4 марта 2014 FxPRO
Присутствие русских военных на Крымском полуострове ударило по валюте и фондовому рынку на фоне предупреждений о санкциях со стороны США и Европы. Администрация Обамы сделала первые шаги вечером в понедельник, заморозив военное сотрудничество с Россией, а также переговоры, направленные на придание импульса торговле и инвестициям, что можно считать началом изоляции Москвы.
Президент Обама заявил, что Россия «на ошибочном историческом пути», а также нарушает международные законы. Дальнейшее военное присутствие на Украине «будет дорого стоить России». Госдеп заявил о том, что санкции, вероятны, если Москва не отступит, однако более подробно он не распространялся. Спикер Дженнифер Псаки, что вводимые меры будут иметь экономические последствия для страны, и что у США далеко идущие планы.
Министры иностранных дел ЕС поддержали любые экстренные меры в понедельник, однако предупредили о том, что блок готов действовать в течение нескольких дней, если Москва не свернет со своего курса. Кремль считает санкции нецелесообразными и не собирается отступать под натиском давления, которое пока что заключается больше в жестком тоне разговора. Текущие события подчеркивают ограниченные возможности Запада ограничить стремление России восстановить влияние на соседнюю страну, с которой ее связывает вековая общая история и культура, а также тесные экономические связи.
Российский ЦБ резко поднял процентные ставки в понедельник, чтобы ограничить снижение рубля, что может толкнуть русскую экономику к рецессии, если это продлится долго. Однако влияние будет ограничено благодаря высоким ценам на нефть. Отвечая на вопрос о возможном пересмотре торговых отношений с Москвой, французский министр иностранных дел Лоран Фабиус ответил: «Пока что нет. В данный момент мы пытаемся просто остановить мобилизацию войск на Украине и наладить диалог».
Куда вкладывать деньги, если начнется война
Учитывая все обстоятельства, реакция рынков на действия России сейчас достаточно сдержанная. Ценные бумаги с большими сроками погашения до сих пор привлекают интерес, и покупки не были паническими. Забавно, что агрессивная среда роста ставок была встречена настолько спокойно.
В то время как геополитическая напряженность усилила спрос на безопасность, повышая стоимость казначейских ценных бумаг, в конечном итоге, стоимость облигаций будет зависеть от роста и инфляционных ожиданий, и оба этих пункта были под давлением с конца прошлого года. Говоря о давлении, я не уверен, что происходящее между Россией и Украиной вызовет массовую коррекцию. Путин не хочет экономических последствий конфликта, и если вы не обратили внимание на то, как ведут себя русские акции, следует это сделать. Рынок имеет магическое влияние на лидеров стран по тем направлениям, где бессильны избиратели.
Взгляните на соотношение цен PowerShares Aerospace и Defense Portfolio PPA относительно SnP 500. Напомним, что рост цены означает увеличение числителя PPA (вырос больше или снизился меньше) по сравнению со знаменателем SPY.
Если дела пойдут плохо, я думаю, что рынок устремится к классической безрисковой модели: казначейские ценные бумаги, иена и золото. На самом деле, в последние несколько дней в этих областях как раз чувствуется активность. Тем не менее, если ситуация успокоится, и Путин отступит, главными бенефициариями могут стать как раз развивающиеся рынки. Тем не менее, все понят как русский фондовый рынок чувствовал себя в 1998 году. И что было в 1999?
РБА оставляет ставки неизменными
Австралийский ЦБ подтвердил, что сохранит рекордно низкую ставку и вновь упомянул о силе валюты.
Председатель ЦБ Гленн Стивенс и совет правления оставили основную ставку на уровне 2.5%, заявив, что цены на жилье «существенно выросли», а осси «остается дорогим в исторической перспективе». Пауза Резервного Банка Австралии прогнозировалась всеми 32 опрошенными экономистами.
После сокращения на 2.25% с конца 2011 года вплоть по август, пространство для добавления стимулов ограничено на фоне роста цен на жилье в Сиднее. Рынки и экономисты прогнозируют, что Стивенс оставит ставки неизменными на рекордном минимуме в этом году, чтобы избежать разрывов в росте, так как горнодобывающие компании планируют сворачивать проекты на фоне замедления китайского роста, что ослабляет позиции рынка труда. За период с 1991-го в Австралии было лишь два года (2004-й и 1995-й), в которые РБА не производил повышения или снижения ставки. По данным центрального банка, соотношение долга к чистому доходу оставалось на уровне 147.9% по состоянию на 30 сентября.
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter