Напряженная ситуация в восточной Украине – объявление о начале там антитеррористической операции обусловили распродажи акций на ММВБ. Главным образом инвесторы опасаются, что меры по наведению порядка в стране вызовут ответные меры России и сорвут переговорный процесс США, России, ЕС и Украины, намеченный на четверг 17 апр. в Женеве. Определенный негатив представляет и принятие в Верховной Раде законопроекта об “оккупированных территориях”, который угрожает деятельности российских компании на территории Украины в случае, если они оперируют в Крыму. Это касается и Сбербанка, и ВТБ, и МТС, и Лукойла. Также ЕС расширил визовые санкции против ряда россиян, что напоминает о тенденции ужесточения антироссийских санкций Запада.
Преддверие масштабной гражданской войны в Украине ухудшили настроения и на европейских площадках. В Европе реагируют также на риски замедления экономики Китая. Шанхайский CSI300 упал во вторник 1.73% после выхода данных о замедлении роста показателя денежной массы M2. В среду в КНР выходят данные по ВВП первого квартала, ждут замедления годового темпа роста с 7.7% до 7.3%. На торги среды также повлияют послеторговые отчеты Intel и Yahoo и, конечно, новости с Украины. Поскольку “донецкая республика” отвергает предложения Турчинова общенационального референдума по государственному устройству Украины, ждать быстрого замирения в Донбассе не приходится. Поэтому в среду предполагаем негативное открытие. К сожалению, приходится обсуждать кошмарные сценарии. Украинская армия может обозначать целевые районы действий (Славянск и т.п.), которые подвергнутся атаке и предлагать мирным жителям покинуть территорию. Что последует за этим и как будет реагировать Россия, - неизвестно. Более благополучный сценарий – это тихий саботаж самими военными антитеррористической операции, попытка выловить “агентов” и переговоры в Женеве. Новый раунд снижения ММВБ в ситуации противостояния на границе оцениваем до 1303-1305.
Технический анализ, Уралкалий(ТА)
Акции Уралкалия консолидируются в диапазоне 160-170р. Общие для всех украинские беды на рынке давят на этой неделе вниз и акцию Уралкалия. На дневном графике преобладает в некоторой степени негативный фон. Однако среднесрочная рекомендация положительна – накапливать, цель роста определяется до 176.12.
Варианты поведения (временные) – дополнительные
Таргеты вверх сопротивления-мишени 173.39 актуально до 19.04.14….168.41 до 11.05.14..168.59 и 167.93 до 15.05.14
Таргеты вниз поддержки-мишени 153.96 до 22.04.14…154.64 до 15.04.14.. 157.87 актуально 26.04.14..159.69 до 10.05.14..160.54 до 08.05.14..160.78 до 28.04.14
Главные сопротивления без статуса-мишени на графике 174.65 до 18.04.14..174.63 до 25.04.14
Оперативный анализ 15.04.14
Акция открылась вниз с рынком ( откр 164.78)
Акция закрылась вниз -0.% лучше рынка (ММВБ -1.29%) на понижающихся объемах и выше кластерного уровня 163.97 (166.1 закр.), обозначив его как уровень поддержки, что может давать позитивные ожидания на 15-16апр., а именно ожидания движения вверх 167.93 и 168.59
Рекомендации
1)Текущая (краткосрочного тренда) рекомендация по акции понижена до сокращать 15 апр, (стоп-лосс по позиции “сокращать” 166.98, цели вниз в процессе определения)
2) Рекомендации по поддержанию позиций - (Циклические рекомендации) стоят на стороне продавцов. Основные стопы продавцов располагаются сег. 15.04 на 167.1
3) Сочетание среднесрочных показателей указывает на спад негатива (активируем среднесрочную рекомендацию (от недели и больше) накапливать с 31 марта, ориентир поддержки 157.27, цели 167.93.168.41...168.59..171.86..173.39..174.44...176.12..
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным максимумам и минимумам(свечный анализ для краткосрочных и среднесрочных выводов)
Только Вверх (293.95) - точка отмены этих ожиданий 140 (+) от 7 июля 13
Только Вверх (219.56, подцель 173.24) - точка отмены этих ожиданий 141 (+) от 3 март 14
Вверх 176.12 (подцель) - точка отмены этих ожиданий 148.25 (+) от 14 марта. 14
Вверх 174.44 (подцель 171.86) - точка отмены этих ожиданий 155.12 (+) от 17 марта. 14
Вниз - точка отмены этих ожиданий карт бланш
Видно из выше, что основные поддержки .140.(+). 141(+)..148.25(+)..155.12(+)..а сопротивления 169.04(+)..Эти уровни изображены на недельном графике как технические. значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный уровень
На 2-й квартал 2014 понижаем цену потенциального восстановления при падении ( принципиальную поддержку) с 196.68 до 187.66
Отчет Алросы 2013г. - алмазы колеблются в цене
Алроса отчиталась за 2013г. по МСФО, отчет показал рост финансовых показателей компании – выручки и EBITDA и падение чистой прибыли.
Рост выручки (+12%) произошел за счет наращивания объема продаж алмазов (+15%) и начала продаж газового подразделения 5359 млн.руб. При этом долларовые цены на алмазы в 2013г. снизились на ювелирные алмазы на 9.3% и на технические алмазы на 11.9%. Падение цен на ювелирные алмазы происходило за счет изменения структур продаж в пользу более дешевых, мелких алмазов 5% и изменение конъюнктуры рынка 4%. На самом деле, смещение приоритетов в покупке более мелких алмазов связано также с проблемами платежеспособного спроса.
Сужение спроса в 2013г. связано с замедлением покупок в КНР и падением курса индийской рупии. Индия является ведущим огранщиков в мире и рост цен в рупиях на сырье больно бьет по ювелирной отрасли. К концу 2013г. цена на ювелирные алмазы, однако, подросла.
Несмотря на опережающий рост общей себестоимости (+19%) по сравнению с выручкой (+12%) рост производственной себестоимости и EBITDA составил те же (по) 12%. Но валовая прибыль возросла только на 5.4%. Немалую услугу компании в деле наращивания EBITDA оказало снижение социальных расходов на 4640 млн.р. Компания несет большие издержки по поддержанию социальной инфраструктуры в дальневосточных районах, и теперь происходит передача объектов местным властям..
Чистая прибыль компании снизилась на 5%. Наибольшую лепту в такую динамику внесло рост убытков по курсовым разницам из-за девальвации рубля (по валютному кредитному портфелю). Также ввод новых производственных объектов увеличил объем начисляемой амортизации.
P/E 2013 при цене 38р акция составит 8.79
Преддверие масштабной гражданской войны в Украине ухудшили настроения и на европейских площадках. В Европе реагируют также на риски замедления экономики Китая. Шанхайский CSI300 упал во вторник 1.73% после выхода данных о замедлении роста показателя денежной массы M2. В среду в КНР выходят данные по ВВП первого квартала, ждут замедления годового темпа роста с 7.7% до 7.3%. На торги среды также повлияют послеторговые отчеты Intel и Yahoo и, конечно, новости с Украины. Поскольку “донецкая республика” отвергает предложения Турчинова общенационального референдума по государственному устройству Украины, ждать быстрого замирения в Донбассе не приходится. Поэтому в среду предполагаем негативное открытие. К сожалению, приходится обсуждать кошмарные сценарии. Украинская армия может обозначать целевые районы действий (Славянск и т.п.), которые подвергнутся атаке и предлагать мирным жителям покинуть территорию. Что последует за этим и как будет реагировать Россия, - неизвестно. Более благополучный сценарий – это тихий саботаж самими военными антитеррористической операции, попытка выловить “агентов” и переговоры в Женеве. Новый раунд снижения ММВБ в ситуации противостояния на границе оцениваем до 1303-1305.
Технический анализ, Уралкалий(ТА)
Акции Уралкалия консолидируются в диапазоне 160-170р. Общие для всех украинские беды на рынке давят на этой неделе вниз и акцию Уралкалия. На дневном графике преобладает в некоторой степени негативный фон. Однако среднесрочная рекомендация положительна – накапливать, цель роста определяется до 176.12.
Варианты поведения (временные) – дополнительные
Таргеты вверх сопротивления-мишени 173.39 актуально до 19.04.14….168.41 до 11.05.14..168.59 и 167.93 до 15.05.14
Таргеты вниз поддержки-мишени 153.96 до 22.04.14…154.64 до 15.04.14.. 157.87 актуально 26.04.14..159.69 до 10.05.14..160.54 до 08.05.14..160.78 до 28.04.14
Главные сопротивления без статуса-мишени на графике 174.65 до 18.04.14..174.63 до 25.04.14
Оперативный анализ 15.04.14
Акция открылась вниз с рынком ( откр 164.78)
Акция закрылась вниз -0.% лучше рынка (ММВБ -1.29%) на понижающихся объемах и выше кластерного уровня 163.97 (166.1 закр.), обозначив его как уровень поддержки, что может давать позитивные ожидания на 15-16апр., а именно ожидания движения вверх 167.93 и 168.59
Рекомендации
1)Текущая (краткосрочного тренда) рекомендация по акции понижена до сокращать 15 апр, (стоп-лосс по позиции “сокращать” 166.98, цели вниз в процессе определения)
2) Рекомендации по поддержанию позиций - (Циклические рекомендации) стоят на стороне продавцов. Основные стопы продавцов располагаются сег. 15.04 на 167.1
3) Сочетание среднесрочных показателей указывает на спад негатива (активируем среднесрочную рекомендацию (от недели и больше) накапливать с 31 марта, ориентир поддержки 157.27, цели 167.93.168.41...168.59..171.86..173.39..174.44...176.12..
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным максимумам и минимумам(свечный анализ для краткосрочных и среднесрочных выводов)
Только Вверх (293.95) - точка отмены этих ожиданий 140 (+) от 7 июля 13
Только Вверх (219.56, подцель 173.24) - точка отмены этих ожиданий 141 (+) от 3 март 14
Вверх 176.12 (подцель) - точка отмены этих ожиданий 148.25 (+) от 14 марта. 14
Вверх 174.44 (подцель 171.86) - точка отмены этих ожиданий 155.12 (+) от 17 марта. 14
Вниз - точка отмены этих ожиданий карт бланш
Видно из выше, что основные поддержки .140.(+). 141(+)..148.25(+)..155.12(+)..а сопротивления 169.04(+)..Эти уровни изображены на недельном графике как технические. значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный уровень
На 2-й квартал 2014 понижаем цену потенциального восстановления при падении ( принципиальную поддержку) с 196.68 до 187.66
Отчет Алросы 2013г. - алмазы колеблются в цене
Алроса отчиталась за 2013г. по МСФО, отчет показал рост финансовых показателей компании – выручки и EBITDA и падение чистой прибыли.
Рост выручки (+12%) произошел за счет наращивания объема продаж алмазов (+15%) и начала продаж газового подразделения 5359 млн.руб. При этом долларовые цены на алмазы в 2013г. снизились на ювелирные алмазы на 9.3% и на технические алмазы на 11.9%. Падение цен на ювелирные алмазы происходило за счет изменения структур продаж в пользу более дешевых, мелких алмазов 5% и изменение конъюнктуры рынка 4%. На самом деле, смещение приоритетов в покупке более мелких алмазов связано также с проблемами платежеспособного спроса.
Сужение спроса в 2013г. связано с замедлением покупок в КНР и падением курса индийской рупии. Индия является ведущим огранщиков в мире и рост цен в рупиях на сырье больно бьет по ювелирной отрасли. К концу 2013г. цена на ювелирные алмазы, однако, подросла.
Несмотря на опережающий рост общей себестоимости (+19%) по сравнению с выручкой (+12%) рост производственной себестоимости и EBITDA составил те же (по) 12%. Но валовая прибыль возросла только на 5.4%. Немалую услугу компании в деле наращивания EBITDA оказало снижение социальных расходов на 4640 млн.р. Компания несет большие издержки по поддержанию социальной инфраструктуры в дальневосточных районах, и теперь происходит передача объектов местным властям..
Чистая прибыль компании снизилась на 5%. Наибольшую лепту в такую динамику внесло рост убытков по курсовым разницам из-за девальвации рубля (по валютному кредитному портфелю). Также ввод новых производственных объектов увеличил объем начисляемой амортизации.
P/E 2013 при цене 38р акция составит 8.79
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба