10 января 2014 Forex4You Луданов Николай
Я настроен позитивно по отношению к EURO, но есть одно НО.
Это сегодняшние nonfarm payrolls.
Данные ADP позитивны, важная компонента занятости Non-manufacturing ISM тоже оказалась позитивна.
Поскольку экономика США является экономикой с преобладанием сервисных услуг, компонента рынка труда непроизводственного сектора имеет очень сильную корреляцию с nonfarm payrolls.
Nonfarm payrolls могут преподнести позитивный сюрприз, что создаст дополнительный спрос на американские доллары.
Поэтому я полагаю, что не стоит торопиться с открытием длинных позиций по EUROUSD.
Какими будут non-farm payrolls
Кэтти Лин пишет о том, что non-farm payrolls превысят 200 тысяч в третий раз подряд и составят примерно 210 тысяч новых рабочих мест.
В пользу более сильных данных по занятости гораздо больше аргументов.
Аргументы в пользу сильных non-farm payrolls
1. рост компоненты занятости в Non-Manufacturing ISM
2. рост компоненты занятости в Manufacturing ISM
3. рост показателя ADP
4. рост индекса доверия потребителей от Conference Board
5. сильный рост настроений потребителей от Мичиганского университета
6. слабое падение в объявлении о сокращениях рабочих мест (Challenger Layoff Report)
Аргументы в пользу слабых non-farm payrolls
1. 4-хнедельная средняя обращений за пособиями выросла до 358 тысяч. С 324 тысяч
2. Непрерывные обращения выросли до 2,86 млн. С 2,79 млн.
Сегодня утром выйдет торговый баланс Китая
Помимо nonfarm payrolls сегодня утром будет еще одна важная цифра, которая может оказать серьезное влияние на валютный рынок.
Это торговый баланс Китая, который выйдет в 7 часов утра по Москве.
В ноябре цифры были позитивны. Экспорт вырос на 12,7%, импорт вырос на 5,3%.
Я ожидаю, что сегодняшние цифры разочаруют и это может оказать негативное влияние на такие валюты как AUD или NZD.
EUROUSD в первом квартале
В последние три года EUROUSD начинал год всегда снижением, но в районе 10-15 числа разворачивался и возвращался к точке открытия сезона.
Рост от минимума января составлял порядка 4%-6%.
В 2010 году была обратная тенденция. EUROUSD начал год небольшим ростом, но затем последовало длительное, в течение почти трех месяцев, и сильное снижение EUROUSD.
2010 год был годом начала европейского долгового кризиса.
В 2014 году в еврозоне уже нет никакого долгового кризиса, и я жду повторения сценария последних трех лет
Что ждет EUROUSD в ближайшие 10 дней
Nonfarm payrolls могут преподнести позитивный сюрприз, что создаст окажется негативным для EUROUSD.
Поэтому я полагаю, что не стоит торопиться с открытием длинных позиций по EUROUSD.
Надо подождать, пока пройдут nonfarm payrolls.
Полагаю, что после nonfarm payrolls следующие две недели пройдут под знаком роста EUROUSD и GBPUSD, и возможно, общего снижения USD по широкому спектру.
Снижение в общей сложности может составить 1.5%-2% по индексу доллара.
Целями по EUROUSD являются EUROUSD=1,39-1,40.
Затем в районе двадцатых чисел января рост USD может возобновиться ввиду приближения заседания ФОМС, на котором возможно продолжение сокращения программы покупок активов Федрезервом
Волатильность пары EUROUSD в 2011-2013 годах
Как я неоднократно отмечал на блоге, для меня главным индикатором волатильности является средний (истинный) диапазон. Для всех таймфреймов.
Естественно поэтому в качестве индикатора долгосрочной волатильности использовать 200-периодный ATR.
На графике показан EUROUSD в 2013 году. В качестве трех дополнительных графиков внизу даны ATR(200), ATR (1) и динамика EUROUSD в процентах в течение года.
За 2013 год EUROUSD вырос на 4,07%.
Долгосрочная волатильность снижается. 200-периодный ATR (средний истинный диапазон) 1 января составлял 1,012. 31 декабря составлял 0,87. В течение года снизилась на 14%.
Большую часть года (до сентября) EUROUSD торговался в боковике 1,32+-2,5%. И лишь осенью EUROUSD наконец пошел вверх.
На рисунке также показан ATR(1) – однопериодный средний диапазон. ATR(1) дает нам качественную картину волатильности.
Максимальный TR равнялся примерно 2,75.
Свыше 2,5 было всего один раз.
Свыше 2,0 – 9 раз за год.
Свыше 1,5 – всего 20-22 раза за год.
Минимальный TR равнялся примерно 0,3-0,4. Нечасто – всего в среднем 1 раз в месяц.
На следующем рисунке представлен EUROUSD в 2012 году.
За 2012 год EUROUSD вырос на 1,83%.
Волатильность, как видно на рисунке, равномерно снижалась в течение всего года.
200-периодный ATR (средний истинный диапазон) 1 января составлял 1,343. 31 декабря составлял 1,012. В течение года снизился на 24,65%.
Так же, как и в 2013 году, большую часть года EUROUSD проторговался вокруг 1,32 и лишь летом уходил на несколько процентов вниз.
На следующем рисунке представлен EUROUSD в 2011 году.
За 2011 год EUROUSD упал на 2,48%.
Волатильность, как видно на рисунке, росла с мая по декабрь одновременно с падением EUROUSD.
200-периодный ATR (средний истинный диапазон) 1 января составлял 1,271. 31 декабря составлял 1,343.
Разброс, как мы видим, очень небольшой.
Минимальное значение – примерно 1,22. Максимальное значение– примерно 1,38 в середине ноября – предшествовало запуску LTRO.
Общее падение волатильности пары EUROUSD с пика 2011 года (1,343) до минимума 2013 года (примерно 0,87) составило 35,22%.
Зачем нам нужна волатильность?
В предыдущей статье я написал про волатильность пары EUROUSD.
Вы спросите: А зачем нам нужна волатильность?
Во-первых, волатильностью тоже можно торговать.
Во-вторых, волатильность нам нужна для определения размера позиции и расположения стопов.
В третьих, волатильность является одним из индикаторов зрелости тренда.
Пока волатильность низкая, больше шансов на продолжение тренда. По крайней мере, в краткосрочном периоде.
Поэтому я полагаю, что среднесрочный восходящий тренд по EUROUSD может продолжиться еще в течение какого-то времени.
О вчерашнем заседании ЕЦБ
Кэтти Лин пишет о вчерашнем заседании ЕЦБ:
Главный вывод из сегодняшнего заседания ЕЦБ состоит в том, что низкая инфляция и волатильность ставок денежного рынка становится все большей головной болью для центрального банка.
В то время, как ставка осталась без изменений, EURO распродался в тот момент, когда Драги заговорил о том, что он усиливает свою «установку на будущее» (forward guidance).
Он дополнил свою forward guidance, сказав, что процентные ставки будут сохраняться на текущем или более низком уровне продолжительное время. Драги предостерег, что ЕЦБ будет действовать, если перспективы инфляции ухудшаться или денежно-кредитные условия ужесточаться.
Драги отметил, что у них имеются в распоряжении все необходимые средства для того, чтобы решить любые проблемы.
При этом он отметил, что текущее состояние кредитно-денежной политики удобно для ЕЦБ.
В целом, заседание ЕЦБ не преподнесло сюрпризов.
Торговый баланс Великобритании
Банк Англии на своем заседании оставил денежно-кредитную политику без изменений.
Заявление Банка Англии содержит слишком мало конкретных деталей. Поэтому приходится ждать минуток MPC, чтобы выяснить подробности обсуждения, которое шло на заседании.
Из новостей для британского фунта наиболее интересным вчера был торговый баланс.
Дефицит торгового баланса сократился до 9,4 млрд. британских фунтов с 9,7 млрд. британских фунтов благодаря 2% увеличению экспорта и 0,8% увеличению импорта.
Значительную часть в британском импорте составляют автомобили. В ноябре импорт автомобилей по сравнению с октябрем вырос более чем на 10%.
Сильное восстановление британской экономики в прошлом году стимулировалось главным образом внутренним спросом.
Основные торговые партнеры Великобритании
50 основных торговых партнеров Великобритании в 2012 году
Как мы видим на страны еврозоны приходится порядка 50% экспорта и импорта Великобритании.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Это сегодняшние nonfarm payrolls.
Данные ADP позитивны, важная компонента занятости Non-manufacturing ISM тоже оказалась позитивна.
Поскольку экономика США является экономикой с преобладанием сервисных услуг, компонента рынка труда непроизводственного сектора имеет очень сильную корреляцию с nonfarm payrolls.
Nonfarm payrolls могут преподнести позитивный сюрприз, что создаст дополнительный спрос на американские доллары.
Поэтому я полагаю, что не стоит торопиться с открытием длинных позиций по EUROUSD.
Какими будут non-farm payrolls
Кэтти Лин пишет о том, что non-farm payrolls превысят 200 тысяч в третий раз подряд и составят примерно 210 тысяч новых рабочих мест.
В пользу более сильных данных по занятости гораздо больше аргументов.
Аргументы в пользу сильных non-farm payrolls
1. рост компоненты занятости в Non-Manufacturing ISM
2. рост компоненты занятости в Manufacturing ISM
3. рост показателя ADP
4. рост индекса доверия потребителей от Conference Board
5. сильный рост настроений потребителей от Мичиганского университета
6. слабое падение в объявлении о сокращениях рабочих мест (Challenger Layoff Report)
Аргументы в пользу слабых non-farm payrolls
1. 4-хнедельная средняя обращений за пособиями выросла до 358 тысяч. С 324 тысяч
2. Непрерывные обращения выросли до 2,86 млн. С 2,79 млн.
Сегодня утром выйдет торговый баланс Китая
Помимо nonfarm payrolls сегодня утром будет еще одна важная цифра, которая может оказать серьезное влияние на валютный рынок.
Это торговый баланс Китая, который выйдет в 7 часов утра по Москве.
В ноябре цифры были позитивны. Экспорт вырос на 12,7%, импорт вырос на 5,3%.
Я ожидаю, что сегодняшние цифры разочаруют и это может оказать негативное влияние на такие валюты как AUD или NZD.
EUROUSD в первом квартале
В последние три года EUROUSD начинал год всегда снижением, но в районе 10-15 числа разворачивался и возвращался к точке открытия сезона.
Рост от минимума января составлял порядка 4%-6%.
В 2010 году была обратная тенденция. EUROUSD начал год небольшим ростом, но затем последовало длительное, в течение почти трех месяцев, и сильное снижение EUROUSD.
2010 год был годом начала европейского долгового кризиса.
В 2014 году в еврозоне уже нет никакого долгового кризиса, и я жду повторения сценария последних трех лет
Что ждет EUROUSD в ближайшие 10 дней
Nonfarm payrolls могут преподнести позитивный сюрприз, что создаст окажется негативным для EUROUSD.
Поэтому я полагаю, что не стоит торопиться с открытием длинных позиций по EUROUSD.
Надо подождать, пока пройдут nonfarm payrolls.
Полагаю, что после nonfarm payrolls следующие две недели пройдут под знаком роста EUROUSD и GBPUSD, и возможно, общего снижения USD по широкому спектру.
Снижение в общей сложности может составить 1.5%-2% по индексу доллара.
Целями по EUROUSD являются EUROUSD=1,39-1,40.
Затем в районе двадцатых чисел января рост USD может возобновиться ввиду приближения заседания ФОМС, на котором возможно продолжение сокращения программы покупок активов Федрезервом
Волатильность пары EUROUSD в 2011-2013 годах
Как я неоднократно отмечал на блоге, для меня главным индикатором волатильности является средний (истинный) диапазон. Для всех таймфреймов.
Естественно поэтому в качестве индикатора долгосрочной волатильности использовать 200-периодный ATR.
На графике показан EUROUSD в 2013 году. В качестве трех дополнительных графиков внизу даны ATR(200), ATR (1) и динамика EUROUSD в процентах в течение года.
За 2013 год EUROUSD вырос на 4,07%.
Долгосрочная волатильность снижается. 200-периодный ATR (средний истинный диапазон) 1 января составлял 1,012. 31 декабря составлял 0,87. В течение года снизилась на 14%.
Большую часть года (до сентября) EUROUSD торговался в боковике 1,32+-2,5%. И лишь осенью EUROUSD наконец пошел вверх.
На рисунке также показан ATR(1) – однопериодный средний диапазон. ATR(1) дает нам качественную картину волатильности.
Максимальный TR равнялся примерно 2,75.
Свыше 2,5 было всего один раз.
Свыше 2,0 – 9 раз за год.
Свыше 1,5 – всего 20-22 раза за год.
Минимальный TR равнялся примерно 0,3-0,4. Нечасто – всего в среднем 1 раз в месяц.
На следующем рисунке представлен EUROUSD в 2012 году.
За 2012 год EUROUSD вырос на 1,83%.
Волатильность, как видно на рисунке, равномерно снижалась в течение всего года.
200-периодный ATR (средний истинный диапазон) 1 января составлял 1,343. 31 декабря составлял 1,012. В течение года снизился на 24,65%.
Так же, как и в 2013 году, большую часть года EUROUSD проторговался вокруг 1,32 и лишь летом уходил на несколько процентов вниз.
На следующем рисунке представлен EUROUSD в 2011 году.
За 2011 год EUROUSD упал на 2,48%.
Волатильность, как видно на рисунке, росла с мая по декабрь одновременно с падением EUROUSD.
200-периодный ATR (средний истинный диапазон) 1 января составлял 1,271. 31 декабря составлял 1,343.
Разброс, как мы видим, очень небольшой.
Минимальное значение – примерно 1,22. Максимальное значение– примерно 1,38 в середине ноября – предшествовало запуску LTRO.
Общее падение волатильности пары EUROUSD с пика 2011 года (1,343) до минимума 2013 года (примерно 0,87) составило 35,22%.
Зачем нам нужна волатильность?
В предыдущей статье я написал про волатильность пары EUROUSD.
Вы спросите: А зачем нам нужна волатильность?
Во-первых, волатильностью тоже можно торговать.
Во-вторых, волатильность нам нужна для определения размера позиции и расположения стопов.
В третьих, волатильность является одним из индикаторов зрелости тренда.
Пока волатильность низкая, больше шансов на продолжение тренда. По крайней мере, в краткосрочном периоде.
Поэтому я полагаю, что среднесрочный восходящий тренд по EUROUSD может продолжиться еще в течение какого-то времени.
О вчерашнем заседании ЕЦБ
Кэтти Лин пишет о вчерашнем заседании ЕЦБ:
Главный вывод из сегодняшнего заседания ЕЦБ состоит в том, что низкая инфляция и волатильность ставок денежного рынка становится все большей головной болью для центрального банка.
В то время, как ставка осталась без изменений, EURO распродался в тот момент, когда Драги заговорил о том, что он усиливает свою «установку на будущее» (forward guidance).
Он дополнил свою forward guidance, сказав, что процентные ставки будут сохраняться на текущем или более низком уровне продолжительное время. Драги предостерег, что ЕЦБ будет действовать, если перспективы инфляции ухудшаться или денежно-кредитные условия ужесточаться.
Драги отметил, что у них имеются в распоряжении все необходимые средства для того, чтобы решить любые проблемы.
При этом он отметил, что текущее состояние кредитно-денежной политики удобно для ЕЦБ.
В целом, заседание ЕЦБ не преподнесло сюрпризов.
Торговый баланс Великобритании
Банк Англии на своем заседании оставил денежно-кредитную политику без изменений.
Заявление Банка Англии содержит слишком мало конкретных деталей. Поэтому приходится ждать минуток MPC, чтобы выяснить подробности обсуждения, которое шло на заседании.
Из новостей для британского фунта наиболее интересным вчера был торговый баланс.
Дефицит торгового баланса сократился до 9,4 млрд. британских фунтов с 9,7 млрд. британских фунтов благодаря 2% увеличению экспорта и 0,8% увеличению импорта.
Значительную часть в британском импорте составляют автомобили. В ноябре импорт автомобилей по сравнению с октябрем вырос более чем на 10%.
Сильное восстановление британской экономики в прошлом году стимулировалось главным образом внутренним спросом.
Основные торговые партнеры Великобритании
50 основных торговых партнеров Великобритании в 2012 году
Как мы видим на страны еврозоны приходится порядка 50% экспорта и импорта Великобритании.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу