22 января 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
Дивиденды госкомпаний - настоящее и будущееI. Мировая экономика
• Макроэкономика
Россия в песках
66% опрошенных Bloomberg заявили о более позитивном настрое, чем год назад. 46% назвали США наиболее привлекательным рынком для инвестиций (9% — против), 40% — за ЕС (11% — против). Против инвестиций в Бразилию высказались 33% (за — 7%), в Китай — 29% (за — 12%), в Россию — 27% (за — 8%), в Индию — 25% (за — 11%).
Аналитики также хоронят БРИК как устаревший маркетинговый продукт, одновременно стараясь придумать новый: в него в различных сочетаниях могут войти Индонезия, Мексика, Польша, Турция, Филиппины, Южная Корея, даже Нигерия (так сказать, «Россия в песках»). Автор аббревиатуры БРИК Джим О’Нил (он придумал ее в 2001 г., будучи главным экономистом банка Goldman Sachs) в прошлом году предложил новую: МИНТ (Мексика, Индонезия, Нигерия, Турция).
Быстрый рост экономик БРИК в 2000-е был основан на низкой базе, кредитном и сырьевом буме — все эти факторы уже не работают. Стоимость рабочей силы выросла, производительность труда отстает. Для преимущественно сырьевых Бразилии и России опасно вероятное снижение цен на нефть (-3% в 2014 г., по прогнозу МВФ, при том что фактор снятия санкций с Ирана оценить сложно). В ситуации, когда развитые страны восстанавливаются после кризиса, отток капиталов туда вполне объясним, и он дополнительно ударит по развивающимся.
Между тем в России уже говорят о стагфляции, которая — в случае если наступит — принесет с собой социальные риски. Реальные доходы и потребительская активность уже снизились в конце 2013 г.
Банк Японии сохранил неизменной финансовую политику
Банк Японии по итогам заседания в среду подтвердил намерение сохранить курс на увеличение денежной базы в пределах 60-70 трлн иен ежегодно ($570-670 млрд), как и ожидали аналитики. Как говорится в пресс-релизе регулятора, решение было принято единогласно. Банк Японии также подтвердил объем выкупа гособлигаций правительства страны в объеме около 50 трлн иен в год.
• Новости компаний
Verizon вернулась к чистой прибыли
Чистая прибыль второго по величине в США оператора телефонной связи Verizon в IV квартале 2013 г. составила $5,07 млрд, или $1,77 в расчете на акцию, по сравнению с убытком в $4,23 млрд, или $1,48 на акцию, за аналогичный период 2012 г. Скорректированная прибыль подскочила на 73,7% в годовом выражении до 66 центов на акцию с 38 центов на акцию, тогда как аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали, что показатель в среднем составит 65 центов. Акции компании подорожали на 1,2% в ходе предварительных торгов на Нью-Йоркской бирже. Интерфакс
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Газпром» и CNPC подпишут в мае контракт на поставку газа из России в Китай
В среду в Пекине встретились председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер и руководитель совета директоров CNPC Чжоу Цзипин. Они обсудили вопросы, связанные с поставками российского природного газа на китайский рынок по восточному маршруту. «Обе стороны заинтересованы в успешном завершении переговоров и нацелены на скорейшее подписание контракта», — отмечает «Газпром».
Прайм. Российский газовый гигант ОАО "Газпром" может снизить цену на газ для Китая в обмен на предоплату в несколько миллиардов долларов, сообщает агентство Рейтер со ссылкой на источники в отрасли.
Как полагают собеседники агентства, "Газпром" рассчитывает договориться с КНР о цене в 10-11 долларов за миллион БТЕ. В прошлом году средняя цена на российский газ в Европе составила 10,6 доллара за миллион БТЕ. О возможном размере предоплаты источники сообщить затрудняются.
«Лукойл» не конкурент «Газпрому»
«Лукойл» не собирается по примеру «Новатэка» или «Роснефти» самостоятельно торговать в России газом. Компания будет и дальше продавать все сырье «Газпрому».
Еще несколько лет назад «Лукойл» мог бы попробовать выйти на газовый рынок на волне его передела в пользу «Новатэка» и сейчас — «Роснефти», полагает заместитель директора Фонда национальной энергобезопасности Алексей Гривач. Но сейчас все платежеспособные промышленные клиенты на коротком транспортном плече (около 1500 км) разобраны, и уже «Газпром» добивается возможности снижать цены, чтобы вернуть их. «Лукойлу», вероятно, не хочется ввязываться в эту борьбу, ему проще продавать газ на скважине, не нести издержек на самостоятельном маркетинге и сохранять союзнические отношения с «Газпромом», считает Гривач.
Запасы «Роснефти» растут
Доказанные запасы углеводородов «Роснефти», согласно результатам аудита DeGolyer & MacNaughton (по классификации SEC), на конец 2013 г. превысили 33 млрд барр. н. э., следует из сообщения компании. Запасы жидких углеводородов составили 25 млрд барр., запасы газа — почти 1,329 трлн куб. м. За год коэффициент замещения запасов нефти составил 179%. Запасы углеводородов компании выросли на 11% (запасы жидких углеводородов — на 6%, а газа — на 29%). Прирост связан с проведением геологоразведочных работ в Карском море, море Лаптевых, Черном море, а также с получением лицензий на новые участки шельфа Баренцева, Печорского, Карского, Чукотского морей и моря Лаптевых. Интерфакс
МТС реорганизует розницу и сконцентрируется на продаже смартфонов
В МТС рассчитывают, что эта мера позволит повысить как рентабельность точек продаж, так и их эффективность для оператора, так как ARPU (средняя выручка на абонента в месяц) на смартфонах и планшетах в 1,5 раза превышает средний показатель (по итогам III квартала 2013 г. средний ARPU в сети МТС составлял 319 руб.).
МТС также ожидает, что за счет оптимизации пространства салонов сможет сократить инвестиции в открытие новых точек на 10% для салонов площадью 50-60 кв. м и до 200% — для больших салонов (80-100 кв. м).
По результатам эксперимента рост продаж в этих салонах составил 10-30%. Формат салонов разрабатывался МТС совместно с европейским агентством JosDeVries, специализирующимся на разработке ритейл-концепций.
• Остальные эмитенты
«Трансаэро» увеличила перевозки
«Трансаэро» перевезла в 2013 г. 12,5 млн человек, это на 21% больше показателя предыдущего года, сообщила компания. Грузовые перевозки выросли на 5,9% до 69 740 т грузов, грузооборот составил 4,6 млрд тонно-километров (рост на 13,6%). Прайм
Минобороны потрясает «Основу»
Минобороны не оставляет попыток лишить «Основу телеком» частот LTE. Чиновник, ответственный за распределение частотного ресурса, утверждает, что диапазон «Основы» «забит под завязку» — в нем работает техника специального назначения, принадлежащая вооруженным силам и полиции. «Места для коммерческого оператора там нет», и непонятно, как «Основе» вообще разрешили что-то строить в этом диапазоне, говорит он.
По данным «Основы», частотный ресурс достаточен для полномасштабного строительства мобильных сетей компании, парирует представитель компании Александр Бахорин. Он говорит, что нет никаких оснований отнимать у компании полученные ею лицензии LTE. Сети уже построены в 18 городах, строительство идет еще в 40 и в 2014 г. «Основа» продолжит экспансию, обещает Бахорин. Всего компания намерена обеспечить услугами связи 165 российских городов.
Выручка «Ростеха» превысит 1 трлн руб.
Выручка «Ростеха» в 2013 г. превысит 1 трлн руб., приводятся в сообщении госкорпорации слова ее гендиректора Сергея Чемезова. В 2012 г. консолидированная выручка «Ростеха» выросла на 14% до 931 млрд руб. Чемезов также объявил, что четыре крупных оборонных концерна, входящие в «Ростех», могут быть объединены в один холдинг. Это один из вариантов интеграции этих предприятий. «Ростех» создан в 2007 г. для содействия разработке, производству и экспорту высокотехнологичной промышленной продукции гражданского и военного назначения. В его состав входят 663 организации, из которых в настоящее время сформировано восемь холдинговых компаний в оборонно-промышленном комплексе и пять — в гражданских отраслях промышленности. ИТАР-ТАСС
Водка не наливается
Едва стабилизировавшись осенью 2013 г., легальные продажи водки в конце года снова обвалились: у «Синергии» они снизились на 6% в IV квартале и на 12% — за весь год.
Выручка ритейлера «О’кей» едва дотянула до нижней границы прогноза
Выручка ритейлера «О’кей», специализирующегося на гипермаркетах, за 2013 г. едва дотянула до нижней границы прогноза менеджмента компании. Продажи сети за прошлый год выросли на 18,7% до 137,664 млрд руб.
Чистая прибыль «Акрона» за девять месяцев снизилась на 32%
За первые девять месяцев 2013 г. ОАО «Акрон» снизило чистую прибыль по МСФО на 32%, или в 1,5 раза — до 8,01 млрд руб. ($253 млн). Годом ранее за этот период чистая прибыль компании составила 11,717 млрд руб. Выручка за отчетные девять месяцев уменьшилась на 3% до 51,697 млрд руб.
Чистый долг на отчетную дату составила 36,689 млрд руб. ($1,134 млрд), по сравнению с 32,671 млрд руб. ($1,076 млрд) по состоянию на 31 декабря 2012 г. Коэффициент чистый долг/LTM EBITDA составил 2,1x против 1,6x по состоянию на 31 декабря 2012 г. За отчетный период основные средства группы выросли на 21% — до 57,949 млрд руб.
RDR UC Rusal продолжают дорожать
Аналитики объясняют такое «ралли» Rusal повышением спроса на алюминий и ожиданием со стороны участников рынка дальнейшего роста цен на металл на фоне запрета экспорта руды из Индонезии, передает «Прайм». Рост котировок аналитики также объясняли позитивными корпоративными новостями.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Рубль сбросил пять лет
Рубль обновил очередные минимумы: по отношению к доллару он подешевел к уровням июня 2012 г., приблизившись к 34 руб., а к евро — к февралю 2009 г., пробив уровень в 46 руб.
Опрошенные аналитики считают, что на курс рубля давит несколько факторов.
Так, по словам трейдера крупного международного банка, фонды real money (торгуют без заемных средств) избавляются от рубля из-за его девальвации, поскольку процентный доход перестает покрывать падение курса. По его оценкам, за последние две недели фонды выкупили с российского рынка $6 млрд. «Все продают — и фонды, и корпоративные клиенты», — замечает трейдер другого крупного международного банка. Он объясняет такое поведение тем, что фонды не считают перспективными инвестиции в валюты развивающихся рынков: «Эти деньги перетекают в валюты развитых стран».
Падение рубля стимулируют и хедж-фонды, которые играют против российской валюты, покупая доллары, знает главный экономист HSBC по России и странам СНГ Александр Морозов: «Процентные рублевые ставки не перекрывают падение рубля, и фондам стало выгодно продавать российскую валюту». «Я видел, что многие нерезиденты продают рубли, как фонды real money, так и хедж-фонды», — резюмирует валютный трейдер «Открытия» Петр Неймышев.
Неймышев считает, что ЦБ выбрал неудачное время для реформ: «ЦБ резко взялся за отмену того, что выстраивалось годами, но это несвоевременно». Теперь ЦБ увеличил темпы сдвигов коридора, а курс рубля стал волатильнее, добавляет Неймышев: «Банки отреагировали и на высказывание [Ксении] Юдаевой о том, что банковская система выдержит и 30%-ное падение курса рубля, восприняв это как руководство к действию. Такими фразами не разбрасываются».
Улюкаев: Ослабление рубля в 2014 г. вероятнее укрепления
У рубля больше шансов на ослабление в текущем году, чем на укрепление, заявил министр экономического развития России Алексей Улюкаев агентству Bloomberg в кулуарах экономического форума в Давосе. «Есть чисто рыночная конъюнктура, изменение поведения фондов», — сказал Улюкаев. Министр отметил, что ожидает дальнейшего снижения объемов пороговых интервенций, при которых ЦБ сдвигает границы бивалютного коридора. «Может, еще может быть сделано что-то такое. Сейчас некритическая ситуация, абсолютно», — добавил Улюкаев.
По мнению ряда аналитиков, в 2014 г. слабость российской экономики, инфляция и отток капитала приведут к снижению курса рубля к доллару примерно на 6% — до 35 руб. за доллар.
Росстат: Недельная инфляция в России с 14 по 20 января составила 0,1%
Рост потребительских цен в России с 14 по 20 января составил 0,1%, с начала года инфляция набрала 0,4%, сообщает Росстат. Как отмечает «Прайм», для сравнения: за аналогичный период прошлого года (с 1 по 20 января) инфляция сложилась на уровне 0,6%, в целом за январь 2013 г. набрала 1%. Таким образом, к 20 января годовая инфляция замедлилась до 6,3%.
Инфляция в России по итогам 2013 г. составила 6,5% против 6,6% годом ранее. В 2014 г. ожидается ее снижение до 4,5-5,5%.
МЭР: Рост промпроизводства в России в 2013 году составил около 0,1%
Промпроизводство в России по итогам 2013 г. продемонстрировало номинальный рост — около 0,1%, сообщил журналистам министр экономического развития Алексей Улюкаев. «Подождем, что скажет Росстат. Но у нас был маленький-маленький плюс, типа плюс 0,1% по году», — сказал он в кулуарах форума в Давосе (цитата по «Прайму»).
Минфин: Дефицит бюджетов регионов России в 2013 году составил 673 млрд рублей
Общий дефицит бюджетов регионов России в 2013 г. составил 673 млрд руб., сообщила замминистра финансов Татьяна Нестеренко. При этом доходы регионов сложились на уровне 8,141 трлн руб. против ранее утвержденных 8,197 трлн руб., передает «Прайм». Расходы были значительно ниже запланированных: 8,814 трлн руб. против 9,587 трлн руб.
Ранее в январе министр финансов Антон Силуанов прогнозировал дефицит на уровне 700 млрд руб. А в конце декабря он говорил, что дефицит бюджетов регионов может составить 300-400 млрд руб. и снизится в 2014 г. до 210-220 млрд руб.
Минпромторг: Производство автомобилей в России в 2013 году снизилось до 2,192 млн штук
Производство автомобилей в России, по предварительным данным, в 2013 г. снизилось до 2,192 млн штук, сообщил заместитель министра промышленности и торговли России Алексей Рахманов. По его словам, легковых автомобилей в 2013 г. было произведено 1,93 млн штук, легких коммерческих (LCV) — 168,43 тыс. штук, грузовых автомобилей — 77,29 тыс. штук, автобусов — 14,66 тыс. штук. При этом рост объемов производства наблюдался в сегменте LCV, он составил 3,4%.
Силуанов: Доля иностранных инвесторов на российском рынке облигаций достигнет 10%
Доля иностранных инвесторов на российском рынке корпоративных облигаций в ближайшие два-три года может вырасти более чем втрое — с нынешних менее чем 3% до 10%, т. е. на $10-15 млрд, сообщил министр финансов России Антон Силуанов. Также ожидается снижение стоимости рублевого фондирования на более развитых рынках евробондов, добавил Силуанов, ссылаясь на прогнозы экспертов.
• События
Госкомпаниям пропишут рост дивидендов
Государство хочет, чтобы контролируемые им компании направляли на дивиденды 25% чистой прибыли по МСФО. Особенно обрадуются акционеры «Транснефти», «Газпрома» и «Россетей».
Росимущество уже разрабатывает проект дивидендной политики, в котором закрепит норму о 25% с прибыли по МСФО, рассказала начальник управления ведомства Виктория Семерикова, проект будет обсуждаться на следующей неделе на экспертно-консультативном совете ведомства. Если компании будут отступать от нового требования по дивидендам, они должны публично объясниться — будет четко прописано, в каких случаях можно дать послабление.
Минфин доволен, но не оставит идею о повышении выплат до 35%, подчеркивает чиновник министерства (запрос в Минфин остался без ответа): «Дивидендные поступления за 2015 г. в бюджете на 2016 г. уже рассчитаны исходя из этой цифры».
IV. Политические процессы в РФ
Обжаловать выборы можно и без справки
Депутаты исправят правительственный законопроект о праве избирателей обжаловать итоги выборов: рассмотрение жалоб не будет зависеть от воли избиркомов.
Подтверждение участия избирателя в выборах только по запросу суда — ограничение права на судебную защиту избирательных прав, считает председатель Межрегионального объединения избирателей Андрей Бузин. Не заинтересованные в судебном разбирательстве избиркомы могут саботировать запросы суда, убежден эксперт, например, заявить, что списки потеряны (как это произошло после федеральных выборов 2008 г. в г. Омске из-за затопления подвального помещения здания правительства области, где хранились избирательные документы). Избиратель должен подтверждать не факт участия в голосовании, а свое право голосовать на определенном участке, уверен Бузин.
Страховка для Рыжкова
На фоне конфликта в «РПР-Парнасе» соратники Владимира Рыжкова создали оргкомитет новой партии — «Республиканцы России».
Если по итогам политсовета станет понятно, что «РПР-Парнас» представляет собой две разные партии, то лучше будет разойтись, считает Рыжков: предложить выходцам из партий Касьянова и Немцова создать свою партию, а «РПР-Парнас» переименовать обратно в РПР, благодаря которой партия и получила регистрацию. Это проще, чем коверкать партию, говорит Рыжков, уточняя, что такой вариант «чисто гипотетический».
Создание оргкомитета новой партии — это шантаж со стороны Рыжкова, но раскол в партии повредит не только ей, но и самому Рыжкову, уверен Немцов: единственным бенефициаром распада партии будет Кремль. Это уже не внутрипартийная дискуссия, а действия по расколу партии со стороны девяти партийцев, но все три сопредседателя его не хотят, убежден Касьянов. Заявления о шантаже — это только эмоции, надеется Рыжков.
Обвинение просит от 5 до 6 лет лишения свободы для всех фигурантов «болотного дела»
Защита обвиняемых считает требуемые сроки слишком большими. «Это неадекватное требование, с какой стороны ни посмотри. Посмотрим, что в итоге даст суд. У нас еще будет право выступить в прениях. Там мы заявим о своей позиции», — сообщил «Интерфаксу» адвокат одного из подсудимых Дмитрий Аграновский.
В свою очередь другой адвокат Фарит Муртазин заявил, что на следующем заседании будет ходатайствовать о возобновлении судебного следствия. «У меня появились новые доказательства, новые документы, на следующем заседании я буду просить приобщить их к материалам дела», — сказал защитник.
Мосгордума отказалась от партийных списков
Мосгордума приняла законопроект, согласно которому 45 депутатов будут выбираться по одномандатным округам. Около 12.00 мск он был принят в первом чтении: «за» проголосовали 27 присутствовавших на заседании депутатов-единороссов, «против» — два представителя КПРФ.
Партия Навального «Народный альянс» не зарегистрирована из-за названия — Минюст
Партия «НАРОДНЫЙ АЛЬЯНС» (именно заглавными буквами) была создана политологом Андреем Богдановым. Изначально она называлась «Родная страна» и была зарегистрирована Минюстом летом 2012 г. В конце ноября 2013 г. Богданов объявил о смене названия. Тогда он говорил, что Навальному можно уже не регистрировать свою партию, а для выборов в Мосгордуму использовать «Родную страну», ставшую «Народным альянсом». «Можно считать, что мы помогли Алексею Навальному получить зарегистрированную партию», — говорил Богданов «Газете.ру». Навальный в ответ обжаловал в суде переименование партии.
Ранее Минюст уже дважды отказывал в регистрации партии Навального «Народный альянс», объясняя это наличием неточностей и противоречий в некоторых положениях устава.
V. Разное
Производство зенитных комплексов С-350 «Витязь» начнется в следующем году
Испытания зенитного ракетного комплекса (ЗРК) С-350 «Витязь», впервые представленного в августе на авиасалоне МАКС-2013, должны завершиться к началу 2015 г., после этого начнется производство, сообщил гендиректор Северо-Западного регионального центра концерна ПВО «Алмаз-Антей» (разработчика ЗРК) Михаил Подвязников. Согласно программе вооружений, с 2016 г. должны начаться поставки нового комплекса в войска, концерн намерен выдержать этот срок, добавил он. Производством комплексов занимается входящий в концерн «ГОЗ Обуховский завод» в Петербурге.
На каком шасси будет базироваться серийная модель «Витязя», покажут испытания, добавил Подвязников. Рассматриваются варианты производства «Брянского автомобильного завода» и «Минского завода колесных тягачей».
Всего на технику для сил воздушно-космической обороны в госпрограмме вооружений на 2011-2020 гг. планируется выделить свыше 3,4 трлн руб.
Сноуден ответит на вопросы пользователей онлайн
Обращаться к разоблачителю разрешается весь четверг, для этого нужно опубликовать вопрос хештегом #AskSnowden в Twitter. Ответам же Сноуден посвятит всего час: с 20:00 GMT (00:00 мск пятницы) они будут появляться на странице www.freesnowden.is/asksnowden/.
– Пока Янукович занимает своего рода нейтрально-отстраненную позицию в отношении происходящих в Киеве беспорядков, премьер Украины вчера поздно вечером сделал ряд программных заявлений: Николай Азаров потребовал от лидеров оппозиции определиться, поддерживают они устроителей столкновений на улице Грушевского или нет, пригрозил разгоном смутьянов, но попытался разрядить ситуацию, сообщив, что Украина не готова пока вступать в ТС, а «драконовские законы», которые начинают действовать сегодня, к событиям 19–20 января применяться не будут.
При создании обзора были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter