24 февраля 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
Как замедляется экономикаI. Мировая экономика
• Макроэкономика
Фондовый рынок в розницу
Забыв о 15-летней волатильности и кризисе 2008 г., индивидуальные инвесторы устремились на фондовый рынок США, чтобы успеть заработать на ралли.
В IV квартале 2013 г. индивидуальные инвесторы проводили на E*Trade Financial в среднем 160 000 сделок в день (+25% к 2012 г.), на TD Ameritrade — 414 000 сделок (+24%), на Charles Schwab — 488 000 сделок (+8%). В январе этот рост продолжался, несмотря на падение фондовых рынков. По оценке NYSE, в декабре плечо из заемных средств частных инвесторов достигло рекордных $444,93 млрд (без учета инфляции), увеличившись за год на 35%. Причина такого интереса с их стороны — 30%-ный рост индекса SnP 500 в 2013 г. и большое количество IPO, говорят аналитики.
Но есть риск, что индивидуальные инвесторы вышли на рынок в конце ралли. SnP 500, прибавивший с марта 2009 г. 171%, в январе снизился на 3,6%, а в феврале снова вырос на 3%. «За последние семь лет индивидуальные инвесторы систематически покупали дорого, а продавали дешево», — говорит президент Heron Financial Group Дэвид Эдвардс.
США поборются с Россией за рынок Европы
Сжиженный природный газ (СПГ) из США к концу десятилетия будет конкурировать с российским газом на рынке Европы — региона, зависимого от импорта сырья, считает директор по торговле СПГ ConocoPhillips Бергер Бейлтскард. Благодаря новым проектам, с 2018 г. производство СПГ в мире удвоится до 600 млн т в год. Прайм
UC Rusal ждет премию
Новые правила хранения металла на Лондонской бирже металлов (LME), которые вступят в силу с 1 апреля и обяжут склады отгружать больше металла, чем они принимают каждый день, увеличивают дефицит и подталкивают премии за срочную поставку до 50%, заявил первый заместитель гендиректора UC Rusal Владислав Соловьев. «Цена LME должна быть инструментом ценообразования», — подчеркнул он. Фьючерсы на алюминий на LME за прошлый год рухнули на 16%, а премии в Европе и США поднялись до 74% и в январе достигли рекорда. Bloomberg
-1,1%
на столько сократилась экономика Белоруссии в январе по сравнению с январем 2013 г., сообщил Белстат. Объем промышленного производства уменьшился на 7,1%, сельхозпроизводства — на 2,8%, инвестиции в основной капитал — на 0,4%. Розничный товарооборот увеличился на 13,6%. В прошлом году экономика Белоруссии выросла на 0,9%, что почти в 9,5 раза меньше официального прогноза в 8,5%. В 2012 г. — на 1,5% при целевом прогнозе в 5-5,5%. Интерфакс
Правительство Украины прекращает все платежи, кроме зарплат
Исполняющий обязанности вице-премьера Украины Александр Вилкул поручил профильным ведомствам остановить любые платежи — за исключением заработной платы. Доллар на торгах 24 февраля на межбанковском рынке обновил исторический максимум по отношению к гривне. Валюта США торгуется в промежутке 9,25-9,40 гривны, евро — 12,36-12,64 гривны.
Украине нужно $35 млрд финансовой помощи
И.о. министра финансов страны предлагает созвать донорскую конференцию с участием Евросоюза, США и МВФ.
После того как в Киеве появится новое правительство, Евросоюз готов выделить Украине 20 млрд евро финансовой помощи на проведение реформ, заявил председатель комитета иностранных дел Европейского парламента Элмар Брок в интервью украинскому телеканалу «1+1» вчера вечером. По его мнению, поддержку можно будет предоставить немедленно. Помощь будет направлена на «создание лучших экономических условий для экономического будущего — чтобы приготовить страну к подписанию Соглашения об ассоциации с ЕС».
По оценкам экономиста Morgan Stanley Алины Слюсарчук, внешний долг Украины с учетом частного сектора — около $137 млрд, из которых $35 млрд — краткосрочный, включая $23 млрд торговых кредитов.
Руководитель ЕЦБ Марио Драги дал понять, что мартовское заседание центробанка может стать решающим в вопросе о том, продолжит ли банк проводить программу стимулирования экономики—WSJ.com
Суверенный нефтяной фонд Норвегии, величина которого составила уже $840 млрд, планирует удвоить число специалистов по рынку акций в связи со стремлением фонда стать крупнейшим в мире инвестором в этом сегменте рынка ценных бумаг—FT.com
Сумма дивидендов, выплаченных компаниями, акции которых котируются на бирже, впервые составила в 2013 г. более $1 трлн, согласно анализу Henderson Global Investors. Исследование показывает, что развивающиеся рынки стали источником доходов от инвестиций, в то время как Европа несколько потеряла в этом качестве— FT.com
• Новости компаний
Microsoft снизит требования к смартфонам с Windows
Microsoft заключил соглашения на использование операционной системы Windows Phone 8 китайскими компаниями Foxconn, Lenovo, ZTE, а также корейской LG, сообщает Financial Times. Корпорация сделала это заявление в Барселоне накануне открывающейся в понедельник выставки Mobile World Congress. Таким образом Microsoft надеется стимулировать объемы продаж своей операционной системы на рынке смартфонов и сократить отставание от своих конкурентов — Google и Apple.
Прибыли HSBC в IV квартале сократились на 10% до уплаты налогов— FT.com
Сделка по поглощению немецкого оператора сотовой связи E-Plus, принадлежащего голландской корпорации KPN, испанской компанией Telefonica, которая позволила бы ей стать крупнейшим оператором сотовой связи в Германии, находится под угрозой в связи с расследованием антимонопольных властей. Официальный иск против заключения сделки на сумму 8,6 млрд должен быть подан ко вторнику—FT.com
Nokia представила новый смартфон Nokia X, работающий на операционной системе Android, стоимость которого составляет около $122. С помощью этой модели компания рассчитывает восстановить влияние на развивающихся рынках.— WSJ.com
WhatsApp запустит IP-телефонию
Мобильный мессенджер WhatsApp, о приобретении которого за рекордные $19 млрд на прошлой неделе объявил Facebook, намерен во второй половине 2014 г. включить в приложение полноценную IP-телефонию, заявил совладелец и гендиректор компании Ян Кум на Мобильном конгрессе в Барселоне. По его словам, сначала появятся приложения под Android и iOS, а затем под Windows Phone и смартфоны BlackBerry.
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Газпром» и Shell договорились о расширении «Сахалин-2»
Предправления «Газпрома» Алексей Миллер и главный исполнительный директор Shell Бен ван Берден подписали «дорожную карту» по третьей линии проекта «Сахалин-2», говорится в сообщении «Газпрома». Компании согласовали рекомендации по разработке документации по предварительному проектированию, объяснил представитель Shell. Подготовкой документации будет заниматься независимая компания, которую «Сахалин энерджи» (оператор «Сахалин-2») выберет по итогам тендера, отметил он. Ведомости
Минэкономразвития сомневается в предложении «Роснефти»
Министр экономразвития Алексей Улюкаев считает, что детали предложения «Роснефти» о выкупе допэмиссии акций «Транснефти» должны быть вынесены на обсуждение, хотя в целом эта инициатива противоречит законодательству о приватизации. Руководитель Росимущества Ольга Дергунова говорила, что нормативная база ограничивает возможности «Роснефти» выкупить допэмиссию «Транснефти». РИА Новости
Сбербанк может изменить ставки
«Не могу гарантировать, что в течение ближайшего месяца мы не будем ничего менять», — заявил президент Сбербанка Герман Греф, говоря о процентной политике. Он добавил, что банк может скорректировать процентные ставки по пассивам, поскольку недавно привлек фондирование с долгового рынка (субординированные 10-летние бонды на $1 млрд под 5,5% годовых). Однако отказался отвечать, будет ли это изменение в сторону снижения ставок. «Ситуация очень динамичная в этом году, я могу сказать, что мы будем достаточно много и часто менять ставки», — констатировал Греф. Ранее Сбербанк снижал процентные ставки по вкладам физлиц в октябре 2013 г. Интерфакс
«Беларуськалий» вытесняет «Уралкалий» с российского рынка
Российскому монополисту это даже выгодно: цены на калийное сырье за рубежом выше, проблем со спросом нет. «Беларуськалий» впервые поставит хлористый калий российскому потребителю — производителю удобрений «Фосагро». О заключении контракта сегодня сообщила «Фосагро», объем поставок и цену контракта компания не раскрывает.
«Сбербанк КИБ» займется приватизацией госпакета «Ростелекома»
ЗАО «Сбербанк КИБ» станет единственным исполнителем приватизации госпакета акций ОАО «Ростелеком». Такое распоряжение подписал премьер-министр Дмитрий Медведев. Оно опубликовано на сайте кабмина.
• Остальные эмитенты
Evraz нашла еще одного претендента на «дочку»
Evraz ведет переговоры еще с одним претендентом на покупку 85,1% южно-африканской «дочки» Highveld Steel and Vanadium, сообщила последняя. В марте 2012 г. Evraz подписала необязывающее соглашение о продаже 85% акций «дочки» консорциуму местных инвесторов Nemascore за $320 млн. «Мы подтверждаем, что ведем переговоры с другими потенциальными покупателями нашего пакета, помимо Nemascore. Это не означает, что мы или Nemascore вышли из переговорного процесса», — сообщили в Evraz. Интерфакс
Nord Gold выплатит $5,4 млн дивидендов, несмотря на убыток
Золотодобывающая компания Nord Gold, несмотря на чистый убыток в $170 млн за 2013 г., намерена выплатить по итогам прошедшего года $5,4 млн дивидендов, следует из ее сообщения.
Nord Gold сегодня опубликовала отчет по итогам 2013 г. В нем говорится, что компания получила убыток в основном из-за переоценки материальных и нематериальных активов, включая разведочные и оценочные активы, а также из-за снижения цен на золото в 2013 г. Суммарный размер списаний за 2013 г. составил около $290,4 млн, говорится в отчете. EBITDA Nord Gold за 2013 г. составила $420,6 млн (на 15% ниже показателя 2012 г.), зато выручка за прошлый год выросла на 6% до $1,3 млрд. В отчете также говорится, что Nord Gold увеличила производство золота на 29% до 924 400 унций.
Майдан дошел до биржи
Инвесторов в восточноевропейских разработчиков ПО на заказ — Luxoft и EPAM Systems — напугали события на Украине. На пике политического противостояния их акции подешевели на 8-11%.
События в Киеве и других городах Украины хотя и напугали инвесторов, но не затронули в заметной степени бизнес обеих компаний. Согласно отчету UBS, из-за неработающего метро в Киеве на работу в EPAM не смогли добраться 20% сотрудников — и они работали из дома. «Мы ожидаем, что котировки акций компании будут колебаться в ближайшем будущем до тех пор, пока ситуация не прояснится», — пишут авторы отчета. UBS повысил целевую цену акций EPAM с $44 до $47 за бумагу. На закрытие торгов в пятницу акции EPAM на NYSE стоили $41,88.
Контракт «Росатома» на 86 млрд рублей может пройти мимо банкротящегося Балтзавода
Со ссылкой на источники в судостроении и «Росатоме», не исключено, что в нем может принять участие собственная структура «Росатома», например ОКБМ «Африкантов» (разработчик и производитель реакторов РИТМ-200 для ЛК-60). Вероятность такого решения источники оценивают как высокую.
Таким образом «Росатом» рассчитывает и сэкономить, предложив цену ниже, чем Балтзавод, и обеспечить контроль над расходами, поясняет собеседник издания. Не исключено, что второй участник может появиться для того, чтобы заставить Балтзавод снизить цену. Источник в «Росатоме» уточняет, что ОКБМ «Африкантов» в случае получения контракта может распределить строительство среди субподрядчиков.
Прайм. Корпорация "ВСМПО-Ависма" в 2014 году планирует инвестиции в размере 9,673 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.
Планы на 2013 год составляли 8,23 миллиарда рублей, однако в компании агентству "Прайм" заявили, что фактические инвестиции по итогам минувшего года составили 5,06 миллиарда рублей, то есть на 39% меньше, чем планировалось.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Потребители не помогут
В 2014 г. рост экономики не дотянет до запланированных 2,5%. Потребление больше не поможет, а инвестиции пока не оправдывают надежд.
По предварительной оценке Минэкономразвития, ВВП в январе вырос на 0,7% в годовом выражении. А в сравнении с декабрем — сократился на 0,5% (со снятой сезонностью). Оценки Альфа-банка значительно пессимистичнее: исходя из сокращения инвестиций ВВП за январь мог сократиться на 1% по сравнению с январем 2013 г. Январское падение инвестиций — следствие нестабильности курса рубля, указывает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Из-за неясных перспектив компании предпочли наращивать валютные сбережения: за январь корпоративные валютные депозиты выросли на $12 млрд против роста на $5 млрд в декабре 2013 г. и на $23 млрд за весь прошлый год. Если в январе действительно будет зафиксировано сокращение экономики, это лишь усилит давление на рубль, предупреждает Орлова.
Нерезиденты уходят
Доля нерезидентов на рынке ОФЗ в декабре 2013 г. сократилась на 1 п. п. до 23,9% (894 млрд руб. по номиналу), в ноябре тоже был спад — на 1,2 п. п., следует из опубликованных ЦБ данных. С начала 2013 г. она увеличилась на 4 п. п. (было 655 млрд руб.). Максимальной доля нерезидентов была в начале мая — 28,1% (930 млрд руб.). Она начала расти в 2012 г. в ожидании либерализации рынка ОФЗ.
Сам себя не отделает
Российский рынок товаров для дома и ремонта продемонстрировал в прошлом году минимальный с 2005 г. рост: он прибавил только 7,8%, подсчитала аналитическая компания Infoline.
Прайм. Ожидания руководителей предприятий РФ в феврале 2014 года на спрос своей продукции в ближайшие 3-4 месяца оказались самыми пессимистичными за последние два года, индекс предпринимательской уверенности (ИПУ) снизился до минус 3% с минус 2% в январе, говорится в докладе Центра конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ.
IV. Политические процессы в РФ
Фигуранты «болотного дела» получили не самые жесткие сроки
Александра Духанина осуждена условно, остальные фигуранты дела получили от 2,5 года до 4 лет; оглашение приговора сопровождалось массовыми задержаниями собравшихся у здания Замоскворецкого суда.
Роскомнадзор не нашел оснований для проверки операторов, отключивших «Дождь»
Роскомнадзор не будет проверять кабельных операторов, отключивших телеканал «Дождь»: по оценке ведомства, они ни в чем не преступили закон. Такой ответ поступил в президентский Совет по правам человека (СПЧ) из Роскомнадзора, сообщил сегодня СПЧ на своем сайте.
В заявлении СПЧ говорилось, что ситуация с «Дождем» напоминает «фактическое уничтожение телеканала», который позиционирует себя как «трибуна открытого диалога» и как «социально ответственное телевидение». Отключение телеканала в СПЧ назвали «демонстративным выбрасыванием». По мнению членов совета, подобные действия «обедняют разнообразие отечественного медиапространства».
Путин подписал закон о смешанной системе выборов в Госдуму
Президент России Владимир Путин подписал закон, возвращающий смешанную систему выборов в Госдуму. Текст закона, принятого Госдумой 14 февраля и 19 февраля одобренного Советом Федерации, опубликован на официальном интернет-портале правовой информации.
Согласно закону в парламент следующего, седьмого, созыва пройдут партии, которые смогут преодолеть 5%-ный барьер (вместо 7%-ного в настоящее время). При этом 225 депутатов будут избираться по партспискам, 225 — по одномандатным округам.
Суть закона заключается в том, что свободно участвовать в выборах в Госдуму смогут лишь партии, набравшие на предыдущих выборах 3% или имевшие определенные достижения на выборах в регионах. Остальным придется собирать подписи — не менее 200 000 (не более 7000 в одном субъекте Федерации). Закон не предполагает формирования избирательных блоков. Список кандидатов от партии на выборах в Госдуму может состоять только из региональных частей и не содержать федеральную часть, в которой обычно представлены лидеры партий.
Навального отпустили из суда
Оппозиционер Алексей Навальный отпущен из Замоскворецкого суда Москвы, где его задержали на акции протеста в защиту фигурантов болотного дела. «Судья не приняла документы о моем ’правонарушении’. Сказала, что это всё фигня и я могу смело участвовать в Народном Сходе на Манежке в 19-00», — написал Навальный в своем Twitter.
V. Разное
Четыре проблемы
На статью «Экономика ушла в минус» (№ 29 от 20.02.2014, стр. 01)
Я инвестиционный аналитик с приличным стажем. Вот список самых главных проблем при осуществлении инвестиционных проектов, составленный мной:
1. Проблема получения разрешительных документов;
2. Наем кадров соответствующей квалификации;
3. Игнорирование фискальными органами налогового законодательства, что приводит иногда к весьма большим потерям;
4. Вопросы сбыта при конкуренции с импортными товарами. Проблема увязки затрат (в первую очередь на услуги естественных монополий) с ценой, которая может конкурировать с импортом;
5. Построение финансового плана (метод получения денег для осуществления проекта — на …дцатом месте: существует не менее десятка способов изыскать необходимые средства, не связанных с получением кредита).
Владимир Юровский, Москва
Новое лицо Украины
Почти сразу после освобождения Юлия Тимошенко заявила, что будет баллотироваться в президенты Украины. Выборы Верховная рада назначила в субботу же — на 25 мая. На пост премьера, заявила Тимошенко, она не претендует.
С четверга, когда Виктор Янукович покинул Киев, Верховная рада большинством голосов восстановила конституцию 2004 г., освободила Тимошенко, отстранила Януковича, избрала своим председателем и утвердила и. о. президента ближайшего соратника Тимошенко Александра Турчинова, амнистировала участников протеста на площади Независимости, сняла силовых министров и назначила новых, отменила закон о двуязычии — но премьера, что было важным пунктом подписанного при участии Януковича, оппозиции и министров иностранных дел Франции, Германии и Польши соглашения, утвердить не смогла. Турчинов уже обещал, что это произойдет во вторник.
Читайте учебник
На новость «Майдан пошел в наступление» (www.vedomosti.ru от 20.02.2014)
Любые изменения, если они назрели, могут совершаться всего двумя способами — либо сверху цивилизованно, либо снизу буйно. Других путей нет. Искусство политики и заключается в том, чтобы изменения делать сверху и вовремя. Иначе они произойдут сами по себе. В общем, читайте школьный учебник истории.
Андрей Васютинский, Люксембург
Мэр Севастополя Яцуба подал в отставку
Накануне его освистали на митинге сепаратистов, когда он призвал сохранить единство с Украиной; митинг избрал нового городского лидера — российского бизнесмена — и проголосовал за отказ перечислять налоги в Киев и за переподчинение милиции городской власти.
«Мы будем защищать свой город и не позволим никому диктовать нам условия, тем более националистам», — заявил Чалый. Предполагается, что он начнет работу немедленно. Последние решения Рады участники съезда назвали госпереворотом и отказались признавать. Также митинг проголосовал за отказ перечислять налоги в Киев и за переподчинение милиции городской власти, сообщает сайт TVi.
Рогозин потребовал увеличить число рабочих на строительстве космодрома Восточный до 15 000
Комментируя заявление о нехватке кадров на строительстве космодрома Восточный, вице-премьер Дмитрий Рогозин заявил о возросшем значении этой стройки. «Олимпиада закончилась, теперь этот объект (космодром Восточный) является ключевым», — сказал он.
Как сообщил во время доклада вице-премьеру начальник ФГУ «Спецстройтехнологии» при Спецстрое России Сергей Макаров, всего на Восточном работает «5200-5300 человек, на максимум рабочие выйдут к III кварталу 2014 г., тогда здесь будет работать 8000 человек».
При создании обзора были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter