26 февраля 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
Европа России не помощник
Еврокомиссия улучшила прогноз роста экономики стран еврозоны и ухудшила — России. Ослабление рубля повысит доходы российских экспортеров, но к резкому росту экспорта не приведет: российские товары недостаточно конкурентоспособны
Темпы роста в еврозоне ускорятся с 1,2% в 2014 г. до 1,8% в 2015 г., пишет Еврокомиссия в очередном обзоре перспектив европейской экономики. Это выше предыдущего прогноза на 0,1 п. п. и оптимистичнее оценок МВФ, который предсказывает рост в 1 и 1,4% соответственно.
По прогнозу Еврокомиссии, средний дефицит бюджета в еврозоне снизится с 3,1 до 2,6%, но уровень госдолга вырастет с 95,5 до 95,9% ВВП. Ожидается незначительное снижение безработицы — с 12,1 до 12%, а инфляция замедлится с 1,4 до 1%. Инвестиции возвращаются в европейскую экономику, отмечается в докладе. По данным EPFR Global, с начала 2014 г. в европейские фондовые рынки было вложено $24,3 млрд против оттока из США в $5 млрд.
Для российской экономики прогноз снижен с 3 до 2,3% в 2014 г. и с 3,4 до 2,7% в 2015 г. (действующий прогноз Минэкономразвития — 2,5%). Цена барреля нефти Brent снизится со $108,8 до $104 в 2014 г. и $99,6 в 2015 г., сказано в докладе. Хотя геополитические риски сохраняются, возвращение нефтяных котировок на прежние уровни маловероятно из-за насыщенности рынка и благодаря энергосбережению.
Юань дешевеет на глазах
С тех пор как в середине января юань достиг рекордного значения к доллару, его курс снизился примерно на 1%. На закрытие торгов в понедельник за доллар давали 6,097 юаня. Во вторник китайская валюта продолжила дешеветь — до 6,123 юаня/$, это самый низкий уровень за последние полгода. Народный банк Китая (НБК) каждый день определяет ориентир для юаня и позволяет ему торговаться в пределах 1% выше или ниже. С 2005 г. он позволил юаню вырасти на 33%.
Пока неясно, насколько снижение вызвано экономическими причинами, а насколько контролируется китайским правительством. Темп роста ВВП в IV квартале 2013 г. замедлился до 7,7% в годовом исчислении против 7,8% в III квартале. В квартальном выражении замедление экономики было еще более заметным и, по прогнозам экономистов, продолжится в начале этого года.
По мнению аналитиков, дешевеющий юань — сигнал инвесторам, что им стоит лучше подготовиться к волатильности валюты, поскольку страна становится более открытой к финансовым рынкам.
Экономический рост Индии, скорее всего, составит в IV квартале 2013 г. менее 5%. Тренд сохраняется уже третий квартал подряд. Это говорит о том, что страна все еще испытывает трудности, несмотря на признаки улучшения экономической ситуации— WSJ.com
Темпы экономического роста ЮАР составили в IV квартале 2013 г. 3,8%—FT.com
Производителей железной руды ожидают проблемы, так как сталелитейные заводы в Китае столкнулись с избытком мощностей и дефицитом денежных средств—FT.com
Инвестиции Великобритании в нефтегазовые проекты в Северном море, которые достигли рекордных показателей в прошлом году (14,4 млрд фунтов стерлингов), должны сократиться наполовину в ближайшие три года, по данным Oil and Gas UK—FT.com
• Новости компаний
Tesco режет капзатраты
Третий по выручке ритейлер в мире — британская Tesco сообщила о планах сократить капзатраты до 2,5 млрд фунтов стерлингов ($4,17 млрд) против 3 млрд фунтов в 2013 г. Этот шаг связан с намерением Tesco развивать онлайн-бизнес и сокращать прирост торговых площадей. Ведомости
Airbus увеличила прибыль и выручку в 2013 году благодаря росту поставок самолетов
Airbus Group NV (до начала 2014 г. European Aeronautic, Defence & Space Co., EADS) увеличила прибыль и выручку в 2013 г. благодаря росту поставок самолетов и улучшению операционных показателей в других подразделениях группы. Как сообщается в пресс-релизе компании, ее EBIT без учета разовых факторов в прошлом году выросла до 3,6 млрд евро против 3 млрд евро в 2012 г., превысив собственный прогноз компании, составлявший 3,5 млрд евро.
Чистая прибыль Airbus увеличилась на 22% — до 1,465 млрд евро, или 1,85 евро на акцию, что оказалось хуже консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, на уровне 1,74 млрд евро. Годовая выручка Airbus увеличилась на 5% — до 59,3 млрд евро.
Объем поступивших заказов в 2013 г. вырос более чем вдвое — до 218,7 млрд евро против 102,5 млрд евро в 2012 г., что отражает повышение заказов на самолеты Airbus, а также крупные контракты в космическом бизнесе. По данным на 31 декабря портфель заказов компании составлял 686,7 млрд евро против 566,5 млрд евро на конец предыдущего года.
Airbus ожидает продолжения роста мировой экономики, а также повышения тарифов на авиаперевозки в 2014 г., прогнозируя, что поставки самолетов в этом году останутся примерно на уровне предыдущего года (626 самолетов в 2013 г.), в то время как поступление новых заказов ускорится. Компания намерена поставить первый самолет A350 XWB в этом году.
БКК подписала контракт с Китаем
Белорусская калийная компания (БКК, трейдер «Беларуськалия») подписала контракт на поставку калийных удобрений в Китай, сообщили в компании. Объем поставок калия в Китай будет соответствовать уровню первого полугодия 2013 г., уточнили в компании, не назвав цену. В прошлом году «Беларуськалий» поставил в Китай около 500 000 т калия. Интерфакс
Акции Tesla Motors выросли во вторник на 19% благодаря лишь одной рекомендации аналитика с Уолл-стрит. Подобный феномен не наблюдался со времен доткомовского бума— FT.com
Petrobras сократила инвестиционный план на $16 млрд. Государственные субсидии на бензин в Бразилии сильно ударили по финансовому положению компании и превратили ее в одного из крупнейших должников в отрасли добычи нефти—FT.com
Избыток капитала JPMorgan Chase уже в следующем году может составить $30 млрд. Эта сумма может быть перераспределена между акционерами. Об этом руководство заявило в день, когда банк подтвердил планы по сокращению тысяч рабочих мест—FT.com
JPMorgan Chase понизил прогноз на 2014 г. из-за сокращения объемов трейдинговых операций— WSJ.com
Во вторник Morgan Stanley и Bank of America обнародовали детали продолжающихся споров с регуляторами по поводу действий банков во время финансового кризиса—WSJ.com
Berkshire Hathaway согласилась изменить условия своих инвестиций в Bank of America, которые должны помочь банку увеличить размеры капитала в соответствии с требованиями регуляторов—FT.com
Bank of America объявил о начале новых расследований деятельности банка на международном и федеральном уровне в связи с возможными нарушениями на валютном и ипотечном рынках. Банк прогнозирует, что связанные с юридическими расходами убытки могут составить для него $6,1 млрд— WSJ.com
Прибыли Anheuser-Busch InBev в IV квартале выросли на 47% благодаря росту продаж в Бразилии и сокращению издержек в Мексике—WSJ.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
Wingas увеличила сбыт газа
Сбытовое СП «Газпрома» и BASF/Wintershall — Wingas — в 2013 г. увеличило продажи газа на 10,6% до 521 кВт ч (50,39 млрд куб. м), говорится в годовом отчете BASF. За пределами Германии продажи выросли на 23% до 277 кВт ч (26,8 млрд куб. м). Выручка группы Wingas выросла на 16,7% до 11,37 млрд евро; EBITDA — на 51% до 1,011 млрд евро. Интерфакс
«Ростелеком» раскрывает кошелек
«Ростелеком» создает платежную систему — близкий аналог «Яндекс.Денег» и WebMoney. Заработать она должна уже в конце 2014 г.
Рынок платежных сервисов в России уже поделен, уверен председатель совета директоров ассоциации «Электронные деньги» Виктор Достов: более 70% этого рынка контролируют «Яндекс.Деньги», WebMoney и Qiwi. Большая часть из оставшихся 30% — это мобильные операторы и PayPal, за ними следует пул из нескольких российских операторов электронных денег, таких как «РБК Money» и «Деньги.Mail.ru». На заметную долю в этом сегменте «Ростелеком» может рассчитывать, если его платежный сервис действительно будет привязан к счетам абонентов и оператор будет постоянно рекламировать его среди абонентов, рассуждает Достов. Но 15% — слишком оптимистичная цифра, реально оператор сможет рассчитывать не более чем на 10% через несколько лет при удачном стечении обстоятельств, скептичен он.
• Остальные эмитенты
«Новатэк» может продать 9% в проекте «Ямал СПГ»
«Новатэк» рассматривает возможность продажи 9%-ной доли в проекте «Ямал СПГ» на условиях, аналогичных сделкам с французской Total и китайской CNPC, сообщил предправления «Новатэка» Леонид Михельсон. В 2013 г. компания увеличила чистую прибыль по МСФО в 1,6 раза до 110 млрд руб., следует из ее отчета. Рост обусловлен «бумажной» прибылью от продажи и обмена активов в дочерних компаниях в размере 37,6 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль за год выросла всего на 4% — с 69,5 млрд до 72,4 млрд руб. Бухгалтерский эффект от продажи CNPC 20% в «Ямал СПГ» составил 3,8 млрд руб. Ведомости, Интерфакс
«Новатэк» выдал своей структуре $360 млн на обратный выкуп акций
Novatek Equity периодически производит обратный выкуп акций материнской компании. На начало 2013 г. пакет казначейских акций у «Новатэка» составлял 0,0953%, а на конец — 0,2709%. Текущая стоимость этого пакета — 3,431 млрд руб. Эти акции по решению компании не являются голосующими.
«Башнефть» прирастила запасы
Коэффициент замещения доказанных запасов «Башнефти» в 2013 г. составил 133,7%, сообщила компания. По результатам аудита, доказанные запасы компании на 31 декабря 2013 г. увеличились на 1,9% до 2,045,3 млрд барр. Обеспеченность «Башнефти» доказанными запасами жидких углеводородов составляет, по итогам аудита, 18 лет. Интерфакс
«Норникель» помог UC Rusal
Обремененная долгом UC Rusal нашла способ исполнить оферту по облигациям на 15 млрд руб. Ей помогут дивиденды от «Норникеля» — примерно $300 млн.
Без дивидендов «Норникеля» исполнить оферту было бы куда сложнее, считает аналитик «Инвесткафе» Андрей Шенк. За прошлый год фьючерсы на алюминий подешевели более чем на 16%. Выручка UC Rusal за 9 месяцев 2013 г. сократилась на 7,6% до $7,6 млрд, EBITDA — на 20,7% до $550 млн. При текущих ценах на алюминий соотношение чистого долга компании и EBITDA — 15. И пока прогнозы по ценам на алюминий неутешительные, отмечает аналитик.
Впереди у UC Rusal — рефинансирование выплат на 2014 г. ($1,5 млрд, по данным на 30 июня), переговоры идут, сообщала компания в конце января. Поддержать компанию снова могут дивиденды «Норникеля»: по дивидендной политике компания может вернуть акционерам не менее 50% EBITDA, но не менее $2 млрд. За 9 месяцев компания выплатила $1,1 млрд.
UC Rusal интересуется Индонезией
UC Rusal подписал меморандум с индонезийской Arbaya Energi (входит в Satmarindo Group) о стратегическом партнерстве в разведке и добыче бокситов и производстве глинозема в Западном Калимантане (Индонезия), сообщила российская компания. «Горнодобывающая индустрия Индонезии пережила бурный рост в последние годы, страна вышла на третье место в мире по производству бокситов», — отмечается в сообщении. В январе власти Индонезии ввели запрет на экспорт необработанных руд, вывозить концентрат горнодобывающие компании смогут еще в течение трех лет. Интерфакс, Прайм
«Мечел» отказался от выкупа ADR на $100 млн
Компания 18 июня 2013 г. объявила о выкупе с рынка ADR, решение об этом было одобрено советом директоров. В декабре прошлого года компания говорила о переносе выкупа на неопределенное время, однако сейчас «Мечел» закрыл эту тему. «Ее всегда можно “открыть”, но пока мы не собираемся», — сказал Площенко.
«Камаз» поехал в Индонезию
После перерыва в десятки лет грузовики «Камаза» вернутся в Индонезию. В ближайшие три года автозавод поставит 1500 машин.
Индонезия интересна из-за емкости рынка и динамики его развития, поясняет представитель «Камаза». По данным OICA, в первом полугодии 2013 г. рынок коммерческих автомобилей в стране вырос на 6% до 172 845 шт. Для сравнения: российский рынок сократился на 9% до 168 992 шт., глобальный — увеличился на 5,3% до 11,18 млн шт. В прошлом году «Камаз» экспортировал более 5700 автомобилей и машинокомплектов (-9%), основой зарубежный рынок — Казахстан (3600 шт.). В 2014 г. компания планирует отправить за рубеж 6000 шт.
Fesco создаст СП в Китае
Fesco создает в Китае совместную экспедиторскую компанию с китайской Yenwin International Freight Ltd. Это принесет компании «десятки миллионов долларов».
«Яндекс» подключится к рекламе Google
«Яндекс» и Google договорились о сотрудничестве в области рекламы, говорится в совместном сообщении интернет-компаний. Сервис размещения медийной рекламы «Яндекса» (AWAPS) будет подключен к системе RTB-рекламы (Real Time Bidding, реклама в реальном времени) Google (DoubleClick AdExchange). Одновременно сервис Google — DoubleClick Bid Manager будет подключен к RTB-системе «Яндекса». Это соглашение касается только медийной рекламы и не распространяется на контекстную, техническая интеграция систем займет несколько месяцев, уточняется в сообщении российской компании.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Росстат: Инфляция в России за неделю составила 0,2%
Инфляция в России с 18 по 24 февраля 2014 г. составила 0,2%, сообщил Росстат.
Исходя из данных Росстата, в годовом выражении инфляция на 24 февраля осталась на уровне предыдущей недели (на 17 февраля) и составила 6,3% (на конец января составляла 6,1%).
Курс доллара достиг 36 рублей, евро — обновил рекорд
Девальвация и дорогая нефть принесут в бюджет до 760 млрд руб., подсчитала замминистра финансов Татьяна Нестеренко.
Топ-8 банков нарастили вклады за декабрь — январь на 4,8%
Восемь крупнейших по объему вкладов банков в декабре 2013 г. — январе 2014 г. нарастили их на 469,5 млрд руб., или на 4,8%. Совокупный объем средств физических лиц в остальных банках, не вошедших в топ-8, в первые два месяца зимы снизился на 40,9 млрд руб., или на 0,6%. На долю Сбербанка пришлось 2/3 общего прироста средств физических лиц (307,6 млрд руб.). Интерфакс
Онлайн займет 12% торговли
Доля интернет-торговли вырастет с 3 до 10-12% к 2018-2020 гг., прогнозируют эксперты PricewaterhouseCoopers на основе данных Euromonitor. По оценкам последнего, объем рынка онлайн-торговли в России вырос до $17,5 млрд за 2013 г. без учета продажи билетов, туристических бронирований и т. п. Ведомости
Доходы печатных СМИ от рекламы упали за год на 10%
В прошлом году на продвижение товаров и услуг в российских медиа рекламодатели потратили 328 млрд руб., что на 10,1% больше, чем в 2012 г. Это данные Ассоциации коммуникационных агентств России (АКАР). Это самые низкие темпы роста рекламного рынка с 2009 г.
Быстрее всего в прошлом году вновь рос интернет (плюс 27% до 71,7 млрд руб.). Рекламные доходы прессы упали на 10% до 37 млрд руб. Больше всего, около половины своего бюджета, рекламодатели традиционно потратили на ТВ (плюс 9% до 156,2 млрд руб.).
• Инициативы и обсуждения
«Раскрылся — получи»
Бизнес скоро не сможет выводить прибыль из России без налогов. Минфин хочет обязать все компании называть конечных получателей перечисляемых дивидендов и процентов по займам либо платить с них сверхналог.
Сколько доходов принесет новое ограничение налоговой льготы, Минфин пока не оценивал, говорит его сотрудник: главное сейчас — навести порядок с применением соглашений. В 2012 г. за границу было выплачено $100 млрд, из них, по данным ЦБ, около $50 млрд — в низконалоговые юрисдикции. Это и есть потенциальная налоговая база, писал Владимир Осаковский из Bank of America Merrill Lynch. По его расчетам, деофшоризация должна приносить бюджету около $5 млрд ежегодно.
Алекперову не нужна труба
Президент «Лукойла» Вагит Алекперов не согласен с предложением о допэмиссии «Транснефти» в пользу «Роснефти». Владельцем трубопроводов должно остаться государство, считает он/
Представители «Газпром нефти», «Башнефти» и «Сургутнефтегаза»от комментариев отказались. Ранее представитель «Роснефти» говорил, что предложение было поддержано «сразу несколькими российскими нефтяными компаниями». Представитель «Транснефти» заявлял, что «эта поспешная инициатива “Роснефти” может вызвать лишь сожаление».
Невыгодный сбыт
Минэнерго может двое снизить минимальную цену на самые проблемные сбытовые компании. Покупателям нужно будет погасить только 10% задолженности перед генерирующими компаниями.
Правительство может отменить январскую индексацию тарифа на мощность энергокомпаний
Цены на мощность, сформировавшиеся в результате конкурентного отбора мощности (КОМ), будут проиндексированы частично, заявил на пресс-конференции заместитель министра энергетики Вячеслав Кравченко.
«Нулевая индексация конкурса по отбору мощности (КОМ) и регулируемых договоров в очередной раз нарушает рыночное регулирование в электроэнергетике и, безусловно, негативно скажется на работе компаний», — заявлял ранее директор НП «Совет производителей энергии» Игорь Миронов.
IV. Политические процессы в РФ
Пользователям не беспокоиться
Профильный комитет Госдумы по информполитике рассмотрит сегодня законопроект об упорядочении обмена информацией в интернете — один из актов антитеррористического пакета, внесенного группой депутатов всех фракций после терактов в Волгограде. Соавтор документа — первый зампред комитета Леонид Левин рассчитывает на его поддержку.
Комитеты-соисполнители — конституционный и по безопасности — законопроект уже одобрили. Замечания высказало правовое управление Госдумы: в частности, не ясно, ни о ком говорится в законопроекте, ни о какой именно деятельности, следует из текста его заключения, — понятия требуется уточнить.
По словам начальника юридического отдела Координационного центра национального домена сети интернет Сергея Копылова, формулировка статьи законопроекта очень размыта, и, скорее всего, специально — чтобы подвести под ее действие обычных пользователей. Однако, по мнению Копылова, закон будет работать, если можно проконтролировать его исполнение, а в нынешней версии это невозможно.
ЦЕНА ЗАКОНА
Внесение законопроекта об ограничении платежей в январе обрушило капитализацию российской Qiwi почти на 40%. Вчера ее капитализация была на 22% ниже, чем до обвала.
V. Разное
У здания парламента Крыма в Симферополе стокнулись митингующие
У здания Верховного совета Крыма в Симферополе столкнулись участники двух митингов. На первый вышли жители Крыма и сторонники пророссийских организаций и партии «Русское единство» с требованием к руководству региона не признавать новую государственную власть в Киеве. На второй — представители крымско-татарской общины полуострова, поддерживающие смену власти на Украине, отмечает «РИА Новости».
В настоящее время в Симферополе проходит экстренное заседание Верховного совета Крыма.
Путин поручил провести внезапную проверку Вооруженных сил
Министр обороны России Сергей Шойгу заявил, что проверка Вооруженных сил, провести которую в 14.00 26 февраля поручил верховный главнокомандующий, президент России Владимир Путин, пройдет с 26 февраля по 3 марта в два этапа.
Украина прекратила поставки свиней и свинины в Россию из-за АЧС
Украина прекратила сертификацию живых свиней и продукции свиноводства в Россию в связи с распространением африканской чумы свиней (АЧС). По сути это означает прекращение поставок. Это следует из уведомления, которое Россельхознадзор направил руководителям территориальных управлений.
Севастополь обладает особым статусом в рамках украинского государства. В статье FT рассказывается о ситуации в городе и о том, насколько реально возможно его отделение от Украины— FT.com
Грузия с настороженностью следит за реакцией Москвы на события на Украине— WSJ.com
Курс гривны упал до рекордного минимума, составив 9,75 гривны за доллар на фоне роста ожиданий дефолта— WSJ.com
Министр иностранных дел Великобритании Уильям Хейг заявил во вторник, что проведение экономических реформ на Украине сохраняется в качестве условия выдачи кредитов стране. Международные кредиторы работают над решением предоставления Украине финансовой помощи, которая поддержит как прозападное правительство, так и стабильность в долгосрочной перспективе—WSJ.com
Премьер-министр Польши Дональд Туск выразил обеспокоенность в связи с тем, что Украина, если ей будет оказана финансовая помощь, потратит средства не на реформы, а на выплату долга России— WSJ.com
– В Киеве сегодня, вероятно, сформируется новое правительство: партия «Батькивщина» пообещала обнародовать состав кабмина и утвердить кандидатов на Майдане. «Народное вече» назначено на 19:00 (21:00 мск). После этого, как заявило этой ночью МИД Украины, Киев будет готов пообщаться с Москвой.
UCP сообщил о начале юридических действий против акционеров «В контакте»
У фонда Ильи Щербовича есть претензии к экономической деятельности соцсети, а также лично к ее основателю и гендиректору Павлу Дурову, который занимается продвижением своего интернет-мессенджера Telegram.
– В Москве тем временем начинают бороться с коррупцией. Согласно распоряжению Сергея Собянина, над департаментом региональной безопасности столицы появится новая вывеска: департамент региональной безопасности и противодействия коррупции. Чем ведомство должно заниматься, вроде бы понятно, чем будет – посмотрим.
– МГУ попал в топ-50 лучших вузов мира по физике и математике: согласно рейтингу QS 2014, университет занял 49-е место по обеим специальностям. В прошлом году в математическом рейтинге МГУ был на 42-м месте, а в физическом вошел в первую сотню. Единственный российский вуз в списке, помимо Московского университета, – СПбГУ, он в кластере 151–200 по математике.
– Ни дня без безумных полезных депутатских инициатив. Член «Справедливой России» предлагает запретить взрослым курить в машинах в присутствии детей, соответствующие поправки уже готовы, пишут «Известия». Прекрасный повод проверить, усилились ли скрепы: год назад подобный проект уже предлагал единоросс Вячеслав Лысаков, но тогда Дума его не поддержала.
При создании обзора были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter