28 февраля 2014 Pro Finance Service
Многими загадочными элементами характеризовалась торговля в четверг, где американские облигации пользовались спросом как актив-убежище, в то время как акции США продолжали расти. Валюты развивающихся рынков, такие как российский рубль и украинская гривна упали к абсолютным минимумам против евро, а гривна - также и по отношению к доллару (UAH11.3075). Рубль упал почти до пятилетних минимумов по отношению к доллару (RUB36.2517). Аналитики развивающихся рынков (EM) пояснили, что, в то время как валюты, такие как украинская гривна, российский рубль и тайский бат остались под нисходящим давление из-за внутренних проблем, другие валюты, такие как мексиканский песо и корейская вона были довольно крепкими и устойчивыми по сравнению с минимальными уровнями, что мы видели в конце января. Бразильский реал, например, пережил штиль в четверг, когда центральный банк вчера вечером повысил ставки на 25 базисных пунктов до 10,75%, поскольку такое решение ожидалось. Министр финансов Бразилии Гвидо Мантега заявил в четверг, что результаты экономики в 4 квартале были "очень удовлетворительны", а темпы экономического роста будут постепенно ускоряться в соответствии с прогнозом правительства, хотя он снова укорил глобальный кризис и Федеральную резервную систему за сокращение стимулов, негативно влияющих на перспективы роста. Государственное статистическое агентство сообщило ранее в четверг, что ВВП Бразилии увеличился на 0,7 % за квартал по сравнению с предыдущими тремя месяцами, и вырос на 2,3% год к году, что лучше, чем предполагал консенсус-прогноз: 0,55% и 2,15 % , и значительно лучше, чем рост на 1,0%, который наблюдался в 2012 году. Мантега также повторил свою прежнюю позицию по вопросу сворачивания стимулирующих мер ФРС, отметив: "действие американского центрального банка, который объявил о своем намерении сократить стимулирование, привели к турбулентности на валютном рынке и внесли хаос в движения капитала, что больно ударило по всем странам, особенно развивающимся". Но эта турбулентность будет "временной", сказал он, и по прошествии обменный курс стабилизируется, к тому же ослабление валюты будет стимулировать экспорт и иностранные инвестиции. Доллар торговался к реалу вокруг Brl2.3195 (диапазон 2.3183/2.3562) во второй половине дня. Ниал О `Коннор, технический аналитик JPMorgan, сказал, что пара приблизилась к ключевой поддержке в зоне BRL 2.32/2.33, что может ограничить потенциал снижения на начальном этапе. "Эта область включает важные 38.2% от минимума октября, а также минимумы декабря и января", - сказал он. Доллар/реалу нужно будет вернуться выше сопротивления в области Brl2.37/2.3750, чтобы "подтвердить восходящий тренд", сказал О'Коннор. Бразильский Bovespa воспрял духом от оптимистичных данных ВВП за 4 квартал, опубликованным ранее, закрывшись повышением на 2,16% до 47,606.75. Индекс снизился на 7,6% к началу года.
В других валютах, евро торговался на уровне $1.3713 при закрытии, в верхней части дневного диапазона от $1.36443 до $1.3727. Ранее, в преддверии немецких предварительных данных по инфляции, но после данных отдельных земель (Саксония, Бавария и Хесс), пара упала ниже своего 55 –дневного скользящего среднего (на $1.3659 в настоящее время), достигнув двухнедельного минимума $1.3643, но вновь отскочила после выхода немецкого релиза. "Покупай на слухах, продавай на фактах" - евро вырос к открытию США, и продолжил рост, когда американские правительственные облигации начали падать. Трейдеры называют ралли евро "коротким покрытием". Пока будет продолжаться процесс выхода из коротких позиций, любой крупный рост в область недавних максимумов $1.3765/75 будет использоваться для открытия по евро коротких позиции, сказали аналитики. Доллар/иена закрылся на отметке Y102.10, в середине диапазона от Y101.73 до Y102.45. Пара была подкреплена спросом на евро/иену, но ощущала общие продажи доллара в течение дня. Четкий прорыв ниже 100-дневной скользящей средней, в настоящее время - на Y101.82, укажет на возможности для обратного движения к минимумам этого месяца в районе Y100.76, которые мы видели 4 февраля, и что еще более важно – к 200 -дневной скользящей средней на Y100.20. Доллар/иена закрылся ниже 100-дневной скользящей средней 3 февраля, а в прошлом он закрывался ниже этого ориентира в начале ноября 2013 года. Динамика американских облигаций также сказалась.
Было дальнейшее давление на доходность американских казначейских бумаг, которая вернулась к месячным минимумам 2,638%, что мы видели 7 февраля в день выхода данных по занятости в США. Десятилетние казначейские облигации США закрывались с доходностью 2,6475 %, что в середине диапазона дня от 2,639 % до 2,678 % и на далеком расстоянии от 3,03%, которые мы видели 31 декабря. "Если бы не было турбулентности на EM и опасений по поводу перспектив роста китайской экономики", доходность 10-летних американских правительственных облигаций, вероятно, была бы ближе к 2.75/2.80 %, сказал Джордж Дэвис, главный технический аналитик RBC Capital Markets. "Тем не менее, до тех пор, пока с ЕМ исходит геополитический риск, я думаю, что рынок облигаций, скорее всего, будет торговаться с дисконтом, учитывающим указанное обстоятельство", подчеркнул он. Рынок начал говорить о 200 -дневной скользящей средней по доходности 10 - летних казначейских облигаций (2,628 %), сказал Дэвис. "Если мы закрываемся ниже 2,628 % , то я думаю, что в центре внимания будет тестирование минимума 2014 на 2,57%, которые должны действовать как усиленная поддержка, сказал он. "Закрытие ниже предположило бы, что либо (1) риски EM материализуются и дело поворачивается к разгрому, и/либо (2) данные по американской экономике будут намного слабее ожиданий. В таком случае, ключевое тройное основание на уровне 2.46/2.47 % будет играть решающую роль", - сказал Дэвис. Сопротивление по доходности видится на 2,67% и 2,74%, но ей понадобится вернуться выше области 2,78%/2,79 % (там формируется краткосрочная тройная вершина, начиная с 29 января) для того, чтобы внести на рынок риски нового аптренда", - отметил он.
На других рынках, цены на золото и нефть мало изменились, в то время как американские акции показали скромные успехи. Спот-золото закрывалось около $1330.75/унция, в середине диапазона дня от $1323,96 до $1336,30. В среду драгоценному металлу удалось пройти максимумы вторника $1343,76, чтобы установить максимум $1345,45 (самые высокие уровни с конца октября), но в дальнейшем движение выдохлось. Аналитики предупреждают о жесткой зоне $1350/$1362 (максимум 28 октября на уровне $1361,93). На прошлой неделе золото нашло поддержку на $1305/$1310 и, возможно, вновь найдет ее там, если начнется набег медведей. Большая поддержка ожидается на 200 -дневной скользящей средней, которая в настоящее время проходит около $1301,20. Золото закрылся выше 200-дневной линии 14 февраля. Серебро закрылось на отметке $21.2590/унция, достигнув ранее минимума $21.0022, который был очень близок к 200-дневной скользящей средней на $21.0015. Котировки апрельских фьючерсов на Light Sweet Crude Oil снизились на $0.19 до $102.40 за баррель, проведя торги в диапазоне от $101.75 до $103.08. В 2014 году ближайший контракт торгуются от $91.24 (9 января) до $103.80 (19 февраль). В то время как WTI находится в краткосрочном нисходящем тренде (более низкие максимумы и более низкие минимумы) с прошлой недели, она пока держится выше 200-дневной скользящей средней, которая в настоящее время проходит на уровне $99.83. Поэтому среднесрочный восходящий тренд будет оставаться в силе. Внизу мы имеем минимумы 18 февраля вблизи $100.23, которые в настоящее время выступает в качестве поддержки. На верхней стороне у нас прорыв выше пика 2014 на $103.80 будет означать ретест $104.38, максимума 3 октября. Brent на ICE упал на $0.56 до $108.96 за баррель, проведя торги в диапазоне от $108.65 до $109.45. Цены на брент варьируются в 2014 году от $105.40 (3 февраля) до $111.35 (2 января).
На акционерном фронте, американские акции закрылись скромным повышением в четверг, несмотря на элемент ухода от риска, отмеченный на некоторых других рынках. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся ростом на 0,46% до 16,272.65, Nasdaq вырос на 0,63% до 4318,933, а SnP 500 прибавил 0,49 % до 1854,29. Напомним, в понедельник SnP 500 установил новый рекордный максимум 1858,71. Nasdaq Composite в четверг обновил 13 - летний максимум на 4322,460. Индекс DJIA на своих недавних пиках (которые мы видели ранее) на 16,276.28 остается ниже максимумов понедельника на 16,300.04, а также исторического пика 16,588.25, который был достигнут 31 декабрь. Забегая вперед, в дополнение к предварительным данным по инфляции в еврозоне, рынок будет ждать вторую ревизию ВВП США за 4 квартал (средней прогноз: + 2,5 % год к году по сравнению с 3,2 % при первой оценке), а также отчет PMI Чикаго за февраль (прогноз: 56.0 по сравнению с 59.6 в январе) и окончательный индекс настроений мичиганского университета (прогноз: 81.2, без изменений) за февраль, а также незаконченные продажи жилья за январь от NAR (прогноз: 1,8 %). Ситуация в Украине также останется в центре внимания рынков, поскольку новые негативные новости наверняка повлекут очередную волну ухода от риска. Украинский парламент утвердил временное правительство, которое будет управлять страной до выборов 25 мая. Премьер-министр Арсений Яценюк возглавит кабинет министров. Он помогал в организации протестов против бывшего президента Украины Виктора Януковича. Последний отказался от власти и покинул страну, намереваясь дать сегодня пресс-конференцию в российском Ростове на Дону. Ранее в четверг Украина официально запросила поддержку МВФ. Впоследствии Джерри Райс, директор Департамента коммуникаций МВФ, заявила журналистам: " Мы готовы оказать помощь, ситуация не терпит отлагательства. Мы понимаем всю срочность вопроса". И даже несмотря на то, что свергнутый президент Украины Виктор Янукович продолжает утверждать, что он по праву является лидером страны, Райс заявила, что МВФ может работать с переходным правительством, которое признано международным сообществом, и что "у нас нет никаких оснований полагать, что вопрос признания является проблемой в этом деле". Сроки развертывания кредитной программы будут зависеть от того, что решит миссия МВФ, сказал она.
Евро взлетел с реактивной скоростью
Курс евро с реактивной скоростью отреагировал на то, что сдерживало его рост на протяжении последней недели – угроза понижения ставки Европейским центральным банком на заседании 6 марта, кажется, миновала. Евро-быки будто вышли из подполья и приступили к агрессивной скупке единой валюты. Еще пару дней назад мы наблюдали прорыв диапазона вниз, вчера – возврат обратно, наводящий на мысль о ложном движении, и вот теперь – его прорыв наверх. Уровень $1.3800 уступает под натиском быков и открывает им уровни максимумов 2013 года. $1.3894, пик 27 декабря, становится следующей основной целью повышения евро. Но для начала им нужно будет закрепиться выше верхней границы старого диапазона. Следующий уровень сопротивления - $1.3820, далее - $1.3830/35 ($ 1.3832 максимум 25 октября). Пробитое сопротивления на $1.3796 (76.4% от $1.3894-1.3477) теперь становится поддержкой.
Итак, потребительские цены в еврозоне в феврале 2014 года выросли на 0,8% год к году, тогда как аналитики прогнозировали инфляцию на уровне 0,7%. Рефляционная тенденция пока не подтверждается, не говоря уже о материализации дефляционных угроз. Цены на энергоносители снизились на 2,2% после падения на 1,2% в январе, цены на продукты питания, алкоголь и табачные изделия увеличилась на 1,5% после роста на 1,7% в январе, услуги подорожали на 1,3% после повышения на 1,3% в предыдущем месяце. Инфляция без учета волатильных цены на энергоносители и продукты питания и алкоголь (индекс CPI Core, за которым смотрит ЕЦБ), составила в феврале 1% по сравнению с 0,8% январе, тогда как эксперты не ожидали здесь изменений. По прогнозу Еврокомиссии, инфляция в еврозоне в 2014 году составит 1% против 1,4% в прошедшем году, а затем ускорится до 1,3%.
Безработица в еврозоне составила в январе 2014 года 12%, как и в декабре, что также отвечает прогнозам аналитиков. Январский уровень всего на 0,1 процентного пункта меньше исторического максимума, фиксировавшегося с апреля по сентябрь включительно. Количество безработных в январе увеличилось на 17 000 человек по сравнению с предыдущим месяцем. Самые низкие показатели безработицы снова зафиксированы в Австрии (4,9%), Германии (5%) и Люксембурге (6,1%). Один из самых высоких уровней безработицы вновь отмечен в Испании - 25,8%. В Греции безработица равнялась 28% по состоянию на октябрь (последние доступные данные). Это – худший показатель в Европе. Еврокомиссия прогнозирует безработицу в еврозоне на уровне 12% в 2014 году и 11,7% в 2015 году
Ключевые события европейской сессии
- Инфляция в Еврозоне за февраль неожиданно выросла до 0.8% г/г против прогноза 0.7%
- Розничные продажи в Германии за январь вросли на 2.5% м/м против прогноза +1.0% м/м
- Британский индекс цен на жилье Nationwide за февраль вырос на 0.6% м/м и 9.4% г/г, при этом годовой показатель роста достиг новых многолетних максимумов
- Уровень безработицы в Еврозоне остался прежним, на уровне 12%
- Индекс цен производителей во Франции снизился на 0.6% против прогноза -0.3%
На европейской сессии сегодня произошло много чего интересного, а надежды на спокойное завершение недели в очередной раз оказались напрасными. Данные по Европе и Великобритании, в целом, оказались на редкость благоприятными, чем способствовали росту фунта и евро против доллара. Однако далеко не последнюю роль сегодня сыграли и технические факторы. В конце концов, вряд ли уместно приписывать скачок фунт/доллара на 50 пунктов исключительно увеличению темпов роста индекса цен на жилье в Великобритании. В годовом исчислении показатель демонстрирует устойчивую восходящую динамику, устанавливая один максимум за другим, чего не скажешь о месячных значениях. То же самое относится к европейским значениям по инфляции, спровоцировавшим стремительное укрепление единой валюты до области сопротивления 1.3800. Согласно предварительным данным, гармонизированный индекс потребительских цен в феврале не изменился по сравнению с январским значением (0.8%), но при этом оказался лучше прогнозов (0.7%). Базовый индекс, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос с 0.8% до 1.0%. Однако это значение менее значимо для определения политики Европейского центрального банка, который ориентируется на общий показатель. То, что инфляция прекратила падение, безусловно, хорошо, но угроза дефляции в регионе по-прежнему высока. Об этом свидетельствуют инфляционные показатели из стран Еврозоны, в частности, французский PPI никак не может служить поводом для оптимизма в этом отношении. Данные по розничным продажам в Германии превзошли все ожидания, но вот именно на них рынок почти не отреагировал.
Евро/доллар консолидировался в депрессивно узком диапазоне на протяжении всей азиатской сессии и начал немного подрастать, когда к торгам присоединились европейские игроки. Интересно, что единая валюта сегодня упорно игнорирует события геополитического характера, которые вчера так будоражили умы и сердца инвесторов. Несмотря на явное обострение ситуации в Украине евро штурмует новые высоты. Отчет по инфляции помог паре преодолеть сопротивление в области 1.3757, а также поглотить крупные офера в зоне 1.3770. В результате пара протестировала максимум в области 1.3812 и обосновалась выше отметки 1.3800 в ожидании американской торговой сессии.
Фунт/доллар вел себя скормнее. На собственных данных по индексу цен на жилье он сумел подняться до 1.6744, а европейская статистика помогла ему на короткое время укрепиться до 1.6770, однако, движение оказалось недолговечным, и вскоре пара вернулась в область ниже 1.6700 на фоне распродажи фунта в паре с евро. Это еще раз доказывает наше предположение о том, что сегодняшняя макростатистика была лишь поводом для начала движения. На сегодня также запланировано выступление председателя Банка Англии Марка Карни, который, возможно, прольет свет на перспективы монетарной политики (хотя вероятность того, что он скажет что-то конкретное, стремится к нулю, скорее всего, мы вновь будем строить догадки, основываясь на обрывках его фраз).
В других валютах, евро торговался на уровне $1.3713 при закрытии, в верхней части дневного диапазона от $1.36443 до $1.3727. Ранее, в преддверии немецких предварительных данных по инфляции, но после данных отдельных земель (Саксония, Бавария и Хесс), пара упала ниже своего 55 –дневного скользящего среднего (на $1.3659 в настоящее время), достигнув двухнедельного минимума $1.3643, но вновь отскочила после выхода немецкого релиза. "Покупай на слухах, продавай на фактах" - евро вырос к открытию США, и продолжил рост, когда американские правительственные облигации начали падать. Трейдеры называют ралли евро "коротким покрытием". Пока будет продолжаться процесс выхода из коротких позиций, любой крупный рост в область недавних максимумов $1.3765/75 будет использоваться для открытия по евро коротких позиции, сказали аналитики. Доллар/иена закрылся на отметке Y102.10, в середине диапазона от Y101.73 до Y102.45. Пара была подкреплена спросом на евро/иену, но ощущала общие продажи доллара в течение дня. Четкий прорыв ниже 100-дневной скользящей средней, в настоящее время - на Y101.82, укажет на возможности для обратного движения к минимумам этого месяца в районе Y100.76, которые мы видели 4 февраля, и что еще более важно – к 200 -дневной скользящей средней на Y100.20. Доллар/иена закрылся ниже 100-дневной скользящей средней 3 февраля, а в прошлом он закрывался ниже этого ориентира в начале ноября 2013 года. Динамика американских облигаций также сказалась.
Было дальнейшее давление на доходность американских казначейских бумаг, которая вернулась к месячным минимумам 2,638%, что мы видели 7 февраля в день выхода данных по занятости в США. Десятилетние казначейские облигации США закрывались с доходностью 2,6475 %, что в середине диапазона дня от 2,639 % до 2,678 % и на далеком расстоянии от 3,03%, которые мы видели 31 декабря. "Если бы не было турбулентности на EM и опасений по поводу перспектив роста китайской экономики", доходность 10-летних американских правительственных облигаций, вероятно, была бы ближе к 2.75/2.80 %, сказал Джордж Дэвис, главный технический аналитик RBC Capital Markets. "Тем не менее, до тех пор, пока с ЕМ исходит геополитический риск, я думаю, что рынок облигаций, скорее всего, будет торговаться с дисконтом, учитывающим указанное обстоятельство", подчеркнул он. Рынок начал говорить о 200 -дневной скользящей средней по доходности 10 - летних казначейских облигаций (2,628 %), сказал Дэвис. "Если мы закрываемся ниже 2,628 % , то я думаю, что в центре внимания будет тестирование минимума 2014 на 2,57%, которые должны действовать как усиленная поддержка, сказал он. "Закрытие ниже предположило бы, что либо (1) риски EM материализуются и дело поворачивается к разгрому, и/либо (2) данные по американской экономике будут намного слабее ожиданий. В таком случае, ключевое тройное основание на уровне 2.46/2.47 % будет играть решающую роль", - сказал Дэвис. Сопротивление по доходности видится на 2,67% и 2,74%, но ей понадобится вернуться выше области 2,78%/2,79 % (там формируется краткосрочная тройная вершина, начиная с 29 января) для того, чтобы внести на рынок риски нового аптренда", - отметил он.
На других рынках, цены на золото и нефть мало изменились, в то время как американские акции показали скромные успехи. Спот-золото закрывалось около $1330.75/унция, в середине диапазона дня от $1323,96 до $1336,30. В среду драгоценному металлу удалось пройти максимумы вторника $1343,76, чтобы установить максимум $1345,45 (самые высокие уровни с конца октября), но в дальнейшем движение выдохлось. Аналитики предупреждают о жесткой зоне $1350/$1362 (максимум 28 октября на уровне $1361,93). На прошлой неделе золото нашло поддержку на $1305/$1310 и, возможно, вновь найдет ее там, если начнется набег медведей. Большая поддержка ожидается на 200 -дневной скользящей средней, которая в настоящее время проходит около $1301,20. Золото закрылся выше 200-дневной линии 14 февраля. Серебро закрылось на отметке $21.2590/унция, достигнув ранее минимума $21.0022, который был очень близок к 200-дневной скользящей средней на $21.0015. Котировки апрельских фьючерсов на Light Sweet Crude Oil снизились на $0.19 до $102.40 за баррель, проведя торги в диапазоне от $101.75 до $103.08. В 2014 году ближайший контракт торгуются от $91.24 (9 января) до $103.80 (19 февраль). В то время как WTI находится в краткосрочном нисходящем тренде (более низкие максимумы и более низкие минимумы) с прошлой недели, она пока держится выше 200-дневной скользящей средней, которая в настоящее время проходит на уровне $99.83. Поэтому среднесрочный восходящий тренд будет оставаться в силе. Внизу мы имеем минимумы 18 февраля вблизи $100.23, которые в настоящее время выступает в качестве поддержки. На верхней стороне у нас прорыв выше пика 2014 на $103.80 будет означать ретест $104.38, максимума 3 октября. Brent на ICE упал на $0.56 до $108.96 за баррель, проведя торги в диапазоне от $108.65 до $109.45. Цены на брент варьируются в 2014 году от $105.40 (3 февраля) до $111.35 (2 января).
На акционерном фронте, американские акции закрылись скромным повышением в четверг, несмотря на элемент ухода от риска, отмеченный на некоторых других рынках. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся ростом на 0,46% до 16,272.65, Nasdaq вырос на 0,63% до 4318,933, а SnP 500 прибавил 0,49 % до 1854,29. Напомним, в понедельник SnP 500 установил новый рекордный максимум 1858,71. Nasdaq Composite в четверг обновил 13 - летний максимум на 4322,460. Индекс DJIA на своих недавних пиках (которые мы видели ранее) на 16,276.28 остается ниже максимумов понедельника на 16,300.04, а также исторического пика 16,588.25, который был достигнут 31 декабрь. Забегая вперед, в дополнение к предварительным данным по инфляции в еврозоне, рынок будет ждать вторую ревизию ВВП США за 4 квартал (средней прогноз: + 2,5 % год к году по сравнению с 3,2 % при первой оценке), а также отчет PMI Чикаго за февраль (прогноз: 56.0 по сравнению с 59.6 в январе) и окончательный индекс настроений мичиганского университета (прогноз: 81.2, без изменений) за февраль, а также незаконченные продажи жилья за январь от NAR (прогноз: 1,8 %). Ситуация в Украине также останется в центре внимания рынков, поскольку новые негативные новости наверняка повлекут очередную волну ухода от риска. Украинский парламент утвердил временное правительство, которое будет управлять страной до выборов 25 мая. Премьер-министр Арсений Яценюк возглавит кабинет министров. Он помогал в организации протестов против бывшего президента Украины Виктора Януковича. Последний отказался от власти и покинул страну, намереваясь дать сегодня пресс-конференцию в российском Ростове на Дону. Ранее в четверг Украина официально запросила поддержку МВФ. Впоследствии Джерри Райс, директор Департамента коммуникаций МВФ, заявила журналистам: " Мы готовы оказать помощь, ситуация не терпит отлагательства. Мы понимаем всю срочность вопроса". И даже несмотря на то, что свергнутый президент Украины Виктор Янукович продолжает утверждать, что он по праву является лидером страны, Райс заявила, что МВФ может работать с переходным правительством, которое признано международным сообществом, и что "у нас нет никаких оснований полагать, что вопрос признания является проблемой в этом деле". Сроки развертывания кредитной программы будут зависеть от того, что решит миссия МВФ, сказал она.
Евро взлетел с реактивной скоростью
Курс евро с реактивной скоростью отреагировал на то, что сдерживало его рост на протяжении последней недели – угроза понижения ставки Европейским центральным банком на заседании 6 марта, кажется, миновала. Евро-быки будто вышли из подполья и приступили к агрессивной скупке единой валюты. Еще пару дней назад мы наблюдали прорыв диапазона вниз, вчера – возврат обратно, наводящий на мысль о ложном движении, и вот теперь – его прорыв наверх. Уровень $1.3800 уступает под натиском быков и открывает им уровни максимумов 2013 года. $1.3894, пик 27 декабря, становится следующей основной целью повышения евро. Но для начала им нужно будет закрепиться выше верхней границы старого диапазона. Следующий уровень сопротивления - $1.3820, далее - $1.3830/35 ($ 1.3832 максимум 25 октября). Пробитое сопротивления на $1.3796 (76.4% от $1.3894-1.3477) теперь становится поддержкой.
Итак, потребительские цены в еврозоне в феврале 2014 года выросли на 0,8% год к году, тогда как аналитики прогнозировали инфляцию на уровне 0,7%. Рефляционная тенденция пока не подтверждается, не говоря уже о материализации дефляционных угроз. Цены на энергоносители снизились на 2,2% после падения на 1,2% в январе, цены на продукты питания, алкоголь и табачные изделия увеличилась на 1,5% после роста на 1,7% в январе, услуги подорожали на 1,3% после повышения на 1,3% в предыдущем месяце. Инфляция без учета волатильных цены на энергоносители и продукты питания и алкоголь (индекс CPI Core, за которым смотрит ЕЦБ), составила в феврале 1% по сравнению с 0,8% январе, тогда как эксперты не ожидали здесь изменений. По прогнозу Еврокомиссии, инфляция в еврозоне в 2014 году составит 1% против 1,4% в прошедшем году, а затем ускорится до 1,3%.
Безработица в еврозоне составила в январе 2014 года 12%, как и в декабре, что также отвечает прогнозам аналитиков. Январский уровень всего на 0,1 процентного пункта меньше исторического максимума, фиксировавшегося с апреля по сентябрь включительно. Количество безработных в январе увеличилось на 17 000 человек по сравнению с предыдущим месяцем. Самые низкие показатели безработицы снова зафиксированы в Австрии (4,9%), Германии (5%) и Люксембурге (6,1%). Один из самых высоких уровней безработицы вновь отмечен в Испании - 25,8%. В Греции безработица равнялась 28% по состоянию на октябрь (последние доступные данные). Это – худший показатель в Европе. Еврокомиссия прогнозирует безработицу в еврозоне на уровне 12% в 2014 году и 11,7% в 2015 году
Ключевые события европейской сессии
- Инфляция в Еврозоне за февраль неожиданно выросла до 0.8% г/г против прогноза 0.7%
- Розничные продажи в Германии за январь вросли на 2.5% м/м против прогноза +1.0% м/м
- Британский индекс цен на жилье Nationwide за февраль вырос на 0.6% м/м и 9.4% г/г, при этом годовой показатель роста достиг новых многолетних максимумов
- Уровень безработицы в Еврозоне остался прежним, на уровне 12%
- Индекс цен производителей во Франции снизился на 0.6% против прогноза -0.3%
На европейской сессии сегодня произошло много чего интересного, а надежды на спокойное завершение недели в очередной раз оказались напрасными. Данные по Европе и Великобритании, в целом, оказались на редкость благоприятными, чем способствовали росту фунта и евро против доллара. Однако далеко не последнюю роль сегодня сыграли и технические факторы. В конце концов, вряд ли уместно приписывать скачок фунт/доллара на 50 пунктов исключительно увеличению темпов роста индекса цен на жилье в Великобритании. В годовом исчислении показатель демонстрирует устойчивую восходящую динамику, устанавливая один максимум за другим, чего не скажешь о месячных значениях. То же самое относится к европейским значениям по инфляции, спровоцировавшим стремительное укрепление единой валюты до области сопротивления 1.3800. Согласно предварительным данным, гармонизированный индекс потребительских цен в феврале не изменился по сравнению с январским значением (0.8%), но при этом оказался лучше прогнозов (0.7%). Базовый индекс, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос с 0.8% до 1.0%. Однако это значение менее значимо для определения политики Европейского центрального банка, который ориентируется на общий показатель. То, что инфляция прекратила падение, безусловно, хорошо, но угроза дефляции в регионе по-прежнему высока. Об этом свидетельствуют инфляционные показатели из стран Еврозоны, в частности, французский PPI никак не может служить поводом для оптимизма в этом отношении. Данные по розничным продажам в Германии превзошли все ожидания, но вот именно на них рынок почти не отреагировал.
Евро/доллар консолидировался в депрессивно узком диапазоне на протяжении всей азиатской сессии и начал немного подрастать, когда к торгам присоединились европейские игроки. Интересно, что единая валюта сегодня упорно игнорирует события геополитического характера, которые вчера так будоражили умы и сердца инвесторов. Несмотря на явное обострение ситуации в Украине евро штурмует новые высоты. Отчет по инфляции помог паре преодолеть сопротивление в области 1.3757, а также поглотить крупные офера в зоне 1.3770. В результате пара протестировала максимум в области 1.3812 и обосновалась выше отметки 1.3800 в ожидании американской торговой сессии.
Фунт/доллар вел себя скормнее. На собственных данных по индексу цен на жилье он сумел подняться до 1.6744, а европейская статистика помогла ему на короткое время укрепиться до 1.6770, однако, движение оказалось недолговечным, и вскоре пара вернулась в область ниже 1.6700 на фоне распродажи фунта в паре с евро. Это еще раз доказывает наше предположение о том, что сегодняшняя макростатистика была лишь поводом для начала движения. На сегодня также запланировано выступление председателя Банка Англии Марка Карни, который, возможно, прольет свет на перспективы монетарной политики (хотя вероятность того, что он скажет что-то конкретное, стремится к нулю, скорее всего, мы вновь будем строить догадки, основываясь на обрывках его фраз).
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба