21 февраля 2014 Mind Money (ИК Церих) Марков Виктор
Mail.Ru Group опубликовал хорошие предварительные результаты за 2013 год. Выручка выросла на 29,6% и составила 27 404 млн. руб. EBITDA в отчетном периоде увеличилась на 30,8% - до 15 087 млн. руб. Чистая прибыль в 2013 году выросла до 11 447 млн. руб., что на 36,1% выше, чем годом ранее. Чистая рентабельность в отчетном периоде составила 41,7%.
Бизнес Mail.Ru Group сбалансирован и имеет много сервисов. Значительная часть выручки в 2013 году состояла из пользовательских платежей за социальные сервисы (Community IVAS). Рост этой статьи доходов на 29,1% был прежде всего связан с увеличением числа платящих за виртуальные подарки и сервисы до 7.6 млн пользователей во втором полугодии 2013 года. В текущем году ожидаются темпы роста не ниже, чем в предыдущем.
Сервис MMO-игр в 2013 году показал рост доходов на 40,6%. В текущем году сервис также будет пользоваться высоким спросом и продолжит успешно развиваться. В 2014 году Mail.Ru Group ожидает роста совокупной сегментной выручки на 22-24%. Рост разных видов выручки ожидается относительно равномерным: доходы от рекламы, игр и пользовательских платежей за социальные сервисы будут расти приблизительно теми же темпами, что и выручка компании в целом.
У Mail.Ru Group рост выручки на 29,6% и чистой прибыли на 36,1% в 2013 году ниже, чем у Яндекса 37% и 38% соответственно. Однако показатель рентабельности 41,7% у Mail.Ru Group выше, чем у Яндекса 34,1%, что говорит лучшей эффективности бизнеса. В целом Mail.Ru Group показал высокие результаты, компания развивается динамично и сохраняет хорошие перспективы для дальнейшего роста. В последниее годы сектор интернет индустрии развивается бурными темпами, что позволяет эффективным компаниям отрасли успешно расти.
Капитализация Mail.Ru Group составляет 8,2 млрд. долл, по показателям акции Р/Е – 25, Р/S - 10 торгуются на уровне компаний сектора. Для увеличения инвестиционной привлекательности Mail.Ru Group, также как и Яндекс планируют вывод своих акций на российские биржи. Акции Mail.Ru Group сохраняют перспективы роста в текущем году.
https://mind-money.eu (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу