20 января 2014 Forex4You Луданов Николай
Goldman Sachs о USDCAD и AUDUSD
Суммируя наш рыночный взгляд, мы имеем высокую степень убежденности в том, что USDCAD и AUDUSD направятся к 1,14 и 0,85 соответственно к концу 2014 года.
Об австралийском долларе
Мы ожидаем, что RBA сократит ставку на 25 процентных пунктов в марте.
Мы видим дополнительный риск снижения для AUDUSD, принимая во внимание жесткий язык в отношении валюты – беспрецедентный тон во время пребывания Стивенса на его посту – ясный сигнал нам о том. что RBA сохраняет озабоченность высоким курсом австралийского доллара. Мы предсказываем 0,85 в течение 12 месяцев.
Предпосылкой этому является более агрессивное, чем ожидалось смягчение со стороны Банка Японии в прошлом году, которое могло стать еще одним драйвером притока капитала в Австралию.
О канадском долларе
Наш анализ показывает, что среди G10 центральных банков Банк Канады имеет наибольшие причины проявлять озабоченность низкой инфляцией.
Пока мы видим Банк Канады в состоянии готовности – высокие и все еще продолжающие расти цены на недвижимость и устойчивая картина экономической активности ( мы прогнозируем рост ВВП в 2,5%) пока не дает возможности предпринять реальные действия, но худшая картина, чем в США, и способность Полоза «угрожать» понижением ставки ( чтобы привязать краткосрочные ставки, когда ставки в США пойдут вверх) дает нам сильное убеждение в том, что USDCAD пойдет выше. Мы видим по USDCAD цель в 1,14 на конец года.
Ожидания на ставку RBA
В отличии от Goldman Sachs, инвесторы на австралийской фондовой бирже оценивают в гораздо меньшую вероятность понижение ставки RBA в ближайшие месяцы.
Более того, они предполагают, как видно из графика, что примерно начиная с сентября начинает повышаться вероятность повышения ставки RBA.
Ожидания на ставку RBA
Для меня, честно говоря, непонятно, почему инвесторы видят возможность повышения ставки RBA с конца 2014 года.
Но, несомненно, это имеет позитивное значение для австралийского доллара.
Вероятность сквиза в USDCAD и AUDUSD реальна
Последний отчет CFTC показал, что некоммерческие трейдеры увеличили свои короткие позиции против высокодоходных валют.
Шорт против CAD близок к максимальному за много лет.
Шорт в AUD велик, но диспозиция начала разворот в другую сторону.
Цель по 0,85 от Goldman Sachs не кажется нереальной до конца года.
Но в то же время ничто не мешает AUDUSD до этого сходить в район 0,93.
Вероятность сквиза шортов как в USDCAD так и в AUDUSD кажется мне велика.
В USDJPY угроза сквиза меньше
Шорт некоммерческих трейдеров в USDJPY сокращается четыре недели подряд.
Тем не менее он остается огромен.
Здесь фактически идет медленный сквиз и он может продолжиться еще некоторое время.
Fund flows подтверждает эту тенденцию.
Зарубежные инвесторы очень активно на неделе с 5 января по 11 января парковали свои деньги в японских краткосрочных долговых инструментах.
Практически невозможно сказать, сколько времени это еще продлится.
Но думаю, что в марте, когда в Японии заканчивается календарный год, USDJPY будет выше на 200-300 пунктов.
Последние прогнозы от Danske Bank
Последние технические сигналы и открытые позиции от Danske Bank
Eonia растет
Ставка межбанковского кредитования еврозоны Eonia продолжает дорожать.
17 ноября она составила 0,343%.
Таким образом, она приближается к пику 31 декабря, который был максимумом того года.
В такой ситуации очень вероятны всплески по EUROUSD.
EUROUSD и так подрастает, но если ситуация с ликвидностью настолько серьезна, то мы можем увидеть на этой неделе рост EUROUSD в район 1,37.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Суммируя наш рыночный взгляд, мы имеем высокую степень убежденности в том, что USDCAD и AUDUSD направятся к 1,14 и 0,85 соответственно к концу 2014 года.
Об австралийском долларе
Мы ожидаем, что RBA сократит ставку на 25 процентных пунктов в марте.
Мы видим дополнительный риск снижения для AUDUSD, принимая во внимание жесткий язык в отношении валюты – беспрецедентный тон во время пребывания Стивенса на его посту – ясный сигнал нам о том. что RBA сохраняет озабоченность высоким курсом австралийского доллара. Мы предсказываем 0,85 в течение 12 месяцев.
Предпосылкой этому является более агрессивное, чем ожидалось смягчение со стороны Банка Японии в прошлом году, которое могло стать еще одним драйвером притока капитала в Австралию.
О канадском долларе
Наш анализ показывает, что среди G10 центральных банков Банк Канады имеет наибольшие причины проявлять озабоченность низкой инфляцией.
Пока мы видим Банк Канады в состоянии готовности – высокие и все еще продолжающие расти цены на недвижимость и устойчивая картина экономической активности ( мы прогнозируем рост ВВП в 2,5%) пока не дает возможности предпринять реальные действия, но худшая картина, чем в США, и способность Полоза «угрожать» понижением ставки ( чтобы привязать краткосрочные ставки, когда ставки в США пойдут вверх) дает нам сильное убеждение в том, что USDCAD пойдет выше. Мы видим по USDCAD цель в 1,14 на конец года.
Ожидания на ставку RBA
В отличии от Goldman Sachs, инвесторы на австралийской фондовой бирже оценивают в гораздо меньшую вероятность понижение ставки RBA в ближайшие месяцы.
Более того, они предполагают, как видно из графика, что примерно начиная с сентября начинает повышаться вероятность повышения ставки RBA.
Ожидания на ставку RBA
Для меня, честно говоря, непонятно, почему инвесторы видят возможность повышения ставки RBA с конца 2014 года.
Но, несомненно, это имеет позитивное значение для австралийского доллара.
Вероятность сквиза в USDCAD и AUDUSD реальна
Последний отчет CFTC показал, что некоммерческие трейдеры увеличили свои короткие позиции против высокодоходных валют.
Шорт против CAD близок к максимальному за много лет.
Шорт в AUD велик, но диспозиция начала разворот в другую сторону.
Цель по 0,85 от Goldman Sachs не кажется нереальной до конца года.
Но в то же время ничто не мешает AUDUSD до этого сходить в район 0,93.
Вероятность сквиза шортов как в USDCAD так и в AUDUSD кажется мне велика.
В USDJPY угроза сквиза меньше
Шорт некоммерческих трейдеров в USDJPY сокращается четыре недели подряд.
Тем не менее он остается огромен.
Здесь фактически идет медленный сквиз и он может продолжиться еще некоторое время.
Fund flows подтверждает эту тенденцию.
Зарубежные инвесторы очень активно на неделе с 5 января по 11 января парковали свои деньги в японских краткосрочных долговых инструментах.
Практически невозможно сказать, сколько времени это еще продлится.
Но думаю, что в марте, когда в Японии заканчивается календарный год, USDJPY будет выше на 200-300 пунктов.
Последние прогнозы от Danske Bank
Последние технические сигналы и открытые позиции от Danske Bank
Eonia растет
Ставка межбанковского кредитования еврозоны Eonia продолжает дорожать.
17 ноября она составила 0,343%.
Таким образом, она приближается к пику 31 декабря, который был максимумом того года.
В такой ситуации очень вероятны всплески по EUROUSD.
EUROUSD и так подрастает, но если ситуация с ликвидностью настолько серьезна, то мы можем увидеть на этой неделе рост EUROUSD в район 1,37.
http://blog.forex4you.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу