21 февраля 2014 Pro Finance Service
Серия данных, опубликованных в мире в четверг, видела небольшую реакцию, особенно это касается слабых данных из США, искаженных погодой. В какой степени она влияет на них, никто на рынке не знает, и все же это не помешало доходности американских казначейских облигаций США и доллару промаршировать вверх, хотя и незначительно. Доходность выросла по целому ряду причин, в том числе в реакции на рост доходности облигаций Великобритания, которая, в свою очередь, повысилась в ответ на комментарии от члена Комитета по денежно-кредитной политики Банка Англии Мартина Уила, который сказал в интервью Sky News, что повышение ставок в Великобритании, скорее всего, произойдет весной 2015 года, но возможно и раньше, если экономический рост будет происходить быстрее, чем ожидается. Доходность десятилетних британских бумаг колебалась от 2,7101 % до 2,809 % и закрылась вокруг 2,795 %. Десятилетние казначейские облигации США закрылись с доходностью 2,7525 %, а во время торгов диапазон составил от 2,703 % до 2,772 %. Доходность американских бумаг опускалась до 2,638 % 7 февраля в реакции на данные по росту новых рабочих мест против 3,03%, которые мы наблюдали 31 декабря и дна в 2,575 %, достигнутого 3 февраля, ставшего минимальным уровнем с 31 октября. Фондовые индексы США остались твердыми к закрытию в четверг, хотя отошли от лучших уровней дня. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся ростом на 0,58 % до 16,133.23, композитный индекс Nasdaq прибавил 0,70% до 4267,545, а SnP 500 вырос на 0,60 % до 1839,78 (максимумы ранее составили 16,161.64, 4272,338 и 1842,79). На недавних максимумах 16,225.72 и 1847,50, что мы видели в среду, DJIA и SnP 500 оставались немного ниже своих исторических пиков 16,588.25 (31 декабря) и 1850,84 (15 нваря). Индекс Nasdaq Composite достигал 4274.285 в среду, что немного ниже нового 13 - летнего максимума 4277,331, достигнутого во вторник.
В товарах, золото и нефть продолжили торговаться в диапазоне, но на уровнях немного выше, чем прежде. Спот-золото закрылось около $1323.10/унция, у верхней границы диапазона от $1307,41 до $1325,17. Драгоценный металл превышался до $1332,45 во вторник, самого высокого уровня, не наблюдавшегося с 31 октября, а затем остановился и с тех пор показал как более низкие максимумы, так более низкие минимумы, что свидетельствует об ослаблении тенденции. Ранее все взоры были устремлены на 200-дневную скользящую среднюю, которая в настоящее время проходит на $1302,31. Прорыв ниже 200-дневной скользящей средней мог бы предположить, что восходящий тренд закончился, а область для нового потенциального снижения представлена изначально минимумом13 февраля вблизи $1286,35. Рост цен на золото ближе к вечеру, однако, сместил фокус обратно на максимумы недели. Прорыв выше $1333, если за ними последует движение выше максимумов 31 октября около $1345,15, мог бы предположить возможности для возвращения к пику 28 октября $1361,93. Мартовские фьючерсы на нефть WTI упали на $0.39 до $102.92 за баррель, проторговавшись в диапазоне от $102.75 до $103.50. Ближайший контракт поднимался до $103.80 в среду, самого высокого уровня с 8 октября ($104.08 в тот день). Следующий крупный уровень сопротивления расположен около $104.38, пика 3 октября. С другой стороны, пик 12 февраля на $101.38, вероятно, будет действовать теперь как начальная поддержка. Данные по запасы EIA за истекшую неделю, опубликованные ранее, показали рост запасов сырой нефти на 1,362.3 млн баррелей (данные API показали, что запасы сырой упали на 0,5 млн).
В валютах, евро закрылся на $1.3720, а доллар/иена - на Y102.32, проведя торги в соответствующих диапазонах от $1.3686 до $1.3763 и от Y101.67 до Y102.42. В этом месяце евро торгуется от $1.3477 (минимум 3 февраля) до $1.3773 (максимум 19 февраля). Диапазон по доллар/иене составляет от Y100.76 (4 февраля) до Y102.74 (18 февраля). Развивающиеся рынки по-прежнему представляют собой "Повесть о двух городах". Валюты, такие как российский рубль, таиландский бат и аргентинское песо (валюты стран, которые сталкиваются с протестами, насилием другими подобными неприятностями) подвержены гораздо большему давлению, чем большинство других валют развивающихся стран, которые остаются в границах диапазонов. В качестве примера, российский рубль ранее упал почти до пятилетнего минимума против доллара - Rub35.9113, а EUR/RUB – обновил исторический максимум около Rub49.3480. В отличие от него, мексиканский песо оставался довольно крепким по отношению к доллару. Доллар/песо закрылся на Mxn13.2705 (диапазон составил 13.2663/13.3686 ), что ниже максимумов Mxn13.6063, которые мы видели 24 января на пике беспорядочного хаоса на развивающихся рынках. Слабые данные HSBC по китайскому PMI за февраль (48,3 по сравнению с январским финальным значением в 49.5 и прогнозом в 49,5) в одночасье привели к снижению валют развивающихся стран и товарных валют, но позже эти валюты подскочили вверх, поскольку тенденция к их продажи не нашла отклика. Цзянь Чанг и Джерри Пэн, аналитики Barclays, сказали, что предварительный индекс PMI от HSBC (семимесячный минимум в 48,3) показывает снижение пятый месяц подряд и порядочно снизился от окончательных значений в 49,5 в январе и 50.5 в декабре. "Мы предостерегаем от чрезмерной интерпретации февральского предварительного значения PMI, учитывая возможное искажение, связанное с празднованием китайского Нового года", - сказали они. "Период выборки очень короткий, охватывающий только семь дней (12-18 февраля). Markit опрашивает в этот период приблизительно от 85 % до 90% из общего количества порядка 420 производителей", - сказали аналитики. Barclays отметил, что многие работники/заводы не вернулись с празднования Нового года до этой недели. "Мы считаем, что окончательные данные HSBC по индексу PMI (будут опубликованы 3 марта) могут быть несколько скорректированы, хотя мы ожидаем, что значение индекса останется ниже 49,5 ", - сказали Чанг и Пэн. Не было также никакой реакции на санкции Европейского союза в отношении Украины. "В свете сложившейся ситуации, ЕС принял актуальное решение ввести целевые санкции, включая замораживание активов и запрет выдачи виз против лиц, ответственных за нарушения прав человека, насилие и использование чрезмерной силы. Государства-члены согласились приостановить экспортные лицензии на продукцию, которая может быть использована для внутренних репрессий и пересмотреть лицензии на экспорт оружия, предусмотренные Общей позицией 2008/944/CFSP", - говорится в заявлении ЕС .
Участники рынка ждали направления, зная, что если развивающиеся рынки не взорвутся в ближайшее время, большинство инструментов вряд ли покинут диапазоны до первой недели марта, когда заседает Европейский центральный банк и выходят февральские данные из несельскохозяйственного сектора США по росту числа новых рабочих мест. Банковский комитет Сената объявил в четверг, что председатель ФРС Джанет Йеллен будет выступать с докладом об экономике 27 февраля. Ее выступление перед Комитетом было перенесено ранее в этом месяце из-за снежной бури в Вашингтоне. В эти выходные (20-23 февраля) состоится заседание G-20 в Сиднее, Австралия, что также привлечет к себе внимание инвесторов. Особый акцент будет сделан на любую возможную критику сворачивания стимулирующих программ ФРС со стороны развивающихся стран. Ранее на этой неделе министр финансов США Джек Лью направил письмо своим коллегам - министрам финансов и главам центральных банков, упоминая "некоторые риски", которые грозят "экономическим перспективам". "Высокая волатильность отмечена на мировых рынках, особенно на некоторых развивающихся рынках. Мы пристально следим за этими событиями", - указал он. "Рынки, независимо от различия между странами, многое сделали с 2012 года, мы воодушевлены тем, что многие из этих стран предприняли решительные действия. Экономическое развитие в Китае и Соединенных Штатах выступало в качестве фона этих событий. Я твердо верю, что укрепление экономического роста в США принесет пользу всей мировой экономике, и, как наши лидеры заявили в Санкт-Петербурге в прошлом году, постепенная нормализация политики будет сопровождать уверенный рост", - сказал Лью. Джанет Йеллен также примет участие в заседании G20. Это будет ее международный дебют в качестве председателя Федеральной резервной системы. Ричард Франулович, валютный стратег Westpac в Нью-Йорке, поведал клиентам, что в апрель будет "ключевым месяцем для рынка, с точки зрения потенциальных драйверов". "В апреле Банк Японии, вероятно, будет решать проблемы, возникающие в ответ на увеличение потребительского налога, Резервный банк Австралии будет помнить об австралийских данных по ИПЦ, а данные из США за март, как надеемся, будут незапятнанны эффектами от плохой погоды" - отметил он. В данных по США, "мы надеемся увидеть более точные цифры в марте, но еще более точные выйдут все-таки уже в апреле", - сказал Франулович. Доходность казначейских облигаций США, скорее всего, будет "медленно снижаться", если весной данные позволят предположить замедление экономики, или, наоборот, доходность десятилетних облигаций "вернется к 3,0%", если предстоящие выпуски данных укажут на восстановление экономики, сказал он. В целом, с приходом апреля "события, которые нам сейчас неизвестны, станут более очевидными", сказал Франулович. В США в пятницу выйдут январские продажи жилья на вторичном рынке (прогноз: 4,68 млн.) и станут единственным крупным релизом дня. Также ждем выступления двух представителей ФРС – президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда и президента ФРБ Далласа Ричарда Фишера.
В товарах, золото и нефть продолжили торговаться в диапазоне, но на уровнях немного выше, чем прежде. Спот-золото закрылось около $1323.10/унция, у верхней границы диапазона от $1307,41 до $1325,17. Драгоценный металл превышался до $1332,45 во вторник, самого высокого уровня, не наблюдавшегося с 31 октября, а затем остановился и с тех пор показал как более низкие максимумы, так более низкие минимумы, что свидетельствует об ослаблении тенденции. Ранее все взоры были устремлены на 200-дневную скользящую среднюю, которая в настоящее время проходит на $1302,31. Прорыв ниже 200-дневной скользящей средней мог бы предположить, что восходящий тренд закончился, а область для нового потенциального снижения представлена изначально минимумом13 февраля вблизи $1286,35. Рост цен на золото ближе к вечеру, однако, сместил фокус обратно на максимумы недели. Прорыв выше $1333, если за ними последует движение выше максимумов 31 октября около $1345,15, мог бы предположить возможности для возвращения к пику 28 октября $1361,93. Мартовские фьючерсы на нефть WTI упали на $0.39 до $102.92 за баррель, проторговавшись в диапазоне от $102.75 до $103.50. Ближайший контракт поднимался до $103.80 в среду, самого высокого уровня с 8 октября ($104.08 в тот день). Следующий крупный уровень сопротивления расположен около $104.38, пика 3 октября. С другой стороны, пик 12 февраля на $101.38, вероятно, будет действовать теперь как начальная поддержка. Данные по запасы EIA за истекшую неделю, опубликованные ранее, показали рост запасов сырой нефти на 1,362.3 млн баррелей (данные API показали, что запасы сырой упали на 0,5 млн).
В валютах, евро закрылся на $1.3720, а доллар/иена - на Y102.32, проведя торги в соответствующих диапазонах от $1.3686 до $1.3763 и от Y101.67 до Y102.42. В этом месяце евро торгуется от $1.3477 (минимум 3 февраля) до $1.3773 (максимум 19 февраля). Диапазон по доллар/иене составляет от Y100.76 (4 февраля) до Y102.74 (18 февраля). Развивающиеся рынки по-прежнему представляют собой "Повесть о двух городах". Валюты, такие как российский рубль, таиландский бат и аргентинское песо (валюты стран, которые сталкиваются с протестами, насилием другими подобными неприятностями) подвержены гораздо большему давлению, чем большинство других валют развивающихся стран, которые остаются в границах диапазонов. В качестве примера, российский рубль ранее упал почти до пятилетнего минимума против доллара - Rub35.9113, а EUR/RUB – обновил исторический максимум около Rub49.3480. В отличие от него, мексиканский песо оставался довольно крепким по отношению к доллару. Доллар/песо закрылся на Mxn13.2705 (диапазон составил 13.2663/13.3686 ), что ниже максимумов Mxn13.6063, которые мы видели 24 января на пике беспорядочного хаоса на развивающихся рынках. Слабые данные HSBC по китайскому PMI за февраль (48,3 по сравнению с январским финальным значением в 49.5 и прогнозом в 49,5) в одночасье привели к снижению валют развивающихся стран и товарных валют, но позже эти валюты подскочили вверх, поскольку тенденция к их продажи не нашла отклика. Цзянь Чанг и Джерри Пэн, аналитики Barclays, сказали, что предварительный индекс PMI от HSBC (семимесячный минимум в 48,3) показывает снижение пятый месяц подряд и порядочно снизился от окончательных значений в 49,5 в январе и 50.5 в декабре. "Мы предостерегаем от чрезмерной интерпретации февральского предварительного значения PMI, учитывая возможное искажение, связанное с празднованием китайского Нового года", - сказали они. "Период выборки очень короткий, охватывающий только семь дней (12-18 февраля). Markit опрашивает в этот период приблизительно от 85 % до 90% из общего количества порядка 420 производителей", - сказали аналитики. Barclays отметил, что многие работники/заводы не вернулись с празднования Нового года до этой недели. "Мы считаем, что окончательные данные HSBC по индексу PMI (будут опубликованы 3 марта) могут быть несколько скорректированы, хотя мы ожидаем, что значение индекса останется ниже 49,5 ", - сказали Чанг и Пэн. Не было также никакой реакции на санкции Европейского союза в отношении Украины. "В свете сложившейся ситуации, ЕС принял актуальное решение ввести целевые санкции, включая замораживание активов и запрет выдачи виз против лиц, ответственных за нарушения прав человека, насилие и использование чрезмерной силы. Государства-члены согласились приостановить экспортные лицензии на продукцию, которая может быть использована для внутренних репрессий и пересмотреть лицензии на экспорт оружия, предусмотренные Общей позицией 2008/944/CFSP", - говорится в заявлении ЕС .
Участники рынка ждали направления, зная, что если развивающиеся рынки не взорвутся в ближайшее время, большинство инструментов вряд ли покинут диапазоны до первой недели марта, когда заседает Европейский центральный банк и выходят февральские данные из несельскохозяйственного сектора США по росту числа новых рабочих мест. Банковский комитет Сената объявил в четверг, что председатель ФРС Джанет Йеллен будет выступать с докладом об экономике 27 февраля. Ее выступление перед Комитетом было перенесено ранее в этом месяце из-за снежной бури в Вашингтоне. В эти выходные (20-23 февраля) состоится заседание G-20 в Сиднее, Австралия, что также привлечет к себе внимание инвесторов. Особый акцент будет сделан на любую возможную критику сворачивания стимулирующих программ ФРС со стороны развивающихся стран. Ранее на этой неделе министр финансов США Джек Лью направил письмо своим коллегам - министрам финансов и главам центральных банков, упоминая "некоторые риски", которые грозят "экономическим перспективам". "Высокая волатильность отмечена на мировых рынках, особенно на некоторых развивающихся рынках. Мы пристально следим за этими событиями", - указал он. "Рынки, независимо от различия между странами, многое сделали с 2012 года, мы воодушевлены тем, что многие из этих стран предприняли решительные действия. Экономическое развитие в Китае и Соединенных Штатах выступало в качестве фона этих событий. Я твердо верю, что укрепление экономического роста в США принесет пользу всей мировой экономике, и, как наши лидеры заявили в Санкт-Петербурге в прошлом году, постепенная нормализация политики будет сопровождать уверенный рост", - сказал Лью. Джанет Йеллен также примет участие в заседании G20. Это будет ее международный дебют в качестве председателя Федеральной резервной системы. Ричард Франулович, валютный стратег Westpac в Нью-Йорке, поведал клиентам, что в апрель будет "ключевым месяцем для рынка, с точки зрения потенциальных драйверов". "В апреле Банк Японии, вероятно, будет решать проблемы, возникающие в ответ на увеличение потребительского налога, Резервный банк Австралии будет помнить об австралийских данных по ИПЦ, а данные из США за март, как надеемся, будут незапятнанны эффектами от плохой погоды" - отметил он. В данных по США, "мы надеемся увидеть более точные цифры в марте, но еще более точные выйдут все-таки уже в апреле", - сказал Франулович. Доходность казначейских облигаций США, скорее всего, будет "медленно снижаться", если весной данные позволят предположить замедление экономики, или, наоборот, доходность десятилетних облигаций "вернется к 3,0%", если предстоящие выпуски данных укажут на восстановление экономики, сказал он. В целом, с приходом апреля "события, которые нам сейчас неизвестны, станут более очевидными", сказал Франулович. В США в пятницу выйдут январские продажи жилья на вторичном рынке (прогноз: 4,68 млн.) и станут единственным крупным релизом дня. Также ждем выступления двух представителей ФРС – президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда и президента ФРБ Далласа Ричарда Фишера.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба