25 декабря 2013 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
Американская угроза
Уже в январе 2014 г. Федеральная резервная система США начнет сокращать программу денежного стимулирования. Это может повлиять на экономическую ситуацию во всем мире
В пятницу статистика подтвердила, что восстановление американской экономики становится все более уверенным. По уточненным данным, ВВП США в III квартале вырос на 4,1% в годовом исчислении (предыдущая оценка — 3,6%, рост во II квартале — 2,5%). Последние четыре года аналитики стабильно предсказывали экономике США серьезное ускорение и так же стабильно оказывались не правы. В 2010 г. ВВП вырос на 2,5%, в 2011 г. — на 1,8%, в 2012 г. — на 2,8%, а в 2013 г. рост немного превысит 2% (последняя оценка ФРС — 2,2-2,3%).
Тем не менее 2014 год должен стать годом быстрого роста — в этом аналитики уверены более чем когда-либо. ФРС ждет роста на 3%. «Темпы роста ускоряются, а уровень безработицы снижается, — заявила директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард. — Это дает нам возможность значительно улучшить прогноз на 2014 г. (сейчас 2,6%)». Американские домохозяйства опережающими темпами погашают долги и, следовательно, снова могут брать кредиты. Объемы строительства жилья увеличиваются. Бюджетная политика США определена на ближайшие годы.
Однако действия американских властей могут создать проблемы для других экономик. Особенно если ФРС сократит программу стимулирования быстрее, чем ожидается.
Проблемы еврозоны
Еврозона, которой еще в 2012 г. угрожал финансовый и экономический армагеддон, в этом году вышла из полуторагодовой рецессии. По прогнозу ЕЦБ, в 2014 г. экономика вырастет на 1,1%. Правда, безработица (сейчас 12,1%), скорее всего, значительно не сократится, а инфляция будет ниже целевого ориентира ЕЦБ (чуть менее 2%).
Банковская система также остается уязвимой. ЕЦБ должен, с одной стороны, убедиться, что предстоящие стресс-тесты банков будут достаточно жесткими, чтобы вызвать доверие у участников рынка, а с другой — избежать очередной паники. Укрепление евро усугубляет проблемы, так как делает столь необходимый региону экспорт менее конкурентоспособным.
И Европе, и США угрожает дефляция, так как зарплаты не растут, даже несмотря на рост экономической активности. Вкупе с неопределенностью по поводу реформ в Китае и их влияния на темпы его роста, 2014-й обещает быть непростым для мировой экономики.
Китай: вопрос реформ
Власти открывают страну для иностранных инвесторов (в этом году создана зона свободной торговли в Шанхае) и хотят переориентировать ее на внутреннее потребление.
Си Цзиньпин намерен помимо прочего дать частным компаниям больше свободы, ограничить возможности местных властей наращивать долг, ускорить отмену регулирования процентных ставок. Он хочет в определенной степени либерализовать экономику, считая, что китайская модель роста, основанная на государственном контроле, изжила себя.
Стратег Deutsche Bank по фондовым рынкам Джон-Пол Смит считает, что ситуация в Китае похожа на ту, что он наблюдал накануне дефолта России в 1998 г. Рост Китая во многом финансируется все увеличивающимся объемом корпоративных кредитов, указывает он. «Промышленные компании могут попасть в долговую ловушку, что уже в следующем году может спровоцировать финансовый кризис, который охватит всю экономику», — сказал он Bloomberg. Из-за резкого замедления роста в Китае Смит прогнозирует падение фондовых рынков развивающихся стран на 10% в 2014 г.
Развивающиеся страны медлят
На развивающиеся рынки в 2013 г. влияли планы ФРС сократить денежное стимулирование. Сейчас, когда ФРС официально объявила о своих намерениях, еще одна беспорядочная распродажа активов вряд ли состоится, однако инвесторы по-прежнему настороженно относятся к государствам, которые медлят со структурными реформами.
Экономика еврозоны в декабре и в IV квартале в целом росла. Официальные квартальные данные будут обнародованы не ранее 14 февраля, однако индекс Eurocoin (отражает ежемесячные показатели ВВП в еврозоне) показывает рост производства.—WSJ.com
Флагманский проект Ангелы Меркель на следующие четыре года — реорганизация еврозоны — встретил сопротивление со стороны других членов валютного блока, обеспокоенных растущим доминированием Германии в регионе. Они блокировали предложение Меркель, которое должно было предоставить возможность ЕС напрямую контролировать экономическую политику членов еврозоны.—WSJ.com
Россия приобрела первую серию украинских облигаций нового выпуска на сумму $3 млрд.—WSJ.com
Индекс акций японского фондового рынка Nikkei вышел на уровень шестилетнего максимума. На этот рост оказали влияние состояние рынка акций в США и укрепление доллара.—WSJ.com
• Новости компаний
Facebook определился с ценой размещения
Facebook Inc. установил цену своего вторичного размещения — 70 млн акций будет продано по $55,05, говорится в пресс-релизе компании. Сама компания предложила инвесторам 27 млн акций, а ее акционеры — 43 млн бумаг (из них 41,35 млн — основатель и глава компании Марк Цукерберг). Размещение акций завершится 26 декабря. В общей сложности компания привлечет более $3,85 млрд. Facebook планирует направить привлеченные от размещения акций средства в оборотный капитал, а также потратит часть поступлений на общекорпоративные цели. При этом компания не получит средств от продажи бумаг акционерами. Акции Facebook на предварительных торгах во вторник подорожали на 0,73% до $58,19. Интерфакс
Инвесторы одобрили выбор Acer
Котировки акций Acer вчера взлетели более чем на 6%. Поводом послужило сообщение, что ее возглавит Джейсон Чень из Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Сооснователь BlackBerry Лазаридис сокращает долю в компании
Сооснователь канадского производителя смартфонов BlackBerry Майк Лазаридис сокращает долю в компании с 8 до 4,99%, сообщает Digit.ru со ссылкой на документы на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Sony и Panasonic прекратят совместную разработку OLED-дисплеев
Их нынешнее решение газета связывает с дороговизной производства и разработки таких дисплеев и с неуверенностью, что на них будет высокий спрос, который оправдает затраты и высокую цену при продаже. Источники издания отмечают, что Sony и Panasonic могут продолжить изучать возможности сотрудничества в этой сфере в будущем.
В январе 2013 г. обе компании представили свои разработки на выставке потребительской электроники в США. Это были прототипы OLED-телевизоров с диагональю 56 дюймов и разрешением Ultra HD (4K, 3840×2160), превышающим Full HD (1920×1080) вчетверо. Тогда говорилось, что запуск серийного производства таких телевизоров планировался в 2014 г.
Японский сотовый гигант SoftBank договаривается о покупке T-Mobile
Стоимость сделки, по оценке СМИ, может достигнуть $20 млрд. В прошлом году Softbank приобрела контрольный пакет акций Sprint Nextel, одного из ведущих мобильных операторов США, за $21,6 млрд. Новая покупка позволит японской компании опередить конкурентов Verizon и AT&T Inc и стать вторым по величине мобильным оператором в мире по размеру выручки.
В среду деловая газета Nikkei написала о том, что SoftBank находится на финальной стадии переговоров с Deutsche Telekom по поводу покупки T-Mobile — четвертого по величине в США оператора беспроводной связи. По мнению экспертов, американские регуляторы займут жесткую позицию при оценке сделки между Sprint и T-Mobile из-за опасений ограничения конкуренции.
Банк Sumitomo Mitsui Financial Group, вдохновленный высокими прибылями и благоприятными перспективами роста мировой экономики, заявил, что продолжит в следующем году реализовывать стратегию поглощения иностранных компаний, прежде всего европейских.—WSJ.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Газпром» оценивает запасы и ресурсы газа на шельфе в 26,9 трлн куб. м
«Газпром» прирастил запасы на шельфе по данным на 1 декабря 2013 г. на 384,6 млрд куб. м, говорится в презентации компании. По данным «Газпрома», по категории АВС1 запасы газа оцениваются в 6,997 трлн куб. м, а С2 — 2,705 трлн куб. м. Ресурсы шельфа «Газпром» оценивает в 17,260 трлн куб. м.
Запасы конденсата на шельфе, по данным компании, составляют по категории АВС1 104,279 млн т, С2 — 80 млн т. Ресурсная оценка составила 428,7 млн т. Запасы нефти «Газпрома» на шельфе соответственно составляют 47,441 млн, 260 млн, а ресурсы — 725 млн т.
«Газпром» намерен вложить до 20 млрд рублей в инвестпрограммы в Киргизии
Ранее сообщалось, что «Газпром» планирует проводить разведку месторождений газа в Джалал-Абадской области на юге Киргизии. «Газпром» «положительно оценивает перспективы развития газового рынка в Киргизии в результате реализации своих инвестиционных программ. Мы будем надежными партнерами Киргизии», — подчеркнул Миллер.
Газпром по итогам 2013 года ожидает добычу на уровне прошлого года, когда она составила 488 млрд кубов - топ-менеджер
«Газпром» не пустит «Роснефть» в газопровод «Сахалин-2» из-за дефицита мощности
«Роснефть» хотела использовать трубопровод «Сахалин-2» для транспортировки газа на проектируемый СПГ-завод на Сахалине с месторождения Чайво. Этот завод госкомпания планирует построить с ExxonMobil. Подключение к трубе «Сахалин-2» позволило бы «Роснефти» снизить затраты на строительство завода: инвестиции только в строительство завода компания оценивает в $6,5-8 млрд, с учетом инфраструктуры сумма составит $15 млрд. Мощность первой очереди СПГ-завода «Роснефти» и ExxonMobil — 5 млн т в год, ввод в эксплуатацию намечен на 2018 г.
«Сахалин-2» работает на условиях СРП. По нему, после того как в марте 2012 г. трубопровод вышел на окупаемость, он может быть передан в госсобственность. Этого и добивается «Роснефть» — это позволит ей застраховаться от возможного противодействия со стороны «Газпрома».
В Китай через Казахстан
С 2014 г. «Роснефть» начнет поставлять нефть в Китай через Казахстан и снизит прокачку по отводу Сковородино — Мохэ. Получается, всего в следующем году Россия продаст в Китай 22,6 млн т сырья.
Вице-президент «Роснефти» Шарипов возглавил «РН Холдинг»
Вице-президент «Роснефти» Рашид Шарипов назначен президентом «РН Холдинга» (бывшее «ТНК-ВР Холдинг», входит в «Роснефть»). Такое решение принял совет директоров компании.
«Ростелеком» займет у Сбербанка до 40 млрд руб.
Совет директоров «Ростелекома» одобрил привлечение кредитной линии объемом 30 млрд руб. сроком на пять лет у Сбербанка по ставке 8,29% годовых, говорится в материалах компании. Он также одобрил привлечение овердрафта Сбербанка на год с лимитом до 2,4 млрд руб. и с возможностью увеличения до 10 млрд руб. по согласованию сторон. Ставка по нему определена на уровне 7,1% годовых. В ближайшие месяцы госоператору предстоит выкуп акций у миноритариев, не согласных с реорганизацией и выделением мобильных активов компании. Совет директоров «Ростелекома» уже утвердил цену выкупа: 123,93 руб. за обыкновенную и 87,8 руб. за привилегированную бумагу. Компания сможет потратить на выкуп не более 22,9 млрд руб. — 10% от стоимости чистых активов на 1 октября. Ведомости
• Остальные эмитенты
Ванино занимает и кредитует
Порт Ванино может дать взаймы своим акционерам 33 млрд руб. на восемь лет по ставке не менее чем 8% годовых, сам же порт занимает почти 20 млрд руб. под 15,5 и 18% годовых
Sedmino Investments, Travine Trading и Opern Trade — структуры владельца «Мечела» Игоря Зюзина, рассказывали «Ведомостям» источники, близкие к акционерам Ванино.
Структуры Зюзина могут направить средства, полученные от Ванино, на погашение задолженности «Мечела» — у компании тяжелое финансовое положение — либо на погашение личных долгов бизнесмена, допускает аналитик «Инвесткафе» Андрей Шенк. В начале декабря Зюзин увеличил количество акций «Мечела» в залоге до 59,4%, сохранив право голоса по заложенным акциям, сообщала компания.
Ванино вряд ли сможет самостоятельно обслуживать эти кредиты, говорит Шенк. Выручка порта за 2012 г. — всего 1,5 млрд руб., чистая прибыль — 179 млн руб., говорит он. Скорее всего, по этим займам будут расплачиваться акционеры порта, отмечает аналитик.
«Газпром нефть» и «Сибур» построят завод
«Газпром нефть» и «Сибур» подписали соглашение о строительстве в Ханты-Мансийском автономном округе нового газоперерабатывающего завода мощностью 900 млн куб. м попутного нефтяного газа (ПНГ) в год на базе Южно-Приобской компрессорной станции, сообщили компании. Они планируют перерабатывать ПНГ и получать готовую продукцию пропорционально долям в СП. «Сибур» будет продавать «Газпром нефти» свою долю сухого отбензиненного газа и выкупать у нефтяной компании ее долю широкой фракции легких углеводородов. Все договоры будут долгосрочными, цена будет определяться по согласованной формуле. Строительство такого завода может обойтись в 8-10 млрд руб., оценил главный редактор отраслевого сайта Rupec.ru Андрей Костин. Интерфакс, Ведомости
«Фармстандарт» завис на бирже
Компания «Отисифарм», которая получила от крупнейшего российского производителя лекарств «Фармстандарта» бизнес по производству безрецептурных брендированных препаратов, зарегистрирована 23 декабря, сообщила компания. Акции новой компании будут пропорционально распределены между акционерами «Фармстандарта», бывшими в реестре его акционеров 23 декабря, говорит руководитель направления по работе с инвесторами и акционерами «Фармстандарта» Ирина Бахтурина.
Сделки будут разблокированы, а торги возобновлены после того, как биржа получит уведомление от депозитария, говорит представитель биржи. «Фармстандарт» рассчитывает, что торги возобновятся до конца недели.
JPMorgan купил 5,22% акций «Верофарма»
JPMorgan Chase & Co. приобрел 5,22% акций ОАО «Верофарм», говорится в сообщении фармпроизводителя. Согласно сообщению, JPMorgan Chase & Co. через свои структуры 19 декабря приобрел 522 027 акций компании. Представители «Верофарма» оказались недоступны для комментариев.
Структура Авдеева 8 ноября сделала обязательное предложение миноритариям «Верофарма» о выкупе их акций (4,8 млн штук) по цене 961,27 руб. за бумагу. Определиться с участием в оферте акционеры «Верофарма» должны до 17 января 2014 г. В начале декабря Авдеев говорил, что «Верофарм» может провести делистинг, если миноритарии предъявят к выкупу до 25% акций компании.
Московское метро объявило тендер на закупку поездов на 144 млрд руб.
ГУП «Московский метрополитен» объявил тендер на закупку поездов на 144 млрд руб. Итоги будут подведены 17 февраля 2014 г. В этот день станет известна компания, которая закупит электропоезда и предоставит их подземке во владение с обязательством сервисного обслуживания в течение всего срока их службы, следует из материалов, размещенных на сайте госзакупок.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Триллионы на исходе
Задолженность банковской системы перед Центральным банком по операциям репо вчера достигла очередного исторического максимума, превысив 3 трлн руб., говорится в сообщении ЦБ. С начала месяца задолженность выросла сразу на 449 млрд руб. Резкий всплеск произошел в основном за счет крупнейших банков, указали аналитики Райффайзенбанка.
Нынешний рекорд означает, что коэффициент использования залогового обеспечения мог превысить 70%, говорит начальник управления по анализу долговых рынков БКС Леонид Игнатьев. С ним соглашаются руководитель отдела торговых операций департамента глобальных рынков «Сбербанк CIB» Денис Козуб и казначей одного из крупнейших банков.
«Уровень в 70% — это уровень фактического исчерпания залога, и он не будет снижаться в ближайшее время, это чревато тем, что к концу I квартала 2014 г. залоги будут выбраны окончательно и ЦБ будет вынужден решать, как финансировать банковскую систему дальше», — говорит топ-менеджер одного из госбанков.
«Ряду игроков, в первую очередь мелким банкам, уже нечего закладывать по репо, и они вынуждены обращаться к более дорогим источникам», — указывает Игнатьев. Это финансирование под залог нерыночных активов, валютные свопы и размещение средств Минфина, перечисляет он.
Росстат: Инфляция в России за неделю с 17 по 23 декабря составила 0,1%
С начала года потребительские цены к 23 декабря повысились на 6,3% (в 2012 г. на аналогичную дату — на 6,4%).
За период с начала декабря инфляция составила 0,4%. За аналогичный период декабря прошлого года инфляция равнялась 0,4% (в целом за декабрь 2012 г. — 0,5%). Таким образом, исходя из данных Росстата в годовом выражении инфляция на 23 декабря с учетом возможных округлений составляет 6,4-6,5%.
IV. Политические процессы в РФ
Первое и второе дела ЮКОСа будут пересмотрены
Председатель Верховного суда возобновил производство по первому делу ЮКОСа, а также надзорную жалобу по второму делу. «Представление внесено в связи с новыми обстоятельствами — решением Европейского суда по правам человека (ЕСПЧ)», — сказал он РАПСИ. Защита Ходорковского положительно восприняла решения Лебедева. «Это промежуточное решение, оно, безусловно, положительное», — сказал адвокат Вадим Клювгант.
Но ничто не мешает ВС исправить очевидную ошибку со взысканием с Ходорковского и Лебедева ущерба, уже взысканного с ЮКОСа арбитражными судами, говорит адвокат Роберт Зиновьев. В этом случае над Ходорковским и Лебедевым уже не будет висеть астрономический долг (ранее Ходорковский заявил, что такая задолженность препятствует его возвращению в Россию, — назад могут уже и не выпустить).
Амнистированы 29 из 30 активистов Greenpeace
Практически все активисты Greenpeace амнистированы, говорится в сообщении организации. 29 из 30 активистов получили постановления о прекращении их уголовного преследования в связи с амнистией. Итальянцу Кристиану д’Алессандро придется прийти в следственный комитет в четверг, так как в среду ему не смогли найти переводчика.
V. Разное
Самые дешевые квартиры Москвы продают в Ивановском районе
Самые дешевые однокомнатные квартиры на вторичном рынке можно купить на востоке столицы, в Ивановском районе. Здесь средняя цена «однушки» площадью чуть более 32 кв. м составляет 4,9 млн руб. На втором месте Бабушкинский район, где однокомнатная 36 кв. м оценивается в 5,2 млн руб., на третьем — Текстильщики, где бюджет покупки 34-метровой квартиры составляет 5,6 млн руб., посчитали аналитики «Мира квартир».
Самые дешевые двухкомнатные квартиры на вторичном рынке можно найти в Измайлово, где за 6,3 млн руб. можно рассчитывать на двухкомнатную квартиру площадью 62,6 кв. м. Вторым по дешевизне стал район Теплый Стан на юго-западе Москвы, где за маленькую двушку в старом панельном доме просят в среднем около 6,7 млн руб. Замыкает тройку Измайлово Северное, где средняя стоимость «двушки» гораздо меньшей площади — 44,7 кв.м — составляет 6,8 млн руб.
Самые дешевые трехкомнатные квартиры продаются в районе Печатники, на юго-востоке столицы. Здесь за «трешку» площадью 60,3 кв.м продавцы в среднем просят 8,2 млн руб. Также относительно других районов дешевы трехкомнатные квартиры в Западном Дегунине (8,5 млн руб. за 62 кв. м) и Северном Тушине (8,6 млн руб. за 59 кв. м).
Роскосмосу нужно «потратить» 30 млрд рублей до Нового года
Роскосмос должен до Нового года распределить около 30 млрд руб., иначе эти деньги «сгорят», сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на свои источники. Всего Роскосмосу в 2013 г. было выделено 170 млрд руб. Но 30 млрд оказались непотраченными — эта цифра сложилась, в частности, из учета всех незаключенных контрактов, непринятых работ и не выплаченных предприятиям ракетно-космической отрасли авансов за 2013 г., говорит источник издания.
Теперь агентству нужно перераспределить эти деньги, иначе придется вносить корректировки в бюджет 2014 г. В следующем году агентство получит 178 млрд руб. из бюджета.
Руководитель Роскосмоса Олег Остапенко заявил изданию, что этот «чисто финансовый вопрос» будет решен в установленном порядке.
В Плесецке успешно запустили ракету «Рокот» с тремя военными спутниками
Ракета-носитель легкого класса «Рокот» создана на базе снимаемых с вооружения двухступенчатых межконтинентальных баллистических ракет РС-18 (по классификации НАТО — «Стилет»). Стартовая масса — 107,5 т. Она предназначена для выведения космических аппаратов массой до 2 т на низкие околоземные орбиты. «Рокот» состоит из трех ступеней: первые две представляют собой блок ускорителей ракеты РС-18, а третья — разгонный блок «Бриз-КМ».
При создании обзора были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter