14 февраля 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
Нефти нужно больше
Международное энергетическое агентство (МЭА) предупредило Организацию стран — экспортеров нефти (ОПЕК) о необходимости увеличить добычу нефти, сообщает Financial Times. Сейчас страны ОПЕК добывают около 30 млн барр. нефти в день, что составляет примерно третью часть от мирового объема.
По данным МЭА, всего за IV квартал 2013 г. коммерческие запасы нефти уменьшились на 137 млн барр. Это самое сильное квартальное снижение с 1999 г. В результате размер запасов на конец прошлого года достиг минимального значения с 2008 г. «Вместо того чтобы тонуть в нефти, рынкам пришлось глубоко рыться в своих запасах ради удовлетворения неожиданно высокого спроса», — сказано в отчете.
Многие прогнозировали, что из-за сланцевого бума в США и роста поставок из стран ОПЕК, например Ирака и Ливии, на рынке возникнет избыточное предложение и цены снизятся. Но этого не произошло. По ряду причин объемы добычи нефти в Ираке и Ливии не выросли, а большой спрос в США и Европе компенсировал его снижение в развивающихся странах. Так, цена эталонной в США марки нефти WTI за последний месяц выросла более чем на 9%, а марки Brent, считающейся международным ориентиром, — менее чем на 2%.
Опасения о переизбытке нефти на мировом рынке и возможном снижении цен на нее во многом были связаны с планами Ирака наращивать добычу, писала в конце января Financial Times (FT). До недавних пор Ирак настаивал на том, что не будет ограничивать добычу в отличие от остальных членов ОПЕК, поскольку ему нужно стимулировать восстановление экономики. Однако в начале года вице-премьер по вопросам энергетики Ирака Хусейн аш-Шахристани заявил, что Багдад начал подготовку к возврату к системе квотирования. Подобное изменение курса может снизить вероятность излишка предложения и снижения цен на нефть на мировых рынках, отмечала FT.
Налоговый автомат
Спрятаться от налогов за границей скоро станет невозможно: ОЭСР приготовила глобальный документ об обмене финансовой информацией.
В ОЭСР еще продолжается работа над едиными стандартами автоматического обмена, затем страны создадут базы данных, где будет аккумулироваться информация, когда появятся стандарты, налогоплательщики станут более прозрачными.
Обмен информацией будет ежегодным, считает ОЭСР, будет передаваться информация не только об инвестиционных доходах (проценты, дивиденды, по страховым контрактам), но и о средствах на счетах, продаже финансовых активов. Речь идет о счетах и людей, и компаний, и даже трастов. Раскрываться должна информация и о тех, кто контролирует эти структуры.
По заявлениям европейских компаний из потребительского сектора, в том числе Nestle и Pernod Ricard, их результаты в 2013 г. оказались неудовлетворительными из-за замедления роста продаж в Китае, Бразилии и на других развивающихся рынках, сообщает The Wall Street Journal. Их перспективы в 2014 г. теперь выглядят не такими безоблачными.
Министр финансов Великобритании Джордж Осборн ответил решительным отказом на просьбы шотландских политиков о возможности создания единой валютной зоны в случае получения Шотландией независимости—FT.com
Дефицит счета текущих операций Турции оказался больше, чем ожидалось, и составил в 2013 г. $65 млрд. Это очередной знак того, что страна является одной из самых неблагополучных среди развивающихся рынков—FT.com
По итогам прошлого года, показатели доходности китайских хедж-фондов оказалась в числе лидеров (в среднем составив более 19%), согласно Eurekahedge. Однако инвесторы все еще с осторожностью относятся к этому сегменту китайского финансового рынка—FT.com
Прайм. Профицит внешнеторгового баланса стран еврозоны в 2013 году вырос почти в два раза по сравнению с 2012 годом и составил рекордные 153,8 миллиарда евро против 79,7 миллиарда евро, сообщает европейское статистическое агентство Евростат.
РИА Новости. Цены на потребительские товары в Китае в январе выросли на 2,5% в годовом исчислении, что соответствует показателю инфляции в декабре, свидетельствуют опубликованные в пятницу данные государственного статистического управления КНР.
Рост цен на товары составил 2%, услуги подорожали на 3,7%. Цены на продукты питания выросли на 2,4% по сравнению с январем 2013 года. Индекс потребительских цен в городах вырос на 2,6%, в сельской местности - на 2,2%. По сравнению с декабрем цены в январе повысились на 1%. В 2013 году рост потребительских цен составил 2,6% по сравнению с 2012 годом.
• Новости компаний
Три крупнейших в мире золотодобывающих компании — Barrick Gold, Kinross Gold и Goldcorp — понесли в общей сложности $16 млрд убытков в прошлом году. Это подчеркивает необходимость проведения реформ в секторе в связи с падением цен на золото и перерасходами на сложные проекты— читать на FT.com
AIG намерена сократить 3% рабочих мест по всему миру, несмотря на то что результаты компании превзошли прогнозы—FT.com
Акции PepsiCo упали, после того как компания сообщила, что не намерена выделять подразделение по производству напитков, несмотря на сокращение спроса на газированные напитки в США и давление со стороны инвестора-активиста—FT.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
Уличный процент
С сегодняшнего дня Сбербанк снижает ставки по всем базовым ипотечным кредитам на 0,5 п. п. В первую очередь банк стремится удешевить ипотеку для клиентов «с улицы».
Госбанк скидывает ставки по кредитам на фоне колоссального роста выдачи ипотеки в начале этого года.
В январе банк выдал ипотеки на 35 млрд руб. — это на 55% больше, чем в январе 2013 г., говорит директор управления розничного кредитования Сбербанка Наталья Алымова. На начало февраля ипотечный портфель госбанка превысил 1,4 трлн руб.
Группа ВТБ готовится к консолидации своих банков
На фоне замедления темпов роста бизнеса группа ВТБ готовится к объединению своих банковских активов. К такому решению группа пришла в ходе подготовки стратегии развития до 2017 г., которая должна завершиться до конца апреля. Как пишет «Коммерсантъ», первым шагом может стать консолидация Банка Москвы и ВТБ 24.
• Остальные эмитенты
UC Rusal теряет Россию
UC Rusal Олега Дерипаски сдает позиции на отечественном рынке первичного алюминия. В прошлом году импорт металла в Россию вырос на 58%, а его доля в потреблении составила 18%.
Впрочем, в презентации также отмечается, что в 2014 г. UC Rusal ожидает резкого снижения импорта в Россию до 90 000 т при росте потребления до 840 000 т. Таким образом, компания предполагает, что ее позиции на отечественном рынке восстановятся.
Вчера алюминий на Лондонской бирже металлов стоил $1685 за 1 т. Основные производства UC Rusal теперь сосредоточены в Сибири. Там стоимость электроэнергии с ГЭС (30% в себестоимости первичного алюминия) в 2 раза ниже стоимости электроэнергии с тепловых станций европейской части России (0,5 руб. за 1 кВт ч против 1 руб.).
Спустя два месяца после закрытия европейских площадок UC Rusal отмечала, что благодаря сокращению производства в европейской части России компания смогла снизить среднюю себестоимость алюминия по группе на $40.
Впрочем, Россия еще с начала 1990-х гг. не является основным рынком для отечественных алюминиевых заводов. Так, в 2012 г. UC Rusal произвела 4,2 млн т, из которых лишь 27% было продано российским потребителям.
«Мечел» выкупил почти все свои облигации
«Мечел» сообщил, что выкупил по оферте 85,1% выпуска биржевых облигаций 4-й серии на 4,25 млрд руб. Трехлетние облигации объемом 5 млрд руб. были размещены в феврале 2012 г. Прайм
Evraz заморозил стройку
Evraz Plc. на год заморозил строительство прокатного завода «Южный стан» в Ростовской области, сообщил директор по продажам строительного сортамента ТК «Евразхолдинг» Николай Коломиец. Вероятно, строительство продолжится лишь в конце 2014 — начале 2015 г., уточнил он. Стоимость проекта — $158 млн. Интерфакс
Центробанк — крупнейший акционер группы ПИК
В России появился новый девелопер — Центробанк. Группа компаний ПИК назвала его своим акционером и сообщила, что ЦБ выдвинул кандидатов в ее совет директоров.
У Центрального банка России есть право распоряжаться 42,12% акций группы ПИК, указано в списке аффилированных лиц компании. Еще 18,42% акций ПИК распоряжается ВТБ, об этом банк сообщал в январе. Всего у двух банков выходит 60,54%.
Группа ГАЗ обновит модельный ряд
Группа ГАЗ планирует в течение трех лет направить более 5 млрд руб. на обновление модельного ряда, сообщил директор по развитию дивизиона «Легкие коммерческие автомобили» группы ГАЗ Петр Середа. Компания будет создавать новые модификации на основе «Газель Next», развивать линейку среднетоннажных грузовиков и готовить к производству цельнометаллический фургон. РИА Новости
Четвертый оператор готовится к стройке
Новый холдинг «Теle2 рус холдинг» объявил тендер на поставку оборудования для сетей в 42 российских регионах. На строительство и модернизацию сетей компания может потратить до $300 млн.
Фонды Capital вслед за Morgan Stanley сократили долю в «Яндексе»
Фонды семейства Capital в IV квартале сократили позицию в «Яндексе», продав почти 5 млн акций, свидетельствуют материалы компании. Рыночная стоимость этого пакета по текущим котировкам составляет почти $200 млн.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Отток капитала из инвестирующих в Россию фондов замедлился
Отток средств из иностранных фондов, инвестирующих в российские акции, замедлился. За неделю, завершившуюся 12 февраля, отток из российских фондов (с учетом веса в глобальных фондах) составил $184 млн против $600 млн неделей ранее. Региональные российские фонды потеряли $53 млн, пишут аналитики, ссылаясь на данные EPFR Global. Отток из фондов, специализирующихся на России, продолжается девятую неделю подряд.
Отток капитала с рынков развивающихся стран также замедлился до $3,1 млрд против среднего значения $4,6 млрд за предшествующие четыре недели.
ЦБ оценил влияние ослабления рубля на инфляцию
Банк России оценивает влияние ослабления рубля в начале текущего года на инфляцию в 0,5 процентного пункта, сообщила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. В 2013 г. вклад ослабления рубля в рост цен составил 0,3-0,5 процентного пункта при инфляции в 6,5%.
Стоимость бивалютной корзины обновила исторический максимум, превысив отметку 41,19 рубля, достигнутую 30 января - данные биржи
• Инициативы и обсуждения
Гарантированные пенсии
Более половины негосударственных пенсионных фондов (НПФ) могут пройти акционирование и вступить в систему гарантирования пенсионных накоплений, сообщил первый зампред Центробанка Сергей Швецов в эфире Business FM. «Мы готовим регулирование, которое будет ограничивать возможность НПФ держать средства [пенсионных накоплений] на корсчетах в банках, имеющих низкий рейтинг. Будет введено правило, аналогичное тем, по которым размещаются депозиты в кредитных организациях. Это ограничит возможность потерь пенсионных резервов», — говорит он. Интерфакс
• События
Банк России сохранил все процентные ставки без изменений
Совет директоров ЦБ 14 февраля сохранил ключевую ставку недельного репо на уровне 5,5%, а также оставил без изменений все процентные ставки, говорится в сообщении пресс-службы Центробанка. «Указанное решение принято на основе анализа текущих тенденций и макроэкономического прогноза, согласно которому при неизменной направленности денежно-кредитной политики инфляция будет близка к целевому уровню в конце 2014 г. на фоне невысоких темпов роста российской экономики», — говорится в сообщении ЦБ.
Прайм. Банк России готов ужесточить денежно-кредитную политику, если повысится вероятность отклонения инфляции от цели, которая на текущий год составляет 5%, сообщил регулятор.
Двухлетний оклад от ЦБ
ЦБ даст эмитентам два года, чтобы улучшить свое корпоративное управление. После этого они могут лишиться листинга высшего уровня.
Кодекс не является нормативным актом и носит рекомендательный характер. Но некоторые его положения будут обязательными «для компаний, имеющих или желающих получить высокий уровень листинга», отметила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина: «Это закрытый перечень требований». Одно из них — не менее 20% членов совета директоров должны быть независимыми.
У эмитента с наивысшим уровнем листинга (по новым правилам Московской биржи он объединит котировальные списки А1 и А2) больше потенциальных инвесторов, в том числе это пенсионные фонды. Сейчас в список А1 входят 37 акций 33 эмитентов, в А2 -15 акций 14 эмитентов. Новые правила вступят в силу в первом полугодии, сообщил представитель биржи.
Минсельхоз с 19 февраля останавливает закупочные интервенции на рынке зерна
IV. Политические процессы в РФ
Спасительный конфликт
Противодействие коррупции оказалось тяжелой задачей для государственных служащих. Помучившись с отказом от бизнеса пять лет, они нашли путь, позволяющий к бизнесу вернуться.
Спасение пришло из Уфы: депутаты Государственного собрания — Курултая Республики Башкортостан внесли в Госдуму поправки в закон «О противодействии коррупции», которые призваны устранить противоречия между действующими нормами. Одиннадцатая статья закона «О противодействии коррупции» обязывает госслужащего передать принадлежащий ему бизнес, доли в нем, акции, паи и иные активы в доверительное управление и не допускает исключений. Положения статьи 12.3 того же закона и 17-й статьи закона «О государственной гражданской службе» сформулированы более расплывчато: чиновник или сотрудник госкомпании обязан передать активы в доверительное управление лишь при наличии конфликта интересов (возможность личного обогащения или вознаграждения третьих лиц при выполнении или невыполнении служебных обязанностей) или вероятности его возникновения.
Башкирские депутаты предлагают отказаться от жесткой формулировки в пользу более мягкой. Госдума не против — поправки приняты в первом чтении. Если они станут законом в нынешней редакции, о единых правилах для чиновников придется забыть. «Мягкая формулировка» означает переход к персональному разрешению таких коллизий в ручном режиме.
Речь идет об отказе от одной из ключевых институциональных мер борьбы с необоснованным обогащением госслужащих. Вместо ратификации 20-й статьи Конвенции ООН против коррупции (незаконное обогащение госслужащих) депутаты намерены вернуть им право совмещать власть и богатство. Понятно, что бюрократия была недовольна запретом. Однако до последнего времени этот запрет официально обеспечивался политическим давлением Кремля.
Кандидат по месту жительства
В первом варианте объединенного списка внесистемной оппозиции, которая выдвинет кандидатов в Мосгордуму, несколько московских политиков и активистов.
Внесистемная оппозиция — «РПР-Парнас» и незарегистрированные Партия прогресса Алексея Навального и Партия 5 декабря — обнародовали первый вариант объединенного списка кандидатов на сентябрьских выборах Мосгордумы. В него вошли 28 человек (разыгрывается 45 мандатов). Самая большая группа — 15 кандидатов — у самого «РПР-Парнаса», девять выдвинула Партия 5 декабря, трех — соратники Навального, еще два кандидата — основатель «Руси сидящей» Ольга Романова и экс-министр правительства Кировской области Мария Гайдар — обозначены как гражданские активисты.
Пока рано давать оценку чьим-либо спискам — серьезный предметный разговор пойдет после появления нарезки и вести его лучше не на страницах газет, полагает Михаил Вышегородцев, лидер московского отделения «Гражданской платформы» (ведет переговоры с другими оппозиционерами о разделе округов), пока можно только договариваться о принципах отбора и общем «пакте о ненападении». Проблема списка в отсутствии первых лиц оппозиции, но если брендировать его именем Навального, то избираться им будет технологически проще, считает член высшего совета «Единой России» политолог Дмитрий Орлов.
V. Разное
Пилоты нужны все меньше
Выступая в cреду перед студентами Сибирского федерального университета в Красноярске, министр обороны Сергей Шойгу впервые огласил объем средств, которые военные потратят на разработку и закупку беспилотных летательных аппаратов (БЛА) до 2020 г. в рамках действующей госпрограммы вооружений. По его словам, на это будет потрачено 320 млрд руб. Cейчас Вооруженные силы имеют около 500 БЛА, сказал министр, но «работы еще непочатый край» и не все разработки выдерживают испытания Минобороны. Так, не все аппараты справились с недавними учениями по 100-часовому непрерывному наблюдению за перемещающимися объектами.
Всего же на закупки и разработку техники для Военно-воздушных сил на период до 2020 г. планируется потратить примерно 4,5 трлн руб., как объявлялось в прошлом году на совещании у президента Владимира Путина по вопросам закупок авиационных вооружений, т. е. расходы на БЛА составляют около 14% от финансирования закупок для всей военной авиации.
сейчас в России разрабатывается несколько типов только тяжелых БЛА. На мировом уровне Российские затраты выглядят достаточно крупными — по прошлогодней оценке исследовательской компании Teal Group, в ближайшие 10 лет мировой рынок беспилотной авиации достигнет $89 млрд, таким образом, доля российских расходов на разработку и закупку БЛА по текущему курсу составит около 10%, что сопоставимо с расходами на беспилотную авиацию крупных европейских стран.
Организаторы Олимпиады в Сочи создали невыносимо сложные условия для желающих приобрести сувениры: собственно говоря, их можно купить лишь в одном магазине, принадлежащем компании Bosco di Cilliegi, очереди в который иногда длятся по два-три часа. В других местах выбор уж слишком ограничен, да и заметить их довольно трудно— WSJ.com
– В Сирии продолжается обострение конфликта, а попросту говоря, творится какой-то ад. После начала конференции по мирному урегулированию, «Женева-2», боевые действия активизировались со всех сторон, несколько городов находятся в жесткой блокаде. За три недели, как сообщила вчера постоянный представитель США при ООН Саманта Пауэр, погибли 5 тысяч человек.
При создании обзора были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу