7 декабря 2013 МФД-ИнфоЦентр
График NFP за последние 10 лет по ноябрь 2013 г. включительноНакануне, в преддверии выхода ключевого отчета по рынку труда США (NFP), доллар снизился против ведущих мировых валют. Сегодняшние данные по безработице и числу новых рабочих мест вне с/х сектора США могут предопределить решение предстоящего заседания FOMC о сворачивании, которое будет обнародовано 18 декабря.
Учитывая резкое падение компоненты занятости индекса ISM Non-Manufacturing, мы полагаем, что число рабочих мест в ноябре выросло на 150 тыс. - 175 тыс. Если NFP превысит 200 тыс., доллар быстро восстановит вчерашние потери, и пара USD/JPY закрепится в области выше 102.0. Но если NFP увеличится менее чем на 125 тыс., ФРС почти наверняка оставит монетарную политику неизменной в этом месяце, и эти ожидания приведут к распродажам доллара США.
Прогнозировать реакцию рынка становится сложнее, если NFP вырастет на 150 тыс. - 180 тыс., а уровень безработицы снизится на 0.1% до 7.2%, что является наиболее вероятным сценарием. В этом случае аргументы "за" и "против" декабрьского сворачивания компенсируют друг друга. Мы по-прежнему считаем, что ФРС подождет со сворачиванием до марта 2014 года, но допускаем с 30%-ной вероятностью, что сокращение покупок активов начнется в январе. Ситуация на рынке труда постепенно улучшается, и положительные сюрпризы во многих других экономических отчетах США говорят о том, что сворачивание QE3 - это лишь вопрос времени.
Каждый месяц мы смотрим 8 опережающих индикаторов отчета NFP. Почти все индикаторы за ноябрь указали на сильный рост числа рабочих мест: уровень занятости в частном секторе от компании ADP существенно превысил прогнозы аналитиков, число запланированных увольнений сократилось на 20%, количество первичных обращений за пособием по безработице опустилось ниже 300 тыс., сокращение числа повторных обращений продолжилось, индекс потребительского доверия Мичиганского университета и компонента занятости в производственном индексе ISM выросли. Однако ни один из этих отчетов не является настолько надежным, как компонента занятости индекса ISM в сфере услуг, снизившаяся в ноябре на 3.7%. В дополнение, индекс потребительского доверия от Conference Board в ноябре также снизился, свидетельствуя о том, что далеко не все потребители испытывают оптимизм в преддверии рождественского сезона. Следует также учитывать, что октябрьский отчет NFP был довольно сильным, поэтому риски его пересмотра в сторону понижения чрезвычайно высоки.
Председатель государственной комиссии по финансам Японии Ито: GPIF должен довести долю вложения в японские акции до 18%
- Продажу гособлигаций Японии из портфеля фонда нужно начинать прямо сейчас, сократив их долю до 52%;
- Доля местного госдолга в портфеле должна уменьшиться до 35%.
Фондовая биржа Йоханнесбурга приостановит торги в память о Нельсоне Манделе
Перерыв продлится в течение пяти минут начиная с 13:00 мск.
Динамика индекса FTSE/JSE, отражающего движение широкого рынка акций ЮАР в 2009-2013 гг.
Доля чернокожих граждан ЮАР среди CEO 295 компаний, имеющих листинг на бирже Йоханнесбурга, составляет 2%. Доля чернокожих среди финансовых директоров - 4%.
Член Управляющего Совета ЕЦБ Эвальд Новотны: Рецессия в еврозоне окончена
- Инфляционные ожидания "стабильны";
- ЕЦБ не требуются дальнейшие действия (в понижении ставок);
- Рост ВВП в следующем году произойдёт во всех странах валютного союза, кроме Кипра;
- Усилия, предпринятые фискальной и монетарной политикой, дадут шансы на ускорение роста экономики;
- Конкурентоспособность еврозоны будет высокой, несмотря на укрепление евро;
- Последние данные экономического роста в США (вчерашний отчёт по ВВП) являются "очень позитивными".
Член Управляющего Совета ЕЦБ Бенуа Кере: Снижение ставок ЕЦБ имеет единственной целью обеспечение среднесрочной ценовой стабильности
- Требуется "симметричная" ценовая стабильность - инфляция не должна быть как слишком высокой, так и слишком низкой;
Комментарий Forexlive: Надеемся, за такие глубокомысленные выводы не дают Нобелевскую премию по экономике?
- Не существует весомых аргументов для дополнительной фискальной концентрации в пользу банковского союза и ESM.
Член Управляющего Совета ЕЦБ Эвальд Новотны: Нам нужно сосредоточиться на тех проблемах, которые не могут быть решены средствами монетарной политики
- Примером может служить сложности с финансированием малого и среднего бизнеса;
- Мы наблюдаем за тем, как поступает Банк Англии в рамках программы льготного кредитования Funding for Lending Scheme (FLS);
- Исследование качества банковских активов (AQR, Asset Quality Review) может усилить процесс делевериджа.
Аналитики Commerzbank прогнозируют "умеренный" рост цен на золото в 2014 году
- Согласно прогнозу Commerzbank, средняя цена унции "жёлтого металла" к III кварталу 2014 составит 1300 долл.
В данный момент в ходе торгов на Comex стоимость золота снижается на 0.25% до 1228.80 долл за т.у.
Президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер в интервью телеканалу CNBC: Прогноз роста ВВП США на 2014 года сохраняется вблизи отметки 3%
- Ноябрьские данные с рынка труда "вдохновляют";
- Было бы "мудро начать избавляться от QE", выход должен быть "изящным".
Президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер в интервью телеканалу CNBC: Падение безработицы - ещё один плюс в пользу сокращения QE
- Политика ФРС должна быть "прочной и системной", чтобы избегать финансовых пузырей;
- Нужно задать предельную планку общего объёма покупок активов в рамках программы QE (чтобы определить темп сокращения).
Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что он пока не уверен в последовательном восстановлении рынка труда США
По словам Эванса, он предпочел бы увидеть "еще пару месяцев" роста числа рабочих мест такими же темпами, как в ноябре, чтобы убедиться в том, что улучшения устойчивы. Эванс заявил, что ФРС может "поддерживать" текущий уровень покупок объемом 85 млрд долл в месяц в течение "нескольких заседаний", а затем начать "уравновешенное" сворачивание. Чарльз Эванс также сообщил, что ожидает роста ВВП США в 2014 году на 2.5% - 3%.
Многие аналитики назвали сегодняшний отчет NFP "явным сигналом" того, что в ходе декабрьского заседания FOMC регуляторы будут обсуждать вопрос сворачивания QE3. Однако большинство экспертов по-прежнему уверены, что ФРС отложит сворачивание до начала следующего года с тем, чтобы не спровоцировать усиление волатильности на рынках к завершению календарного года и дать возможность инвесторам и финансовым компаниям переформатировать свои портфели.
В пятницу стоимость виртуальной валюты биткоин в ходе торгов на Mt. Gox упала на 28% от внутридневного максимума, достигнув к текущему моменту 875 долл
Ранее стоимость биткоина опускалась к 800 долл.
Поводом для распродаж биткоина стало заявление китайской интернет-компании Baidu о том, что она больше не будет принимать счета, оплаченные биткоином. Накануне Народный Банк Китая заявил, что не рассматривает биткоин в качестве реальной валюты, и запретил китайским банкам участвовать в торговых операциях с использованием биткоина.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter