21 марта 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
Загадка от Джанет Йеллен
Председатель ФРС заставила рынки гадать, была ли преднамеренной ее оговорка о скором повышении ставок. Рынок принял новость серьезно — индексы снизились, доллар подорожал
В заявлении FOMC также говорится, что ставки останутся низкими «достаточно долго» после окончания QE. Но на вопрос о том, когда же ставки могут быть повышены, Йеллен ответила: «Сложно говорить определенно, но, вероятно, через шесть месяцев или около того».
Спохватившись, Йеллен постаралась исправить ситуацию. По ее словам, повышение ставок может произойти только при некоторых условиях и будет зависеть от показателей занятости и инфляции. «Возможно, это просто оговорка от неопытности, — комментирует выступление Йеллен Пол Эдельштейн из IHS Global Insight, — в конце концов это ее первая пресс-конференция».
FT: Никель дорожает из-за запрета Индонезии на экспорт руды
Опасения по поводу замедления роста экономики Китая стали причиной снижения цен на медь, свинец и цинк. Но никель, который используется для производства нержавеющей стали, с начала этого года уже подорожал на 13%. Его цена превысила сегодня $15 900 за т на Лондонской бирже металлов (LME).
«Пока не ясно, кто станет альтернативным поставщиком», — говорит один из азиатских трейдеров. Одним из возможных вариантов являются Филиппины. Но эта страна может экспортировать только около 500 000 т никелевой руды высокого класса в месяц. Этого недостаточно, чтобы заменить 45 млн т руды, которые Китай купил у Индонезии в 2013 г.
МВФ достиг прогресса в переговорах c Украиной о предоставлении помощи
Окончательное решение Международного валютного фонда о предоставлении пакета финансовой помощи в $15 млрд, скорее всего, будет принято во второй половине апреля.
Fitch вслед за SnP изменило прогноз по рейтингам России на «негативный»
Агентства пересмотрели прогнозы ввиду возможности введения экономических санкций против России; уже сейчас инвесторы начали учитывать такой сценарий.
Агентство Fitch подтвердило кредитный рейтинг США на уровне ААА со стабильным прогнозом. В октябре оно поставило рейтинг на пересмотр с возможностью понижения из-за проблем с принятием бюджета —WSJ.com
Из-за холодной зимы запасы газа в США находятся на низких уровнях, цены выросли на 10% по сравнению с показателями годичной давности — WSJ.com
Европейские власти окончательно договорились о создании банковского союза: теперь национальные правительства больше не будут надзирать за крупнейшими банками своих стран, контроль перейдет к ЕЦБ —FT.com
• Новости компаний
FT: Стресс-тесты ФРС показали уязвимость крупнейших банков США
Согласно результатам, соотношение собственного капитала Bank of America, Morgan Stanley, Goldman и JPMorgan к взвешенным по рискам активам оказалось ниже необходимого уровня в 7%. Из крупнейших шести банков США лучший результат показал Wells Fargo, у него соотношение собственного капитала к взвешенным по рискам активам составляет 8,2%.
Крупнейшая китайская нефтяная компания Petrochina впервые с 2000 г. сократила в прошлом году инвестпрограмму — на 9,6%. В этом году она сократится еще на 7%. Все предыдущие годы Petrochina вела активную экспансию, но теперь решила повышать эффективность бизнеса — WSJ.com
В Белом доме тестируют смартфоны Samsung и LG. BlackBerry может лишиться своего последнего оплота — использования ее телефонов сотрудниками американской администрации — WSJ.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Роснефть» может увеличить поставки нефти сорта ВСТО для южнокорейской SK Trading
Группа компаний SK Energy, в состав которой входит SK Trading International, является основным корейским партнером «Роснефти» в области экспортных поставок нефти. SK Energy — крупнейший в стране переработчик нефти.
Всего в 2013 г. и январе-феврале 2013 г. «Роснефть» поставила компании SK Energy 1,599 млн т нефти на сумму более $1,3 млрд.
«Норникель» нарастит поставки в Китай
«Норникель» готовится «на десятки процентов» увеличить поставки никеля в Китай после запрета на экспорт никелевого сырья из Индонезии, сказал топ-менеджер компании. Reuters
Прибыль вернулась
«Русгидро» закончила 2013 г. с прибылью в 20,9 млрд руб. против убытка в 25 млрд руб. годом ранее, следует из отчета компании по МСФО. Компании помогли рост выручки (с 298,8 млрд до 313,6 млрд руб.), операционной эффективности, а также меньший объем обесценений. При росте выручки почти на 5% себестоимость производства выросла всего на 0,6%, следует из отчета. Операционная прибыль таким образом за год увеличилась в 1,5 раза до 41 млрд руб.
Чистая прибыль в 2013 г. без учета неденежных статей выросла на 62,3% до 52,7 млрд руб., говорится в отчете. EBITDA за год выросла на 23,3% до 79,2 млрд руб.
Год для гидроэнергетики был действительно очень удачный — выработка ГЭС из-за высокой водности выросла на 12,5%, при том что общая выработка в стране из-за стагнации спроса и теплой погоды упала на 0,8%, напоминает аналитик.
• Остальные эмитенты
Котировки акций «Новатэка» упали почти на 8%
По состоянию на 15.30 мск котировки акций «Новатэка», крупнейшего независимого производителя газа в России, опустились на Московской бирже на 7,71%. Вчера на закрытие торгов в Лондоне расписки компании подешевели на 5%. Сегодня днем в ходе торгов на Московской бирже котировки акций компании падали на 12%.
24% «Новатэка» владеет включенный вчера в санкционный список США Геннадий Тимченко. «Новатэк» планировал экспортировать нефть в том числе через трейдер Gunvor, совладельцем которого также является Тимченко.
«Мечел» получил рассрочку
«Мечелу» не пришлось вчера отдавать Альфа-банку $150 млн. Компания расплатится в течение месяца. Но «Мечел» еще надеется пролонгировать кредит.
ММК планирует списать $2-3 млрд стоимости основных средств
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) планирует в отчетности за 2013 г. отразить «большие списания» в части стоимости основных средств, говорится в сообщении БКС со ссылкой на заместителя генерального директора по финансам и экономике ММК Сергея Сулимова.
«Транснефть» думает, как выйти из НМТП
«Транснефть»предлагает правительству варианты своего выхода из капитала Новороссийского морского торгового порта (НМТП), сообщил журналистам глава компании Николай Токарев. «Мы рассматриваем варианты изменения нашего участия, сокращения доли, в том числе и выхода», — сказал Токарев. Окончательное решение остается за правительством, добавил он. В то же время «Транснефть» продолжает переговоры с группой «Сумма» об оптимизации бизнеса НМТП. «В принципе, уже есть видение, какой должна быть модель. Но, как говорится, черт в деталях, поэтому есть еще вопросы, которые нужно согласовать», — сказал Токарев. Прайм
«Росатом» сократит инвестпрограмму
Инвестпрограмма «Росатома» на 2014 г. скорректирована с 350 млрд руб. до примерно 320 млрд руб., сообщил директор по капвложениям корпорации Геннадий Сахаров. «Это связано с тем, что президентом поставлена задача о сокращении затрат на 10%», — добавил он. Интерфакс
«В контакте» стала на продажу
Фонд UCP готов продать 48% акций соцсети «В контакте» Алишеру Усманову и Mail.ru Group. Покупателям не нравится цена. Какую цену Mail.ru Group считает справедливой или за какую сумму UCP предложил продать акции «В контакте», не известно. UCP предлагает акции «В контакте», исходя из оценки всей сети в $4-7 млрд, говорил Forbes человек, близкий к Mail.ru Group.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Девальвация спугнула рецессию
Экономика февраля оказалась заметно лучше январской: слабеющий рубль ускорил рост розницы и промпроизводства. Но положительный эффект от девальвации сменится отрицательным.
После обвала на 7% в январе инвестиции сократились на 3,5%. Розничный товарооборот увеличился на 4,1% при рекордно низком росте в 2,4% в январе (данные по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Во вторник Росстат сообщил о росте промпроизводства на 2,1%. На фоне девальвации рубля компании спешат завершить инвестпроекты до подорожания импортных материалов
Ускорение розничной торговли тоже следствие девальвации, продолжает Надоршин: «Многие торопились купить хоть что-то в ожидании эффекта от обесценения нацвалюты». Основной рост произошел за счет непродовольственных товаров — их оборот год к году вырос на 6,4% против 3,4% в январе. Рост в рознице поддержали невысокая безработица, которая осталась на уровне января и декабря (5,6%), и зарплаты — они выросли на 6% по сравнению с февралем 2013 г., говорится в обзоре Альфа-банка.
Хорошие данные за февраль обеспечил рост промпроизводства, который вряд ли продлится долго, считает Александр Морозов из HSBC. Экономика России по-прежнему остается на грани стагнации, считает он. Наметившаяся в конце прошлого года слабая тенденция роста инвестиций продолжения не получила, пишет заведующий лабораторией ЦМАКП Владимир Сальников. Индекс инвестиционной активности в феврале вернулся к октябрьскому значению — наименьшему за последние два года.
Февраль скорее временный феномен, считает Надоршин, ажиотаж вряд ли продлится долго. При этом март будет хуже, прогнозирует эксперт: инвестиции снизятся на 5%, ритейл прибавит около 3,5%. О вероятном ухудшении ситуации в экономике говорит и снижение грузооборота к январю на 10,7%, предупреждает Надоршин. «Такой просадки не было с 1999 г.», — признает он, все говорит о падении внешнего спроса.
Вкладчики ищут банки покрупнее
После сезонного январского снижения на 1,6% в феврале вклады физических лиц в банках, по данным ЦБ, выросли на 1,3%, или на 218,6 млрд руб., до 16,9 трлн руб.
Больше всех денег привлекли госбанки: в Сбербанк за месяц пришло 126,8 млрд руб., в «ВТБ 24» — 28,6 млрд, в Банк Москвыi — 5,7 млрд. В пятерке лидеров также Газпромбанк (+9,9 млрд) и Райффайзенбанк (+8,2 млрд).
Инвестиции в рунет не растут
Инвестиционный бум в рунете закончен. Венчурные инвестиции в российские интернет-стартапы в 2013 г. выросли всего на 4%, следует из отчета Fastlane Ventures.
Отток из инвестирующих в Россию фондов возобновился
Отток средств из фондов, инвестирующих в российские акции, возобновился. За неделю, завершившуюся в среду, российские акции потеряли $34 млн иностранных денег, свидетельствуют данные EPFR Global.
Отток средств обеспечили традиционные фонды, потерявшие $162 млн. Фонды ETF, паи которых обращаются на бирже, продолжают привлекать новые средства, на этой неделе приток составил $129 млн. «Спекулятивные ставки на отскок российского рынка, сделанные через ETF, не могут полностью компенсировать сокращение позиций традиционных инвесторов в российских акциях», — говорит главный стратег «Уралсиб кэпитала» Вячеслав Смольянинов. По его словам, большую часть из свежих денег ($152 млн) обеспечил фонд Market Vectors Russia ETF, крупнейший российский ETF. «Мы по-прежнему считаем опасный навес спекулятивных ставок на рост российского рынка значительным страновым риском. Таким образом, соотношение риска и вознаграждения за него на рынке, по нашему мнению, сейчас отрицательное», — комментирует Смольянинов.
Отток из российских активов проходил на фоне вывода средств из развивающихся рынков в размере $4 млрд. Это максимальное значение за последние шесть недель, говорит Смольянинов.
Отток средств из фондов Азии ускорился, составив за отчетную неделю $2 млрд, за счет рекордного объема в $1,5 млрд, выведенного из фондов Китая. А Южной Корее и Индии, напротив, удалось привлечь $200 млн и $30 млн соответственно.
• Инициативы и обсуждения
Правительство готовится к худшему
Правительство готовит план на случай кризиса и экономических санкций. Предприятиям помогут трудоустроить уволенных работников, а банкам обещают финансовую поддержку
На этот раз таких ресурсов (как в 2009г.) нет, предупредил Силуанов. Поэтому правительство будет помогать компаниям, а не их собственникам, предупредил он. В первую очередь деньги пойдут на переобучение и переезд уволенных, а также на развитие малого бизнеса. В 2014 г. в бюджете на борьбу с безработицей заложено 100 млрд руб.
Предприятиям обещана кредитная поддержка. Минфин может упростить требования к получению госгарантий, сообщил Силуанов. В 2008-2009 гг. госгарантии были одной из основных антикризисных мер. «И сейчас есть ресурс в бюджете на эти цели, будем его использовать», — сказал министр.
Также правительство думает над тем, как повысить достаточность капитала банков, что позволит им наращивать кредитные портфели. Силуанов готов прислушаться к идее президента Сбербанка Германа Грефа пролонгировать 10-летние субординированные кредиты (с возможной их конвертацией в вечные «суборды»), которые банки получили в 2008-2009 гг. Сейчас у госбанков нормальная достаточность совокупного капитала, например у Сбербанка — 12,4%, но из-за роста кредитов она будет снижаться.
Улюкаев предложил еще более радикальный способ помощи банкам. Минэкономразвития обсуждает с ЦБ возможность рефинансирования банков на срок до трех лет. Банки будут обязаны кредитовать крупные инвестпроекты по низким ставкам, рассчитывает Улюкаев.
Главный акционер банков
Бизнесмены предложили конвертировать субординированные кредиты, выданные крупным компаниям и банкам, в капитал первого уровня, чтобы повысить их капитализацию, рассказал министр финансов Антон Cилуанов на заседании правления РСПП. Он заявил, что ведомство готово рассматривать такой вариант, хотя решение еще не принято и зависит от развития ситуации.
Государство потратило на субординированные кредиты банкам около 900 млрд руб.: 500 млрд до 2018 г. получил от ЦБ Сбербанк (из них 200 млрд вернул досрочно), еще 404 млрд руб. получили 17 других банков от ВЭБа под 6,5% годовых. Самыми крупными среди них были (см. таблицу) ВТБ (200 млрд), Россельхозбанк (РСХБ, 25 млрд), Газпромбанк (90 млрд) и Альфа-банк (40 млрд).
Минтруд не поддерживает переход на почасовую оплату труда в России
Ранее директор Центра трудовых исследований ВШЭ Владимир Гимпельсон говорил «Ведомостям, что считает законопроект «нейтронной бомбой для российской экономики». По его мнению, исходя из положения о минимальной зарплате в 100 руб. в час минимальная зарплата в месяц должна составлять примерно 17 600 руб. в месяц, т. е. втрое выше нынешней. По предварительным оценкам эксперта, зарплаты ниже этой планки сегодня получают порядка 40% работников. Принятие подобного законопроекта, на его взгляд, сделает труд этих людей нерентабельным, а значит, приведет не просто к закрытию предприятий, но поставит вопрос о жизнеспособности некоторых отраслей отечественной экономики и целых регионов, где средние зарплаты не превышают МРОТ, предлагаемый ЛДПР.
Минфин: Россия может отказаться от внешних займов в 2014 году из-за санкций США и ЕС
Россия в этом году может отказаться от внешних займов из-за санкций США и ЕС и сократить внутренние, заявил журналистам министр финансов Антон Силуанов. «Будем смотреть на наши нефтегазовые доходы. Если ситуация будет как сейчас, нам возможно будет отказаться от внешних заимствований и сократить часть внутренних», — сказал он.
Россия планировала в этом году привлечь $7 млрд внешних заимствований. По словам министра, санкции Запада против России могут оказать существенное влияние на объемы российской торговли, а также на состояние экономики в целом.
• События
Минфин будет закупать валюту для резервного фонда до 1 октября
Минфин с 20 февраля начал покупать валюту для резервного фонда на рынке, а с 4 марта приостановил эти операции из-за высокой волатильности и ослабления рубля. За период с 20 февраля до конца мая Минфин и Казначейство планировали ежедневно приобретать валюту в объеме, эквивалентном 3,5 млрд руб. в день. В сумме Минфин должен был купить валюту на 212,2 млрд руб., к моменту приостановки операций успел купить на 38 млрд руб.
«К настоящему моменту усложнилась ситуация с ресурсами системы рефинансирования в российском банковском секторе на фоне активного изъятия рублевой ликвидности из банковской системы посредством валютных интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке. Общий объем изъятия ликвидности по данному каналу с начала года по 19 марта достиг 1,4 трлн руб. В определенной мере восполнить снижение уровня ликвидности удалось за счет снижения остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета в Банке России, а также за счет увеличения Банком России объемов рефинансирования банков под залог нерыночных активов и поручительств (до 1,6 трлн руб.) и использования Банком России сделок “валютный своп” (до 0,3 трлн руб.). Активное использование данных инструментов в середине марта свидетельствует о высокой степени использования рыночных залогов банками», — говорится в пояснительной записке к проекту.
«В сложившейся ситуации изъятие рублевой ликвидности в объеме 174,2 млрд руб. послужит дополнительным фактором снижения ликвидности банковской системы и может способствовать росту напряженности в финансовом секторе», — отмечено в документе.
IV. Политические процессы в РФ
Кандидат от «Единой России» снят с выборов мэра Новосибирска
Суд отменил регистрацию кандидата в мэры Новосибирска Знаткова по иску другого кандидата, бывшего сенатора Ивана Старикова, сообщает сайт управления судебного департамента в Новосибирской области. Знатков, «используя преимущества своего служебного положения, не ушел в предвыборный отпуск, как того требует российское законодательство, а продолжал исполнять обязанности мэра».
Операция «Преемник» в Новосибирске провалилась, уверен Локоть. По его словам, решение суда создает уникальные условия для новосибирцев: «Впервые за долгие годы создается ситуация, когда мы можем провести остаток избирательной кампании в честных условиях. Мы имеем возможность без всякого нажима и использования административного ресурса избрать исполнительную власть».
Решение суда не вступило в законную силу, говорит Благо и обещает обжаловать его, как только получит на руки. Окончательное решение по этому вопросу избирком примет завтра и, если оно будет положительным, то завтра же и подаст жалобу на решение районного суда в областной суд, говорит Благо.
V. Разное
Брокеры вспомнили прошлое
Из-за DDoS-атак клиенты многих брокеров на этой неделе теряли доступ к торгам. Им пришлось проводить сделки по телефону, как много лет назад.
«Атаки длятся с 10 марта целенаправленно на финансовые компании, они нарастают каждый день (растет объем мусорного трафика), — говорит Иван Новиков, гендиректор ONsec (занимается защитой и безопасностью в интернете). — Уже было атаковано около 10 компаний, не работали их сайты и сервисы».
С самыми большими проблемами столкнулись клиенты ITinvest. Были атакованы оба провайдера, через которых работает компания, — «Макомнет» и «Эквант».
Биржа Mt. Goх отыскала 200 000 потерявшихся биткоинов в «старом кошельке»
Обанкротившаяся японская биржа Mt. Gox объявила, что нашла ранее считавшиеся утерянными 200 000 биткоинов, передает ВВС. Виртуальные деньги на общую сумму около $116 млн нашли в старом электронном кошельке 2011 г., говорится в документе за подписью гендиректора компании Марка Карпелеса.
Через Россию на пенсию
Звания и документы о прохождении службы украинских военных признаны в России. Это делает армию привлекательной для офицеров предпенсионного возраста
Как сказал Путин, на первых порах это позволит принимать бывших украинских военных на службу в российские Вооруженные силы еще до того, как они оформят российское гражданство.
Бизнес-десант в Крыму
«Деловая Россия» везет в Крым российских бизнесменов — изучить на месте инвестиционные возможности нового региона и обсудить их с крымским руководством.
Путин: Россия пока воздержится от ответных санкций и от введения виз для украинцев
Он объяснил, что в случае введения виз пострадают «ни в чем не повинные миллионы украинцев, которые и так живут небогато, работая в России, зарабатывают небольшие деньги для поддержки семей».
К российским «дочкам» Visa и MasterCard могут быть применены штрафные санкции
«Мы полагаем, что в данном случае операторы, которые зарегистрированы в соответствии с законом о национальной платежной системе, обязаны обеспечивать непрерывность расчетов на территории РФ. Если они включили санкции, то они действуют [санкции] за пределами [России], а то, что на территории РФ, они должны нам обеспечивать бесперебойность расчетов, это точно. Дело в том, что они все российские юридические лица», — сказала Бурыкина.
Флот потопит газовую скидку
Украина лишилась скидки на газ за базирование Черноморского флота в Крыму. В результате цена сырья для нее с апреля может возрасти на 80% до $480 за 1000 куб. м.
Украина в 2014 г. планировала купить у России 27-30 млрд куб. м, т. е. «Газпром» может заработать до $3 млрд. Но для этого надо, чтобы Украина платила. Возможно, «Газпром» лишь продолжит фиксировать долг, но по более высокой цене, отмечает эксперт. При цене $480 Украина приблизится к премиальному рынку Азии.
Медведев: Украина должна России $16 млрд, мы не можем терять такие деньги
На заседании Совбеза Путин и Медведев согласились, что пора денонсировать соглашение 2010 года о скидке на газ в обмен на пребывание Черноморского флота на Украине; а уже предоставленную скидку $11 млрд нужно вернуть.
Президент напомнил, что Россия предоставила «вот эту льготу по энергоносителям сразу же после подписания [Харьковских соглашений], с 2010 г.», передает «Интерфакс». «Но сделали это как бы вперёд, имея в виду, что само продление пребывания флота начиналось с 2017 г. То есть мы как бы авансировали эти деньги», — объяснил Путин.
В центральном офисе «Нафтогаза Украины» идет обыск
Главное следственное управление МВД Украины проводит следственные действия в центральном офисе «Нафтогаза», сообщили агентству «Интерфакс-Украина» в киевской милиции. Возле офиса и в нем находятся люди в масках с огнестрельным оружием.
Представитель концерна уточнил агентству, что работа офиса парализована, проводятся обыски с изъятием документов.
В Брюсселе подписана политическая часть соглашения об ассоциации ЕС — Украина
Подписи поставили премьер Украины Яценюк, председатель ЕС Херман ван Ромпей, руководитель ЕК Жозе Мануэл Баррозу и руководители 28 стран Евросоюза
В Лондоне санкции не действуют
Великобритания пока не поддержит санкции США и ЕС против России. Власти не хотят спугнуть российские компании и богатых россиян.
Американские компании пока были удовлетворены тем, как администрация Обамы ведет себя в усугубляющемся кризисе отношений с Россией. Но ужесточение санкций может ударить и по американскому бизнесу, предупреждают они чиновников. Также они говорят, что санкции не должны ударить по тем россиянам, которые работают в передовых секторах экономики и занимаются модернизацией России — FT.com
Обама изолировал кооператив «Озеро»
Президент США Барак Обама ввел санкции против банка «Россия» и бизнесменов, считающихся близкими к Владимиру Путину.
МИД России уже симметрично ответил Обаме — списком из девяти американцев, в том числе двух помощников президента США и сенатора Джона Маккейна, бизнесменов и компаний в списке нет.
Сорос увидел в нынешнем кризисе шанс для Ангелы Меркель
Евросоюз должен оказать Украине финансовую и политическую поддержку и помочь ей преодолеть кризис в обеих сферах, и это важнее, чем наказать Москву, считает финансист Джордж Сорос.
«Самой жесткой санкцией», по мнению финансиста, может быть выброс на рынок нефти из стратегических запасов США, который приведет к резкому падению цен. Россия нуждается в нефти по цене не ниже $100 за баррель, чтобы сбалансировать бюджет, добавил он.
Геополитический кризис дает Ангеле Меркель шанс «стать лидером объединенной Европы, а не просто канцлером, занятым национальными интересами Германии», считает Сорос.
С финансистом отчасти согласен другой участник встречи, бывший министр иностранных дел ФРГ Йошка Фишер. По его словам, «никто не заинтересован в дестабилизации внутриполитической ситуации в России», цитирует Spiegel Online. Между тем, по мнению Фишера, российское руководство «стремится воссоздать Российскую империю».
Турция заблокировала в четверг вечером доступ в Twitter после того, как премьер-министр Эрдоган пообещал искоренить сайт, который его противники активно используют для распространения информации о коррупции в правительстве —FT.com
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Макроэкономика
Загадка от Джанет Йеллен
Председатель ФРС заставила рынки гадать, была ли преднамеренной ее оговорка о скором повышении ставок. Рынок принял новость серьезно — индексы снизились, доллар подорожал
В заявлении FOMC также говорится, что ставки останутся низкими «достаточно долго» после окончания QE. Но на вопрос о том, когда же ставки могут быть повышены, Йеллен ответила: «Сложно говорить определенно, но, вероятно, через шесть месяцев или около того».
Спохватившись, Йеллен постаралась исправить ситуацию. По ее словам, повышение ставок может произойти только при некоторых условиях и будет зависеть от показателей занятости и инфляции. «Возможно, это просто оговорка от неопытности, — комментирует выступление Йеллен Пол Эдельштейн из IHS Global Insight, — в конце концов это ее первая пресс-конференция».
FT: Никель дорожает из-за запрета Индонезии на экспорт руды
Опасения по поводу замедления роста экономики Китая стали причиной снижения цен на медь, свинец и цинк. Но никель, который используется для производства нержавеющей стали, с начала этого года уже подорожал на 13%. Его цена превысила сегодня $15 900 за т на Лондонской бирже металлов (LME).
«Пока не ясно, кто станет альтернативным поставщиком», — говорит один из азиатских трейдеров. Одним из возможных вариантов являются Филиппины. Но эта страна может экспортировать только около 500 000 т никелевой руды высокого класса в месяц. Этого недостаточно, чтобы заменить 45 млн т руды, которые Китай купил у Индонезии в 2013 г.
МВФ достиг прогресса в переговорах c Украиной о предоставлении помощи
Окончательное решение Международного валютного фонда о предоставлении пакета финансовой помощи в $15 млрд, скорее всего, будет принято во второй половине апреля.
Fitch вслед за SnP изменило прогноз по рейтингам России на «негативный»
Агентства пересмотрели прогнозы ввиду возможности введения экономических санкций против России; уже сейчас инвесторы начали учитывать такой сценарий.
Агентство Fitch подтвердило кредитный рейтинг США на уровне ААА со стабильным прогнозом. В октябре оно поставило рейтинг на пересмотр с возможностью понижения из-за проблем с принятием бюджета —WSJ.com
Из-за холодной зимы запасы газа в США находятся на низких уровнях, цены выросли на 10% по сравнению с показателями годичной давности — WSJ.com
Европейские власти окончательно договорились о создании банковского союза: теперь национальные правительства больше не будут надзирать за крупнейшими банками своих стран, контроль перейдет к ЕЦБ —FT.com
• Новости компаний
FT: Стресс-тесты ФРС показали уязвимость крупнейших банков США
Согласно результатам, соотношение собственного капитала Bank of America, Morgan Stanley, Goldman и JPMorgan к взвешенным по рискам активам оказалось ниже необходимого уровня в 7%. Из крупнейших шести банков США лучший результат показал Wells Fargo, у него соотношение собственного капитала к взвешенным по рискам активам составляет 8,2%.
Крупнейшая китайская нефтяная компания Petrochina впервые с 2000 г. сократила в прошлом году инвестпрограмму — на 9,6%. В этом году она сократится еще на 7%. Все предыдущие годы Petrochina вела активную экспансию, но теперь решила повышать эффективность бизнеса — WSJ.com
В Белом доме тестируют смартфоны Samsung и LG. BlackBerry может лишиться своего последнего оплота — использования ее телефонов сотрудниками американской администрации — WSJ.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Роснефть» может увеличить поставки нефти сорта ВСТО для южнокорейской SK Trading
Группа компаний SK Energy, в состав которой входит SK Trading International, является основным корейским партнером «Роснефти» в области экспортных поставок нефти. SK Energy — крупнейший в стране переработчик нефти.
Всего в 2013 г. и январе-феврале 2013 г. «Роснефть» поставила компании SK Energy 1,599 млн т нефти на сумму более $1,3 млрд.
«Норникель» нарастит поставки в Китай
«Норникель» готовится «на десятки процентов» увеличить поставки никеля в Китай после запрета на экспорт никелевого сырья из Индонезии, сказал топ-менеджер компании. Reuters
Прибыль вернулась
«Русгидро» закончила 2013 г. с прибылью в 20,9 млрд руб. против убытка в 25 млрд руб. годом ранее, следует из отчета компании по МСФО. Компании помогли рост выручки (с 298,8 млрд до 313,6 млрд руб.), операционной эффективности, а также меньший объем обесценений. При росте выручки почти на 5% себестоимость производства выросла всего на 0,6%, следует из отчета. Операционная прибыль таким образом за год увеличилась в 1,5 раза до 41 млрд руб.
Чистая прибыль в 2013 г. без учета неденежных статей выросла на 62,3% до 52,7 млрд руб., говорится в отчете. EBITDA за год выросла на 23,3% до 79,2 млрд руб.
Год для гидроэнергетики был действительно очень удачный — выработка ГЭС из-за высокой водности выросла на 12,5%, при том что общая выработка в стране из-за стагнации спроса и теплой погоды упала на 0,8%, напоминает аналитик.
• Остальные эмитенты
Котировки акций «Новатэка» упали почти на 8%
По состоянию на 15.30 мск котировки акций «Новатэка», крупнейшего независимого производителя газа в России, опустились на Московской бирже на 7,71%. Вчера на закрытие торгов в Лондоне расписки компании подешевели на 5%. Сегодня днем в ходе торгов на Московской бирже котировки акций компании падали на 12%.
24% «Новатэка» владеет включенный вчера в санкционный список США Геннадий Тимченко. «Новатэк» планировал экспортировать нефть в том числе через трейдер Gunvor, совладельцем которого также является Тимченко.
«Мечел» получил рассрочку
«Мечелу» не пришлось вчера отдавать Альфа-банку $150 млн. Компания расплатится в течение месяца. Но «Мечел» еще надеется пролонгировать кредит.
ММК планирует списать $2-3 млрд стоимости основных средств
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) планирует в отчетности за 2013 г. отразить «большие списания» в части стоимости основных средств, говорится в сообщении БКС со ссылкой на заместителя генерального директора по финансам и экономике ММК Сергея Сулимова.
«Транснефть» думает, как выйти из НМТП
«Транснефть»предлагает правительству варианты своего выхода из капитала Новороссийского морского торгового порта (НМТП), сообщил журналистам глава компании Николай Токарев. «Мы рассматриваем варианты изменения нашего участия, сокращения доли, в том числе и выхода», — сказал Токарев. Окончательное решение остается за правительством, добавил он. В то же время «Транснефть» продолжает переговоры с группой «Сумма» об оптимизации бизнеса НМТП. «В принципе, уже есть видение, какой должна быть модель. Но, как говорится, черт в деталях, поэтому есть еще вопросы, которые нужно согласовать», — сказал Токарев. Прайм
«Росатом» сократит инвестпрограмму
Инвестпрограмма «Росатома» на 2014 г. скорректирована с 350 млрд руб. до примерно 320 млрд руб., сообщил директор по капвложениям корпорации Геннадий Сахаров. «Это связано с тем, что президентом поставлена задача о сокращении затрат на 10%», — добавил он. Интерфакс
«В контакте» стала на продажу
Фонд UCP готов продать 48% акций соцсети «В контакте» Алишеру Усманову и Mail.ru Group. Покупателям не нравится цена. Какую цену Mail.ru Group считает справедливой или за какую сумму UCP предложил продать акции «В контакте», не известно. UCP предлагает акции «В контакте», исходя из оценки всей сети в $4-7 млрд, говорил Forbes человек, близкий к Mail.ru Group.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Девальвация спугнула рецессию
Экономика февраля оказалась заметно лучше январской: слабеющий рубль ускорил рост розницы и промпроизводства. Но положительный эффект от девальвации сменится отрицательным.
После обвала на 7% в январе инвестиции сократились на 3,5%. Розничный товарооборот увеличился на 4,1% при рекордно низком росте в 2,4% в январе (данные по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Во вторник Росстат сообщил о росте промпроизводства на 2,1%. На фоне девальвации рубля компании спешат завершить инвестпроекты до подорожания импортных материалов
Ускорение розничной торговли тоже следствие девальвации, продолжает Надоршин: «Многие торопились купить хоть что-то в ожидании эффекта от обесценения нацвалюты». Основной рост произошел за счет непродовольственных товаров — их оборот год к году вырос на 6,4% против 3,4% в январе. Рост в рознице поддержали невысокая безработица, которая осталась на уровне января и декабря (5,6%), и зарплаты — они выросли на 6% по сравнению с февралем 2013 г., говорится в обзоре Альфа-банка.
Хорошие данные за февраль обеспечил рост промпроизводства, который вряд ли продлится долго, считает Александр Морозов из HSBC. Экономика России по-прежнему остается на грани стагнации, считает он. Наметившаяся в конце прошлого года слабая тенденция роста инвестиций продолжения не получила, пишет заведующий лабораторией ЦМАКП Владимир Сальников. Индекс инвестиционной активности в феврале вернулся к октябрьскому значению — наименьшему за последние два года.
Февраль скорее временный феномен, считает Надоршин, ажиотаж вряд ли продлится долго. При этом март будет хуже, прогнозирует эксперт: инвестиции снизятся на 5%, ритейл прибавит около 3,5%. О вероятном ухудшении ситуации в экономике говорит и снижение грузооборота к январю на 10,7%, предупреждает Надоршин. «Такой просадки не было с 1999 г.», — признает он, все говорит о падении внешнего спроса.
Вкладчики ищут банки покрупнее
После сезонного январского снижения на 1,6% в феврале вклады физических лиц в банках, по данным ЦБ, выросли на 1,3%, или на 218,6 млрд руб., до 16,9 трлн руб.
Больше всех денег привлекли госбанки: в Сбербанк за месяц пришло 126,8 млрд руб., в «ВТБ 24» — 28,6 млрд, в Банк Москвыi — 5,7 млрд. В пятерке лидеров также Газпромбанк (+9,9 млрд) и Райффайзенбанк (+8,2 млрд).
Инвестиции в рунет не растут
Инвестиционный бум в рунете закончен. Венчурные инвестиции в российские интернет-стартапы в 2013 г. выросли всего на 4%, следует из отчета Fastlane Ventures.
Отток из инвестирующих в Россию фондов возобновился
Отток средств из фондов, инвестирующих в российские акции, возобновился. За неделю, завершившуюся в среду, российские акции потеряли $34 млн иностранных денег, свидетельствуют данные EPFR Global.
Отток средств обеспечили традиционные фонды, потерявшие $162 млн. Фонды ETF, паи которых обращаются на бирже, продолжают привлекать новые средства, на этой неделе приток составил $129 млн. «Спекулятивные ставки на отскок российского рынка, сделанные через ETF, не могут полностью компенсировать сокращение позиций традиционных инвесторов в российских акциях», — говорит главный стратег «Уралсиб кэпитала» Вячеслав Смольянинов. По его словам, большую часть из свежих денег ($152 млн) обеспечил фонд Market Vectors Russia ETF, крупнейший российский ETF. «Мы по-прежнему считаем опасный навес спекулятивных ставок на рост российского рынка значительным страновым риском. Таким образом, соотношение риска и вознаграждения за него на рынке, по нашему мнению, сейчас отрицательное», — комментирует Смольянинов.
Отток из российских активов проходил на фоне вывода средств из развивающихся рынков в размере $4 млрд. Это максимальное значение за последние шесть недель, говорит Смольянинов.
Отток средств из фондов Азии ускорился, составив за отчетную неделю $2 млрд, за счет рекордного объема в $1,5 млрд, выведенного из фондов Китая. А Южной Корее и Индии, напротив, удалось привлечь $200 млн и $30 млн соответственно.
• Инициативы и обсуждения
Правительство готовится к худшему
Правительство готовит план на случай кризиса и экономических санкций. Предприятиям помогут трудоустроить уволенных работников, а банкам обещают финансовую поддержку
На этот раз таких ресурсов (как в 2009г.) нет, предупредил Силуанов. Поэтому правительство будет помогать компаниям, а не их собственникам, предупредил он. В первую очередь деньги пойдут на переобучение и переезд уволенных, а также на развитие малого бизнеса. В 2014 г. в бюджете на борьбу с безработицей заложено 100 млрд руб.
Предприятиям обещана кредитная поддержка. Минфин может упростить требования к получению госгарантий, сообщил Силуанов. В 2008-2009 гг. госгарантии были одной из основных антикризисных мер. «И сейчас есть ресурс в бюджете на эти цели, будем его использовать», — сказал министр.
Также правительство думает над тем, как повысить достаточность капитала банков, что позволит им наращивать кредитные портфели. Силуанов готов прислушаться к идее президента Сбербанка Германа Грефа пролонгировать 10-летние субординированные кредиты (с возможной их конвертацией в вечные «суборды»), которые банки получили в 2008-2009 гг. Сейчас у госбанков нормальная достаточность совокупного капитала, например у Сбербанка — 12,4%, но из-за роста кредитов она будет снижаться.
Улюкаев предложил еще более радикальный способ помощи банкам. Минэкономразвития обсуждает с ЦБ возможность рефинансирования банков на срок до трех лет. Банки будут обязаны кредитовать крупные инвестпроекты по низким ставкам, рассчитывает Улюкаев.
Главный акционер банков
Бизнесмены предложили конвертировать субординированные кредиты, выданные крупным компаниям и банкам, в капитал первого уровня, чтобы повысить их капитализацию, рассказал министр финансов Антон Cилуанов на заседании правления РСПП. Он заявил, что ведомство готово рассматривать такой вариант, хотя решение еще не принято и зависит от развития ситуации.
Государство потратило на субординированные кредиты банкам около 900 млрд руб.: 500 млрд до 2018 г. получил от ЦБ Сбербанк (из них 200 млрд вернул досрочно), еще 404 млрд руб. получили 17 других банков от ВЭБа под 6,5% годовых. Самыми крупными среди них были (см. таблицу) ВТБ (200 млрд), Россельхозбанк (РСХБ, 25 млрд), Газпромбанк (90 млрд) и Альфа-банк (40 млрд).
Минтруд не поддерживает переход на почасовую оплату труда в России
Ранее директор Центра трудовых исследований ВШЭ Владимир Гимпельсон говорил «Ведомостям, что считает законопроект «нейтронной бомбой для российской экономики». По его мнению, исходя из положения о минимальной зарплате в 100 руб. в час минимальная зарплата в месяц должна составлять примерно 17 600 руб. в месяц, т. е. втрое выше нынешней. По предварительным оценкам эксперта, зарплаты ниже этой планки сегодня получают порядка 40% работников. Принятие подобного законопроекта, на его взгляд, сделает труд этих людей нерентабельным, а значит, приведет не просто к закрытию предприятий, но поставит вопрос о жизнеспособности некоторых отраслей отечественной экономики и целых регионов, где средние зарплаты не превышают МРОТ, предлагаемый ЛДПР.
Минфин: Россия может отказаться от внешних займов в 2014 году из-за санкций США и ЕС
Россия в этом году может отказаться от внешних займов из-за санкций США и ЕС и сократить внутренние, заявил журналистам министр финансов Антон Силуанов. «Будем смотреть на наши нефтегазовые доходы. Если ситуация будет как сейчас, нам возможно будет отказаться от внешних заимствований и сократить часть внутренних», — сказал он.
Россия планировала в этом году привлечь $7 млрд внешних заимствований. По словам министра, санкции Запада против России могут оказать существенное влияние на объемы российской торговли, а также на состояние экономики в целом.
• События
Минфин будет закупать валюту для резервного фонда до 1 октября
Минфин с 20 февраля начал покупать валюту для резервного фонда на рынке, а с 4 марта приостановил эти операции из-за высокой волатильности и ослабления рубля. За период с 20 февраля до конца мая Минфин и Казначейство планировали ежедневно приобретать валюту в объеме, эквивалентном 3,5 млрд руб. в день. В сумме Минфин должен был купить валюту на 212,2 млрд руб., к моменту приостановки операций успел купить на 38 млрд руб.
«К настоящему моменту усложнилась ситуация с ресурсами системы рефинансирования в российском банковском секторе на фоне активного изъятия рублевой ликвидности из банковской системы посредством валютных интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке. Общий объем изъятия ликвидности по данному каналу с начала года по 19 марта достиг 1,4 трлн руб. В определенной мере восполнить снижение уровня ликвидности удалось за счет снижения остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета в Банке России, а также за счет увеличения Банком России объемов рефинансирования банков под залог нерыночных активов и поручительств (до 1,6 трлн руб.) и использования Банком России сделок “валютный своп” (до 0,3 трлн руб.). Активное использование данных инструментов в середине марта свидетельствует о высокой степени использования рыночных залогов банками», — говорится в пояснительной записке к проекту.
«В сложившейся ситуации изъятие рублевой ликвидности в объеме 174,2 млрд руб. послужит дополнительным фактором снижения ликвидности банковской системы и может способствовать росту напряженности в финансовом секторе», — отмечено в документе.
IV. Политические процессы в РФ
Кандидат от «Единой России» снят с выборов мэра Новосибирска
Суд отменил регистрацию кандидата в мэры Новосибирска Знаткова по иску другого кандидата, бывшего сенатора Ивана Старикова, сообщает сайт управления судебного департамента в Новосибирской области. Знатков, «используя преимущества своего служебного положения, не ушел в предвыборный отпуск, как того требует российское законодательство, а продолжал исполнять обязанности мэра».
Операция «Преемник» в Новосибирске провалилась, уверен Локоть. По его словам, решение суда создает уникальные условия для новосибирцев: «Впервые за долгие годы создается ситуация, когда мы можем провести остаток избирательной кампании в честных условиях. Мы имеем возможность без всякого нажима и использования административного ресурса избрать исполнительную власть».
Решение суда не вступило в законную силу, говорит Благо и обещает обжаловать его, как только получит на руки. Окончательное решение по этому вопросу избирком примет завтра и, если оно будет положительным, то завтра же и подаст жалобу на решение районного суда в областной суд, говорит Благо.
V. Разное
Брокеры вспомнили прошлое
Из-за DDoS-атак клиенты многих брокеров на этой неделе теряли доступ к торгам. Им пришлось проводить сделки по телефону, как много лет назад.
«Атаки длятся с 10 марта целенаправленно на финансовые компании, они нарастают каждый день (растет объем мусорного трафика), — говорит Иван Новиков, гендиректор ONsec (занимается защитой и безопасностью в интернете). — Уже было атаковано около 10 компаний, не работали их сайты и сервисы».
С самыми большими проблемами столкнулись клиенты ITinvest. Были атакованы оба провайдера, через которых работает компания, — «Макомнет» и «Эквант».
Биржа Mt. Goх отыскала 200 000 потерявшихся биткоинов в «старом кошельке»
Обанкротившаяся японская биржа Mt. Gox объявила, что нашла ранее считавшиеся утерянными 200 000 биткоинов, передает ВВС. Виртуальные деньги на общую сумму около $116 млн нашли в старом электронном кошельке 2011 г., говорится в документе за подписью гендиректора компании Марка Карпелеса.
Через Россию на пенсию
Звания и документы о прохождении службы украинских военных признаны в России. Это делает армию привлекательной для офицеров предпенсионного возраста
Как сказал Путин, на первых порах это позволит принимать бывших украинских военных на службу в российские Вооруженные силы еще до того, как они оформят российское гражданство.
Бизнес-десант в Крыму
«Деловая Россия» везет в Крым российских бизнесменов — изучить на месте инвестиционные возможности нового региона и обсудить их с крымским руководством.
Путин: Россия пока воздержится от ответных санкций и от введения виз для украинцев
Он объяснил, что в случае введения виз пострадают «ни в чем не повинные миллионы украинцев, которые и так живут небогато, работая в России, зарабатывают небольшие деньги для поддержки семей».
К российским «дочкам» Visa и MasterCard могут быть применены штрафные санкции
«Мы полагаем, что в данном случае операторы, которые зарегистрированы в соответствии с законом о национальной платежной системе, обязаны обеспечивать непрерывность расчетов на территории РФ. Если они включили санкции, то они действуют [санкции] за пределами [России], а то, что на территории РФ, они должны нам обеспечивать бесперебойность расчетов, это точно. Дело в том, что они все российские юридические лица», — сказала Бурыкина.
Флот потопит газовую скидку
Украина лишилась скидки на газ за базирование Черноморского флота в Крыму. В результате цена сырья для нее с апреля может возрасти на 80% до $480 за 1000 куб. м.
Украина в 2014 г. планировала купить у России 27-30 млрд куб. м, т. е. «Газпром» может заработать до $3 млрд. Но для этого надо, чтобы Украина платила. Возможно, «Газпром» лишь продолжит фиксировать долг, но по более высокой цене, отмечает эксперт. При цене $480 Украина приблизится к премиальному рынку Азии.
Медведев: Украина должна России $16 млрд, мы не можем терять такие деньги
На заседании Совбеза Путин и Медведев согласились, что пора денонсировать соглашение 2010 года о скидке на газ в обмен на пребывание Черноморского флота на Украине; а уже предоставленную скидку $11 млрд нужно вернуть.
Президент напомнил, что Россия предоставила «вот эту льготу по энергоносителям сразу же после подписания [Харьковских соглашений], с 2010 г.», передает «Интерфакс». «Но сделали это как бы вперёд, имея в виду, что само продление пребывания флота начиналось с 2017 г. То есть мы как бы авансировали эти деньги», — объяснил Путин.
В центральном офисе «Нафтогаза Украины» идет обыск
Главное следственное управление МВД Украины проводит следственные действия в центральном офисе «Нафтогаза», сообщили агентству «Интерфакс-Украина» в киевской милиции. Возле офиса и в нем находятся люди в масках с огнестрельным оружием.
Представитель концерна уточнил агентству, что работа офиса парализована, проводятся обыски с изъятием документов.
В Брюсселе подписана политическая часть соглашения об ассоциации ЕС — Украина
Подписи поставили премьер Украины Яценюк, председатель ЕС Херман ван Ромпей, руководитель ЕК Жозе Мануэл Баррозу и руководители 28 стран Евросоюза
В Лондоне санкции не действуют
Великобритания пока не поддержит санкции США и ЕС против России. Власти не хотят спугнуть российские компании и богатых россиян.
Американские компании пока были удовлетворены тем, как администрация Обамы ведет себя в усугубляющемся кризисе отношений с Россией. Но ужесточение санкций может ударить и по американскому бизнесу, предупреждают они чиновников. Также они говорят, что санкции не должны ударить по тем россиянам, которые работают в передовых секторах экономики и занимаются модернизацией России — FT.com
Обама изолировал кооператив «Озеро»
Президент США Барак Обама ввел санкции против банка «Россия» и бизнесменов, считающихся близкими к Владимиру Путину.
МИД России уже симметрично ответил Обаме — списком из девяти американцев, в том числе двух помощников президента США и сенатора Джона Маккейна, бизнесменов и компаний в списке нет.
Сорос увидел в нынешнем кризисе шанс для Ангелы Меркель
Евросоюз должен оказать Украине финансовую и политическую поддержку и помочь ей преодолеть кризис в обеих сферах, и это важнее, чем наказать Москву, считает финансист Джордж Сорос.
«Самой жесткой санкцией», по мнению финансиста, может быть выброс на рынок нефти из стратегических запасов США, который приведет к резкому падению цен. Россия нуждается в нефти по цене не ниже $100 за баррель, чтобы сбалансировать бюджет, добавил он.
Геополитический кризис дает Ангеле Меркель шанс «стать лидером объединенной Европы, а не просто канцлером, занятым национальными интересами Германии», считает Сорос.
С финансистом отчасти согласен другой участник встречи, бывший министр иностранных дел ФРГ Йошка Фишер. По его словам, «никто не заинтересован в дестабилизации внутриполитической ситуации в России», цитирует Spiegel Online. Между тем, по мнению Фишера, российское руководство «стремится воссоздать Российскую империю».
Турция заблокировала в четверг вечером доступ в Twitter после того, как премьер-министр Эрдоган пообещал искоренить сайт, который его противники активно используют для распространения информации о коррупции в правительстве —FT.com
При создании обзора были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter