3 апреля 2014 Метрополь (ИФК) Рожков Андрей
В ближайшие несколько дней мы ожидаем динамику “лучше рынка” от акций компании «Соллерс». Мы считаем, что объявление дивидендов, которое может состояться в начале следующей недели, позитивно повлияет на стоимость акций компании. По нашим оценкам, дивиденды по итогам 2013 года для акционеров «Соллерс» составят от 35 до 40 рублей на обыкновенную акцию, что обеспечит дивидендную доходность бумаг примерно на уровне 8%.
Помимо этого мы отмечаем, что положительной динамике акций будет способствовать укрепление рубля. Напомним, что «Соллерс» использует большую долю комплектующих, импортируемых из-за границы и стоимость которых номинирована в долларах. Укрепление рубля должно способствовать уменьшению затрат компании на автокомпоненты, и как следствие улучшить операционную прибыльность.
В то же время уменьшение прибыльности компании в 2013 году по МСФО (компания собирается публиковать отчетность в понедельник 7 апреля), скорее всего, будет нейтрально воспринята инвесторами. Напомним, что снижение чистой прибыли и EBITDA состоялось в первом полугодии 2013 года и ожидается во втором полугодии. Мы ожидаем, что размер уменьшения находится в рамках ожиданий и не вызовет у инвесторов негативных настроений.
http://metropol.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Помимо этого мы отмечаем, что положительной динамике акций будет способствовать укрепление рубля. Напомним, что «Соллерс» использует большую долю комплектующих, импортируемых из-за границы и стоимость которых номинирована в долларах. Укрепление рубля должно способствовать уменьшению затрат компании на автокомпоненты, и как следствие улучшить операционную прибыльность.
В то же время уменьшение прибыльности компании в 2013 году по МСФО (компания собирается публиковать отчетность в понедельник 7 апреля), скорее всего, будет нейтрально воспринята инвесторами. Напомним, что снижение чистой прибыли и EBITDA состоялось в первом полугодии 2013 года и ожидается во втором полугодии. Мы ожидаем, что размер уменьшения находится в рамках ожиданий и не вызовет у инвесторов негативных настроений.
http://metropol.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter