11 февраля 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
Сюрприз для инвесторов
Иран предложит иностранным инвесторам новые нефтяные контракты, заявил руководитель комитета по пересмотру контрактов министерства нефти Ирана Махди Хоссейни, условия работы будут более выгодными, чем в Ираке. Конкретные новшества он не назвал. Условия прорабатываются и должны быть обнародованы уже в феврале, а заработают после снятия санкций против страны, уточнил Хоссейни (его цитаты по Bloomberg).
Ирану требуется инвестировать в нефтедобычу около $150 млрд за пять лет, оценивает министерство. Собственными силами добычу реанимировать не удастся, пишет Международное энергетическое агентство.
До введения санкций Иран занимал второе место среди членов ОПЕК по производству нефти (3,5 млн баррелей в день в январе 2012 г.), с тех пор опустился на шестое, доля Ирана в ОПЕК сократилась до 8,6 с 12%, Ирака — выросла с 9 до 10%. По информации Reuters, Ирак активно работает с бывшими клиентами Ирана и предлагает им отсрочку при оплате поставок.
Ирану катастрофически не хватает денег: бюджет верстался исходя из экспорта 2,2 млн баррелей нефти в день, по факту его объем вдвое ниже, отмечает Алиреза Хаджихоссейни из University of Aberdeen. По данным Reuters, в январе экспорт составлял 1,2 млн баррелей в день. Ирану приходится давать скидки, чтобы сохранить покупателей: $0,5-0,7 c барреля, пишет Bloomberg.
До ужесточения санкций иранскую нефть покупали 23 страны, сейчас — шесть: Китай, Индия, Южная Корея, Япония, Турция и Тайвань. Иран может вернуть нефтедобычу на уровень 4 млн баррелей в случае отмены санкций, считает Ферейдун Фешараки из Facts Global Energy.
Китай вышел на $10 трлн
ВВП Китая превысит $10 трлн в этом году при сохранении нынешних темпов роста экономики, передает агентство «Синьхуа» со ссылкой на прогнозы экспертов. Таким образом, Китай станет второй после США страной, которой удалось пересечь этот порог. В прошлом году экономика Китая выросла на 7,7% по сравнению с 2012 г., номинальный объем ВВП составил $9,3 трлн. План роста экономики на этот год будет объявлен на мартовской сессии Всекитайского собрания народных представителей. По прогнозам китайских экономистов, ВВП страны в 2014 г. увеличится на 7,5%. Всемирный банк в январском докладе прогнозировал подъем экономики на 7,7%. В 2012 г. ВВП США превышал китайский почти вдвое — $16,2 млрд против $8,2 млрд (данные Международного валютного фонда). Интерфакс
В Китае «пропало» 500 тонн золота
Похоже, что Китай в прошлом году воспользовался низкими ценами на драгметалл и пополнил свои международные резервы.
Согласно данным China Gold Association, в прошлом году спрос на золото в Китае вырос на 41%, до 1176 т. Таким образом, получается, что Китай стал самым крупным в мире потребителем золотых слитков, обогнав Индию. Показатели объемов импорта и добычи драгоценного металла оказались еще больше: Китай импортировал 1158 т золота через Гонконг, это вдвое больше, чем в 2012 г. А объем производства золотых слитков в стране вырос на 6%, до 428 т. Помимо этого Китай импортировал золото напрямую через Шанхай, но эти цифры не были опубликованы.
Сведя воедино все эти данные, На Лю, основатель CNC Asset Management, пришел к выводу, что «реальное потребление золота» в стране в 2013 г. превысило 1700 т. Это примерно на 500 т больше, чем в официальной статистике. Центральный банк Китая заявлял, что с апреля 2009 г. объем золотых резервов оставался на неизменном уровне в 1054 т. «Мы не будем удивлены, если Народный банк Китая объявит новую, гораздо более высокую цифру, если решит так сделать», — говорит На Лю.
Нацбанк Казахстана объявил о девальвации тенге
Национальный банк Казахстана со вторника отказался от поддержания обменного курса тенге на прежнем уровне, а также объявил, что снизит объемы валютных интервенций и сократит вмешательство в формирование обменного курса тенге. Регулятор сообщил, что, по его предположениям, новый уровень обменного курса будет находиться около 185 тенге за $1. На 11 февраля ЦБ установил официальный курс на уровне 155,5 тенге за $1.
Хотя Казахстан — крупнейший торговый партнер России в Таможенном союзе, девальвация практически не повлияет на позиционирование рубля, поскольку доля страны в российском внешнеторговом обороте составляет около 3,2%, отмечает аналитик Bank of America Merrill Lynch Владимир Осаковский. Для Казахстана российский фактор — более значительный: 7% экспорта страны и 36% импорта, замечает Полевой. Сильнее всего удар был нанесен по гривне, считают аналитики. Корректировка тенге подчеркивает необходимость резкой коррекции гривны, которая остается переоцененной на 10-15%, отмечает Осаковский.
В последние годы нацбанк Казахстана целенаправленно держал обменный курс в пределах 145-155 тенге за $1, напоминает регулятор: это позволило обеспечить экономическую и финансовую стабильность. В 2013 г. ВВП Казахстана вырос в реальном выражении на 6%, а инфляция достигла своего исторического минимума в 4,8%.
ОЭСР: темпы экономического роста вырастут в большинстве развитых стран в первом полугодии 2014 г. и стабилизируются в развивающихся странах, за исключением Индии— WSJ.com
Стремительный рост инфляции на крупных развивающихся рынках может привести к дестабилизации мировой экономики в момент, когда ситуация для США и Европы начинает улучшаться—WSJ.com
Ужесточение контроля за движением капитала на Украине снизило темпы падения гривны. Однако страхи по поводу того, что страна объявит дефолт в отсутствие международной помощи, сохраняются—FT.com
Экономика Великобритании должна вырасти на 2,6% в этом году на фоне увеличения инвестиций и сокращения безработицы до отметки 7% или даже ниже, по данным Конфедерации британской промышленности— WSJ.com
Ожидается, что руководитель Банка Англии Марк Карни объявит в среду об изменении стратегии центробанка по прогнозированию своей политики— WSJ.com
Объемы промышленного производства во Франции сократились в конце 2013 г. Ожидается, что экономический рост замедлится в начале текущего года—WSJ.com
Во время вспышки обеспокоенности среди инвесторов в связи с возможным ухудшением ситуации на развивающихся рынках прошлым летом, когда ФРС объявила о планируемом сокращении денежного стимулирования, самые серьезные последствия испытала Индонезия, крупнейшая экономика Юго-Восточной Азии. Растущий дефицит счета текущих операций сделал ее беззащитной перед изменениями в глобальной экономике, а перспектива реформ теперь стала маловероятной в свете приближающихся президентских выборов— FT.com
Власти Аргентины смогли приостановить отток средств из золотовалютных резервов и тем самым немного увеличить стоимость песо в последние дни—WSJ.com
Стоимость кредитов для китайских компаний стремительно растет. Этот тренд может привести к снижению прибылей, замедлению экономического роста и даже к первым дефолтам среди компаний-должников— WSJ.com
– Четыре страны Латинской Америки, входящие в состав Тихоокеанского альянса – Мексика, Колумбия, Чили и Перу, – в понедельник подписали протокол об отмене почти всех пошлин во взаимной торговле. Документ был подписан на саммите в колумбийской Картахене. Энрике Пенья Ньето уже назвал это соглашение самым инновационным со времени подписания Мексикой, США и Канадой соглашения о Североамериканской зоне свободной торговли в 1994 году.
• Новости компаний
Выкуп Apple отменяется
Карл Айкан снял с повестки дня вопрос об увеличении программы обратного выкупа акций Apple на $50 млрд.
Nokia разработала смартфон на Android
Компания Nokia, бизнес которой по производству мобильных устройств скоро приобретет Microsoft, планирует представить в этом месяце смартфон на операционной системе Android, сообщает The Wall Street Journal. Инженеры Nokia начали разрабатывать смартфон еще до объявления сделки с Microsoft на 5,4 млрд евро в сентябре. Ожидается, что новинку представят в Барселоне на выставке Mobile World Congress, начинающейся 24 февраля.
По техническим причинам операционная система Windows Phone еще не работает на недорогих смартфонах, которые являются крупным источником роста, особенно на развивающихся рынках. Поэтому, по крайней мере сейчас, Microsoft готов перевести часть своей линейки смартфонов на операционную систему Android, чтобы увеличить объемы продаж и поддержать этим свой бизнес по производству телефонов. Это поможет покрыть часть издержек на конкурентном рынке, где доминируют Google, Apple и Samsung. Пока неизвестно, будет ли эта мера временной, пока Windows Phone не сможет заработать на недорогих устройствах, пишет WSJ. В то же время Microsoft сосредоточится на том, чтобы сделать более дорогие смартфоны на Windows Phone более серьезным соперником для iPhone и Samsung.
Прошлой осенью Microsoft заявлял, что ему необходимо продать 50 млн смартфонов Lumia, чтобы выйти на уровень безубыточности. В январе Nokia объявила, что в 2013 г. было продано 30 млн этих устройств.
Barclays сократит от 10 000 до 12 000 сотрудников
Британский банк Barclays сократит от 10 000 до 12 000 сотрудников, в том числе 220 управляющих директоров и 600 директоров. Из сокращаемых управленческих должностей 400 приходится на инвестиционное подразделение. Об этих планах объявил президент кредитной организации Энтони Дженкинс. И в Великобритании будут сокращены 7000 рабочих мест. Всего в банке работают 140 000 человек.
Дженкинс также пообещал, что к 2015 г. банк снизит расходы на 1,7 млрд фунтов, как и намеревался ранее.
L’Oreal выкупит 8% своих акций у Nestle за 6,5 млрд евро
L’Oreal выкупит 8% своих акций (48,5 млн бумаг) у швейцарской Nestle за 6,5 млрд евро. Сделку одобрили советы директоров обеих компаний, сообщает Nestle. Доля швейцарской компании в L’Oreal снизится с 29,4 до 23,29%, а доля семьи Беттанкур вырастет с 30,6 до 33,31%, передает Reuters.
Все выкупленные акции L’Oreal будут погашены. В совете директоров французской компании количество представителей Nestle сократят с трех до двух.
Полученные от сделки средства Nestle потратит на обратный выкуп акций. Компания не уточнила детали объявленного buyback.
Continental покупает американскую Veyance Technologies за $1,9 млрд
Германская Continental AG, второй по величине производитель шин в Европе, подписала соглашение о покупке американской Veyance Technologies Inc. за $1,9 млрд у инвестфонда Carlyle Group. Как сообщается в пресс-релизе Continental, сделка будет профинансирована за счет имеющихся денежных средств и кредитных линий.
Ожидается, что она будет завершена к началу IV квартала текущего года. Сделка требует одобрения регулирующих органов. Выручка Veyance Technologies в 2013 г. составила почти $2 млрд, EBITDA — $270 млн. Штат компании насчитывает порядка 9000 сотрудников.
Veyance будет интегрирована в подразделение ContiTech, выручка которого в прошлом году составила около 3,9 млрд евро, т. е. порядка 12% общего показателя Continental. Штат ContiTech насчитывает порядка 29 700 человек.
Под давлением 3G Capital, поддерживаемой Уорреном Баффеттом, знаменитый производитель кетчупа Heinz вынужден продолжать сокращение штата и мощностей—WSJ.com
– Google впервые в своей истории стала второй в списке крупнейших корпораций мира по рыночной капитализации, сместив нефтяную компанию ExxonMobil. По итогам торговой сессии на биржах США в понедельник, 10 февраля Google оценивалась в $394 млрд, а ExxonMobil – в $388 млрд. Возглавляет список самых дорогих компаний по-прежнему Apple, в понедельник она стоила $472 млрд.
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Газпром» займет Петербург за два года
Переезд всего «Газпрома» в Санкт-Петербург состоится до конца 2015 г. Компания активно ищет офисы и сотрудников — не все готовы уезжать из Москвы.
С уходом «Газпрома» Москва потеряет часть налогов. «Отчисления в бюджет Москвы за 2012 г. (данных за 2013 г. нет) могли составить порядка 160 млрд руб.». Удар по бюджету Москвы мог бы быть сильнее, но московская казна уже столкнулась с существенным сокращением налоговых поступлений от «Газпрома»: в 2012 г. вступил в силу специальный режим, по которому «Газпром» объявил себя консолидированной группой налогоплательщиков и распределил отчисления между регионами.
Прайм. "Роснефть" и General Electric подписали соглашение об учреждении совместного предприятия по созданию прикладного инженерного и учебного центра и исследовательского центра. Документ в присутствии премьер-министра РФ Дмитрия Медведева подписали глава крупнейшей российской нефтяной компании Игорь Сечин и главный исполнительный директор американской корпорации Джеффри Иммельт.
• Остальные эмитенты
«Шантаж, подкуп, провокация»
Финансовая корпорация «Открытие» доказала в суде Лондона, что ее бывшие сотрудники украли у нее $175 млн. Часть денег удалось вернуть, но компенсировать все потери будет непросто.
«Открытие», по словам члена правления корпорации Алексея Карахана, уже вернуло более $50 млн: «По решению суда нам должны быть возмещены все издержки, связанные с их мошенничеством, в том числе судебные и прочие расходы, — в общей сложности еще $150 млн». Значительная часть этой суммы — по словам Карахана, $50 млн — уже заморожена: «Для “Открытия” эта история подходит к завершению, но мы продолжаем активно сотрудничать с британской полицией и властями других стран в рамках теперь уже уголовных расследований деятельности Урумова и его сообщников».
У «АвтоВАЗа» и группы ГАЗ рухнули продажи
Продажи «АвтоВАЗа» и группы ГАЗ в январе 2014 г. в России упали на 21% до 23 647 и 3260 автомобилей соответственно, следует из данных Ассоциации европейского бизнеса. Интерфакс, Прайм
«Вымпелком» взял реванш в Москве
«Вымпелком», выбывший из тройки крупнейших российских интернет-провайдеров, отыгрался в Москве. Он впервые вышел на 2-е место по количеству подписчиков, оттеснив «Акадо» на 3-е
Улучшение позиций в Москве не помогло «Вымпелкому» вернуться в первую тройку российских провайдеров ШПД, из которой он выбыл в III квартале 2013 г. С третьей позиции его сместила МТС, набравшая 2,33 млн абонентов ШПД по всей России («Вымпелком» обслуживал на тот момент немногим более 2,3 млн пользователей). К концу IV квартала разрыв между ними сохранялся: ШПД-сетями МТС пользовалось 2,43 млн российских домохозяйств, а услугами «Вымпелкома» — 2,41 млн, говорит Кусков.
ММК повысит цены на продукцию с марта
Группа «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) повышает цены на продукцию мартовского производства на 2-9%, следует из сообщения ММК.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Миллион из России
В ближайшие годы экспорт автомобилей из России вырастет в 7 раз до 1 млн в год. Эксперты и чиновники считают этот прогноз от KPMG вполне реалистичным. Выйти на экспорт в 1 млн автомобилей за 3-5 лет вполне возможно, согласен замминистра промышленности России Алексей Рахманов; рынки СНГ развиваются, их емкость растет.
1 млн автомобилей на экспорт в год будет, но более реальный срок — 6-9 лет, считает исполнительный директор «Автостата» Сергей Удалов.
Россия увеличила добычу золота
Производство золота в России и экспорт золотосодержащих концентратов в 2013 г. по сравнению с 2012 г., по предварительным данным, увеличились на 12,6% до 254,2 т, сообщил председатель Союза золотопромышленников Сергей Кашуба. Производство слитков из добычного золота увеличилось на 8,2% до 213,9 т, попутного золота — на 3,2% до 16 т, вторичного — на 108,2% до 17,8 т. Экспорт концентратов вырос на 63,2% до 6,5 т. Ведомости
Вкладчики ищут понадежнее
В 2013 г. прирост средств населения в банках был рекордным — 2,7 трлн руб., или 19,1%. Из них капитализация процентов дала 6,4 п. п., оценило АСВ. АСВ прогнозирует, что в 2014 г. вклады вырастут на 17-19% до 19,8-20,2 трлн руб. «Прогноз АСВ выглядит реалистично — остается большой сегмент состоятельных людей, которые обеспечивают заметную часть прироста вкладов», — согласен Филатов.
Рынок потребительского кредитования продолжит замедляться
Альфа-банк ожидает, что темпы роста его розничного кредитного портфеля в этом году замедлятся до 26-27%, тогда как рынок вырастет не более чем на 23%, рассказал руководитель блока «Розничный бизнес» Альфа-банка Алексей Коровин.
У других крупных розничных банков планы по росту розничных портфелей скромнее. «Макроэкономическая динамика и целевые ориентиры ЦБ позволяют предположить, что замедление темпов роста рынка розничного кредитования продолжится и в 2014 г. Ожидается, что он вырастет примерно на 15%.
В 2013 г. объем кредитов физлицам вырос на 28,7%, тогда как в 2012 г. — на 39,4%, в 2011 г. — почти на 36%, следует из обзора банковского сектора ЦБ.
Минэкономразвития в апреле повысит прогнозы на 2014 год по курсу рубля и инфляции
Минэкономразвития в апреле пересмотрит в сторону увеличения прогноз на 2014 г. по курсу рубля и повысит точечный ориентир по инфляции до 5,2-5,3%, сообщил журналистам замминистра экономического развития Андрей Клепач.
Снизилась доходность инвестирования пенсионных накоплений молчунов в 2013 году
Доходность инвестирования Внешэкономбанком средств пенсионных накоплений по расширенному инвестиционному портфелю уменьшилась по итогам 2013 г. до 6,71% с 9,21% по итогам прошлого года, сообщил ВЭБ на своем сайте. Этот показатель едва превысил инфляцию в годовом исчислении, которая, по данным Росстата, в 2013 г. составила 6,5%.
• Инициативы и обсуждения
Недострой уйдет с молотка
Правительство придумало, как бороться с коммерческим недостроем: если здание не сдано в срок, оно может быть продано.
Банки помогут
Банки должны помочь регионам решить бюджетные проблемы, считает правительство: нужно добиться снижения ставок кредитов.
Выяснить в Минфине, какие есть возможности для снижения ставок, вчера не удалось. Регионам нужно работать во всех направлениях, не только уменьшать стоимость долга, но и резать расходы, отмечает чиновник Минфина.
Новые вагоны не лишние
Правительство планирует сократить число вагонов на сети РЖД и стимулировать операторов обновлять парк. Такое поручение дал Минэкономразвития и Минтрансу вице-премьер Аркадий Дворкович на совещании 24 января. «Лишними», по данным РЖД, является каждый шестой вагон — около 200 000 из 1,2 млн. На оптимизации числа вагонов настаивают как частные операторы, так и РЖД.
• События
Правительство проиндексировало цены на мощность
Производители энергии получат дополнительную выручку от индексации цен на мощность в 2014 г., сообщил представитель Минэнерго. Минэкономразвития предлагало отменить индексацию в рамках ограничения роста тарифов, но в итоге решило проиндексировать цены. По подсчетам аналитика Газпромбанка Натальи Пороховой, дополнительная выручка компаний составит 10-11 млрд руб. Вместо этого Минэнерго не будет индексировать цены на мощность в 2015 г. Ведомости
IV. Политические процессы в РФ
Дума защищает товар от изъятия
Комитет Госдумы, несмотря на возражения силовиков, согласился с идеей защитить изъятый у бизнесменов товар от произвола следователей
Законопроект единороссов, урезающий полномочия дознавателей и следователей при обращении с крупными партиями товара, изъятыми у предпринимателей в качестве вещественных доказательств, рекомендован вчера к одобрению в первом чтении комитетом Госдумы по законодательству.
Спойлеры на нуле
Каждая вторая партия работает при нулевом балансе, следует из их отчетов ЦИК за последний квартал 2013 г. Чемпионом квартала по сбору денег оказалось «Яблоко».
Как и прежде, значительная часть партий — 36 — проработала эти три месяца, не получив никаких поступлений (в III квартале их было 33): среди них Демпартия Андрея Богданова, «Народный альянс» — бывшая «Родная страна», сменившая бренд на название незарегистрированной партии Алексея Навального, и «Гражданская позиция», которая считалась спойлером «Гражданской платформы» Михаила Прохорова на выборах 2013 г.
V. Разное
План для производительности
Правительство до конца марта доработает план повышения производительности труда, говорится в поручении премьер-министра Дмитрия Медведева, которое опубликовано на сайте кабинета министров. Нужно повысить производительность труда в госкорпорациях, государственных компаниях, на унитарных предприятиях и в их дочерних структурах.Кроме того, в плане должны быть предусмотрены меры по стимулированию модернизации предприятий и господдержки внедрения на них новых технологий. До 19 мая министерствам и ведомствам поручено обсудить доработанный план с экспертами и бизнесом и до 26 мая утвердить в правительстве. До 18 июня — подготовить доклад для президента. Интерфакс
77%
российских HR-менеджеров ничего не знают о новейшем инструменте мотивации персонала — геймификации, показал опрос аналитического центра портала Rabota.ru.
Наиболее популярными «игровыми» инструментами нематериальной мотивации среди HR-менеджеров оказались награды (из серии «лучший сотрудник месяца, квартала, года») (15%), конкурсы на лучшие идеи, проекты, решения (5%), доска почета (7%).
Неудивительно, что результаты распределились именно таким образом, ведь до сих пор в ряде компаний-ритейлеров или компаний из сферы обслуживания подобные виды нематериальной мотивации являются ключевыми, говорят эксперты.
Более 40% респондентов ответили «другое» — это говорит о том, что многие компании стараются совмещать различные инструменты нематериальной мотивации сотрудников, в том числе и материальные вознаграждения. Около 17% работодателей ответили, что не используют никакие из вышеперечисленных вариантов нематериальной мотивации. Rabota.Ru
– Семь комплектов наград разыграют 11 февраля на Олимийских играх в Сочи. За медали будут бороться спортсмены, представляющие биатлон, лыжи, фристайл, сноуборд, прыжки на лыжах с трамплина, санный и конькобежный спорт. С короткой программой выступят спортивные пары в фигурном катании, пройдут очередные матчи женского хоккейного турнира и соревнования по керлингу среди мужчин и женщин.
При создании обзора были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу