17 февраля 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
Сырьевые рынки могут восстановиться в этом году
После трех лет падения цен инвесторы начинают понемногу инвестировать в некоторые сырьевые товары, в частности, драгоценные и промышленные металлы.
Некоторые товары, включая сахар, кофе, алюминий и никель, до недавнего времени торговались на многолетних минимумах из-за избытка предложения, отмечает Эдвард Мейр, старший консультант по сырьевым рынкам брокерской компании INTL FCStone. По его мнению, позднее в нынешнем году эта ситуация начнет меняться, поскольку низкие цены уже заставляют производителей закрывать низкорентабельные проекты, сокращая предложение.
Сырьевые рынки вряд ли вернутся к долгосрочному, поколенческому «бычьему» тренду, наблюдавшемуся в течение прошлого десятилетия: эта эпоха, вызванная прежде всего одновременным стремительным подъемом развивающихся экономик, по-видимому, осталась в прошлом, полагает Джеймс Полсен, главный стратег по инвестициям Wells Capital Management. Однако в нынешнем году сырьевые рынки представляют циклическую инвестиционную возможность и стечение факторов может сделать их одним из самых прибыльных активов, считает он.
За последние три года среднегодовой убыток сырьевых паевых и биржевых фондов составил почти 6%, по данным Morningstar. Одна из причин — ликвидация инвесторами длинных позиций: по данным EPFR Global, с начала года из таких фондов было выведено почти $14 млрд. Наибольшее разочарование им принес рынок золота: самый популярный золотой биржевой фонд SPDR Gold Trust потерял более 28% в прошлом году.
Между тем, с начала этого года золото выросло в цене на 10%. Цена стабилизируется, говорит Михир Ворах, возглавляющий группу управляющих портфелями с реальной доходностью в Pimco: «Мы считаем, что наиболее массовые распродажи закончились, и золото в 2014 г. будет торговаться в узком диапазоне».
Цена серебра, которое уже подорожало с начала года на 11%, сегодня растет 12-й торговый день подряд, это самый длительный период непрерывного роста с 1968 г., отмечает Bloomberg.
Рост ВВП Японии неожиданно замедлился до 1% в IV квартале
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали повышение показателя на 2,8%, при этом худшая оценка составляла 1,1%.
По сравнению с III кварталом подъем составил 0,4% при ожидавшемся увеличении на 0,8% после повышения на 0,2% в июле — сентябре.
Рост капиталовложений компаний в минувшем квартале был лучшим за два года (1,3%), потребительские расходы увеличились на 0,5%. Однако наряду с этими позитивными факторами наблюдался ограничивший подъем ВВП дефицит торгового баланса на фоне роста импорта на 3,5% при слабом повышении экспорта (0,4%).
Динамика японской экономики в октябре — декабре свидетельствует об опасности повышения налога на потребление (аналога НДС) с апреля, отмечают эксперты.
По оценкам экономистов, ВВП Японии сократится на 4,1% в годовом исчислении в апреле — июне. Правительство Японии намерено увеличить налог на потребление с текущих 5% до 8% с 1 апреля — начала нового финансового года в стране.
Неожиданно слабые данные о ВВП не повлияли на прогнозы в отношении итогов заседания Банка Японии, проходящего 17-18 февраля. Аналитики ожидают, что в этом месяце японский ЦБ не будет наращивать объемы стимулирования. Очередное расширение стимулов ожидается не раньше сентября.
Экономическое неравенство является сейчас одной из главных проблем США. Доля дохода, получаемого самыми обеспеченными группами населения (т. е. 1%) увеличивается быстрыми темпами. Львиная доля доходов от экономического роста уходит в прибыли собственников производства. Заработная плата в реальном выражении стагнирует, а рост семейных доходов отстает от роста производительности труда. У Барака Обамы есть все причины для беспокойства—FT.com
Первичный профицит бюджета Греции в 2013 г. почти в 2 раза превысит запланированные показатели, заявил премьер-министр Антонис Самарас—WSJ.com
Рекордные объемы роста экспорта и туристических услуг помогли Португалии стать настоящим героем экономического восстановления еврозоны—FT.com
Опубликованные в пятницу данные демонстрируют, что экономический рост Бразилии замедлился в последние два квартала—WSJ.com
Крупнейшие мировые порты занимаются углублением своей акватории, а транспортные компании заказывают огромные контейнеровозы. Таким образом, мировая индустрия морских грузоперевозок делает ставку на то, что европейскому консорциуму удастся реализовать проект по расширению Панамского канала—WSJ.com
Фонды прямых инвестиций спешно покидают сектор возобновляемых источников энергии из-за финансовых потерь от своих вложений—FT.com
Bitstamp — биржа, торгующая Bitcoin, заявила, что восстановила предоставление услуги по выводу денег, остановленную из-за хакерской атакой. Другая биржа, Mt. Gox, однако временно заморозила депозиты.—WSJ.com
• Новости компаний
Слух дня: Apple хочет купить Tesla Motors
Apple подбирается к Tesla?! Глава отдела приобретений технологической компании Адриан Перика встречалася с основателем автопроизводителя Элоном Маском, пишет San Francisco Cronicle. Кроме того, на тайной встрече, возможно, присутствовал сам Тим Кук.
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
Отставка по-крупному
Зампред правления Сбербанка Андрей Донских, курирующий работу с крупнейшими клиентами группы и возглавляющий «Сбербанк CIB», покидает Сбербанк
«Это внутренние разборки, видно, часть топ-менеджеров считает, что Андрей [Донских] устал, пропал задор, по этой причине он не был назначен первым зампредом — летом эту позицию занял [председатель Московского банка Сбербанка Максим] Полетаев», — рассказывает собеседник, близкий к госбанку.
«Решение взаимное» и «конфликтов не было», утверждает знакомый Донских. Представитель Сбербанка от комментариев отказался.
Донских — «один из наиболее профессиональных банкиров на российском рынке», говорит председатель совета директоров хантингового агентства TopContact Артур Шамилов. «Андрей Михайлович много сделал для Сбербанка — при его участии происходило реформирование системы управления корпоративно-инвестиционным бизнесом госбанка, интеграция “Тройки диалог” в группу госбанка и создание “Сбербанк CIB”, — описывает Шамилов. — Это был целый этап в развитии Сбербанка».
«Норникель» ждет электричества
«Норникель» планирует ввести первую очередь Быстринского ГОКа в декабре 2016 г., сообщил министр природных ресурсов и промышленной политики Забайкальского края Олег Поляков. В течение девяти месяцев 2017 г. предприятие будет доведено до проектной мощности — переработки 10 млн т руды в год. Но вопрос о создании электроэнергетической инфраструктуры до сих пор не решен — ГОКу нужно 60 МВт мощности. «Россети» планируют ввести необходимые объекты к 2018 г. «Норникель» собирался отложить выход Быстринского и Бугдаинского ГОКов на полную мощность из-за задержки строительства объектов транспортной и энергетической инфраструктуры. Интерфакс
МТС готова занимать
МТС готовит шесть выпусков биржевых облигаций на 50 млрд руб. Средства могут пригодиться ей для рефинансирования долга с учетом увеличения дивидендов.
Но размещать биржевые облигации на все 50 млрд руб. МТС почти наверняка не станет, убежден Галкин: на рынке такого спроса сейчас нет. Если какая-то часть облигаций все же будет выпущена, то, скорее всего, с обязательством их досрочного выкупа у желающих — например, через три года после размещения; доходность таких бумаг сейчас — 8,5-9% годовых, говорит аналитик.
• Остальные эмитенты
«Башнефть» отстояла месторождения
«Башнефть» сумела удержать лицензию на месторождения им. Требса и Титова. Компания провела сейсмику 2D и теперь ее СП с «Лукойлом» сможет вернуть право разрабатывать одно из последних крупных месторождений нефти в России
«Не все компании, наверное, были удовлетворены результатом тендера на Требса и Титова», — считает аналитик «Сбербанк CIB» Валерий Нестеров. Проблемы у «Башнефти» появились с приходом нового руководителя Роснедр Александра Попова (занимал эту должность с мая 2012 г. по июль 2013 г., сейчас — гендиректор «Итеры»). «Видимо, были интересы со стороны каких-то структур. Для задержки использовались абсолютно надуманные поводы», — считает эксперт. «Было субъективное отношение к этому процессу, что оно существует — это факт», — заявлял в сентябре президент «Лукойла» Вагит Алекперов. Впрочем, он надеялся, что «в ближайшее время этот вопрос будет урегулирован».
Чистый убыток «Интер РАО» вырос почти в 4 раза по РСБУ в 2013 году
Чистый убыток ОАО «Интер РАО» по РСБУ за 2013 г. увеличился почти в 4 раза, составив 53,69 млрд руб. против 14,36 млрд руб. по итогам 2012 г., сообщается в отчете компании.
Выручка от продажи товаров, продукции и услуг снизилась на 3,5% до 41,22 млрд руб., себестоимость составила 34,7 млрд руб. (-1,4%), в том числе себестоимость продажи энергетического оборудования — 2,7 млрд руб. Прочие доходы компании сократились более чем в 4 раза до 28 млрд руб.
Инвестпрограмма «Интер РАО» составит 173 млрд руб. в 2014-2018 гг.
Инвестиции в 2014 г. составят 65 млрд руб., в 2015 г. — 60 млрд руб. Основной объем финансирования придется на период до 2016 г. и пойдет на проекты ДПМ.
Ковальчук добавил, что переговоры о продаже 40-процентного пакета «Иркутскэнерго», принадлежащего «Интер РАО», далеки от завершения. Он отказался отвечать на вопрос о том, с кем конкретно компания ведет переговоры о продаже пакета. «Компания заинтересована в получении либо контроля в этом активе (но другой акционер все-таки пока не хочет с ним расставаться), либо продать его и получить деньги на реализацию инвестпроектов», — сказал Ковальчук. «Должен совпасть ряд факторов, должно немного повезти, чтобы это все случилось», — добавил он.
Прайм. Подконтрольный государству энергетический холдинг "Интер РАО" рассчитывает сохранить экспорт электроэнергии в 2014 году на уровне не ниже прошлогоднего, сообщил журналистам глава компании Борис Ковальчук.
Экономия на топ-менеджерах
«Мечел» в 2013 г. сократил зарплаты, премии и компенсации правлению более чем в 2 раза — с 203 млн до 98,5 млн руб., говорится в отчете «Мечела» за IV квартал 2013 г. В правлении «Мечела» согласно отчету работало 11 человек, т. е. в среднем на каждого пришлось по 8,9 млн руб.
Совет директоров «Мечела» тоже стал получать меньше. В 2013 г. общий размер вознаграждения девяти директоров сократился на 24,5% до 59,1 млн руб. (в среднем по 6,5 млн руб. на человека). «Мечел» также сократил зарплату сотрудникам ревизионной комиссии и управлению внутреннего аудита — на 5% (до 8,9 млн руб.) и 18% (до 38,4 млн руб.) соответственно. На 28% сократилась и заработная плата сотрудников московского офиса (ОАО «Мечел»): в 2013 г. 260 работников получили 547,2 млн руб., следует из отчета. «Снижение общего фонда оплаты труда ОАО “Мечел” вызвано реструктуризацией бизнеса — продажей нестратегических активов, оптимизацией управленческого персонала, а также отказом от бонусов из-за убытков компании. Нам также удалось перевести целый ряд функций из головной компании в дивизионы», — передал слова вице-президента «Мечела» Елены Селивановой представитель компании.
Биржа выключила насосы
Торги расписками машиностроительного холдинга ГМС приостановлены из-за иска к самой компании и ее владельцам.
Группа ГМС провела IPO на Лондонской бирже в 2011 г., продав инвесторам 10,8% акций. Капитализация компании составила $966 млн. До прекращения торгов капитализация ГМС равнялась $275,5 млн.
X5 обещает рост
X5 Retail Group прогнозирует рост выручки на 10-12% в рублях в 2014 г., говорится в сообщении компании. Это предполагает небольшое ускорение роста выручки по сравнению с 2013 г., когда продажи сети выросли на 8,7% до 532,69 млрд руб. Прогноз менеджмента Х5 по марже EBITDA на 2014 г. — 6,8-7,2%. Прирост торговой площади Х5 в 2014 г. ожидается на 10,5% в регионах присутствия против роста на 12,9% в прошлом году. Капитальные затраты на текущий год составят до 40 млрд руб. «в зависимости от программы обновлений». Ведомости
«О’кей» выплатит промежуточные дивиденды в размере $61 млн
O’Key Group S.A. выплатит промежуточные дивиденды в размере $0,2267 на акцию, сообщила в понедельник компания, управляющая сетью гипермаркетов «О’кей».
Девелопер ПИК выплатил банкам досрочно 3,8 млрд рублей
Теперь консолидированный долг группы, учитывая накопленные проценты, — 25,5 млрд руб., пишет компания.
В 2014 г. компания должна выплатить кредиторам 24,8 млрд руб., из них 22,9 млрд руб. — Сбербанку. В 2015 г. компания должна погасить 1,8 млрд руб., в 2016-2017 гг. — оставшиеся 2,2 млрд руб.
Почта закупит российский софт
Более десятка российских софтверных компаний представили свои разработки руководству «Почты России» на совещании в Минкомсвязи в пятницу, говорится в сообщении министерства. По словам министра связи Николая Никифорова, цель ведомства — сделать российские госкомпании надежными потребителями отечественных разработок. «Почта России» при прочих равных будет отдавать предпочтение отечественным разработчикам при закупках софта, пообещал представитель почты.
В 2014-2016 гг. «Почта России» планирует вложить в IT-инфраструктуру 13 млрд руб., или 11-19% всех ее инвестиций в этот период.
Tiger Global Management купил акции «Яндекса» и Qiwi
Американский инвестиционный фонд Tiger Global Management, бывший крупный акционер «Яндекса», снова купил акции этой интернет-компании. Из материалов фонда следует, что 31 декабря 2013 г. Tiger принадлежала 631 000 акций «Яндекса» (0,2% капитала). Рыночная стоимость этого пакета по итогам торгов в пятницу составляла $25,4 млн.
Tiger Global в IV квартале 2013 г. также купил акции Qiwi plc (управляет крупнейшей в России платежной системой), вышедшей в мае на NASDAQ. Фонду принадлежит 850 000 акций Qiwi (1,6%) стоимостью $34 млн.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Промпроизводство в России в январе снизилось
Промышленное производство в России в январе сократилось на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после четырех месяцев роста в годовом выражении, сообщил в понедельник Росстат.
«Индекс промышленного производства в январе 2014 года по сравнению с январем 2013 г. составил 99,8%», — говорится в сообщении. Аналитики ждали роста показателя на 1,1%. По сравнению с декабрем 2013 г. промпроизводство в январе 2014 г. упало на 18,8%.
В месячном выражении с учетом сезонного и календарного факторов Росстат зафиксировал в январе спад (на 1%) второй месяц подряд. Ведомство уточнило оценку по декабрю, пересмотрев ее с роста на 1,1% до спада на 1,1%. По сентябрю — ноябрю в таблице по-прежнему значится рост (0,4, 0,2 и 1% соответственно).
В январе Росстат пересчитал помесячную и погодовую динамику за 2010-2013 гг. в новом базисном году (2010 вместо 2008). В результате рост промпроизводства в России в 2013 г., по новой оценке Росстата, составил 0,4% (0,3% по предыдущей оценке), в 2012 г. — 3,4% (2,6%), в 2011 г. — 5,0% (4,7%), в 2010 г. — 7,3% (8,2%).
• Инициативы и обсуждения
Авторы защищены
Правила регистрации и использования интеллектуальной собственности будут упрощены. Компании рассчитывают на ускорение и увеличение ее оборота.
Поправки также позволяют признать ноу-хау любые коммерчески ценные сведения, не используя режим коммерческой тайны. Сейчас это необходимо, что создает трудности. Например, коммерческая тайна не может включать государственную, говорит руководитель направления интеллектуальной собственности «Ростеха» Евгений Ливадный, это усложняет оборот прав на международном военно-техническом рынке.
Минтранс просит отложить на год платный проезд грузовиков по федеральным трассам
Министерство транспорта предложило измененить закон о Бюджетном кодексе России, предлагая перенести срок начала сбора платы за проезд по федеральным дорогам с транспортных средств массой более 12 т на год — на декабрь 2015 г. Проект поправок в законодательство размещен на едином портале правовой информации. По действующему закону об автомобильных дорогах с ноября 2014 г. грузовикам массой свыше 12 т придется платить за проезд по федеральным трассам (всего их свыше 50 000 км). Тариф — 3,5 руб. за километр. Государство рассчитывало пополнить федеральный дорожный фонд в 2015 г. на 43,8 млрд руб. (пока они не учтены в фонде).
Минтранс указывает, что систему сбора платы не удается построить в срок — это 480 пунктов оплаты проезда и оснащение более 2 млн автомашин электронными бортовыми устройствами с использованием спутниковых технологий.
Шувалов: МЭР предложит приватизацию Ростелекома, Совкомфлота, ОЗК, НМТП
Минэкономразвития и Росимущество будут предлагать готовить к продаже такие компании, как «Ростелеком», «Совкомфлот», ОЗК и НМТП на период 2014-2016 гг. Речь также идет о тестовых продажах «Транснефти» и РЖД, сообщил первый вице-премьер Игорь Шувалов на встрече с премьер-министром Дмитрием Медведевым.
По словам Медведева, план приватизации на 2014 г. предусматривает продажу госактивов примерно на 200 млрд руб., однако будет учитываться складывающаяся экономическая ситуация. Премьер-министр напомнил, что в 2013 г. были приватизированы компании на сумму около 300 млрд руб.
IV. Политические процессы в РФ
Возражения не помогут
Проекты радикальной реформы местного самоуправления не нашли поддержки на местах, но, вероятно, будут реализованы без значительных изменений.
Семьдесят пять процентов откликов на идею упразднения действующей системы местного самоуправления (МСУ) отрицательные, сообщил в пятницу депутат-единоросс, председатель Всероссийского совета местного самоуправления (ВСМС) Вячеслав Тимченко. Рабочая группа под его руководством готовит предложения по реформированию системы МСУ для президента. Текст законопроекта должен быть готов к концу марта, сказал собеседник в окружении депутата.
Решение о реформировании системы МСУ по схемам, предлагаемым ИСЭПИ, уже принято, знает депутат Госдумы Дмитрий Гудков: на прямых выборах будут избираться лишь районные депутаты, из которых будут формироваться городские думы. Гордумам поручат назначать главу города и вместе с властями региона — сити-менеджера. Независимые депутаты еще могут избраться в районные собрания, но невозможно представить, что провластное большинство делегирует их в городские думы, опасается Гудков.
Присяжных довели до суда
Конституционный суд рассмотрит жалобу на резкое сужение компетенции суда присяжных, следует из расписания рассматриваемых дел, опубликованного на официальном сайте суда.
Российские юристы и правозащитники неоднократно выступали против сужения компетенции суда присяжных, который воспринимается как противовес многим негативным явлениям в сфере правосудия. В 2012 г. член Совета по правам человека (СПЧ) и судья КС в отставке Тамара Морщакова призвала президента Владимира Путина не допустить уничтожения суда присяжных.
Коммюнике без объединения
Представители «Справедливой России», КПРФ, «Альянса зеленых и социал-демократов» Глеба Фетисова, «Правого дела» Вячеслава Маратканова и «Гражданской инициативы» Андрея Нечаева подписали в субботу на форуме политических сил коммюнике о совместных принципах ведения кампании по выборам депутатов Мосгордумы. Приглашенные на форум представители «Яблока», «Гражданской платформы» и незарегистрированной Партии прогресса Алексея Навального не стали ставить подписи под документом.
Подписание коммюнике не означает формирования согласованного списка кандидатов от партий, представители которых поставили свои подписи под документом. Эсеры уже подобрали 25 потенциальных одномандатников, но у партии есть возможность выдвинуть своих кандидатов во всех 45 округах, говорит секретарь московского отделения Илья Свиридов. Ранее Агеев говорил, что введение мажоритарной системы на выборах депутатов Мосгордумы делает возможным объединение оппозиционных партий. О приоритете своих однопартийцев говорил ранее и первый секретарь московского горкома КПРФ Валерий Рашкин. Подписавшие коммюнике могли бы сформировать блок «За нашу Москву», предполагает Олег Митволь из «Альянса зеленых»: каждая партия или общественная организация делегирует четырех претендентов, кандидатами станут те, чью популярность подтвердит социология, остальные им помогут. Второй форум, на котором участники намерены выработать общую стратегию, запланирован на 31 марта.
V. Разное
Украинские протестующие освободили здание мэрии Киева в ответ на амнистию сотен участников демонстраций, задержанных с момента эскалации конфликта в начале декабря— FT.com
Канцлер Германии Ангела Меркель намерена призвать Франсуа Олладна в ходе встречи с французским президентом в среду к созданию альтернативной инретнет-инфраструктуры в Европе, чтобы сократить влияние в секторе компаний США в связи с разоблачениями Эдварда Сноудена по поводу практики прослушивания разговоров разведывательными властями Америки и сотрудничества с ними технологических компаний—FT.com
– В Сочи начинается 10-й день Олимпиады. Будут разыграны семь комплектов наград в бобслее, фристайле, фигурном катании, сноуборде, лыжной акробатике и биатлоне (если только старт снова не перенесут из-за погоды).
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Макроэкономика
Сырьевые рынки могут восстановиться в этом году
После трех лет падения цен инвесторы начинают понемногу инвестировать в некоторые сырьевые товары, в частности, драгоценные и промышленные металлы.
Некоторые товары, включая сахар, кофе, алюминий и никель, до недавнего времени торговались на многолетних минимумах из-за избытка предложения, отмечает Эдвард Мейр, старший консультант по сырьевым рынкам брокерской компании INTL FCStone. По его мнению, позднее в нынешнем году эта ситуация начнет меняться, поскольку низкие цены уже заставляют производителей закрывать низкорентабельные проекты, сокращая предложение.
Сырьевые рынки вряд ли вернутся к долгосрочному, поколенческому «бычьему» тренду, наблюдавшемуся в течение прошлого десятилетия: эта эпоха, вызванная прежде всего одновременным стремительным подъемом развивающихся экономик, по-видимому, осталась в прошлом, полагает Джеймс Полсен, главный стратег по инвестициям Wells Capital Management. Однако в нынешнем году сырьевые рынки представляют циклическую инвестиционную возможность и стечение факторов может сделать их одним из самых прибыльных активов, считает он.
За последние три года среднегодовой убыток сырьевых паевых и биржевых фондов составил почти 6%, по данным Morningstar. Одна из причин — ликвидация инвесторами длинных позиций: по данным EPFR Global, с начала года из таких фондов было выведено почти $14 млрд. Наибольшее разочарование им принес рынок золота: самый популярный золотой биржевой фонд SPDR Gold Trust потерял более 28% в прошлом году.
Между тем, с начала этого года золото выросло в цене на 10%. Цена стабилизируется, говорит Михир Ворах, возглавляющий группу управляющих портфелями с реальной доходностью в Pimco: «Мы считаем, что наиболее массовые распродажи закончились, и золото в 2014 г. будет торговаться в узком диапазоне».
Цена серебра, которое уже подорожало с начала года на 11%, сегодня растет 12-й торговый день подряд, это самый длительный период непрерывного роста с 1968 г., отмечает Bloomberg.
Рост ВВП Японии неожиданно замедлился до 1% в IV квартале
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали повышение показателя на 2,8%, при этом худшая оценка составляла 1,1%.
По сравнению с III кварталом подъем составил 0,4% при ожидавшемся увеличении на 0,8% после повышения на 0,2% в июле — сентябре.
Рост капиталовложений компаний в минувшем квартале был лучшим за два года (1,3%), потребительские расходы увеличились на 0,5%. Однако наряду с этими позитивными факторами наблюдался ограничивший подъем ВВП дефицит торгового баланса на фоне роста импорта на 3,5% при слабом повышении экспорта (0,4%).
Динамика японской экономики в октябре — декабре свидетельствует об опасности повышения налога на потребление (аналога НДС) с апреля, отмечают эксперты.
По оценкам экономистов, ВВП Японии сократится на 4,1% в годовом исчислении в апреле — июне. Правительство Японии намерено увеличить налог на потребление с текущих 5% до 8% с 1 апреля — начала нового финансового года в стране.
Неожиданно слабые данные о ВВП не повлияли на прогнозы в отношении итогов заседания Банка Японии, проходящего 17-18 февраля. Аналитики ожидают, что в этом месяце японский ЦБ не будет наращивать объемы стимулирования. Очередное расширение стимулов ожидается не раньше сентября.
Экономическое неравенство является сейчас одной из главных проблем США. Доля дохода, получаемого самыми обеспеченными группами населения (т. е. 1%) увеличивается быстрыми темпами. Львиная доля доходов от экономического роста уходит в прибыли собственников производства. Заработная плата в реальном выражении стагнирует, а рост семейных доходов отстает от роста производительности труда. У Барака Обамы есть все причины для беспокойства—FT.com
Первичный профицит бюджета Греции в 2013 г. почти в 2 раза превысит запланированные показатели, заявил премьер-министр Антонис Самарас—WSJ.com
Рекордные объемы роста экспорта и туристических услуг помогли Португалии стать настоящим героем экономического восстановления еврозоны—FT.com
Опубликованные в пятницу данные демонстрируют, что экономический рост Бразилии замедлился в последние два квартала—WSJ.com
Крупнейшие мировые порты занимаются углублением своей акватории, а транспортные компании заказывают огромные контейнеровозы. Таким образом, мировая индустрия морских грузоперевозок делает ставку на то, что европейскому консорциуму удастся реализовать проект по расширению Панамского канала—WSJ.com
Фонды прямых инвестиций спешно покидают сектор возобновляемых источников энергии из-за финансовых потерь от своих вложений—FT.com
Bitstamp — биржа, торгующая Bitcoin, заявила, что восстановила предоставление услуги по выводу денег, остановленную из-за хакерской атакой. Другая биржа, Mt. Gox, однако временно заморозила депозиты.—WSJ.com
• Новости компаний
Слух дня: Apple хочет купить Tesla Motors
Apple подбирается к Tesla?! Глава отдела приобретений технологической компании Адриан Перика встречалася с основателем автопроизводителя Элоном Маском, пишет San Francisco Cronicle. Кроме того, на тайной встрече, возможно, присутствовал сам Тим Кук.
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
Отставка по-крупному
Зампред правления Сбербанка Андрей Донских, курирующий работу с крупнейшими клиентами группы и возглавляющий «Сбербанк CIB», покидает Сбербанк
«Это внутренние разборки, видно, часть топ-менеджеров считает, что Андрей [Донских] устал, пропал задор, по этой причине он не был назначен первым зампредом — летом эту позицию занял [председатель Московского банка Сбербанка Максим] Полетаев», — рассказывает собеседник, близкий к госбанку.
«Решение взаимное» и «конфликтов не было», утверждает знакомый Донских. Представитель Сбербанка от комментариев отказался.
Донских — «один из наиболее профессиональных банкиров на российском рынке», говорит председатель совета директоров хантингового агентства TopContact Артур Шамилов. «Андрей Михайлович много сделал для Сбербанка — при его участии происходило реформирование системы управления корпоративно-инвестиционным бизнесом госбанка, интеграция “Тройки диалог” в группу госбанка и создание “Сбербанк CIB”, — описывает Шамилов. — Это был целый этап в развитии Сбербанка».
«Норникель» ждет электричества
«Норникель» планирует ввести первую очередь Быстринского ГОКа в декабре 2016 г., сообщил министр природных ресурсов и промышленной политики Забайкальского края Олег Поляков. В течение девяти месяцев 2017 г. предприятие будет доведено до проектной мощности — переработки 10 млн т руды в год. Но вопрос о создании электроэнергетической инфраструктуры до сих пор не решен — ГОКу нужно 60 МВт мощности. «Россети» планируют ввести необходимые объекты к 2018 г. «Норникель» собирался отложить выход Быстринского и Бугдаинского ГОКов на полную мощность из-за задержки строительства объектов транспортной и энергетической инфраструктуры. Интерфакс
МТС готова занимать
МТС готовит шесть выпусков биржевых облигаций на 50 млрд руб. Средства могут пригодиться ей для рефинансирования долга с учетом увеличения дивидендов.
Но размещать биржевые облигации на все 50 млрд руб. МТС почти наверняка не станет, убежден Галкин: на рынке такого спроса сейчас нет. Если какая-то часть облигаций все же будет выпущена, то, скорее всего, с обязательством их досрочного выкупа у желающих — например, через три года после размещения; доходность таких бумаг сейчас — 8,5-9% годовых, говорит аналитик.
• Остальные эмитенты
«Башнефть» отстояла месторождения
«Башнефть» сумела удержать лицензию на месторождения им. Требса и Титова. Компания провела сейсмику 2D и теперь ее СП с «Лукойлом» сможет вернуть право разрабатывать одно из последних крупных месторождений нефти в России
«Не все компании, наверное, были удовлетворены результатом тендера на Требса и Титова», — считает аналитик «Сбербанк CIB» Валерий Нестеров. Проблемы у «Башнефти» появились с приходом нового руководителя Роснедр Александра Попова (занимал эту должность с мая 2012 г. по июль 2013 г., сейчас — гендиректор «Итеры»). «Видимо, были интересы со стороны каких-то структур. Для задержки использовались абсолютно надуманные поводы», — считает эксперт. «Было субъективное отношение к этому процессу, что оно существует — это факт», — заявлял в сентябре президент «Лукойла» Вагит Алекперов. Впрочем, он надеялся, что «в ближайшее время этот вопрос будет урегулирован».
Чистый убыток «Интер РАО» вырос почти в 4 раза по РСБУ в 2013 году
Чистый убыток ОАО «Интер РАО» по РСБУ за 2013 г. увеличился почти в 4 раза, составив 53,69 млрд руб. против 14,36 млрд руб. по итогам 2012 г., сообщается в отчете компании.
Выручка от продажи товаров, продукции и услуг снизилась на 3,5% до 41,22 млрд руб., себестоимость составила 34,7 млрд руб. (-1,4%), в том числе себестоимость продажи энергетического оборудования — 2,7 млрд руб. Прочие доходы компании сократились более чем в 4 раза до 28 млрд руб.
Инвестпрограмма «Интер РАО» составит 173 млрд руб. в 2014-2018 гг.
Инвестиции в 2014 г. составят 65 млрд руб., в 2015 г. — 60 млрд руб. Основной объем финансирования придется на период до 2016 г. и пойдет на проекты ДПМ.
Ковальчук добавил, что переговоры о продаже 40-процентного пакета «Иркутскэнерго», принадлежащего «Интер РАО», далеки от завершения. Он отказался отвечать на вопрос о том, с кем конкретно компания ведет переговоры о продаже пакета. «Компания заинтересована в получении либо контроля в этом активе (но другой акционер все-таки пока не хочет с ним расставаться), либо продать его и получить деньги на реализацию инвестпроектов», — сказал Ковальчук. «Должен совпасть ряд факторов, должно немного повезти, чтобы это все случилось», — добавил он.
Прайм. Подконтрольный государству энергетический холдинг "Интер РАО" рассчитывает сохранить экспорт электроэнергии в 2014 году на уровне не ниже прошлогоднего, сообщил журналистам глава компании Борис Ковальчук.
Экономия на топ-менеджерах
«Мечел» в 2013 г. сократил зарплаты, премии и компенсации правлению более чем в 2 раза — с 203 млн до 98,5 млн руб., говорится в отчете «Мечела» за IV квартал 2013 г. В правлении «Мечела» согласно отчету работало 11 человек, т. е. в среднем на каждого пришлось по 8,9 млн руб.
Совет директоров «Мечела» тоже стал получать меньше. В 2013 г. общий размер вознаграждения девяти директоров сократился на 24,5% до 59,1 млн руб. (в среднем по 6,5 млн руб. на человека). «Мечел» также сократил зарплату сотрудникам ревизионной комиссии и управлению внутреннего аудита — на 5% (до 8,9 млн руб.) и 18% (до 38,4 млн руб.) соответственно. На 28% сократилась и заработная плата сотрудников московского офиса (ОАО «Мечел»): в 2013 г. 260 работников получили 547,2 млн руб., следует из отчета. «Снижение общего фонда оплаты труда ОАО “Мечел” вызвано реструктуризацией бизнеса — продажей нестратегических активов, оптимизацией управленческого персонала, а также отказом от бонусов из-за убытков компании. Нам также удалось перевести целый ряд функций из головной компании в дивизионы», — передал слова вице-президента «Мечела» Елены Селивановой представитель компании.
Биржа выключила насосы
Торги расписками машиностроительного холдинга ГМС приостановлены из-за иска к самой компании и ее владельцам.
Группа ГМС провела IPO на Лондонской бирже в 2011 г., продав инвесторам 10,8% акций. Капитализация компании составила $966 млн. До прекращения торгов капитализация ГМС равнялась $275,5 млн.
X5 обещает рост
X5 Retail Group прогнозирует рост выручки на 10-12% в рублях в 2014 г., говорится в сообщении компании. Это предполагает небольшое ускорение роста выручки по сравнению с 2013 г., когда продажи сети выросли на 8,7% до 532,69 млрд руб. Прогноз менеджмента Х5 по марже EBITDA на 2014 г. — 6,8-7,2%. Прирост торговой площади Х5 в 2014 г. ожидается на 10,5% в регионах присутствия против роста на 12,9% в прошлом году. Капитальные затраты на текущий год составят до 40 млрд руб. «в зависимости от программы обновлений». Ведомости
«О’кей» выплатит промежуточные дивиденды в размере $61 млн
O’Key Group S.A. выплатит промежуточные дивиденды в размере $0,2267 на акцию, сообщила в понедельник компания, управляющая сетью гипермаркетов «О’кей».
Девелопер ПИК выплатил банкам досрочно 3,8 млрд рублей
Теперь консолидированный долг группы, учитывая накопленные проценты, — 25,5 млрд руб., пишет компания.
В 2014 г. компания должна выплатить кредиторам 24,8 млрд руб., из них 22,9 млрд руб. — Сбербанку. В 2015 г. компания должна погасить 1,8 млрд руб., в 2016-2017 гг. — оставшиеся 2,2 млрд руб.
Почта закупит российский софт
Более десятка российских софтверных компаний представили свои разработки руководству «Почты России» на совещании в Минкомсвязи в пятницу, говорится в сообщении министерства. По словам министра связи Николая Никифорова, цель ведомства — сделать российские госкомпании надежными потребителями отечественных разработок. «Почта России» при прочих равных будет отдавать предпочтение отечественным разработчикам при закупках софта, пообещал представитель почты.
В 2014-2016 гг. «Почта России» планирует вложить в IT-инфраструктуру 13 млрд руб., или 11-19% всех ее инвестиций в этот период.
Tiger Global Management купил акции «Яндекса» и Qiwi
Американский инвестиционный фонд Tiger Global Management, бывший крупный акционер «Яндекса», снова купил акции этой интернет-компании. Из материалов фонда следует, что 31 декабря 2013 г. Tiger принадлежала 631 000 акций «Яндекса» (0,2% капитала). Рыночная стоимость этого пакета по итогам торгов в пятницу составляла $25,4 млн.
Tiger Global в IV квартале 2013 г. также купил акции Qiwi plc (управляет крупнейшей в России платежной системой), вышедшей в мае на NASDAQ. Фонду принадлежит 850 000 акций Qiwi (1,6%) стоимостью $34 млн.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Промпроизводство в России в январе снизилось
Промышленное производство в России в январе сократилось на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после четырех месяцев роста в годовом выражении, сообщил в понедельник Росстат.
«Индекс промышленного производства в январе 2014 года по сравнению с январем 2013 г. составил 99,8%», — говорится в сообщении. Аналитики ждали роста показателя на 1,1%. По сравнению с декабрем 2013 г. промпроизводство в январе 2014 г. упало на 18,8%.
В месячном выражении с учетом сезонного и календарного факторов Росстат зафиксировал в январе спад (на 1%) второй месяц подряд. Ведомство уточнило оценку по декабрю, пересмотрев ее с роста на 1,1% до спада на 1,1%. По сентябрю — ноябрю в таблице по-прежнему значится рост (0,4, 0,2 и 1% соответственно).
В январе Росстат пересчитал помесячную и погодовую динамику за 2010-2013 гг. в новом базисном году (2010 вместо 2008). В результате рост промпроизводства в России в 2013 г., по новой оценке Росстата, составил 0,4% (0,3% по предыдущей оценке), в 2012 г. — 3,4% (2,6%), в 2011 г. — 5,0% (4,7%), в 2010 г. — 7,3% (8,2%).
• Инициативы и обсуждения
Авторы защищены
Правила регистрации и использования интеллектуальной собственности будут упрощены. Компании рассчитывают на ускорение и увеличение ее оборота.
Поправки также позволяют признать ноу-хау любые коммерчески ценные сведения, не используя режим коммерческой тайны. Сейчас это необходимо, что создает трудности. Например, коммерческая тайна не может включать государственную, говорит руководитель направления интеллектуальной собственности «Ростеха» Евгений Ливадный, это усложняет оборот прав на международном военно-техническом рынке.
Минтранс просит отложить на год платный проезд грузовиков по федеральным трассам
Министерство транспорта предложило измененить закон о Бюджетном кодексе России, предлагая перенести срок начала сбора платы за проезд по федеральным дорогам с транспортных средств массой более 12 т на год — на декабрь 2015 г. Проект поправок в законодательство размещен на едином портале правовой информации. По действующему закону об автомобильных дорогах с ноября 2014 г. грузовикам массой свыше 12 т придется платить за проезд по федеральным трассам (всего их свыше 50 000 км). Тариф — 3,5 руб. за километр. Государство рассчитывало пополнить федеральный дорожный фонд в 2015 г. на 43,8 млрд руб. (пока они не учтены в фонде).
Минтранс указывает, что систему сбора платы не удается построить в срок — это 480 пунктов оплаты проезда и оснащение более 2 млн автомашин электронными бортовыми устройствами с использованием спутниковых технологий.
Шувалов: МЭР предложит приватизацию Ростелекома, Совкомфлота, ОЗК, НМТП
Минэкономразвития и Росимущество будут предлагать готовить к продаже такие компании, как «Ростелеком», «Совкомфлот», ОЗК и НМТП на период 2014-2016 гг. Речь также идет о тестовых продажах «Транснефти» и РЖД, сообщил первый вице-премьер Игорь Шувалов на встрече с премьер-министром Дмитрием Медведевым.
По словам Медведева, план приватизации на 2014 г. предусматривает продажу госактивов примерно на 200 млрд руб., однако будет учитываться складывающаяся экономическая ситуация. Премьер-министр напомнил, что в 2013 г. были приватизированы компании на сумму около 300 млрд руб.
IV. Политические процессы в РФ
Возражения не помогут
Проекты радикальной реформы местного самоуправления не нашли поддержки на местах, но, вероятно, будут реализованы без значительных изменений.
Семьдесят пять процентов откликов на идею упразднения действующей системы местного самоуправления (МСУ) отрицательные, сообщил в пятницу депутат-единоросс, председатель Всероссийского совета местного самоуправления (ВСМС) Вячеслав Тимченко. Рабочая группа под его руководством готовит предложения по реформированию системы МСУ для президента. Текст законопроекта должен быть готов к концу марта, сказал собеседник в окружении депутата.
Решение о реформировании системы МСУ по схемам, предлагаемым ИСЭПИ, уже принято, знает депутат Госдумы Дмитрий Гудков: на прямых выборах будут избираться лишь районные депутаты, из которых будут формироваться городские думы. Гордумам поручат назначать главу города и вместе с властями региона — сити-менеджера. Независимые депутаты еще могут избраться в районные собрания, но невозможно представить, что провластное большинство делегирует их в городские думы, опасается Гудков.
Присяжных довели до суда
Конституционный суд рассмотрит жалобу на резкое сужение компетенции суда присяжных, следует из расписания рассматриваемых дел, опубликованного на официальном сайте суда.
Российские юристы и правозащитники неоднократно выступали против сужения компетенции суда присяжных, который воспринимается как противовес многим негативным явлениям в сфере правосудия. В 2012 г. член Совета по правам человека (СПЧ) и судья КС в отставке Тамара Морщакова призвала президента Владимира Путина не допустить уничтожения суда присяжных.
Коммюнике без объединения
Представители «Справедливой России», КПРФ, «Альянса зеленых и социал-демократов» Глеба Фетисова, «Правого дела» Вячеслава Маратканова и «Гражданской инициативы» Андрея Нечаева подписали в субботу на форуме политических сил коммюнике о совместных принципах ведения кампании по выборам депутатов Мосгордумы. Приглашенные на форум представители «Яблока», «Гражданской платформы» и незарегистрированной Партии прогресса Алексея Навального не стали ставить подписи под документом.
Подписание коммюнике не означает формирования согласованного списка кандидатов от партий, представители которых поставили свои подписи под документом. Эсеры уже подобрали 25 потенциальных одномандатников, но у партии есть возможность выдвинуть своих кандидатов во всех 45 округах, говорит секретарь московского отделения Илья Свиридов. Ранее Агеев говорил, что введение мажоритарной системы на выборах депутатов Мосгордумы делает возможным объединение оппозиционных партий. О приоритете своих однопартийцев говорил ранее и первый секретарь московского горкома КПРФ Валерий Рашкин. Подписавшие коммюнике могли бы сформировать блок «За нашу Москву», предполагает Олег Митволь из «Альянса зеленых»: каждая партия или общественная организация делегирует четырех претендентов, кандидатами станут те, чью популярность подтвердит социология, остальные им помогут. Второй форум, на котором участники намерены выработать общую стратегию, запланирован на 31 марта.
V. Разное
Украинские протестующие освободили здание мэрии Киева в ответ на амнистию сотен участников демонстраций, задержанных с момента эскалации конфликта в начале декабря— FT.com
Канцлер Германии Ангела Меркель намерена призвать Франсуа Олладна в ходе встречи с французским президентом в среду к созданию альтернативной инретнет-инфраструктуры в Европе, чтобы сократить влияние в секторе компаний США в связи с разоблачениями Эдварда Сноудена по поводу практики прослушивания разговоров разведывательными властями Америки и сотрудничества с ними технологических компаний—FT.com
– В Сочи начинается 10-й день Олимпиады. Будут разыграны семь комплектов наград в бобслее, фристайле, фигурном катании, сноуборде, лыжной акробатике и биатлоне (если только старт снова не перенесут из-за погоды).
При создании обзора были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter