7 апреля 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Рисковые настроения улучшаются после разочарования, вызванного данным по занятости в США в пятницу. Несельскохозяйственная занятость не оправдала прогнозов рынка (которые в любом случае были слишком оптимистичными): улучшение было очень умеренным. В среду ФРС опубликует протокол заседания 18-19 марта, и ставящие на ужесточение политики ФРС (ястребы) на этой неделе скорее всего будут вести в игре. Кроме того, во вторник и четверг, соответственно, свои вердикты вынесут Банк Японии и Банк Англии. Иена торгуется в режиме ожидания накануне заседания центробанка, а курс фунта к доллару продолжает испытывать понижательное давление из-за роста цен на жилье по всей Великобритании.
Во вторник вынесет решение Банк Японии
Решения Банка Японии ожидают во вторник. Пары доллар-иена и другие валютные пары заняли выжидательную позицию. Мы не предполагаем каких-либо манипуляций со ставками на завтрашнем заседании, однако учитывая значительное повышение налога на продажи (с 5 до 8%), мы ждем от председателя Банка Японии Куроды более мягкого тона (или даже намека на расширение программы стимулирования на ближайшие месяцы). По нашему мнению, более безопасно будет дождаться первых исчисляемых последствий повышения налога для динамики инфляции, поэтому возможное расширение программы стимулирования мы относим на заседания июня-июля.
Пара доллар-иена открыла неделю на отметке 103,30 и снизилась до 103,00 вместе с индексом Nikkei (-1,69%). Мы ожидаем укрепления конкурентов иены накануне заседания. Сейчас пара доллар-иена проверяет на прочность поддержку суточного облака Ичимоку (102,06/103,10). Поддержка наблюдается в диапазоне 102,80/103,00, стоп-поручения накапливаются ниже 102,75 С технической точки зрения индикаторы тренда и импульса бычьи, опционные ставки подтверждают положительные настроения, значительные заявки с завтрашним истечением располагаются на уровне 104,00.
Мягкие ожидания в отношении ЕЦБ оттянули пару евро-иена ниже 21-дневного скользящего среднего (141,76). MACDза 12 и 26 суток вступил в красную зону и укажет на дальнейшее понижение при дневном закрытии ниже 141,35. Однако, риск повышения курса по итогам заседания центробанка Японии должен ограничить снижение выше вершины суточного облака Ичимоку (140,96).
Банк Англии сохранит статус-кво в четверг
От Банка Англии ожидают сохранения учетной ставки без изменений на историческом минимуме в 0,50% на заседании в четверг. Несмотря на снижение инфляции на жилищном рынке в марте (по данным Halifaxцены на жилье снизились на 1,1% в месячном исчислении против +2,4% месяц назад, а 3-месячное среднее в годовом исчислении выросло с 7,9 до 8,7%), слабость данных по строительной отрасли вызывает опасения в отношении будущего жилищного рынка Великобритании. На данном этапе председатель Банка Англии Карни все еще немного озабочен жилищной проблемой, поэтому мы вряд ли увидим повышение ставки до аналогичных действий ФРС, т.е. по крайней мере до середины 2015 г. Курс фунта к доллару торгуется с еле заметными повышательными настроениями ниже 1,6590. Продажи продолжаются ниже 1,6600, а пара евро-фунт сталкивается с сопротивлением на уровне 50-дневного скользящего среднего (0,82815). Значительные опционные барьеры располагаются на отметке 0,83000.
Занятость в США выросла незначительно
Как и говорилось ранее, ожидания рынков в отношении занятости в США за март оказались слишком радужными, хотя опубликованные в пятницу данные сами по себе не были такими уж плохими. В экономике США было создано 192 тыс. новых несельскохозяйственных рабочих мест, а уровень безработицы остался без изменений (6,7%), в то время как доля экономически активного населения увеличилась до 63,2% против декабрьского минимума за многие десятилетия в 62,8%. С другой стороны, продолжает сдерживаться рост средних заработков. Между тем, основываясь на мартовских данных, мы можем уверенно ожидать продолжения сокращения программы смягчения на 10 млрд. долларов в месяц.
Протокол заседания ФРС от 18-19 марта будет опубликован в среду. Напомним, что на том заседании Йеллен неожиданно для рынков отказалось от использования пороговых значений безработицы и инфляции для индикативной политики, сохранив оптимистичные прогнозы в отношении экономики США, несмотря на неблагоприятные зимние условия и прогнозов по увеличению процентной ставки в 2015-2016 гг. Учитывая серьезное изменения политики в сторону ужесточения, нам интересно увидеть распределение голосов среди шестнадцати глав федрезервных банков, присутствовавших на заседании. Несмотря на усилия Йеллен по сдерживанию жестких настроений после ее выступления на заседании, рынки ждут подтверждения жестких позиций внутри ФРС и даже признаков более быстрого завершения свертывания количественного смягчения. Эта неделя начинается данными по прибылям американских компаний в 1 квартале, которые подтвердят или не подтвердят новые исторические максимумы индекса SnP500. Следующее заседание ФРС назначено на 29-30 апреля.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-04-07T14:30:00 CAD 1Q Business Outlook Future Sales, last 29
2014-04-07T14:30:00 CAD 1Q BoC Senior Loan Officer Survey, last -10.8
2014-04-07T19:00:00 USD Feb Consumer Credit, exp $14.075B, last $13.698B
The Risk Today:
EURUSD Пара приближается к уровню ключевой поддержки 1,3643 (также ближайшая линия восходящего тренда), что может спровоцировать краткосрочной всплеск спроса. Часовое сопротивление сосредоточено на отметках 1,3753 (минимум 2 апреля 2014 г.) и 1,3820 (максимум 2 апреля 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов. Тем не менее, недавнее незначительное повышение максимумов (указывающее на возможное формирование фигуры долгосрочного восходящего клина) говорит о том, что потенциал роста исчерпан. Поэтому в краткосрочной перспективе мы прогнозируем затянувшиеся понижательные ралли. Значительное сопротивление сейчас сосредоточено на отметке 1,3876 (максимум 24 марта 2014 г.).
GBPUSD Пара пробила уровень поддержки 1,6598 (минимум 28 марта 2014 г.), тем самым получив возможность для очередного тестирования поддержки, заданной линией канала восходящего тренда (около 1,6531). Следующий уровень поддержки расположен на отметке 1,6460. Часовые уровни сопротивления: 1,6621 (минимум 2 апреля 2014 г.) и 1,6684. В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6460 выдерживает натиск. Следующая ключевая поддержка расположена на отметке 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.).
USDJPY Пара пробила поддержку на уровне 103,44, подтвердив завершение затянувшегося периода роста. Поддержка сосредоточена на отметках 102,68 и 101,72. Часовое сопротивление расположено на отметках 103,44 (прежний уровень поддержки) и 104,13. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 200-дневной скользящей средней (около 100,66) и уровень 99,57 (линия восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.) выдержат натиск. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара преодолела ключевой уровень сопротивления 0,8930, однако не сумела закрепить рост на закрытии торгов в пятницу, что может указывать на образование «падающей звезды». Краткосрочная техническая картина будет оставаться положительной, пока часовая поддержка на отметке 0,8876 (внутридневной максимум) выдерживает натиск. Следующая часовая поддержка – 0,8844 (минимум 3 апреля 2014 г.). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Текущее улучшение технической картины указывает на ослабление понижательного давления. Решительное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930 откроет путь к дальнейшему росту до уровня сопротивления 0,9038 (максимум 12 февраля 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник вынесет решение Банк Японии
Решения Банка Японии ожидают во вторник. Пары доллар-иена и другие валютные пары заняли выжидательную позицию. Мы не предполагаем каких-либо манипуляций со ставками на завтрашнем заседании, однако учитывая значительное повышение налога на продажи (с 5 до 8%), мы ждем от председателя Банка Японии Куроды более мягкого тона (или даже намека на расширение программы стимулирования на ближайшие месяцы). По нашему мнению, более безопасно будет дождаться первых исчисляемых последствий повышения налога для динамики инфляции, поэтому возможное расширение программы стимулирования мы относим на заседания июня-июля.
Пара доллар-иена открыла неделю на отметке 103,30 и снизилась до 103,00 вместе с индексом Nikkei (-1,69%). Мы ожидаем укрепления конкурентов иены накануне заседания. Сейчас пара доллар-иена проверяет на прочность поддержку суточного облака Ичимоку (102,06/103,10). Поддержка наблюдается в диапазоне 102,80/103,00, стоп-поручения накапливаются ниже 102,75 С технической точки зрения индикаторы тренда и импульса бычьи, опционные ставки подтверждают положительные настроения, значительные заявки с завтрашним истечением располагаются на уровне 104,00.
Мягкие ожидания в отношении ЕЦБ оттянули пару евро-иена ниже 21-дневного скользящего среднего (141,76). MACDза 12 и 26 суток вступил в красную зону и укажет на дальнейшее понижение при дневном закрытии ниже 141,35. Однако, риск повышения курса по итогам заседания центробанка Японии должен ограничить снижение выше вершины суточного облака Ичимоку (140,96).
Банк Англии сохранит статус-кво в четверг
От Банка Англии ожидают сохранения учетной ставки без изменений на историческом минимуме в 0,50% на заседании в четверг. Несмотря на снижение инфляции на жилищном рынке в марте (по данным Halifaxцены на жилье снизились на 1,1% в месячном исчислении против +2,4% месяц назад, а 3-месячное среднее в годовом исчислении выросло с 7,9 до 8,7%), слабость данных по строительной отрасли вызывает опасения в отношении будущего жилищного рынка Великобритании. На данном этапе председатель Банка Англии Карни все еще немного озабочен жилищной проблемой, поэтому мы вряд ли увидим повышение ставки до аналогичных действий ФРС, т.е. по крайней мере до середины 2015 г. Курс фунта к доллару торгуется с еле заметными повышательными настроениями ниже 1,6590. Продажи продолжаются ниже 1,6600, а пара евро-фунт сталкивается с сопротивлением на уровне 50-дневного скользящего среднего (0,82815). Значительные опционные барьеры располагаются на отметке 0,83000.
Занятость в США выросла незначительно
Как и говорилось ранее, ожидания рынков в отношении занятости в США за март оказались слишком радужными, хотя опубликованные в пятницу данные сами по себе не были такими уж плохими. В экономике США было создано 192 тыс. новых несельскохозяйственных рабочих мест, а уровень безработицы остался без изменений (6,7%), в то время как доля экономически активного населения увеличилась до 63,2% против декабрьского минимума за многие десятилетия в 62,8%. С другой стороны, продолжает сдерживаться рост средних заработков. Между тем, основываясь на мартовских данных, мы можем уверенно ожидать продолжения сокращения программы смягчения на 10 млрд. долларов в месяц.
Протокол заседания ФРС от 18-19 марта будет опубликован в среду. Напомним, что на том заседании Йеллен неожиданно для рынков отказалось от использования пороговых значений безработицы и инфляции для индикативной политики, сохранив оптимистичные прогнозы в отношении экономики США, несмотря на неблагоприятные зимние условия и прогнозов по увеличению процентной ставки в 2015-2016 гг. Учитывая серьезное изменения политики в сторону ужесточения, нам интересно увидеть распределение голосов среди шестнадцати глав федрезервных банков, присутствовавших на заседании. Несмотря на усилия Йеллен по сдерживанию жестких настроений после ее выступления на заседании, рынки ждут подтверждения жестких позиций внутри ФРС и даже признаков более быстрого завершения свертывания количественного смягчения. Эта неделя начинается данными по прибылям американских компаний в 1 квартале, которые подтвердят или не подтвердят новые исторические максимумы индекса SnP500. Следующее заседание ФРС назначено на 29-30 апреля.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-04-07T14:30:00 CAD 1Q Business Outlook Future Sales, last 29
2014-04-07T14:30:00 CAD 1Q BoC Senior Loan Officer Survey, last -10.8
2014-04-07T19:00:00 USD Feb Consumer Credit, exp $14.075B, last $13.698B
The Risk Today:
EURUSD Пара приближается к уровню ключевой поддержки 1,3643 (также ближайшая линия восходящего тренда), что может спровоцировать краткосрочной всплеск спроса. Часовое сопротивление сосредоточено на отметках 1,3753 (минимум 2 апреля 2014 г.) и 1,3820 (максимум 2 апреля 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов. Тем не менее, недавнее незначительное повышение максимумов (указывающее на возможное формирование фигуры долгосрочного восходящего клина) говорит о том, что потенциал роста исчерпан. Поэтому в краткосрочной перспективе мы прогнозируем затянувшиеся понижательные ралли. Значительное сопротивление сейчас сосредоточено на отметке 1,3876 (максимум 24 марта 2014 г.).
GBPUSD Пара пробила уровень поддержки 1,6598 (минимум 28 марта 2014 г.), тем самым получив возможность для очередного тестирования поддержки, заданной линией канала восходящего тренда (около 1,6531). Следующий уровень поддержки расположен на отметке 1,6460. Часовые уровни сопротивления: 1,6621 (минимум 2 апреля 2014 г.) и 1,6684. В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6460 выдерживает натиск. Следующая ключевая поддержка расположена на отметке 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.).
USDJPY Пара пробила поддержку на уровне 103,44, подтвердив завершение затянувшегося периода роста. Поддержка сосредоточена на отметках 102,68 и 101,72. Часовое сопротивление расположено на отметках 103,44 (прежний уровень поддержки) и 104,13. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 200-дневной скользящей средней (около 100,66) и уровень 99,57 (линия восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.) выдержат натиск. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара преодолела ключевой уровень сопротивления 0,8930, однако не сумела закрепить рост на закрытии торгов в пятницу, что может указывать на образование «падающей звезды». Краткосрочная техническая картина будет оставаться положительной, пока часовая поддержка на отметке 0,8876 (внутридневной максимум) выдерживает натиск. Следующая часовая поддержка – 0,8844 (минимум 3 апреля 2014 г.). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Текущее улучшение технической картины указывает на ослабление понижательного давления. Решительное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930 откроет путь к дальнейшему росту до уровня сопротивления 0,9038 (максимум 12 февраля 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter