3 декабря 2013 long-short.ru mehanizator
На графике индекса S&P 500 образовалась восходящая линия тренда, к которой стремится цена. С большой уверенностью можно предположить, что выше этой линии индекс не пойдет в ближайший месяц.
Посчитаем, где эта линия будет к моменту экспирации следующего контракта SPXPM опционов, которая случится 20 декабря. Будем опираться на точки 19 сентября (SPX = 1720) и 25 ноября (SPX = 1808). Между точками 47 баров, от второй точки до экспирации 19 баров, отсюда вычисляем где будет линия на момент экспирации: 1840.
То есть все коллы выше 1840 можно уверенно продавать.
Для тех, кто не сильно верит такого рода логике есть подтверждение от более продвинутого метода оценки: мой опционный прайсер также показывает переоценку коллов вне денег. Коэффициент модель/рынок для страйка 1850 составляет 0.5 (двукратная переоценка), для страйка 1870 коэффициент 0.33 (трехкратная переоценка).
Продавать можно, например, вертикальным спрэдом.
http://www.long-short.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter