Денис Шабанов, Возможное начало третьей фазы падения на американском фондовом рынке было связано с заявлением Международного Валютного Фонда

Россия

Возможное начало третьей фазы падения на американском фондовом рынке было связано с заявлением Международного Валютного Фонда о том, что кардинальное изменение ситуации, как в секторе недвижимости, так и в экономике государства в целом, не произойдет в ближайшей перспективе. Лидерами падения на торгах стали компании финансового, страхового и ипотечного сектора, понизив свою капитализацию на рынке в среднем на 12% в течение последней сессии. Ориентировочно около половины компаний входящих в состав индекса S&P 500 имеющие прогнозные показатели на будущий период, заявили о вероятном снижении прибыли в третьем квартале текущего года. Положение отечественного фондового рынка по итогам предыдущих торгов усугубилось в связи с очередной информацией о работе компании "Мечел" и заявлениями руководства государства в лице премьер-министра В.В.Путина о "снижении налогооблагаемой базы", что в свою очередь отрицательным образом влияет на доходы государства. Мы полагаем, что дальнейшее возможное снижение способно привести показатели индекса ММВБ к отметке в 1400п. и индекса РТС к отметке в 1800п. Данный сценарий вероятен при продолжении негативных тенденций на западных площадках, однако может быть ограничен в случае поддержки на рынке нефти. В тоже время уровни, на которых российский рынок находится в данный момент, дают основание полагать, что соотношение риск/доходность достаточно приемлемо для постепенного формирования сбалансированных длинных позиций в наиболее ликвидных активах отечественного рынка.

Европа

Европейские фондовые рынки закрылись снижением из-за акций банковского сектора, которые подешевели на опасениях относительно кредитных рейтингов крупных американских ипотечных компаний, и из-за роста цен на нефть, который оживил беспокойства об инфляции. Панъевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 завершил торги ниже на 0,9 процента на уровне 1.159,03 пункта, опустившись третью сессию подряд. Банки понесли в понедельник самые большие потери после того, как Standard & Poor's в пятницу предупредил, что может сократить рейтинги привилегированных акций субординированных облигаций Fannie Mae и Freddie Mac. Кроме того, Citigroup сократил рекомендацию по европейским банкам с "нейтральной" до "ниже рынка". UBS потерял 5,46 процента, Royal Bank of Scotland - 4,07 процента, Barclays - 4,98 процента. Однако спад рынка был немного смягчен ростом акций горнорудных компаний, который произошел благодаря росту цен на металл, и повышением котировок энергетических предприятий, поднявшихся в преддверии ключевых квартальных результатов сектора и в результате восстановления стоимости нефти. Бумаги Royal Dutch Shell, BP и Total подорожали на 0,39-1,2 процента.

Азия

Торги на азиатских площадках в течение сегодняшнего дня ознаменовались падением рыночных показателей по причине вновь возникших опасений со стороны компаний Toyota Motor Corp. и Singapore Airlines Ltd. относительно дальнейших перспектив экономического развития рынков сбыта, а также высокие цены на сырьевые ресурсы способны негативно повлиять на показатели прибыли. Commonwealth Bank of Australia возглавил снижение в финансовом секторе, после анонсирования Merrill Lynch & Co. очередных списаний и заявления МВФ об отдаленной перспективе окончания финансового и экономического кризиса.

США

Американский рынок акций в понедельник закрылся снижением вслед за бумагами финансовых компаний, так как инвесторы продолжают беспокоиться из-за последствий кризиса на кредитном и жилищном рынках, параллельно переживая из-за неоднозначной картины с корпоративными прибылями. Нефтяные котировки выросли более чем на один процент в связи с опасениями по поводу недостаточного предложения на рынке, что лишь усугубило мрачные настроения инвесторов из-за перспективы ускорения инфляции и сокращения потребительских расходов. Однако главным фактором, сыгравшим на понижение котировок, стало сообщение об аресте активов еще двух региональных банков в США в конце прошлой недели - First National из Невады и First Heritage Bank NA из Калифорнии. Как следствие, финансовый сектор резко снизился, а фондовый рынок в целом потерял более двух процентов. Сильнее всего пострадали бумаги инвестбанка Merrill Lynch, подешевевшие более чем на 11 процентов, а также Citigroup, сбавившие более семи процентов. Акции четвертого по величине инвестбанка в США Lehman Brothers упали более чем на 10 процентов. Им "помог" аналитик Merrill Lynch, предсказавший сопернику убытки в третьем квартале и новые списания в ипотечном портфеле. В целом финансовая компонента индекса S&P сбросила 4,6 процента. Продажа акций случилась после ралли на прошлой неделе, в результате которого бумаги многих американских банков прибавили по 40 процентов и более.

Закрытие торгов по ADR & GDR на западных площадках носило негативный настрой инвесторов.

Цены приведены из расчета на 1 акцию

* отношение цены закрытия расписки на биржах США и Европы к цене закрытия акции на ММВБ.

Из ожидаемых данных экономической статистики на наш взгляд стоит отметить Индекс доверия потребителей в июле в США. Данные будут опубликованы в 18-00 по московскому времени.