Итоги торгов 11.04:
Индекс ММВБ понизился на 0,39% до 1362,40п.
Индекс РТС понизился на 0,77% до 1204,07п.
Российский рынок акций в конце прошлой недели выглядел достаточно устойчиво. Несмотря на снижение за океаном, индекс ММВБ удержался от падения вслед за своими традиционными поводырями и даже сумел отыграть часть ранее понесенных потерь. В данный момент котировки индекса по-прежнему болтаются чуть выше 1360 пунктов. С точки зрения техники, сейчас нет существенных помех для продолжения восходящей тенденции вплоть до обозначенных целей в районе 1405-1415. Однако в отмену реализации этого сценария опять может вмешаться украинский фактор. На выходных ситуация на юго-востоке страны снова обострилась. Во многих городах продолжается захват административных зданий, появились первые жертвы нового режима, а и.о. президента объявил о том, что на помощь придут вооруженные силы страны. Сейчас многие опасаются позиции России по поводу происходящего, а также возможных санкций со стороны Запада. В данный момент можно утверждать, что у нашего рынка выработался некий иммунитет к новостям касающимся Украины и это четко видно на графике, однако вся эта ситуация может очень быстро поменяться если возникнет риск повторения крымского сценария. Тем не менее, на мой взгляд, украинские провалы, если таковые и будут, преимущественно стоит выкупать (если конечно не будет каких-либо совсем шоковых сценариев).
На валютном рынке пока все сохраняется на своих местах, взгляд на ситуацию остается прежним. В качестве ближайшего уровня сопротивления по паре USD/RUB выделяем район 35,9-36. Выше этих отметок без поддержки внешних факторов курсу прыгнуть будет сложно. Уход выше 36 сразу же открывает дорогу на новые годовые максимумы. Ну а ближайшая точка опоры находится около отметки 35,1. Спуск ниже этого рубежа откроет потенциал укрепления рубля вплоть до 34,30-34,55. Таким образом, в сложившейся ситуации остается лишь ждать выхода за пределы текущего диапазона консолидации.
Сегодня утром мы увидели открытие торгов парой евро/доллар с небольшим гэпом. После бурного роста накануне курс откатился до 1,385. Это во многом связано с субботним заявлением главы ЕЦБ Марио Драги. Он отметил, что дальнейшее укрепление евро потребует ослабления монетарной политики. Кроме того триггером для запуска программ подобных американскому QE могут стать и растущие риски дефляции в регионе. Конечно всем понятно, что пока все это лишь превентивные словесные интервенции, однако эти заявления по сути ограничивают потенциал дальнейшего роста евро. В среднесрочной перспективе покупать единую европейскую валюту не рекомендуется. На мой взгляд, доллар выглядит гораздо более привлекательным на горизонте нескольких кварталов.
На западных площадках прошлая неделя завершалась солидным снижением. Индекс SnP 500 на последней торговой сессии продолжил свое падение и закрылся ниже важного горизонтального рубежа 1820. Если в ближайшие сессии не удастся вернуться наверх, то далее нас ждет спуск к нижней границе долгосрочного восходящего тренда (1700). Начавшийся сезон отчетности пока не вызывает восторга у инвесторов. Отчетность Wells Fargo в пятницу оказалась лучше ожиданий, однако цифры по выручке и прибыли другого банковского гиганта JP Morgan оказались заметно хуже прогнозов. Весь американский банковский сектор в пятницу подвергся распродаже.
Разворотные сигналы приходят и из Европы. Глядя на график немецкого индекса DAX, нельзя не заметить схожесть текущей формации (с тремя вершинами) с теми фигурами в прошлом, после которых происходила смена тренда. Конкретный прогноз на основании зеркальности картинок делать не будем, но обратить внимание на формирующуюся фигуру все-таки стоит.
В конце отметим развитие ситуации с предложенной нами в прошлом обзоре торговой идеей во фьючерсах Сбербанка. Вечером в пятницу проявилась ожидаемая новость о дивидендах. Наблюдательный совет Сбербанка России предложил принять дивиденды в размере 3,2 рубля на акцию, а также назначить закрытие реестра на 17 июня. Как правило, предложения полностью утверждаются на ГОСА. Таким образом, с учетом Т+2 дивидендный гэп придется на июньский контракт (на последний день обращения 16 июня) - это спровоцировало ожидаемый поступательный рост спрэда в инструментах срочного рынка. В таком случае рекомендовалось продавать июньский фьючерс на акции Сбербанка (SRM4) против покупки сентябрьского (SRU4). В данный момент спрэд уже равен примерно 1,5 рубля (в пятницу утром был ноль). С учетом дивиденда в 3,2 рубля сохраняется резерв для дальнейшего расширения спрэда вплоть до самой отсечки. К тому же в сентябрьском контракте планируется переход в контанго (сейчас он в конвергенции к БА), как это наблюдается во фьючерсах на другие бумаги.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно негативный. Американские площадки после нашего закрытия в пятницу упали. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на SnP500 снижается 0,18%, Brent растет на 0,57% (фактор Украины). С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ может пройти чуть ниже уровня закрытия пятницы.
Индекс ММВБ понизился на 0,39% до 1362,40п.
Индекс РТС понизился на 0,77% до 1204,07п.
Российский рынок акций в конце прошлой недели выглядел достаточно устойчиво. Несмотря на снижение за океаном, индекс ММВБ удержался от падения вслед за своими традиционными поводырями и даже сумел отыграть часть ранее понесенных потерь. В данный момент котировки индекса по-прежнему болтаются чуть выше 1360 пунктов. С точки зрения техники, сейчас нет существенных помех для продолжения восходящей тенденции вплоть до обозначенных целей в районе 1405-1415. Однако в отмену реализации этого сценария опять может вмешаться украинский фактор. На выходных ситуация на юго-востоке страны снова обострилась. Во многих городах продолжается захват административных зданий, появились первые жертвы нового режима, а и.о. президента объявил о том, что на помощь придут вооруженные силы страны. Сейчас многие опасаются позиции России по поводу происходящего, а также возможных санкций со стороны Запада. В данный момент можно утверждать, что у нашего рынка выработался некий иммунитет к новостям касающимся Украины и это четко видно на графике, однако вся эта ситуация может очень быстро поменяться если возникнет риск повторения крымского сценария. Тем не менее, на мой взгляд, украинские провалы, если таковые и будут, преимущественно стоит выкупать (если конечно не будет каких-либо совсем шоковых сценариев).
На валютном рынке пока все сохраняется на своих местах, взгляд на ситуацию остается прежним. В качестве ближайшего уровня сопротивления по паре USD/RUB выделяем район 35,9-36. Выше этих отметок без поддержки внешних факторов курсу прыгнуть будет сложно. Уход выше 36 сразу же открывает дорогу на новые годовые максимумы. Ну а ближайшая точка опоры находится около отметки 35,1. Спуск ниже этого рубежа откроет потенциал укрепления рубля вплоть до 34,30-34,55. Таким образом, в сложившейся ситуации остается лишь ждать выхода за пределы текущего диапазона консолидации.
Сегодня утром мы увидели открытие торгов парой евро/доллар с небольшим гэпом. После бурного роста накануне курс откатился до 1,385. Это во многом связано с субботним заявлением главы ЕЦБ Марио Драги. Он отметил, что дальнейшее укрепление евро потребует ослабления монетарной политики. Кроме того триггером для запуска программ подобных американскому QE могут стать и растущие риски дефляции в регионе. Конечно всем понятно, что пока все это лишь превентивные словесные интервенции, однако эти заявления по сути ограничивают потенциал дальнейшего роста евро. В среднесрочной перспективе покупать единую европейскую валюту не рекомендуется. На мой взгляд, доллар выглядит гораздо более привлекательным на горизонте нескольких кварталов.
На западных площадках прошлая неделя завершалась солидным снижением. Индекс SnP 500 на последней торговой сессии продолжил свое падение и закрылся ниже важного горизонтального рубежа 1820. Если в ближайшие сессии не удастся вернуться наверх, то далее нас ждет спуск к нижней границе долгосрочного восходящего тренда (1700). Начавшийся сезон отчетности пока не вызывает восторга у инвесторов. Отчетность Wells Fargo в пятницу оказалась лучше ожиданий, однако цифры по выручке и прибыли другого банковского гиганта JP Morgan оказались заметно хуже прогнозов. Весь американский банковский сектор в пятницу подвергся распродаже.
Разворотные сигналы приходят и из Европы. Глядя на график немецкого индекса DAX, нельзя не заметить схожесть текущей формации (с тремя вершинами) с теми фигурами в прошлом, после которых происходила смена тренда. Конкретный прогноз на основании зеркальности картинок делать не будем, но обратить внимание на формирующуюся фигуру все-таки стоит.
В конце отметим развитие ситуации с предложенной нами в прошлом обзоре торговой идеей во фьючерсах Сбербанка. Вечером в пятницу проявилась ожидаемая новость о дивидендах. Наблюдательный совет Сбербанка России предложил принять дивиденды в размере 3,2 рубля на акцию, а также назначить закрытие реестра на 17 июня. Как правило, предложения полностью утверждаются на ГОСА. Таким образом, с учетом Т+2 дивидендный гэп придется на июньский контракт (на последний день обращения 16 июня) - это спровоцировало ожидаемый поступательный рост спрэда в инструментах срочного рынка. В таком случае рекомендовалось продавать июньский фьючерс на акции Сбербанка (SRM4) против покупки сентябрьского (SRU4). В данный момент спрэд уже равен примерно 1,5 рубля (в пятницу утром был ноль). С учетом дивиденда в 3,2 рубля сохраняется резерв для дальнейшего расширения спрэда вплоть до самой отсечки. К тому же в сентябрьском контракте планируется переход в контанго (сейчас он в конвергенции к БА), как это наблюдается во фьючерсах на другие бумаги.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно негативный. Американские площадки после нашего закрытия в пятницу упали. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на SnP500 снижается 0,18%, Brent растет на 0,57% (фактор Украины). С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ может пройти чуть ниже уровня закрытия пятницы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба