8 апреля 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Доллар США активно продается против валют Большой десятки и развивающихся стран. После того, как вчера вечером Банк Японии объявил о сохранении статус-кво, наблюдается устойчивое снижение доллара и других валют относительно иены. В Великобритании объем промышленного производства рос более высокими темпами, чем предполагалось, что дало фунтовым быкам стимул к действиям накануне заседания Банка Англии, назначенного на четверг. Пара евро-фунт достигла месячного максимума. На европейском континенте евро набирает относительно доллара США, а трейдеры ищут возможности продать при ралли. Обращаем ваше внимание на то, что т.к. кризис на Украине вновь выходит на передний план, событийный риск на рынках растет.
Евро-голуби отступили
Продолжается восстановление позиций евро относительно доллара. Члены правления ЕЦБ Мерш и Новотный заявили, что в еврозоне не будут спешить с введением дополнительных мер смягчения, возможно потому что они пока не нужны, т.к. ЕЦБ в одиночку не может разрешить кризис в еврозоне (решение кризиса находится вне сферы монетарных полномочий центробанка). В любом случае, угроза дефляции сохраняется и имеет конкретное положительное влияние на фактические процентные ставки. Это обстоятельство, как правило, рассматривается в качестве главной причины неустойчивости таких снижений курса евро к доллару, несмотря на ужесточение политики ФРС.
Пара евро-доллар расчистила сопротивление в диапазоне 1,3738/52 (50-дневное скользящее среднее и 23,6% уровня Фибоначчи от ралли ноября-декабря) в начале европейской сессии сегодня утром. Индикаторы тренда и импульса остаются устойчиво понижательными, однако неделя началась несомненно на оптимистической ноте при укреплении поддержки на 100-дневном скользящем среднем (1,3694). Учитывая более общие понижательные тенденции, мы продолжаем продавать при ралли, пока удерживается уровень сопротивления 21-дневного скользящего среднего (1,3809).
Пара евро-фунт просела до месячного минимума (0,82358) в Лондоне после того, как объем производства промышленного и обрабатывающего сектора в феврале вырос более быстрыми темпами, чем предполагалось. Учитывая сильные негативные настроения, мы сохраняем понижательный прогноз. Следующий целевой уровень находится на отметке 0,82042 (минимум 5 марта).
Неоднозначные данные из Франции
Тем временем во франции зафиксировано снижение дефицита внешней торговли с -5,772 млрд. до -3,368 млрд. евро за февраль, однако дефицит бюджета вырос с 12,7 млрд. евро до 25,7 млрд. евро. Учитывая ситуацию в микроэкономике Франции и политической сфере (повышение налогов, безработицы, политическая напряженность, увеличение числа противников мер бюджетной экономики и т.п.), мы предполагаем, что за указанными данными скрываются нерешенные проблемы этой страны, аналогичные проблемам других стран периферии еврозоны. По мере приближения к выборам в марте следующего года напряженность в Европе будет только увеличиваться.
Иена набирает очки после решения Банка Японии
Как мы и предполагали, Банк Японии решил увеличивать денежную базу поступательным темпом в 60-70 трлн. иен в год. Учитывая значительное увеличение налога на продажи (с 5 до 8%), мы ожидаем дальнейших мер стимулирования на заседаниях центробанка в июне-июле, когда влияние повышения налогов на инфляцию в национальном масштабе уже будет поддаваться исчислению. Мы полагаем, что решение Банка Японии отложить действия связано с желанием максимизировать выгоду от дополнительных мер стимулирования. Учитывая масштабную программу увеличения денежной базы, которая уже выполняется, для того, чтобы получить относительно значимую реакцию рынка на в целом незначительный объем стимулирования (около 1-2 трлн. иен), необходимо выбрать правильное время. Но существует парадокс: может ли ожидание неожиданных действий в июле поднять нисходящую волатильность в иеновых парах? Месячная минимальная волатильность в паре доллар-иена достигла 7,40%, минимума с ноября 2012 г., когда Абэ впервые показал свою решимость пойти на радикальные меры для увеличения инфляции в Японии.
Бездействие Банка Японии привело к снижению курса доллара до 102,75 на токийской сессии, в Европе доллар продолжает падать при корректировке позиций. Мы ожидаем дальнейшего снижения и в Нью-Йорке. Суточные настроения несомненно понижательные. Предложения продажи доллара держатся ниже вершины суточного облака Ичимоку (103,10). Опционные заявки на покупку долларов с сегодняшним истечением наблюдаются выше 102,75, а продажи усиливаются ниже этой отметки.
По схожей схеме евро к иене стал продаваться ниже 21-дневного скользящего среднего (141,67). Индикатор MACDза 12 и 26 суток вступил в зону понижения и указывает на углубление нисходящей коррекции при закрытии суток ниже 141,80. Пара евро-иена вероятно прорвется в суточное облако Ичимоку (139,39/140,96). Опционные барьеры с сегодняшним истечением находятся на уровне 142,00/10.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-04-08T11:30:00 USD Mar NFIB Small Business Optimism, exp 92.5, last 91.4
2014-04-08T12:15:00 CAD Mar Housing Starts, exp 192.0K, last 192.1K, rev 191.9K
2014-04-08T12:30:00 CAD Feb Building Permits MoM, exp -2.30%, last 8.50%
2014-04-08T14:00:00 GBP Mar NIESR GDP Estimate, last 0.80%
2014-04-08T14:00:00 USD Feb JOLTs Job Openings, exp 4020, last 3974
The Risk Today:
EURUSD Пара приближается к уровню ключевой поддержки 1,3643. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3753 (минимум 2 апреля 2014 г.) и на уровне канала нисходящего тренда (около 1,3786). Часовая поддержка: 1,3694 (минимум 7 апреля 2014 г.) и 1,3673. В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов. Тем не менее, недавнее незначительное повышение максимумов (указывающее на возможное формирование фигуры долгосрочного восходящего клина) говорит о том, что потенциал роста исчерпан. Поэтому в краткосрочной перспективе мы прогнозируем затянувшиеся понижательные ралли. Значительное сопротивление сейчас сосредоточено на отметке 1,3876 (максимум 24 марта 2014 г.).
GBPUSD Пара пользуется спросом в районе уровня поддержки, заданной линией канала восходящего тренда (около 1,6538). Часовое сопротивление на отметке 1,6621 (минимум 2 апреля 2014 г.) под угрозой. Следующие уровни сопротивления: 1,6684 и 1,6718 (также линия канала нисходящего тренда). Следующий уровень поддержки расположен на отметке 1,6460. В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6460 выдерживает натиск. Следующая ключевая поддержка расположена на отметке 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.).
USDJPY Пара тестирует поддержку на уровне 102,68 (также 50% коррекция Фибоначчи). Преодоление этого уровня нейтрализует недавний прогресс и откроет путь к дальнейшему ослаблению до уровней поддержки 101,72 и 101,20. Часовое сопротивление расположено на отметках 103,44 (прежний уровень поддержки) и 104,13. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 200-дневной скользящей средней (около 100,80) и уровень 99,57 (линия восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.) выдержат натиск. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Паре пока не удалось окончательно преодолеть ключевое сопротивление на уровне 0,8930, сейчас она тестирует уровень поддержки, заданный линией восходящего тренда (около 0,8859). Горизонтальная часовая поддержка также сосредоточена на отметках 0,8844 (минимум 3 апреля 2014 г.) и 0,8814. Часовое сопротивление – 0,8953. В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Текущее улучшение технической картины указывает на ослабление понижательного давления. Решительное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930 откроет путь к дальнейшему росту до уровня сопротивления 0,9038 (максимум 12 февраля 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Евро-голуби отступили
Продолжается восстановление позиций евро относительно доллара. Члены правления ЕЦБ Мерш и Новотный заявили, что в еврозоне не будут спешить с введением дополнительных мер смягчения, возможно потому что они пока не нужны, т.к. ЕЦБ в одиночку не может разрешить кризис в еврозоне (решение кризиса находится вне сферы монетарных полномочий центробанка). В любом случае, угроза дефляции сохраняется и имеет конкретное положительное влияние на фактические процентные ставки. Это обстоятельство, как правило, рассматривается в качестве главной причины неустойчивости таких снижений курса евро к доллару, несмотря на ужесточение политики ФРС.
Пара евро-доллар расчистила сопротивление в диапазоне 1,3738/52 (50-дневное скользящее среднее и 23,6% уровня Фибоначчи от ралли ноября-декабря) в начале европейской сессии сегодня утром. Индикаторы тренда и импульса остаются устойчиво понижательными, однако неделя началась несомненно на оптимистической ноте при укреплении поддержки на 100-дневном скользящем среднем (1,3694). Учитывая более общие понижательные тенденции, мы продолжаем продавать при ралли, пока удерживается уровень сопротивления 21-дневного скользящего среднего (1,3809).
Пара евро-фунт просела до месячного минимума (0,82358) в Лондоне после того, как объем производства промышленного и обрабатывающего сектора в феврале вырос более быстрыми темпами, чем предполагалось. Учитывая сильные негативные настроения, мы сохраняем понижательный прогноз. Следующий целевой уровень находится на отметке 0,82042 (минимум 5 марта).
Неоднозначные данные из Франции
Тем временем во франции зафиксировано снижение дефицита внешней торговли с -5,772 млрд. до -3,368 млрд. евро за февраль, однако дефицит бюджета вырос с 12,7 млрд. евро до 25,7 млрд. евро. Учитывая ситуацию в микроэкономике Франции и политической сфере (повышение налогов, безработицы, политическая напряженность, увеличение числа противников мер бюджетной экономики и т.п.), мы предполагаем, что за указанными данными скрываются нерешенные проблемы этой страны, аналогичные проблемам других стран периферии еврозоны. По мере приближения к выборам в марте следующего года напряженность в Европе будет только увеличиваться.
Иена набирает очки после решения Банка Японии
Как мы и предполагали, Банк Японии решил увеличивать денежную базу поступательным темпом в 60-70 трлн. иен в год. Учитывая значительное увеличение налога на продажи (с 5 до 8%), мы ожидаем дальнейших мер стимулирования на заседаниях центробанка в июне-июле, когда влияние повышения налогов на инфляцию в национальном масштабе уже будет поддаваться исчислению. Мы полагаем, что решение Банка Японии отложить действия связано с желанием максимизировать выгоду от дополнительных мер стимулирования. Учитывая масштабную программу увеличения денежной базы, которая уже выполняется, для того, чтобы получить относительно значимую реакцию рынка на в целом незначительный объем стимулирования (около 1-2 трлн. иен), необходимо выбрать правильное время. Но существует парадокс: может ли ожидание неожиданных действий в июле поднять нисходящую волатильность в иеновых парах? Месячная минимальная волатильность в паре доллар-иена достигла 7,40%, минимума с ноября 2012 г., когда Абэ впервые показал свою решимость пойти на радикальные меры для увеличения инфляции в Японии.
Бездействие Банка Японии привело к снижению курса доллара до 102,75 на токийской сессии, в Европе доллар продолжает падать при корректировке позиций. Мы ожидаем дальнейшего снижения и в Нью-Йорке. Суточные настроения несомненно понижательные. Предложения продажи доллара держатся ниже вершины суточного облака Ичимоку (103,10). Опционные заявки на покупку долларов с сегодняшним истечением наблюдаются выше 102,75, а продажи усиливаются ниже этой отметки.
По схожей схеме евро к иене стал продаваться ниже 21-дневного скользящего среднего (141,67). Индикатор MACDза 12 и 26 суток вступил в зону понижения и указывает на углубление нисходящей коррекции при закрытии суток ниже 141,80. Пара евро-иена вероятно прорвется в суточное облако Ичимоку (139,39/140,96). Опционные барьеры с сегодняшним истечением находятся на уровне 142,00/10.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-04-08T11:30:00 USD Mar NFIB Small Business Optimism, exp 92.5, last 91.4
2014-04-08T12:15:00 CAD Mar Housing Starts, exp 192.0K, last 192.1K, rev 191.9K
2014-04-08T12:30:00 CAD Feb Building Permits MoM, exp -2.30%, last 8.50%
2014-04-08T14:00:00 GBP Mar NIESR GDP Estimate, last 0.80%
2014-04-08T14:00:00 USD Feb JOLTs Job Openings, exp 4020, last 3974
The Risk Today:
EURUSD Пара приближается к уровню ключевой поддержки 1,3643. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3753 (минимум 2 апреля 2014 г.) и на уровне канала нисходящего тренда (около 1,3786). Часовая поддержка: 1,3694 (минимум 7 апреля 2014 г.) и 1,3673. В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов. Тем не менее, недавнее незначительное повышение максимумов (указывающее на возможное формирование фигуры долгосрочного восходящего клина) говорит о том, что потенциал роста исчерпан. Поэтому в краткосрочной перспективе мы прогнозируем затянувшиеся понижательные ралли. Значительное сопротивление сейчас сосредоточено на отметке 1,3876 (максимум 24 марта 2014 г.).
GBPUSD Пара пользуется спросом в районе уровня поддержки, заданной линией канала восходящего тренда (около 1,6538). Часовое сопротивление на отметке 1,6621 (минимум 2 апреля 2014 г.) под угрозой. Следующие уровни сопротивления: 1,6684 и 1,6718 (также линия канала нисходящего тренда). Следующий уровень поддержки расположен на отметке 1,6460. В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6460 выдерживает натиск. Следующая ключевая поддержка расположена на отметке 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.).
USDJPY Пара тестирует поддержку на уровне 102,68 (также 50% коррекция Фибоначчи). Преодоление этого уровня нейтрализует недавний прогресс и откроет путь к дальнейшему ослаблению до уровней поддержки 101,72 и 101,20. Часовое сопротивление расположено на отметках 103,44 (прежний уровень поддержки) и 104,13. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 200-дневной скользящей средней (около 100,80) и уровень 99,57 (линия восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.) выдержат натиск. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Паре пока не удалось окончательно преодолеть ключевое сопротивление на уровне 0,8930, сейчас она тестирует уровень поддержки, заданный линией восходящего тренда (около 0,8859). Горизонтальная часовая поддержка также сосредоточена на отметках 0,8844 (минимум 3 апреля 2014 г.) и 0,8814. Часовое сопротивление – 0,8953. В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Текущее улучшение технической картины указывает на ослабление понижательного давления. Решительное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930 откроет путь к дальнейшему росту до уровня сопротивления 0,9038 (максимум 12 февраля 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу