рубль может несколько укрепиться, воспользовавшись этой ситуацией. Я по-прежнему ожидаю, что к концу месяца пара USD/RUB будет котироваться в районе 32.5 руб. за доллар.
Золото и серебро
Как я и прогнозировал, котировки золота в ноябре продолжили движение к уровню $1200 за тройскую унцию и обновили минимумы за четыре с половиной месяца в районе $1225. Такая динамика еще раз подтвердила, что рынок не верит в восстановление золота: как только бюджетно-долговые дискуссии в конгрессе США прекратились, желтый металл продолжил снижение. В декабре ждем тестирования уровня $1200, но здесь многое будет зависеть от ситуации в Америке. Отказ ФРС от первого сокращения QE3 на ближайшем заседании и возобновление опасений в преддверии очередного раунда дискуссий в конгрессе могут оказать золоту временную поддержку и даже помочь восстановиться в район $1350 за унцию.
Что касается серебра, то оно уже выполнило прогноз по тестированию уровня $20 за унцию. Если американские политики дадут монетарным металлам повод для восстановления, ждем возврата серебра в район $23.
Нефть
Принятое в конце истекшего месяца решение об отмене международных санкций против Ирана должно способствовать снижению нефтяных котировок в декабре. Тем более что, если верить сообщениям СМИ, на встрече ОПЕК 4 декабря не будет принято решение о сокращении нефтедобычи: голосование по этому вопросу перенесут на первое полугодие 2014 года. В связи с этим в декабре ждем снижения котировок марки Brent в район $103-105 за баррель.
Надеюсь, мои прогнозы помогут вам при планировании инвестиций на финансовых рынках!
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу