Кристина Попилюк, Как и полагалось, техническая поддержка в совокупности с внешним позитивом отразились в отскоке отечественных индексов от локальных минимумов

Как и полагалось, техническая поддержка в совокупности с внешним позитивом отразились в отскоке отечественных индексов от локальных минимумов. Вчера мы обращали внимание на множество индикаторов, свидетельствующих о существенной перепроданности и необходимости технического отскока. Однако, пока у нас нет оснований утверждать о формировании разворотного тренда. Рынок остается медвежьим, и поэтому, в большей степени, коррелирует с негативными факторами, нежели с позитивными. В любом случае, в сложившейся ситуации более выигрышной станет стратегия точечных покупок.

Определяющим событием текущего дня станет публикация данных по складским запасам нефтепродуктов в США. Как ожидается, запасы бензина и дистиллятов продолжат расти на фоне сокращающегося спроса. Единственная поддержка в виде возрастающих опасений военного конфликта в Иране отошла на второй план на фоне отсутствия свежей информации. Таким образом, вероятность дальнейшего снижения цен не нефть достаточно велика, при пробитии психологически важного уровня в $120 за барр., дальнейшее движение в район $110 выглядит вполне реальным. Закрывая позиции на рынках Commodity, спекулянты перекинутся на возобновившие рост фондовые рынки, что окажет дополнительную поддержку американским индексам. При таком исходе событий дивергенция российских фондовых индексов с западными нефтезависящими рынками только усилится. Очевидно, что акции нефтегазовых компаний станут аутсайдерами, а вот акции банковского сектора имеют шанс на продолжение положительной коррекции на фоне стабилизации положения в Америке. Тем не менее, учитывая существенную перепроданность отечественного рынка мы не ожидаем сильных распродаж, даже при падении цены на нефть до уровней в $110 за барр.

В случае более экзотичного варианта развития событий, например, при аномально низком импорте нефтепродуктов в Америку, что отразится в общем сокращении складских нефтепродуктов, рынки Commodity обретут краткосрочную поддержку. Очевидно, что при давлении растущих цен на нефть, более всего пострадают нефтезависящие страны. На этом фоне, угнетенные внутренним негативом, отечественные индексы едва ли смогут продемонстрировать положительную динамику против мирового тренда.

В любом случае, основным решающим фактором, который невозможно предугадать, остается развитие ситуации вокруг металлургического сектора. С одной стороны, риски национализации Мечела несколько нивелировались при появлении информации о возможных претензиях ФАС к ЕвразГруп, контролируемой Романом Абромовичем. С другой стороны, вероятность возникновения аналогичных претензий к прочим компаниям сектора существенно возросла.

Текущая ситуация в большей степени подойдет для внутредневных покупок с жестко выставленными стопами. Средне- и долго- срочным инвесторам советуем дождаться прояснения ситуации вокруг Мчела и публикации данных по нефтезапасам и скорректированного ВВП.