18 марта 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
ЦБ мог вывести из США $105 млрд
Всего за неделю со счетов иностранных центробанков в ФРС ушли казначейские облигации на $105 млрд. Аналитики считают, что это российский ЦБ выводил бумаги, страхуясь от возможных санкций.
По состоянию на 31 декабря вложения российских институтов — как государственных, так и частных — в казначейские облигации составляли $138,6 млрд (данные минфина США). После самих США больше всего таких активов у Китая ($1,27 трлн) и Японии ($1,18 трлн). Совокупная доля этих двух стран составляет 21%, Россия занимает девятое место (1%, данные Bloomberg).
С начала года иностранные центробанки на $141,5 млрд сократили объемы казначейских облигаций на счетах в ФРС. При этом в 2013 г. они выросли на $103,5 млрд (данные Nomura Securities International).
Лондон впервые уступил Нью-Йорку статус крупнейшего финансового центра мира
За полгода Лондон потерял в рейтинге 10 очков — это максимальное падение среди топ-50. Как говорится в обзоре, в последнее время Лондон потерял доверие из-за череды скандалов с манипулированием банковскими ставками, проведением некоторыми банками сомнительных операций, а также вопросов о месте Великобритании в составе Евросоюза и планируемом референдуме по вопросу сохранения членства в нем. Кроме того, все чаще звучат заявления об отделении Шотландии от Великобритании.
На третьем и четвертом местах, как и прежде, Гонконг (761 пункт, +2 пункта за полгода) и Сингапур (751 пункт, без изменения).
Москва в этом рейтинге продолжает опускаться. За полгода она потеряла четыре позиции и оказалась на 73-й строке, хотя и набрала 11 пунктов (до 591 пункта), передает «Интерфакс».
Госсовет КНР представил план урбанизации, согласно которому доля городского населения Китая к 2020 г. должна составлять 60% —WSJ.com
Крупнейшие мировые производители меди наращивают ее выпуск, что может создавать дополнительное давление на цену металла, значительно снизившуюся в последнее время на фоне опасений, связанных с экономической ситуацией в Китае —FT.com
Курс юаня к доллару США в понедельник снизился, после того как в субботу ЦБ Китая объявил о расширении торгового коридора национальной валюты — WSJ.com
• Новости компаний
Unicredit планирует продать или провести размещение акций своего подразделения по управлению активами Pioneer Investments, оценивая его в 2-3 млрд евро —FT.com
RBS ведет переговоры с британским правительством об обратном выкупе «золотой акции», что позволит банку возобновить выплату дивидендов —FT.com
Vodafone покупает испанскую Ono за 7,2 млрд евро — FT.com
Nikon стала очередной мишенью негативной информационной кампании в китайских СМИ: госканал CCTV обвинил японскую компанию в продаже некачественных товаров и низком уровне сервиса — FT.com
Прайм. Нефтегазовые компании Caracal Energy Inc. и TransGlobe Energy Corporation, ведущие свою деятельность в Африке, договорились о слиянии через обмен акциями, в результате которого будет создана одна из крупнейших в регионе независимых нефтедобывающих компаний, сообщается в пресс-релизе Caracal Energy.
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Газпром» ищет поддержки
«Газпром» перед возможным введением санкций против России пытается заручиться поддержкой европейских клиентов. Компания предлагает им скидки на газ. Близкий к компании источник уточняет, что основные изменения должны коснуться правила «бери или плати». Представитель E. On лишь отметил, что партнеры регулярно пересматривают цены, чтобы они были конкурентоспособными. Представитель «Газпрома» от комментариев отказался.
Российские компании изучают актив в Хорватии
Представители «Роснефти» и «Газпром нефти» на прошлой неделе проводили в Загребе переговоры о возможной покупке доли в хорватской нефтяной компании INA, сообщило хорватское издание Novi List. Российские компании заинтересованы в приобретении 49,1% INA, которые принадлежат венгерской MOL. У хорватского правительства — 44,8% INA. «Роснефть» и «Газпром нефть» ведут переговоры с властями Хорватии о возможностях работы в стране и о ситуации с INA, подтвердил министр экономики Хорватии Иван Врдоляк. Интерфакс, РИА Новости
«Роснефть» может построить ГПЗ в Братске
«Роснефть», купившая в прошлом году газовую компанию «Итера», изучает возможность строительства комплекса по переработке газа на Братском газоконденсатном месторождении в Иркутской области. Компания объявила тендер на разработку технико-экономического обоснования инвестиций строительства комплекса. Интерфакс
«Роснефть» покупает пакет Pirelli
Возможно, Pirelli рассчитывает на доступ к дешевому сырью, а также на увеличение продажи собственной продукции через сеть «Роснефти» в России и Европе.
Капитализация Pirelli — 5,6 млрд евро. Источник, знакомый с условиями сделки, сообщил Reutes, что пакет обойдется «Роснефти» в сумму свыше 500 млн евро.
«Уралкалий» сократил выручку и прибыль
Выручка крупнейшего в мире производителя хлористого калия ОАО «Уралкалий» по итогам 2013 г. по РСБУ сократилась на 12,5% до 96,3 млрд руб., чистая прибыль — на 36,2% до 31,32 млрд руб., следует из отчетности компании. При этом объем производства вырос на 9,9% и составил 10 млн т. Прайм
• Остальные эмитенты
«Альфа-групп» покупает за 5,1 млрд евро нефтегазовую дочку RWE
RWE AG и LetterOne, принадлежащая владельцам «Альфа-групп», согласовали основные параметры сделки; покупателю перейдет 600 млн евро долга RWE Dea; эксперты считают, что возможные санкции против России сделке не помешают.
RWE Dea занимается добычей в Германии, Великобритании, Норвегии, Египте и Дании, ведет обустройство месторождений в Алжире и Ливии, а также разведку в Алжире, Ирландии, Ливии и других странах и управляет мощностями по хранению газа в Германии. В 2012 г. RWE Dea добыла 31 млн баррелей нефтяного эквивалента (84 300 баррелей в сутки).
«Мечел» накапливает иски
Кредиторам одного из крупнейших предприятий «Мечела» — Челябинского меткомбината все чаще приходится через суд истребовать долги. В 2013 г. сумма претензий выросла в 28 раз до 3,2 млрд руб.
«Мечел» получил $2,5 млрд на Эльгу
ООО «Эльгауголь» (актив «Мечела») и Внешэкономбанк подписали соглашения о выделении второго и третьего кредитных траншей на общую сумму $2,5 млрд. Деньги пойдут на строительство объектов угольного комплекса мощностью по добыче и обогащению угля 11,7 млн т в год, на завершение работ по увеличению пропускной способности железнодорожной ветки Улак — Эльга, а также на рефинансирование долгов. Прайм
Прайм. Глава Минпромторга РФ Денис Мантуров не видит смысла банкротить "Мечел" и считает, что лучше обеспечить эту закредитованную металлургическую компанию госгарантиями.
Россияне зацепили вторую нитку
Отечественные компании ОМК и «Северсталь» стали основными поставщиками для второй нитки «Южного потока», им может достаться 480 млн евро от контракта с South Stream.
Торги акциями Polymetal и «ВСМПО-Ависма» приостановлены на Московской бирже
Московская биржаприостановила торги акциями Polymetal и «ВСМПО-Ависма». Торги бумагами Polymetal приостановлены с 15.30 мск в связи с ростом текущей цены более чем на 20% в течение десяти минут подряд. К закрытию прошлой торговой сессии котировки взлетели почти на 40%.
Торги акциями «ВСМПО-Ависма» приостановлены в 15.36 мск по той же причине. К закрытию прошлой торговой сессии бумаги подорожали более чем на 30%.
«Алросе» поручено заняться огранкой
Вице-премьер, полпред президента в Дальневосточном федеральном округе Юрий Трутнев поручил «Алросе» рассмотреть вопрос развития гранильной отрасли на территории Якутии, сообщила пресс-служба правительства. Трутнев также поручил рассмотреть вопрос оказания господдержки якутской огранке через ГЧП. Интерфакс
Чистая прибыль «Камаза» по РСБУ сократилась вдвое в 2013 году
Чистая прибыль ОАО «Камаз» по РСБУ в 2013 г. сократилась вдвое до 2,055 млрд руб., следует из отчетности компании. Выручка снизилась на 3,2% до 107,22 млрд руб.
Коммерческие расходы увеличились на 14,6% по сравнению с 2012 г. до 6,3 млрд руб., управленческие расходы — на 21,5% до 4,3 млрд руб. Прибыль от продаж упала в 2,5 раза до 2,7 млрд руб.
Прайм. Чистая прибыль Global Ports по МСФО за 2013 год увеличилась на 5,8% по сравнению с 2012 годом - до 114,1 миллиона долларов, сообщает компания.
Показатель оказался выше прогнозов аналитиков, которые ожидали чистую прибыль в размере 105,8 миллиона долларов. Выручка Global Ports за минувший год сократилась на 4,4% - до 480 миллионов долларов. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 10,8%, составив 256,8 миллиона долларов. Аналитики прогнозировали выручку компании в 477,9 миллиона долларов, показатель EBITDA – в 252,4 миллиона долларов.
Акции или деньги
Держатели GDR «Фармстандарта» смогут выбрать, что получить после разделения бизнеса в добавление к бумагам самого производителя: обыкновенные акции выделенной из него компании, ее GDR или деньги.
«Дикси» тормозит
Продовольственный ритейлер «Дикси» в феврале 2014 г. нарастил выручку на 16,5% до 15,75 млрд руб. (данные год к году). В январе этого года рост выручки составлял 17,7%, в феврале 2013 г. — 20,2%. Ритейлер по-прежнему объясняет замедление роста продаж изменениями в часах работы «значительной части магазинов», которые произошли в ноябре 2013 г. «Общее время работы магазинов “Дикси” за февраль 2014 г. было меньше на 7% по сравнению со временем, которое магазины сети проработали в феврале 2013 г.», — говорится в сообщении компании. Ведомости
Биржа собрала комиссии
По итогам 2013 г. Московская биржа заработала 11,6 млрд руб., превысив результат 2012 г. на 41%, следует из ее международной отчетности. В основном за счет роста комиссионного дохода от операций на валютном, денежном рынке и рынке деривативов, а также увеличения процентных доходов.
Выручка биржи увеличилась на 14% до 24,61 млрд руб., из которых 12,8 млрд руб. (рост на 12%) приходится на комиссионные доходы и 11,24 млрд руб. — на процентные и иные финансовые доходы (рост на 17%). Доходы от депозитарных и расчетных услуг выросли на 21% до 2,32 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 20% до 16,4 млрд руб. Суммарный объем торгов на всех рынках биржи увеличился на 22% по сравнению с предыдущим годом и составил 449,4 трлн руб.
Снизились только доходы от торговли акциями — на 23% до 1,4 млрд руб. по отношению к прошлому году. Доходы падали почти пропорционально объемам торгов, которые сократились на 25% до 8,71 трлн руб. по акциям.
Вопреки ожиданиям аналитиков, средства участников биржевых торгов увеличились с 211 млрд руб. в 2012 г. до 233 млрд руб. «Виден рост остатков на счетах биржи клиентских средств, хорошие результаты по МФСО отражают также предпринятые внутренние реформы, в том числе по листингу, а также контроль над расходами», — говорит аналитик БКС Ольга Найденова.
Но теперь аналитики видят новые риски — в Citi считают, что макроэкономическая ситуация негативно повлияет на прибыльность ценных бумаг, деривативов и сегменты денежного рынка. Они отмечают, что в среднесрочной перспективе появляются риски, связанные с завершением блокирующего периода и намерением Центробанка продать свою долю в 22,5% к концу 2015 г. Также они видят ключевую угрозу в растущей конкуренции, особенно «по рынкам форекс и ценных бумаг».
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Сколько стоит Крым
Около 88 млрд руб. в год — в такую цену может обойтись россиянам присоединение Крыма. Российские министерства и ведомства готовятся уже с апреля финансово помогать полуострову.
Тепло в долг
Долги потребителей за тепло перед крупными энергокомпаниями за 2013 г. выросли на 13% — с 119,5 млрд руб. (на начало 2013 г.) до 135,8 млрд, подсчитали эксперты НП «Совет производителей энергии». Компании недополучили треть выручки за поставленное тепло (полная стоимость поставленной энергии — 446 млрд руб.). Вся задолженность перед производителями тепла, включая небольшие компании, составляет примерно 200 млрд руб., уточнил директор НП Игорь Миронов.
• Инициативы и обсуждения
Минфин переходит границы
Минфин предлагает перейти от слов к делу в борьбе с офшорами. Ведомство подготовило чрезвычайно жесткий законопроект о налогообложении иностранных «дочек» российских компаний.
Платить налоги в России должны как российские компании с доходов иностранных «дочек», так и физлица с доходов своих офшорных структур, считает Минфин. Достаточно прямо или косвенно владеть более чем 10% компании (траста и т. п.), которая расположена в стране, подпадающей под закон о CFC. Если эта компания не возвращает доходы в Россию в виде дивидендов, налог должен уплачиваться с части ее нераспределенной прибыли, приходящейся на российского резидента.
Законопроект предлагается распространить на структуры, расположенные не только в офшорах, которые входят в список Минфина, но и в низконалоговых юрисдикциях. Например, на Кипре, который был исключен из списка в прошлом году.
Цена ликвидации
Нефтяные компании обратились в правительство и Госдуму с просьбой внести поправки в Налоговый кодекс (НК), исключающие налогообложение будущих расходов на демонтаж и ликвидацию имущества. В 2011 г. такая обязанность появилась у них из-за Минфина, вспоминает партнер KPMG Антон Усов. Нужно сблизить стандарты бухучета с МСФО, объясняло министерство.
Минфин против изменений, следует из ответа Шаталова на письмо из аппарата правительства. О грядущих изменениях компании предупреждали, а изменения в кодекс еще больше усложнят бухучет. Проблема скоро потеряет актуальность, успокаивает Шаталов: до 2018 г. власти введут налог с кадастровой, а не балансовой стоимости имущества компаний.
Прайм. Минпромторг РФ предлагает ввести льготы по налогу на прибыль и налогу на имущество для новых предприятий обрабатывающей промышленности, сообщил глава министерства Денис Мантуров.
IV. Политические процессы в РФ
Претензии по пунктам
Народный фронт недоволен работой новосибирского губернатора Василия Юрченко и готовит доклад президенту. Это может быть этапом подготовки к его отставке, считает эксперт. Возможно, аналогичный документ будет подготовлен и про глав Волгоградской и Брянской областей Сергея Боженова и Николая Денина, не исключил источник.
Конфискация как инструмент коррупции
Председатель комитета Госдумы по законодательству Павел Крашенинников выступил против ратификации статьи 20 Конвенции ООН против коррупции, предусматривающей конфискацию имущества у незаконно обогатившихся чиновников. Лучше расширить применение института возмещения ущерба в размере, доказанном в гражданском процессе, как это предусмотрено Гражданским кодексом, считает он.
Россия ратифицировала конвенцию ООН в 2006 г., но статья 20, которая обязывает считать преступлением необъяснимое богатство госслужащих, не была тогда признана обязательной. Сторонники ратификации — правозащитники уверены, что без нее борьба с коррупцией в России невозможна; ее положения коснутся не только чиновников, но и всех россиян, предупреждают ее противники — профессиональные юристы.
Великодержавность вместо достатка
Больше половины россиян считают, что живут в стране — великой державе, и предпочитают это чувство высокому уровню жизни, выяснили социологи «Левада-центра». В марте 2014 г. 63% опрошенных утвердительно ответили на вопрос, считают ли они Россию великой державой, — самый высокий показатель за 15-летнюю историю наблюдения. Предыдущий максимум — 61% — зафиксирован в июне 2009 г., почти год спустя после войны с Грузией. В 2008 г. такой вопрос «Левада-центр» не задавал. Минимум — 30% — наблюдался в ноябре 2005 г.
Одновременно до максимума выросла доля респондентов, которые, отвечая на вопрос, какой они хотели бы видеть Россию — великой державой, которую уважают и побаиваются другие страны, или страной с высоким уровнем жизни, пусть и не одной из самых сильных стран мира, — выбрали первый вариант: таких в марте 2014 г. оказалось 48%, за второй вариант — 47%. Три года назад, когда социологи задавали этот вопрос предыдущий раз, соотношение было 42% к 53%.
Великодержавность для 38% совместима с демократией: столько россиян описали нынешнюю ситуацию в стране как ее развитие, это самая большая группа. 16 и 15% респондентов считают, что в России сейчас нарастает анархия и идет становление авторитаризма, диктатуры, каждый пятый затруднился с ответом. И стабильно большая группа (49%) уверена, что рассредоточение власти между разными структурами, контролирующими друг друга, лучше, чем сосредоточение власти в одних руках (40%): перевес первых социологи зафиксировали только однажды, в феврале 2006 г.
Завтра Путин обратится к Федеральному собранию
Председатель Госдумы Сергей Нарышкин в понедельник подтвердил, что независимость Крыма будет признана Россией в межгосударственном договоре. Со своей стороны Госдума «быстро и ответственно» примет все необходимые решения, связанные с присоединением Крыма к России, отметил он.
Согласно Конституции президент России обращается к Федеральному собранию с ежегодными посланиями о положении в стране, об основных направлениях внутренней и внешней политики государства. Традиционно послание оглашается раз в год, но в отношении частоты посланий ограничений в Конституции нет. С последним посланием Федеральному собранию Владимир Путин выступил в декабре 2013 г.
V. Разное
Власти Крыма: За присоединение к России проголосовали 96,77% крымчан
Организатор референдума Михаил Малышев уточнил, что это 1 233 002 голоса при явке в 83,1%
Рада Крыма провозгласила независимость республики
На внеочередной пленарной сессии Верховная рада Крыма приняла постановление «О независимости Крыма». Как сообщает сайт Рады, за него проголосовали 85 депутатов.
Депутаты горсовета Севастополя проголосовали за вхождение в состав России
Депутаты Севастопольского городского совета на внеочередной сессии в понедельник высказались за вхождение города в состав России в качестве субъекта со статусом города федерального значения. «Просить Российскую Федерацию принять город-герой Севастополь в состав Российской Федерации в качестве субъекта Российской Федерации со статусом города федерального значения», — говорится в решении, принятом депутатами.
Канада: Результаты крымского референдума отражают наличие российского военного контроля
Премьер-министр Канады Стивен Харпер отказался признавать крымский референдум. В его заявлении говорится, что «этот так называемый референдум проводился в Крыму в условиях незаконной военной оккупации». «Его результаты — отражение ничего более, кроме как российского военного контроля», — заявил Харпер. Руководство Канады считает, что проведенный референдум нелегитимен и не имеет юридической силы, и Канада не признает его результаты. «Из-за того что Россия отказалась от попыток деэскалации, мы сотрудничаем с нашими партнерами по G7 и другими союзниками, координируя меры по дополнительным санкциям в отношении виновных», — говорится в заявлении.
Генсек НАТО: референдум в Крыму нелегитимен
Большинство жителей Крыма на воскресном референдуме проголосовали за присоединение к России. ЕС и США не признают законность референдума, министры иностранных дел ЕС в понедельник могут одобрить санкции в отношении российских чиновников, причастных к «захвату» Крыма — FT.com
Угрозы Ангелы Меркель о введении санкций в отношении России заставляют нервничать представителей бизнеса Германии, имеющих значительные интересы на российском рынке -WSJ.com
– Национальная гвардия и Служба безопасности Украины взяли под особую охрану газотранспортную и газораспределительную системы страны, сообщается на сайте МВД Украины. В воскресенье украинское информагентство УНН написало, что лидер «Правого сектора» Дмитрий Ярош заявил, что его организация в случае возможного конфликта с Россией лишит РФ возможности зарабатывать деньги на продаже нефти и газа, уничтожив соответствующую инфраструктуру.
ЕС одобрил санкции в отношении 21 человека
Евросоюз заморозит активы 13 россиян и 8 крымских чиновников и введет визовые ограничения, список может быть расширен.
Михаил Горбачев считает обоснованным переход Крыма в состав России
Экс-президент СССР Михаил Горбачев заявил, что считает обоснованным переход Крыма в состав России, так как эту позицию в ходе референдума 16 марта поддержала большая часть жителей полуострова. «Справились, и хорошо. Люди хотят этого, значит, надо пойти им навстречу», — цитирует господина Горбачева ИТАР-ТАСС.
ЕС подтвердил намерение подписать с Украиной политического часть соглашения об ассоциации
Евросоюз подтвердил готовность подписать с Украиной политическую часть соглашения об ассоциации 21 марта и заверил в намерении продолжать оказывать всестороннюю помощь, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на заключение совета. «Совет приветствует предложение Еврокомиссии о временном снятии таможенных пошлин на украинский экспорт в ЕС и надеется на его скорейшее принятие. Кроме того, Совет надеется на подписание политической части Соглашения об ассоциации 21 марта в Брюсселе и подтверждает свою приверженность приступить к подписанию и введению в действие оставшейся части Соглашения, которая вместе с политической частью составляют единый акт», — говорится в заключении.
«Камаз»: партия грузовиков захвачена в Чернигове «бойцами самообороны майдана»
«На выезде из Чернигова колонна наших автомобилей была остановлена вооруженными людьми (около десятка человек), представившимися бойцами самообороны майдана. Они потребовали предъявить документы, на основании которых автомобили вывозятся. Им были предъявлены декларации, подтверждающие экспорт в Казахстан. Вневедомственная охрана вызвала на место представителей милиции и ГАИ», — говорится в сообщении компании.
Как отмечает «Камаз», украинские правоохранители не смогли договориться с захватчиками, на подмогу которым прибыли люди с автоматами на двух черных джипах, представляющие, по их словам, непосредственно Киев. «Раздавались угрозы открыть огонь, если колонна попробует двинуться. Мотивировка: Россия захватывает наше имущество в Крыму, а мы тут конфискуем российские автомобили», — говорится в сообщении.
Крымская компьютерная кампания
Российские, украинские и натовские сайты за последние недели пережили серьезные DDoS-атаки. Эксперты говорят о неготовности рунета к кибервойне
По данным Стокгольмского международного института исследований проблем мира (SIPRI), экспорт вооружений из России за пять лет с 2009 по 2013 г. вырос на 28% —WSJ.com
Человек недели: Эльвира Набиуллина
В пятницу Федеральная резервная система сообщила, что с ее счетов ушли принадлежащие иностранным центробанкам US Treasuries на $105 млрд. Ушли в промежуток между 5 и 12 марта и это рекордный недельный отток за историю наблюдений, подсчитало Bloomberg. Официальных комментариев о держателях этих облигаций и их новом местонахождении нет. У комментаторов же, в свою очередь, практически нет сомнений (см. статью на стр. 10): это бумаги возглавляемого Эльвирой Набиуллиной российского ЦБ, а их вывод в другую юрисдикцию — страховка на случай экономических санкций Запада.
Если комментаторы не ошибаются, то Россия сделала первый ход (угрозы на словах от второстепенных чиновников в расчет не берем) в возможном экономическом противостоянии на «великой шахматной доске». Пусть ход оборонительный, но теперь мы вступили в игру и на экономическом, а не только на политическом поле. Это решение показывает, что Россия готова к самым жестким санкциям: «иранскому варианту». Когда арестовывают международные резервы, замораживают счета госкомпаний, вводятся запреты на торговлю. Ход, безусловно, смелый, но ответная реакция Запада становится еще более непредсказуемой.
Неопределенность — как для Набиуллиной, так и для других советников Владимира Путина — сейчас самый главный вызов. У Путина есть опыт работы с быстро развивающимся экономическим кризисом. Но в 2008-2009 гг. у его советников были возможности просчитать ситуацию: сколько мы можем продержаться при низкой нефти, как девальвировать рубль, как решать проблемы с залогами крупнейших компаний. Какие сценарии просчитывать сейчас — непонятно. Теперь действует правило Майка Тайсона: у каждого есть план на поединок до первого пропущенного удара. К тому же в нашей ситуации бить могут начать толпой. Тем более что силы у нас даже один на один с США неравны и бить нас будут из безопасной позиции. России нужно и достойно ответить, и не нагрубить первой, чтобы не спровоцировать колеблющегося противника.
Когда невозможно просчитать планы соперника, приходится действовать по наитию. Даже если всю жизнь играл в преферанс по системе, придется учиться играть в покер — блефовать и демонстрировать соперникам сильную карту, не раскрывая ее. От того, насколько хорош в этом Путин и его ближайшие советники, та же Набиуллина, во многом будет зависеть исход противостояния, в которое Россия может вступить в ближайшее время или уже вступила.
При создании обзора были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter