12 февраля 2014 TeleTrade Щуцкий Вадим
На днях попалась на глаза сравнительная диаграмма волатильности индекса SnP500 и цен на нефть.
Приведу ее на рисунке 1.
Рис. 1 Сравнение волатильностей индекса SnP500 и цен на нефть (источник данных: World Bank)
Корреляционная взаимосвязь видна очевидным образом. И хотя абсолютные значения отличаются, но понятно, что «низы» достигнутых волатильностей уже достигнуты, то должен начаться процесс хоть какого-то, но роста.
А в связи с этим интересно раньше сравнить не только цены на нефть, а вообще динамики товарных рынков вместе.
Всех товаров достаточно много, поэтому я ограничился только по одному «представителю» из каждой товарной группы. Результаты сравнения показаны на рисунке 2.
Рис. 2 Сравнение ценовых динамик товарных рынков (источник данных: World Bank, собственный расчет)
Видно, что в предыдущие годы наиболее динамично изменялись цены на сельскохозяйственные товары, а с начала 2000-х годов цены на энергетические товары. Цены на металлы (как драгоценные так и черные) обычно находились между этих двух динамик. Хотя наибольшую коррелируемость (0.93) показывают цены на энергетические и драгоценные товары.
Но сам мировой банк приводит такие сравнения:
Рис. 3 Динамики цен товарных рынков (источник данных: World Bank)
Наибольшее падение банк отмечает на драгоценные металлы и удобрения, при этом прогнозирует и на 2014-й год уменьшение цен, но уже не на такие большие значения (см. рис 4).
Рис. 4 Прогноз динамики цен товарных рынков на 2014-й год (источник данных: World Bank)
Не знаю, каким методом анализа пользовались специалисты Всемирного Банка, но этот прогноз как минимум заставляет задуматься о недостоверности прогноза.
http://www.teletrade.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Приведу ее на рисунке 1.
Рис. 1 Сравнение волатильностей индекса SnP500 и цен на нефть (источник данных: World Bank)
Корреляционная взаимосвязь видна очевидным образом. И хотя абсолютные значения отличаются, но понятно, что «низы» достигнутых волатильностей уже достигнуты, то должен начаться процесс хоть какого-то, но роста.
А в связи с этим интересно раньше сравнить не только цены на нефть, а вообще динамики товарных рынков вместе.
Всех товаров достаточно много, поэтому я ограничился только по одному «представителю» из каждой товарной группы. Результаты сравнения показаны на рисунке 2.
Рис. 2 Сравнение ценовых динамик товарных рынков (источник данных: World Bank, собственный расчет)
Видно, что в предыдущие годы наиболее динамично изменялись цены на сельскохозяйственные товары, а с начала 2000-х годов цены на энергетические товары. Цены на металлы (как драгоценные так и черные) обычно находились между этих двух динамик. Хотя наибольшую коррелируемость (0.93) показывают цены на энергетические и драгоценные товары.
Но сам мировой банк приводит такие сравнения:
Рис. 3 Динамики цен товарных рынков (источник данных: World Bank)
Наибольшее падение банк отмечает на драгоценные металлы и удобрения, при этом прогнозирует и на 2014-й год уменьшение цен, но уже не на такие большие значения (см. рис 4).
Рис. 4 Прогноз динамики цен товарных рынков на 2014-й год (источник данных: World Bank)
Не знаю, каким методом анализа пользовались специалисты Всемирного Банка, но этот прогноз как минимум заставляет задуматься о недостоверности прогноза.
http://www.teletrade.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter