16 декабря 2013 Gran Capital
Инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии заседания ФРС, которое пройдет 17-18 декабря, и слабо реагируют на новости не касающееся на прямую судьбы программ количественного смягчения. Стоит отметить, что при условии сокращения программ QE3 инвестиции в акции не потеряют своей актуальности в среднесрочной перспективе. Не вызывает сомнения тот факт, что ключевая процентная ставка продержится на сверхнизком уровне еще очень долго, что является одним из основных драйверов роста фондовых рынков. Стоит отметить, что в ближайшей перспективе могут быть введены отрицательные ставки по депозитам ЕЦБ, что заставит банки направлять деньги в экономику, и окажет мощную поддержку фондовому рынку.В данный момент мы продолжаем рекомендовать в первую очередь американские компании, которые после летнего “боковика”, вновь продолжили свое восхождение. Инвестировать именно сейчас актуально в связи с традиционным “рождественским ралли”. За последние 62 года индекс S&P 500 рос в среднем на 1.33% в ноябре и на 1.61% в декабре, а если учесть подбор наиболее перспективных ценных бумаг с большим потенциалом роста, который мы осуществляем, то эти средние показатели возможно превзойти. Среди возможных рисков можно выделить возможное сворачивание программ количественного смягчения со стороны ФРС, однако, данная мера окажет лишь временное давление на рынок акций, так как просигнализирует об устойчивом восстановлении американской экономики, что позитивно отразится на фондовом рынке в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
В конце недели инвесторы на заокеанских площадках вновь не смогли выбрать четкого курса, и индексы продолжили торговаться в боковике. Что касается выходившей макроэкономической статистики, стоит отметить публикацию индекса производственных цен в ноябре. Так, показатель уменьшился на 0.1% при ожидавшемся отсутствии изменений и после снижения на 0.2% в октябре. Инвесторы продолжают проявлять повышенную осторожность в преддверии заседания ФРС. Несмотря на то, что большинство экспертов не ожидают каких-либо решительных действий ФРС по сокращению объемов финансового стимулирования в этом году, тем не менее, такая вероятность существует, учитывая достаточно успешные данные с рынка труда.В корпоративном секторе стоит отметить взлет котировок оператора беспроводной связи T-Mobile US на 8.7% после сообщения в Wall Street Journal о готовящемся предложении о приобретении компании за более чем $20 млрд. со стороны третьего по величине провайдера в США Sprint. Популярный сервис микроблогов Twitter вырос на 6.6%, отказавшись от вызвавшей широкое возмущение пользователей новой системы блокировки аккаунтов и вернувшись к частично видоизмененной старой системе. Разработчик и дистрибьютор компьютерных видеоигр Electronic Arts нарастил 6% капитализации в результате публикации отчета исследующей этот сегмент рынка фирмы NPD Group, зафиксировавшей в ноябре годовой рост продаж видеоприставок на 58%. Крупнейший мировой производитель бумажно-целлюлозной продукции International Paper прибавил 3.6% благодаря повышению рекомендательного уровня по его акциям аналитиками Jefferies & Co, отмечающими глобальный рост потребности в тарном картоне. Разработчик программного приложения для смартфонов по резервированию мест в ресторанах OpenTable потерял 3.4% в связи с тем, что в ряде новостных источников прошла информация о подготовке Apple к патентованию собственного аналогичного сервиса.По итогам торговой сессии: Dow Jones +0.10%; S&P 500 -0.01%; Nasdaq +0.06%.
Российские фондовые индексы продолжили торговаться в боковике. Среди значимых внутренних событий стоит отметить отзыв лицензий еще у двух банков, однако рынок отреагировал на подобные действия ЦБ достаточно спокойно. В Росси сейчас функционирует порядка 900 банков, при таком большом количестве финансовых учреждений, отзыв лицензий у проблемных банков и процесс консолидации в отрасли неизбежен. Также в пятницу стало известно, что Standard & Poor's, подтвердил долгосрочные и краткосрочные рейтинги России. Стоит отметить, что ни это событие, ни недавнее обращение Владимира Путина к Федеральному собранию, не повлияли на динамику торгов. Инвесторы воздерживаются от принятия решений в преддверии заседания ФРС, в ходе которого будет пролит свет на дальнейшую судьбу программ количественного смягчения.Среди аутсайдеров торгов стоит выделить: АФК "Система" -1.7%, "Фармстандарт" -3.9%, "ДИКСИ" -0.8%, "Газпром нефть" -1.0%, "АЛРОСА" -1.6%, "Газпром" -0.7%. В числе лидеров оказались: ПИК +5.0%, "Россети" +4,4%, "Аэрофлот" +4.2%. На динамику акций Аэрофлота влияние оказали финансовые результаты деятельности. Также стоит отметить ожидания по поводу проведения SPO в 2014 году и предложение премьер-министра РФ Д. Медведева по сокращению количества авиакомпаний. Консолидация отрасли будет происходить вокруг самых сильных игроков данного рынка, таким образом "Аэрофлот" в будущем сможет рассчитывать на укрупнение собственного бизнеса.По итогам торгов индекс ММВБ +0.20%; РТС -0.12%.
Европейские фондовые рынки продемонстрировали небольшое снижение. В условиях отсутствия значимой макроэкономической статистики по региону, инвесторы следят за экономическими и политическими новостями из США для оценки, насколько ситуация в экономике улучшилась для того, чтобы дать возможность ФРС начать сокращение программы выкупа активов. Принятие накануне соглашения по бюджету значительно снизило политические риски, что должно облегчить для ФРС решение о сокращении выкупа активов. Ситуация на рынке труда улучшается, а улучшение на нём рассматривается как фактор, который учитывает ФРС в решениях о сохранении стимулирования экономики. Однако, стоит отметить, что даже в случае сокращения программ QE, негативный эффект будет смягчён сохранением сверхнизкой процентной ставки. По итогам торгов, национальные фондовые индексы снизились на 12 из 18 западноевропейских рынков.Среди отдельных идей стоит выделить рост акций AstraZeneca Plc на 1.8% после того, как производитель лекарств от диабета и компания Bristol-Myers Squibb Ко получили поддержку консультативной группы. Акции ARM Holdings Plc выросли на 3% после того, как британский производитель чипов сообщил о приобретении разработчика технологии освещения для видеоигр Geomerics. Стоимость Home Retail Group Plc увеличилась на 2.2%, на фоне того, как аналитики Deutsche Bank AG повысили рейтинг акций компании до уровня “покупать”. Акции Peugeot обвалились на 12% после того, как General Motors, заявил, что продает всю свою 7%-ую долю в холдинге. Стоимость Delta Lloyd NV упала на 3%, после того как эксперты Goldman Sachs Group снизили рейтинг акций для крупнейшей голландской компании по страхованию жизни до уровня “нейтральный”.По итогам дня: DAX -0.12%; французский CAC 40 -0.23%; английский FTSE 100 -0.08%.
http://grancapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В конце недели инвесторы на заокеанских площадках вновь не смогли выбрать четкого курса, и индексы продолжили торговаться в боковике. Что касается выходившей макроэкономической статистики, стоит отметить публикацию индекса производственных цен в ноябре. Так, показатель уменьшился на 0.1% при ожидавшемся отсутствии изменений и после снижения на 0.2% в октябре. Инвесторы продолжают проявлять повышенную осторожность в преддверии заседания ФРС. Несмотря на то, что большинство экспертов не ожидают каких-либо решительных действий ФРС по сокращению объемов финансового стимулирования в этом году, тем не менее, такая вероятность существует, учитывая достаточно успешные данные с рынка труда.В корпоративном секторе стоит отметить взлет котировок оператора беспроводной связи T-Mobile US на 8.7% после сообщения в Wall Street Journal о готовящемся предложении о приобретении компании за более чем $20 млрд. со стороны третьего по величине провайдера в США Sprint. Популярный сервис микроблогов Twitter вырос на 6.6%, отказавшись от вызвавшей широкое возмущение пользователей новой системы блокировки аккаунтов и вернувшись к частично видоизмененной старой системе. Разработчик и дистрибьютор компьютерных видеоигр Electronic Arts нарастил 6% капитализации в результате публикации отчета исследующей этот сегмент рынка фирмы NPD Group, зафиксировавшей в ноябре годовой рост продаж видеоприставок на 58%. Крупнейший мировой производитель бумажно-целлюлозной продукции International Paper прибавил 3.6% благодаря повышению рекомендательного уровня по его акциям аналитиками Jefferies & Co, отмечающими глобальный рост потребности в тарном картоне. Разработчик программного приложения для смартфонов по резервированию мест в ресторанах OpenTable потерял 3.4% в связи с тем, что в ряде новостных источников прошла информация о подготовке Apple к патентованию собственного аналогичного сервиса.По итогам торговой сессии: Dow Jones +0.10%; S&P 500 -0.01%; Nasdaq +0.06%.
Российские фондовые индексы продолжили торговаться в боковике. Среди значимых внутренних событий стоит отметить отзыв лицензий еще у двух банков, однако рынок отреагировал на подобные действия ЦБ достаточно спокойно. В Росси сейчас функционирует порядка 900 банков, при таком большом количестве финансовых учреждений, отзыв лицензий у проблемных банков и процесс консолидации в отрасли неизбежен. Также в пятницу стало известно, что Standard & Poor's, подтвердил долгосрочные и краткосрочные рейтинги России. Стоит отметить, что ни это событие, ни недавнее обращение Владимира Путина к Федеральному собранию, не повлияли на динамику торгов. Инвесторы воздерживаются от принятия решений в преддверии заседания ФРС, в ходе которого будет пролит свет на дальнейшую судьбу программ количественного смягчения.Среди аутсайдеров торгов стоит выделить: АФК "Система" -1.7%, "Фармстандарт" -3.9%, "ДИКСИ" -0.8%, "Газпром нефть" -1.0%, "АЛРОСА" -1.6%, "Газпром" -0.7%. В числе лидеров оказались: ПИК +5.0%, "Россети" +4,4%, "Аэрофлот" +4.2%. На динамику акций Аэрофлота влияние оказали финансовые результаты деятельности. Также стоит отметить ожидания по поводу проведения SPO в 2014 году и предложение премьер-министра РФ Д. Медведева по сокращению количества авиакомпаний. Консолидация отрасли будет происходить вокруг самых сильных игроков данного рынка, таким образом "Аэрофлот" в будущем сможет рассчитывать на укрупнение собственного бизнеса.По итогам торгов индекс ММВБ +0.20%; РТС -0.12%.
Европейские фондовые рынки продемонстрировали небольшое снижение. В условиях отсутствия значимой макроэкономической статистики по региону, инвесторы следят за экономическими и политическими новостями из США для оценки, насколько ситуация в экономике улучшилась для того, чтобы дать возможность ФРС начать сокращение программы выкупа активов. Принятие накануне соглашения по бюджету значительно снизило политические риски, что должно облегчить для ФРС решение о сокращении выкупа активов. Ситуация на рынке труда улучшается, а улучшение на нём рассматривается как фактор, который учитывает ФРС в решениях о сохранении стимулирования экономики. Однако, стоит отметить, что даже в случае сокращения программ QE, негативный эффект будет смягчён сохранением сверхнизкой процентной ставки. По итогам торгов, национальные фондовые индексы снизились на 12 из 18 западноевропейских рынков.Среди отдельных идей стоит выделить рост акций AstraZeneca Plc на 1.8% после того, как производитель лекарств от диабета и компания Bristol-Myers Squibb Ко получили поддержку консультативной группы. Акции ARM Holdings Plc выросли на 3% после того, как британский производитель чипов сообщил о приобретении разработчика технологии освещения для видеоигр Geomerics. Стоимость Home Retail Group Plc увеличилась на 2.2%, на фоне того, как аналитики Deutsche Bank AG повысили рейтинг акций компании до уровня “покупать”. Акции Peugeot обвалились на 12% после того, как General Motors, заявил, что продает всю свою 7%-ую долю в холдинге. Стоимость Delta Lloyd NV упала на 3%, после того как эксперты Goldman Sachs Group снизили рейтинг акций для крупнейшей голландской компании по страхованию жизни до уровня “нейтральный”.По итогам дня: DAX -0.12%; французский CAC 40 -0.23%; английский FTSE 100 -0.08%.
http://grancapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter