30 июля 2008 АТОН
Открытие торгов на российском фондовом рынке характеризовалось хорошим гэпом вверх (1,5-2 процента). К середине торгового дня рост российских индексов сохранился. По состоянию на 14:50 индекс РТС вырос на 2,54% до 1944,5 пунктов, а ММВБ на 3,73% до 1472,5 пунктов.
Лучше рынка торговались акции потребительского сектора, телекомов, металлургов и банков. Кроме того, с хорошим плюсом торговались бумаги некоторых энергетических компаний. Так, акции Русгидро росли на ожиданиях приближающегося начала торгов его акциями на лондонской бирже и довольно низкой текущей цены, рост акций ОГК-2 можно пояснить их сильной просадкой на вчерашних торгах.
Хороший рост демонстрировали акции металлургов (Новолипецкий МК, Северсталь, ГМК Норникель, Магнитогорский МК), что было вызвано возбуждением антимонопольной службой расследования о ценовом сговоре угольных компаний. Это событие может вызвать снижение внутренних цен на коксующий уголь, который является важным сырьём для металлургов. Кроме того, эта же новость негативно отразилась на акциях угледобывающих компаний (Распадская), которые в середине дня торговались в минусовой зоне.
Повышенный спрос на акции компаний потребительского сектора (Магнит, Седьмой континент, Дикси) и телекомов (Уралсвязинформ, МГТС) был связан с их хорошей отчётностью, а также с заявлениями крупных инвестиционных компаний о том, что наибольшими перспективами роста обладают акций секторов, ориентированных на внутренний рынок.
Акции российского банковского сектора продолжают демонстрировать тесную корреляцию с результатами торгов акциями банков на западных площадках, а также с новостями с западных финансовых рынков. Учитывая, что на вчерашних торгах акциями банков в США зафиксирован рост котировок, при этом именно банковский сектор был в лидерах роста, сегодня акции российских банков торгуются с повышением. В то же время, российские банки продолжают динамично развиваться (демонстрировать рост активов, кредитного портфеля и прибыли). Правда, темпы роста российского банковского сектора в 2008 году несколько замедлились. Это подтверждают и недавние отчёты ВТБ и Сбербанка за I квартал 2008 года по МСФО. Если ВТБ и понёс ощутимые потери от финансового кризиса, сохранив при этом прибыль (незначительно ниже, чем за I квартал 2007 года) на фоне существенного роста активов и кредитного портфеля, то Сбербанк не только сохранил рост последних, но и продемонстрировал хороший рост прибыли. Правда, по результатам полугодия ВТБ, вероятно, догонит Сбербанк по уровню роста чистой прибыли. Кроме того, ограничение доступа российских компаний реального сектора на внешние долговые рынки расширило спрос на ресурсы российских банков, что, безусловно, усиливает потенциал их роста. Главной проблемой российского банковского сектора продолжает оставаться высокий уровень инфляции, который не только снижает склонность населения к сбережению, но и негативно влияет на стоимость заёмных ресурсов на внутренних финансовых рынках. Тем не менее, в июне-июле наблюдается чёткая тенденция снижения инфляционного давления, а последние новости с рынков производства стройматериалов (снижение цен на цемент на 10% - 20%) и агропромышленной продукции (ожидается рекордный урожай зерновых) свидетельствуют о вероятном усилении этой тенденции. Учитывая это, а также то, что российские банки работают в основном на внутреннюю экономику, следует ожидать постепенной стабилизации спроса на их акции. На наш взгляд текущие уровни котировок банковских акций являются привлекательными для долгосрочной покупки.
Технический взгляд на акции Сбербанка даёт следующие результаты. Котировки Сбербанка, согласно дневному графику, вновь вернулись в нисходящий канал, в котором двигались с середины мая. Отскок от уровня поддержки 72,5 руб. привел к выходу за рамки канала, однако сильным сопротивлением для акций банка по-прежнему остается 55- дневная скользящая средняя, преодолеть которую цена снова не сумела.
В настоящий момент акция торгуется у нижней границы канала, здесь же находится уровень поддержки 67 руб. При этом формируется «бычье» схождение цены с графиками индикаторов RSI и MACD (красные линии на соответствующих графиках на рисунке). К тому же, находящийся в зоне «перепроданности» Stochastic говорит в пользу отскока от нижней границы канала и уровня 67 руб. Реализация «бычьего» схождения может поднять котировки к верхней границе нисходящего канала к отметке 72,5 руб.
В свою очередь трендовый индикатор ADX указывает на значительное превосходство понижательной тенденции (ADX>-DX>+DX). При этом MACD находится довольно «глубоко» в отрицательной зоне и пока даже не развернулся в сторону своей сигнальной линии. Таким образом, дальнейшее снижение котировок выглядит очень вероятным, и пробой уровня поддержки 67 руб. приведет к уровню 62,5 руб. Промежуточная поддержка располагается на отметке 65 руб.
Сегодня мы ожидаем сохранения движение рынка в плюсовой зоне (на уровне 1-1,5 процентов). В 16:15 выходят статданные США по изменению рабочих мест частного сектора. В случае выхода негативных результатов оптимизм рынка может несколько снизиться. Ближайшее сопротивление по индексу РТС находиться на уровне 1940 пунктов.
Аналитики компании «АТОН» Носов Евгений и Попов Денис
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Лучше рынка торговались акции потребительского сектора, телекомов, металлургов и банков. Кроме того, с хорошим плюсом торговались бумаги некоторых энергетических компаний. Так, акции Русгидро росли на ожиданиях приближающегося начала торгов его акциями на лондонской бирже и довольно низкой текущей цены, рост акций ОГК-2 можно пояснить их сильной просадкой на вчерашних торгах.
Хороший рост демонстрировали акции металлургов (Новолипецкий МК, Северсталь, ГМК Норникель, Магнитогорский МК), что было вызвано возбуждением антимонопольной службой расследования о ценовом сговоре угольных компаний. Это событие может вызвать снижение внутренних цен на коксующий уголь, который является важным сырьём для металлургов. Кроме того, эта же новость негативно отразилась на акциях угледобывающих компаний (Распадская), которые в середине дня торговались в минусовой зоне.
Повышенный спрос на акции компаний потребительского сектора (Магнит, Седьмой континент, Дикси) и телекомов (Уралсвязинформ, МГТС) был связан с их хорошей отчётностью, а также с заявлениями крупных инвестиционных компаний о том, что наибольшими перспективами роста обладают акций секторов, ориентированных на внутренний рынок.
Акции российского банковского сектора продолжают демонстрировать тесную корреляцию с результатами торгов акциями банков на западных площадках, а также с новостями с западных финансовых рынков. Учитывая, что на вчерашних торгах акциями банков в США зафиксирован рост котировок, при этом именно банковский сектор был в лидерах роста, сегодня акции российских банков торгуются с повышением. В то же время, российские банки продолжают динамично развиваться (демонстрировать рост активов, кредитного портфеля и прибыли). Правда, темпы роста российского банковского сектора в 2008 году несколько замедлились. Это подтверждают и недавние отчёты ВТБ и Сбербанка за I квартал 2008 года по МСФО. Если ВТБ и понёс ощутимые потери от финансового кризиса, сохранив при этом прибыль (незначительно ниже, чем за I квартал 2007 года) на фоне существенного роста активов и кредитного портфеля, то Сбербанк не только сохранил рост последних, но и продемонстрировал хороший рост прибыли. Правда, по результатам полугодия ВТБ, вероятно, догонит Сбербанк по уровню роста чистой прибыли. Кроме того, ограничение доступа российских компаний реального сектора на внешние долговые рынки расширило спрос на ресурсы российских банков, что, безусловно, усиливает потенциал их роста. Главной проблемой российского банковского сектора продолжает оставаться высокий уровень инфляции, который не только снижает склонность населения к сбережению, но и негативно влияет на стоимость заёмных ресурсов на внутренних финансовых рынках. Тем не менее, в июне-июле наблюдается чёткая тенденция снижения инфляционного давления, а последние новости с рынков производства стройматериалов (снижение цен на цемент на 10% - 20%) и агропромышленной продукции (ожидается рекордный урожай зерновых) свидетельствуют о вероятном усилении этой тенденции. Учитывая это, а также то, что российские банки работают в основном на внутреннюю экономику, следует ожидать постепенной стабилизации спроса на их акции. На наш взгляд текущие уровни котировок банковских акций являются привлекательными для долгосрочной покупки.
Технический взгляд на акции Сбербанка даёт следующие результаты. Котировки Сбербанка, согласно дневному графику, вновь вернулись в нисходящий канал, в котором двигались с середины мая. Отскок от уровня поддержки 72,5 руб. привел к выходу за рамки канала, однако сильным сопротивлением для акций банка по-прежнему остается 55- дневная скользящая средняя, преодолеть которую цена снова не сумела.
В настоящий момент акция торгуется у нижней границы канала, здесь же находится уровень поддержки 67 руб. При этом формируется «бычье» схождение цены с графиками индикаторов RSI и MACD (красные линии на соответствующих графиках на рисунке). К тому же, находящийся в зоне «перепроданности» Stochastic говорит в пользу отскока от нижней границы канала и уровня 67 руб. Реализация «бычьего» схождения может поднять котировки к верхней границе нисходящего канала к отметке 72,5 руб.
В свою очередь трендовый индикатор ADX указывает на значительное превосходство понижательной тенденции (ADX>-DX>+DX). При этом MACD находится довольно «глубоко» в отрицательной зоне и пока даже не развернулся в сторону своей сигнальной линии. Таким образом, дальнейшее снижение котировок выглядит очень вероятным, и пробой уровня поддержки 67 руб. приведет к уровню 62,5 руб. Промежуточная поддержка располагается на отметке 65 руб.
Сегодня мы ожидаем сохранения движение рынка в плюсовой зоне (на уровне 1-1,5 процентов). В 16:15 выходят статданные США по изменению рабочих мест частного сектора. В случае выхода негативных результатов оптимизм рынка может несколько снизиться. Ближайшее сопротивление по индексу РТС находиться на уровне 1940 пунктов.
Аналитики компании «АТОН» Носов Евгений и Попов Денис
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу