25 марта 2014 Pro Finance Service
Отсутствие негатива поддерживает рубль
Рост рубля продолжился в понедельник благодаря поддержке центрального банка и экспортеров. Во вторник – последний день уплаты налога на добычу полезных ископаемых, который, по оценкам аналитиков, составит 220-260 миллиардов рублей; в пятницу завершаются расчеты с бюджетом по налогу на прибыль, который может достичь 300 миллиардов рублей. В преддверии оставшихся налоговых выплат продажи валюты экспортерами поддерживают рубль. Дилеры отметили повышенный спрос на рублевую ликвидность, что затрудняет игру на понижение рубля и связано, в том числе с налоговым периодом. Курс доллара США к окончанию дневной сессии составил на Московской бирже 36.1100 рубля, что на 14.95 копейки ниже уровня предыдущего закрытия. Курс евро находился на уровне 49.7580 рубля, снизившись на 26.55 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0.55 и E0.45) упала на 20 копеек и оказалась на 42.25 рубля – на границе пониженных интервенций Банка России. Выше неё регулятор продает $400 миллионов в день, ниже - уже $200 миллионов. В понедельник утром ЦБ сообщил, что в минувший четверг, 20 марта, продал валюты на $357 миллиона. То есть в четверг корзина опускалась в зону пониженных интервенций, что произошло впервые с середины февраля. Факт нахождения корзины в этой области оказывает ей поддержку.
Помимо двух названных факторов, в целом рубль поддерживает некоторая стабилизация ситуации вокруг Крыма. Однако предстоящий саммит "Большой семерки", на котором будет обсуждаться ситуация на Украине и дальнейшие шаги в отношении России, вероятно, не дадут рублю развить успех. На данный момент страны Запада понимают, что не могут проводить политику изоляции России, тем более в экономической сфере, так как от этого пострадает экономика Европы. Тем не менее, дальнейшие санкции исключать не стоит. Лидеры стран "Большой семерки" и Китая встретятся в понедельник. "Мы должны отчетливо понимать, что саммита "Большой восьмерки" в России в этом году не будет. Это абсолютно ясно", - сказал журналистам Дэвид Кэмерон, премьер-министр Великобритании, прибывший в Гаагу на международный саммит по ядерной безопасности. "Мы, представители "Большой семерки", встречаемся сегодня, чтобы определить дальнейший курс. Но, по большому счету, именно России нужно изменить позицию", - заявил британский премьер. Технически, если посмотреть на дневные графики июньского фьючерса на доллар/рубль, зона консолидации располагается над линии восходящего тренда, проведенной по двум последним пикам в паре (область плотной штриховки), однако сегодняшняя дневная свеча претендует на пробой этой линии. В таком случае ждем уже завтра возможного снижения в область 36 600 и далее -36 380
Nomura видит евро в положительном свете
Юджиро Гото, FX-стратег Nomura, проанализировал последние данные по динамике активов зоны евро, принадлежащих нерезидентам, чтобы понять потенциальные перспективы единой валюты, и ожидает, что евро сохранит поддержку в ближайшем будущем. "Мы не были удивлены, увидев сильный приток иностранного капитала в зону евро в этом году, поэтому мы считаем, что такая тенденция сохранится в ближайшее время. Мы ожидаем, что дополнительный приток иностранного капитала на рынок ценных бумаг еврозоны составит около USD100-250 миллиардов. Причем, это лишь восстановит долю зоны евро до уровня 2009-го года. Цифра может быть меньше, принимая во внимание снижение доли еврозоны в портфелях международных инвесторов, но сектор голубых фишек может увидеть активное восстановление, как и в 2013 году. Данные TIC в США позволяют предположить, что приток может начать замедляться в середине года. Хотя восстановление внешнего спроса на периферийные облигации еврозоны должно стабилизировать курс евро. Американские и японские инвестиции в итальянские и испанские облигации в 4 квартале 2013 достигли самого высокого уровня, начиная со 2 квартала 2006 года. Если более широкий круг инвесторов присоединиться к этому движению, влияние этого фактора на курс евро не должно игнорироваться, несмотря на более высокий коэффициент хеджирования. Картина движения капитальных потоков остается благоприятной для единой валюты на данный момент, поскольку ЕЦБ отодвинул ожидания возможного дополнительного смягчения монетарной политики на своем заседании в марте. Мы ожидаем, что евро будет выглядеть более устойчиво в ближайшее время", - написал аналитики японского банка
BoA - ML рекомендует продавать фунт против аусси
Фунт/аусси в последние несколько недель не мог похвастаться расположением быков, а с учетом последних изменений в технической картине и вовсе рискует впасть в немилость. В Bank of America - Merrill Lynch отмечают, что формирование масштабной головы и плеч завершено, и потеря опоры в районе 1.8252 стала сигналом о развороте пары ниже. В банке ожидают развития снижения в среднесрочной перспективе и рекомендуют занимать короткие позиции от 1.8075 со стопом на 1.8275 и расчетом на падение к 1.71. Ближайшими целями для медведей, между тем, является поддержка на 1.7764 и в районе 1.7350.
BNP Paribas понизил прогнозы по юаню
Аналитики BNP Paribas Чен Ксингдонг и Жаклин Ронг 21 марта понизили прогнозы по курсу юаня на 2014 год Ожидается, что курс юаня на материке упадет до 6,29 за доллар к концу первого квартала, хотя ранее прогнозировался курс 6,1; к концу второго квартала курс составит 6.15 против ранее ожидавшихся 6,05; к концу третьего квартала курс вырастет до 6,35, тогда как ранее предполагался курс 6.00; а к концу года курс составит 6,20 против прежнего прогноза в 5,94. Они считают, что курс юаня в 6.10 за доллар, скорее всего, отвечает представлениям Народного банка Китая о равновесном уровне. Аналитики считают, что падение юаня будет постепенно замедляться во 2-м квартале, но в 3-м квартале валютам может вновь испытать существенное снижение, поскольку замедление экономики повлияет на настроения участников рынка, а Народный банк Китая может посмотреть на ослабление валюты как на инструмент стимулирования роста. Валюта может усилиться в 4 квартале на фоне политики правительства, направленной на стимулирование экономического роста. Процесс укрепления может продолжиться в 2015 и 2016 годах – также благодаря усилиям по преодолению слабых темпов экономического роста и реформам, которые вернут рынку уверенность
Валюта Венесуэлы упала на 88%
Впервые за 11 лет в Венесуэле состоялись свободные валютные торги при участии граждан. Курс боливара к доллару США на 88% отличался от официального уровня. Торги вскрыли серьезную разницу между ценами, определяемыми с помощью рыночных механизмов, и регулируемыми ценами, высветив размер дефицита спроса на валюту. В этой латиноамериканской стране недавно были смягчены требования к валютным операциям и запущена электронная система валютных торгов SICAD II. Котировки доллара составили 51.86 боливара в первую сессию в рамках новой системы, первая сделка совершена по курсу 55 боливара за доллар. Официальный курс, который используется, в частности, для импорта медикаментов и продовольствия, составляет 6.3 боливара - и это с учетом февральской девальвации почти на 50%. "Как ни крути, мы снова получили девальвацию. Правительство пытается устранить черный рынок при помощи новой торговой системы. Доллар должен торговаться примерно на уровне 50 боливаров", - заявила главный экономист Sintesis Financiera Тамара Эррера. На черном рынке курс доллара в феврале подскакивал до 85 боливаров, однако за последние недели венесуэльская валюта укрепилась до 58.6 боливара. Как тут не вспомнить про биткойн
Комментарии JPMorgan по доллар/иене
Нилл О'Коннор, FX-стратег JPMorgan, анализируя пару доллар/иена (USD/JPY), говорит, что ей нужен прорыв выше Y102.85/ Y 103.15, чтобы ускорить рост. "USD/JPY отскочил от ключевых уровней поддержки: в зоне Y101.20/ Y100.75 находятся мартовские и февральские минимумы. До тех пор, пока эта область поддержки остается нетронутой, стоит ожидать дальнейшие попытки преодолеть сопротивление зоны Y102.85/ Y103.15 (76,4 % коррекции снижения с максимума марта). Прорыв этого сопротивления усилит бычье давление и увеличит потенциал роста до критической области Y103.76/ Y104.35. Как мы уже упоминали в последних отчетах, обратите внимание, этот район включает пик марта и 76,4% коррекции от снижения с максимума января. Именно тестирование этого сопротивления подскажет, будут ли у нас новые максимумы", - написал эксперт во вторник
Рост рубля продолжился в понедельник благодаря поддержке центрального банка и экспортеров. Во вторник – последний день уплаты налога на добычу полезных ископаемых, который, по оценкам аналитиков, составит 220-260 миллиардов рублей; в пятницу завершаются расчеты с бюджетом по налогу на прибыль, который может достичь 300 миллиардов рублей. В преддверии оставшихся налоговых выплат продажи валюты экспортерами поддерживают рубль. Дилеры отметили повышенный спрос на рублевую ликвидность, что затрудняет игру на понижение рубля и связано, в том числе с налоговым периодом. Курс доллара США к окончанию дневной сессии составил на Московской бирже 36.1100 рубля, что на 14.95 копейки ниже уровня предыдущего закрытия. Курс евро находился на уровне 49.7580 рубля, снизившись на 26.55 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0.55 и E0.45) упала на 20 копеек и оказалась на 42.25 рубля – на границе пониженных интервенций Банка России. Выше неё регулятор продает $400 миллионов в день, ниже - уже $200 миллионов. В понедельник утром ЦБ сообщил, что в минувший четверг, 20 марта, продал валюты на $357 миллиона. То есть в четверг корзина опускалась в зону пониженных интервенций, что произошло впервые с середины февраля. Факт нахождения корзины в этой области оказывает ей поддержку.
Помимо двух названных факторов, в целом рубль поддерживает некоторая стабилизация ситуации вокруг Крыма. Однако предстоящий саммит "Большой семерки", на котором будет обсуждаться ситуация на Украине и дальнейшие шаги в отношении России, вероятно, не дадут рублю развить успех. На данный момент страны Запада понимают, что не могут проводить политику изоляции России, тем более в экономической сфере, так как от этого пострадает экономика Европы. Тем не менее, дальнейшие санкции исключать не стоит. Лидеры стран "Большой семерки" и Китая встретятся в понедельник. "Мы должны отчетливо понимать, что саммита "Большой восьмерки" в России в этом году не будет. Это абсолютно ясно", - сказал журналистам Дэвид Кэмерон, премьер-министр Великобритании, прибывший в Гаагу на международный саммит по ядерной безопасности. "Мы, представители "Большой семерки", встречаемся сегодня, чтобы определить дальнейший курс. Но, по большому счету, именно России нужно изменить позицию", - заявил британский премьер. Технически, если посмотреть на дневные графики июньского фьючерса на доллар/рубль, зона консолидации располагается над линии восходящего тренда, проведенной по двум последним пикам в паре (область плотной штриховки), однако сегодняшняя дневная свеча претендует на пробой этой линии. В таком случае ждем уже завтра возможного снижения в область 36 600 и далее -36 380
Nomura видит евро в положительном свете
Юджиро Гото, FX-стратег Nomura, проанализировал последние данные по динамике активов зоны евро, принадлежащих нерезидентам, чтобы понять потенциальные перспективы единой валюты, и ожидает, что евро сохранит поддержку в ближайшем будущем. "Мы не были удивлены, увидев сильный приток иностранного капитала в зону евро в этом году, поэтому мы считаем, что такая тенденция сохранится в ближайшее время. Мы ожидаем, что дополнительный приток иностранного капитала на рынок ценных бумаг еврозоны составит около USD100-250 миллиардов. Причем, это лишь восстановит долю зоны евро до уровня 2009-го года. Цифра может быть меньше, принимая во внимание снижение доли еврозоны в портфелях международных инвесторов, но сектор голубых фишек может увидеть активное восстановление, как и в 2013 году. Данные TIC в США позволяют предположить, что приток может начать замедляться в середине года. Хотя восстановление внешнего спроса на периферийные облигации еврозоны должно стабилизировать курс евро. Американские и японские инвестиции в итальянские и испанские облигации в 4 квартале 2013 достигли самого высокого уровня, начиная со 2 квартала 2006 года. Если более широкий круг инвесторов присоединиться к этому движению, влияние этого фактора на курс евро не должно игнорироваться, несмотря на более высокий коэффициент хеджирования. Картина движения капитальных потоков остается благоприятной для единой валюты на данный момент, поскольку ЕЦБ отодвинул ожидания возможного дополнительного смягчения монетарной политики на своем заседании в марте. Мы ожидаем, что евро будет выглядеть более устойчиво в ближайшее время", - написал аналитики японского банка
BoA - ML рекомендует продавать фунт против аусси
Фунт/аусси в последние несколько недель не мог похвастаться расположением быков, а с учетом последних изменений в технической картине и вовсе рискует впасть в немилость. В Bank of America - Merrill Lynch отмечают, что формирование масштабной головы и плеч завершено, и потеря опоры в районе 1.8252 стала сигналом о развороте пары ниже. В банке ожидают развития снижения в среднесрочной перспективе и рекомендуют занимать короткие позиции от 1.8075 со стопом на 1.8275 и расчетом на падение к 1.71. Ближайшими целями для медведей, между тем, является поддержка на 1.7764 и в районе 1.7350.
BNP Paribas понизил прогнозы по юаню
Аналитики BNP Paribas Чен Ксингдонг и Жаклин Ронг 21 марта понизили прогнозы по курсу юаня на 2014 год Ожидается, что курс юаня на материке упадет до 6,29 за доллар к концу первого квартала, хотя ранее прогнозировался курс 6,1; к концу второго квартала курс составит 6.15 против ранее ожидавшихся 6,05; к концу третьего квартала курс вырастет до 6,35, тогда как ранее предполагался курс 6.00; а к концу года курс составит 6,20 против прежнего прогноза в 5,94. Они считают, что курс юаня в 6.10 за доллар, скорее всего, отвечает представлениям Народного банка Китая о равновесном уровне. Аналитики считают, что падение юаня будет постепенно замедляться во 2-м квартале, но в 3-м квартале валютам может вновь испытать существенное снижение, поскольку замедление экономики повлияет на настроения участников рынка, а Народный банк Китая может посмотреть на ослабление валюты как на инструмент стимулирования роста. Валюта может усилиться в 4 квартале на фоне политики правительства, направленной на стимулирование экономического роста. Процесс укрепления может продолжиться в 2015 и 2016 годах – также благодаря усилиям по преодолению слабых темпов экономического роста и реформам, которые вернут рынку уверенность
Валюта Венесуэлы упала на 88%
Впервые за 11 лет в Венесуэле состоялись свободные валютные торги при участии граждан. Курс боливара к доллару США на 88% отличался от официального уровня. Торги вскрыли серьезную разницу между ценами, определяемыми с помощью рыночных механизмов, и регулируемыми ценами, высветив размер дефицита спроса на валюту. В этой латиноамериканской стране недавно были смягчены требования к валютным операциям и запущена электронная система валютных торгов SICAD II. Котировки доллара составили 51.86 боливара в первую сессию в рамках новой системы, первая сделка совершена по курсу 55 боливара за доллар. Официальный курс, который используется, в частности, для импорта медикаментов и продовольствия, составляет 6.3 боливара - и это с учетом февральской девальвации почти на 50%. "Как ни крути, мы снова получили девальвацию. Правительство пытается устранить черный рынок при помощи новой торговой системы. Доллар должен торговаться примерно на уровне 50 боливаров", - заявила главный экономист Sintesis Financiera Тамара Эррера. На черном рынке курс доллара в феврале подскакивал до 85 боливаров, однако за последние недели венесуэльская валюта укрепилась до 58.6 боливара. Как тут не вспомнить про биткойн
Комментарии JPMorgan по доллар/иене
Нилл О'Коннор, FX-стратег JPMorgan, анализируя пару доллар/иена (USD/JPY), говорит, что ей нужен прорыв выше Y102.85/ Y 103.15, чтобы ускорить рост. "USD/JPY отскочил от ключевых уровней поддержки: в зоне Y101.20/ Y100.75 находятся мартовские и февральские минимумы. До тех пор, пока эта область поддержки остается нетронутой, стоит ожидать дальнейшие попытки преодолеть сопротивление зоны Y102.85/ Y103.15 (76,4 % коррекции снижения с максимума марта). Прорыв этого сопротивления усилит бычье давление и увеличит потенциал роста до критической области Y103.76/ Y104.35. Как мы уже упоминали в последних отчетах, обратите внимание, этот район включает пик марта и 76,4% коррекции от снижения с максимума января. Именно тестирование этого сопротивления подскажет, будут ли у нас новые максимумы", - написал эксперт во вторник
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба