15 апреля 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника значительным снижением. ММВБ потерял 1,29%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 2%. Данную динамику спровоцировало усиление геополитической напряженности на Украине.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. Перепроданность российского рынка.
3. Розничные продажи в США.
Негативные факторы:
1. Напряженность на Украине.
2. Промышленное производство в еврозоне.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил первый день недели снижением более чем на 1% по ММВБ. Впрочем, основной российский индекс так и не вышел за границы диапазона 1340 – 1380, в котором он находится уже более 2-х недель. Поэтому говорить о начале нового краткосрочного тренда пока слишком рано.
Основное давление на российские активы продолжает оказывать ситуация на Украине. Из-за роста напряженности на юго-востоке, Украинские власти могут применить вооруженные силы для подавления протестов. Данный момент в свою очередь может значительно усугубить ситуацию, спровоцировать новый виток санкций для России и оказать существенное давление на национальную валюту и фондовый рынок. Впрочем, российские фондовые активы с каждым днем становятся все более перепроданными к аналогам из развивающихся стран. Поэтому, как только напряженность на Украине спадет, и риск новых санкций сойдет на нет – стоит ждать достаточно существенного роста фондового рынка РФ.
Между тем дополнительным драйвером роста сейчас являются нефтяные котировки. По сорту Brent в частности торговля ведется уже выше 107,5 долларов за баррель.
В свою очередь макроэкономическая статистика текущего дня выходила преимущественно в смешанном ключе и практически не оказала влияния на фондовые площадки. Объем промышленного производства еврозоны в феврале вырос всего на 0,2% при средних ожиданиях на уровне 0,3%, а розничные продажи в США, превысили ожидания, показав рост на 1,1% в марте.
Таким образом, события на Украине снова в центре внимания и именно от их дальнейшего развития во многом будет зависеть ситуация на российском фондовом рынке.
Корпоративный сектор
В лидерах снижения сегодня компании финансового и потребительского секторов во главе с ДИКСИ (-6,1%), М.видео (-4,9%) и Московской Биржей (-4,7%).
В лидерах роста Polymetal (+1,1%), Мечел (+1%) и Сургутнефтегаз (+0,96%).
RIM4: Сигналов для открытия новых позиций пока нет
Фьючерс на индекс РТС сегодня значительно снижается. Данная динамика обусловлена усилением геополитической напряженности на Украине. Между тем в ходе текущей сессии RIM4 добрался до очень сильной поддержки в районе 113000 и вполне может немного скорректироваться вверх.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM4…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшую неделю немного изменились в сторону покупок и теперь находится в нейтральном положении. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 1, против 1,02 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 16.5.14 сейчас также находятся в нейтральном положении. Максимальное количество открытых опционов пут расположилось на уровне 110000, а эквивалентное количество опционов колл находится в районе 120000, что при текущей цене 115000 не дает ровным счетом никаких сигналов.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
Тем временем, подразумеваемая волатильность RIM4 сейчас находится выше исторической на 1 пункт. Данный момент говорит о переоцененности опционов, но эта переоцененность столь не существенна, что воспринимать ее как сигнал не стоит.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас находятся в нейтральном состоянии и не дают ровным счетом никаких сигналов. Поэтому торопиться с открытием новых позиций пока не стоит.
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника значительным снижением. ММВБ потерял 1,29%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 2%. Данную динамику спровоцировало усиление геополитической напряженности на Украине.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. Перепроданность российского рынка.
3. Розничные продажи в США.
Негативные факторы:
1. Напряженность на Украине.
2. Промышленное производство в еврозоне.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил первый день недели снижением более чем на 1% по ММВБ. Впрочем, основной российский индекс так и не вышел за границы диапазона 1340 – 1380, в котором он находится уже более 2-х недель. Поэтому говорить о начале нового краткосрочного тренда пока слишком рано.
Основное давление на российские активы продолжает оказывать ситуация на Украине. Из-за роста напряженности на юго-востоке, Украинские власти могут применить вооруженные силы для подавления протестов. Данный момент в свою очередь может значительно усугубить ситуацию, спровоцировать новый виток санкций для России и оказать существенное давление на национальную валюту и фондовый рынок. Впрочем, российские фондовые активы с каждым днем становятся все более перепроданными к аналогам из развивающихся стран. Поэтому, как только напряженность на Украине спадет, и риск новых санкций сойдет на нет – стоит ждать достаточно существенного роста фондового рынка РФ.
Между тем дополнительным драйвером роста сейчас являются нефтяные котировки. По сорту Brent в частности торговля ведется уже выше 107,5 долларов за баррель.
В свою очередь макроэкономическая статистика текущего дня выходила преимущественно в смешанном ключе и практически не оказала влияния на фондовые площадки. Объем промышленного производства еврозоны в феврале вырос всего на 0,2% при средних ожиданиях на уровне 0,3%, а розничные продажи в США, превысили ожидания, показав рост на 1,1% в марте.
Таким образом, события на Украине снова в центре внимания и именно от их дальнейшего развития во многом будет зависеть ситуация на российском фондовом рынке.
Корпоративный сектор
В лидерах снижения сегодня компании финансового и потребительского секторов во главе с ДИКСИ (-6,1%), М.видео (-4,9%) и Московской Биржей (-4,7%).
В лидерах роста Polymetal (+1,1%), Мечел (+1%) и Сургутнефтегаз (+0,96%).
RIM4: Сигналов для открытия новых позиций пока нет
Фьючерс на индекс РТС сегодня значительно снижается. Данная динамика обусловлена усилением геополитической напряженности на Украине. Между тем в ходе текущей сессии RIM4 добрался до очень сильной поддержки в районе 113000 и вполне может немного скорректироваться вверх.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM4…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшую неделю немного изменились в сторону покупок и теперь находится в нейтральном положении. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 1, против 1,02 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 16.5.14 сейчас также находятся в нейтральном положении. Максимальное количество открытых опционов пут расположилось на уровне 110000, а эквивалентное количество опционов колл находится в районе 120000, что при текущей цене 115000 не дает ровным счетом никаких сигналов.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
Тем временем, подразумеваемая волатильность RIM4 сейчас находится выше исторической на 1 пункт. Данный момент говорит о переоцененности опционов, но эта переоцененность столь не существенна, что воспринимать ее как сигнал не стоит.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас находятся в нейтральном состоянии и не дают ровным счетом никаких сигналов. Поэтому торопиться с открытием новых позиций пока не стоит.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба