24 апреля 2014 Pro Finance Service
Российский рынок занял выжидательную позицию. Все инструменты, включая рубль, остаются в тесных диапазонах, ожидая новостей о развитии украинской ситуации. Во вторник госсекретарь США Джон Керри в телефонной беседе с российским министром иностранных дел Сергеем Лавровым повторил, что Вашингтон готов ввести против России новые санкции, если в конфликте на востоке Украине не наступит развязки. Вашингтон заверяет, что решение о дополнительных санкциях против России в случае, если она не продвинется в реализации женевских договоренностей, будет принято в течение нескольких дней. Налоговый период поддержку рублю пока не оказывает. Возможно, экспортеры решили воспользоваться рефинансированием под валютные свопы, ожидая ослабление рубля.
К завершению основной на Московской Бирже в 19.00 мск курс доллара составил 35.7010 рубля, прибавив всего 0.2 копейки к уровню предыдущего закрытия. Курс евро вырос на 8,7 копейки до 49.3670 рубля, а котировки бивалютной корзины ($0.55 и E0.45) выросли на 4 копейки до 41.85 рубля. Торги начались незначительными изменениями курсов, впоследствии доллар остался стабильным, в то время как евро вырос, отражая динамику рынка Forex. Утром корзина сформировала сессионный минимум на уровне 41.74 рубля, а позднее достигала отметки 41.91. С начала недели котировки рубля остаются в узких торговых диапазонах из-за низкой спекулятивной активности в условиях сохраняющейся неопределенности, а игроки рынка все еще не исключают укрепления рубля в случае роста продаж экспортной выручки под выплату оставшихся налогов или на случай возможного улучшения ситуации в Украине.
Банк России сообщил утром о повышении границ валютного коридора на 5 копеек вверх до 36.35-43.35 рубля. Это уже второй сдвиг коридора в апреле, предыдущий раз границы сдвигались 10 апреля. Это говорит о том, что ЦБР продал в апреле более $3 миллиардов из резервов. Стоимость бивалютной корзины третью неделю остается в зоне пониженных интервенций ЦБР. Теперь эта зона сдвинута до 41.40-42.40 рубля вместе со сдвигом коридора. В пятницу совет директоров ЦБ РФ будет решать вопросы денежно-кредитной политики. По прогнозам экономистов, ключевая ставка останется без изменений как минимум до июня, поскольку пока не ясны все последствия присоединения Крыма для роста цен и экономики, перечеркнувшие планы регулятора поставить инфляцию под контроль в этом году и снизившие степень свободы рубля, условия свободного курсообразования которого в 2015 году могут быть ужесточены. Напомним, в начале марта ЦБР резко повысил ставку до 7,0 % годовых с 5.5 % и увеличил до $1,5 миллиардов объем интервенций, необходимых для сдвига валютного коридора на 5 копеек. При общем ожидании неизменности монетарной политики в пятницу полагаем, что основной темой для рынка останется ситуация в Украине. Любые негативные новости способны направить рубль к снижению
PFS: продавайте доллар/рубль
После 13-процентного роста в первые два месяца текущего года, доллар/рубль явно утратил бычий моментум, уйдя в консолидацию на фоне сохраняющейся неопределенности относительно дальнейшего развития событий вокруг Украины. Примечательно, что в рамках указанного роста пара обновила предыдущий исторический максимум, достигнутый в феврале 2009 года, однако здесь запал покупателей иссяк, и после двухнедельной консолидации американская валюта ушла в коррекцию. Теперь на дневном графике пары отчетливо сформировалась фигура «голова-плечи» с линией шеи в области отметки 35.10. Дифференциал ставок выглядит крайне привлекательным, нефть дорога, и в ценах, похоже, не учтена только ядерная война. Поэтому мы рекомендуем продавать на текущих уровнях (примерно по 35.68) со стопом на закрытии дня выше 36.35 (в идеале выше 37.00) и целями 33.15 (коррекция 38.2% от роста с минимума мая 2011 года до максимума марта 2014 года) и 32.00 (коррекция 50% от того же движения)
Валютные торги продолжают носить довольно вялый низколиквидный характер
В результате публикации в среду в Китае и США довольно слабой статистики, а также на фоне сохраняющейся напряженности вокруг Украины, иена демонстрировала максимальный за несколько недель внутридневный рост против целого ряда основных валют. Евро/доллар предпринимал попытки роста после публикации в Еврозоне сильных данных по Индексу деловой активности PMI в секторе услуг за апрель, однако, не удержав достигнутого, завершил сессию лишь незначительным укреплением. Киви провел последние дни, консолидируясь в относительно узком диапазоне в преддверии заседания RBNZ по вопросам денежно-кредитной политики. «Главным драйвером рыночных движений остаются события в Украине», - отмечает Марк МакКормик из Credit Agricole. – «Помимо этого инвесторы ждут заседаний Банка Японии и ФРС, запланированных на следующую неделю».
Отметим, что вчера индекс волатильности валют G7, рассчитываемый JPMorgan, вновь снизился, достигнув отметки в 6.5%. Как следует из среднего прогноза экономистов, RBNZ повысит ключевую ставку на своем сегодняшнем заседании на 25 базисных пунктов до 3%. Напомним, что 13 марта новозеландский ЦБ стал первым из центробанков развитых стран, повысившим ключевую ставку за последние три года. Ожидается, что в ближайшие два года ставка будет повышена еще на 2
Credit Agricole: рынок пока не хочет продавать евро
Аналитики Credit Agricole обращают внимание на то, что заявления Бенуа Кера, отметившего, что у ЕЦБ остается пространство для маневра в вопросе снижения ставок, не смогли оказать значимого негативного влияния на евро/доллар. Пара продолжает консолидироваться выше поддержке в районе $1.3780, и прорыв ниже необходим для усиления позиций медведей и развития более глубокой коррекции. В Credit Agricole без особого оптимизма отзываются о перспективах евро, но полагают, что в ближайшее время ожидать значимой корректировки ожиданий инвесторов относительно политики ЕЦБ ждать не приходится и у быков есть шансы на продвижение выше, учитывая благоприятный характер денежных потоков. Вместе с тем, в Credit Agricole прогнозируют возвращение курса евро к $1.35 к концу этого квартала и к $1.30 к концу года
Доллар падает на неожиданно негативные данные
Доллар расстался с недавней прибылью после выхода сегодня сильных данных по немецкому PMI. "Данные указывают на то, что экономика еврозоны, вероятно, оказалась более устойчивой, чем полагали некоторые, - отметил валютный аналитик Citigroup Inc. Валентин Маринов. - Это приятный сюрприз, и неопределенность в плане сроков дальнейшей реализации ЕЦБ нетрадиционных стимулирующих мер поддержит евро". Индекс доллара в настоящее время торгуется в районе нижней границы дневного диапазона 79.698-79.891. Дальнейшая поддержка представлена минимумом 16 апреля 79.648, а более сильный спрос отмечен в районе минимума 17 апреля 79.581. Выше максимума дня дополнительный источник сопротивления проистекает из 50% коррекции Фибоначчи на уровне 79.965 от движения 80.599-79.33. Далее препятствием станут недавние максимумы от 21/22 апреля 79.987/988. Отталкиваясь от роста евро, доллар/франк отказался от своего недавнего восходящего тренда, поскользнувшись ниже минимума 21 апреля Chf0.8820, который совпадает с 40-дневным скользящим средним значением. Ниже дневного минимума Chf0.8810 следующая поддержка видна на уровне 23,6% Фибоначчи Chf0.8793 от диапазона Chf0.8953-Chf0.8744, а дальнейшая поддержка представлена минимумами 15/16/17 апреля Chf0.8783/81/78. Ближайшее сопротивление видится на Chf0.8820, где мы находим 23,6% внутридневного движения, и на Chf0.8819, максимуме коррекционного отката настоящего времени. Прорыв открывает путь к уровню 50% на Chf0.8832.
Доллар отреагировал ростом против канадца после выхода данных по розничным продажам в Канаде. Данные, в целом, соответствуют ожиданиям. Питер Бьюкенен из CIBC World Markets отмечает, что канадские розничные продажи выросли на 0,5% в феврале, а за исключением продаж автомобилей - на 0,6%. "В то время как эти цифры оказались близки к средним прогнозам и нашей собственной оценке, показатели предыдущих месяцев были заметно пересмотрены в сторону понижения, что связано отчасти с неблагоприятной погодой. Общий объем продаж в настоящее время вырос на 0,9% к январю, что на 4 пункта ниже, чем сообщалось ранее, а исключая авто продажи вросли на 0,5%, наполовину меньше начальной оценки", - отмечает он. В результате, пара поднялась от нижней границы диапазона $1.1018-44 к верхней. Дальнейшая поддержка представлена минимумом 21 апреля $1.1009, а более сильный уровень можно увидеть на минимуме 22 апреля $1.1001, что рядом с 21-дневным скользящим средним значением на $1.1002. Верху дальнейшее сопротивление представлено 55 - дневным скользящим средним значением, проходящим на $1.1052, а более сильное сопротивление ожидается в районе максимума 1 апреля $1.1070. Кроме того, на $1.1068 находится 50% от диапазона $1.1279-$1.0858. Фунт торгуется, отслеживая движения в евро/долларе, который снижается. Курс фунта упал обратно ниже $1.6790, пытаясь повторно протестировать предыдущие минимумы на $1.6782. Прорыв $1.6780 открывает путь к более глубокому движению к $1.6770/60. По слухам, размещены большие стопы на прорыве этой области. Дилеры говорят, что модельные фонды начнут продавать на любом движении ниже $1.6745.
К завершению основной на Московской Бирже в 19.00 мск курс доллара составил 35.7010 рубля, прибавив всего 0.2 копейки к уровню предыдущего закрытия. Курс евро вырос на 8,7 копейки до 49.3670 рубля, а котировки бивалютной корзины ($0.55 и E0.45) выросли на 4 копейки до 41.85 рубля. Торги начались незначительными изменениями курсов, впоследствии доллар остался стабильным, в то время как евро вырос, отражая динамику рынка Forex. Утром корзина сформировала сессионный минимум на уровне 41.74 рубля, а позднее достигала отметки 41.91. С начала недели котировки рубля остаются в узких торговых диапазонах из-за низкой спекулятивной активности в условиях сохраняющейся неопределенности, а игроки рынка все еще не исключают укрепления рубля в случае роста продаж экспортной выручки под выплату оставшихся налогов или на случай возможного улучшения ситуации в Украине.
Банк России сообщил утром о повышении границ валютного коридора на 5 копеек вверх до 36.35-43.35 рубля. Это уже второй сдвиг коридора в апреле, предыдущий раз границы сдвигались 10 апреля. Это говорит о том, что ЦБР продал в апреле более $3 миллиардов из резервов. Стоимость бивалютной корзины третью неделю остается в зоне пониженных интервенций ЦБР. Теперь эта зона сдвинута до 41.40-42.40 рубля вместе со сдвигом коридора. В пятницу совет директоров ЦБ РФ будет решать вопросы денежно-кредитной политики. По прогнозам экономистов, ключевая ставка останется без изменений как минимум до июня, поскольку пока не ясны все последствия присоединения Крыма для роста цен и экономики, перечеркнувшие планы регулятора поставить инфляцию под контроль в этом году и снизившие степень свободы рубля, условия свободного курсообразования которого в 2015 году могут быть ужесточены. Напомним, в начале марта ЦБР резко повысил ставку до 7,0 % годовых с 5.5 % и увеличил до $1,5 миллиардов объем интервенций, необходимых для сдвига валютного коридора на 5 копеек. При общем ожидании неизменности монетарной политики в пятницу полагаем, что основной темой для рынка останется ситуация в Украине. Любые негативные новости способны направить рубль к снижению
PFS: продавайте доллар/рубль
После 13-процентного роста в первые два месяца текущего года, доллар/рубль явно утратил бычий моментум, уйдя в консолидацию на фоне сохраняющейся неопределенности относительно дальнейшего развития событий вокруг Украины. Примечательно, что в рамках указанного роста пара обновила предыдущий исторический максимум, достигнутый в феврале 2009 года, однако здесь запал покупателей иссяк, и после двухнедельной консолидации американская валюта ушла в коррекцию. Теперь на дневном графике пары отчетливо сформировалась фигура «голова-плечи» с линией шеи в области отметки 35.10. Дифференциал ставок выглядит крайне привлекательным, нефть дорога, и в ценах, похоже, не учтена только ядерная война. Поэтому мы рекомендуем продавать на текущих уровнях (примерно по 35.68) со стопом на закрытии дня выше 36.35 (в идеале выше 37.00) и целями 33.15 (коррекция 38.2% от роста с минимума мая 2011 года до максимума марта 2014 года) и 32.00 (коррекция 50% от того же движения)
Валютные торги продолжают носить довольно вялый низколиквидный характер
В результате публикации в среду в Китае и США довольно слабой статистики, а также на фоне сохраняющейся напряженности вокруг Украины, иена демонстрировала максимальный за несколько недель внутридневный рост против целого ряда основных валют. Евро/доллар предпринимал попытки роста после публикации в Еврозоне сильных данных по Индексу деловой активности PMI в секторе услуг за апрель, однако, не удержав достигнутого, завершил сессию лишь незначительным укреплением. Киви провел последние дни, консолидируясь в относительно узком диапазоне в преддверии заседания RBNZ по вопросам денежно-кредитной политики. «Главным драйвером рыночных движений остаются события в Украине», - отмечает Марк МакКормик из Credit Agricole. – «Помимо этого инвесторы ждут заседаний Банка Японии и ФРС, запланированных на следующую неделю».
Отметим, что вчера индекс волатильности валют G7, рассчитываемый JPMorgan, вновь снизился, достигнув отметки в 6.5%. Как следует из среднего прогноза экономистов, RBNZ повысит ключевую ставку на своем сегодняшнем заседании на 25 базисных пунктов до 3%. Напомним, что 13 марта новозеландский ЦБ стал первым из центробанков развитых стран, повысившим ключевую ставку за последние три года. Ожидается, что в ближайшие два года ставка будет повышена еще на 2
Credit Agricole: рынок пока не хочет продавать евро
Аналитики Credit Agricole обращают внимание на то, что заявления Бенуа Кера, отметившего, что у ЕЦБ остается пространство для маневра в вопросе снижения ставок, не смогли оказать значимого негативного влияния на евро/доллар. Пара продолжает консолидироваться выше поддержке в районе $1.3780, и прорыв ниже необходим для усиления позиций медведей и развития более глубокой коррекции. В Credit Agricole без особого оптимизма отзываются о перспективах евро, но полагают, что в ближайшее время ожидать значимой корректировки ожиданий инвесторов относительно политики ЕЦБ ждать не приходится и у быков есть шансы на продвижение выше, учитывая благоприятный характер денежных потоков. Вместе с тем, в Credit Agricole прогнозируют возвращение курса евро к $1.35 к концу этого квартала и к $1.30 к концу года
Доллар падает на неожиданно негативные данные
Доллар расстался с недавней прибылью после выхода сегодня сильных данных по немецкому PMI. "Данные указывают на то, что экономика еврозоны, вероятно, оказалась более устойчивой, чем полагали некоторые, - отметил валютный аналитик Citigroup Inc. Валентин Маринов. - Это приятный сюрприз, и неопределенность в плане сроков дальнейшей реализации ЕЦБ нетрадиционных стимулирующих мер поддержит евро". Индекс доллара в настоящее время торгуется в районе нижней границы дневного диапазона 79.698-79.891. Дальнейшая поддержка представлена минимумом 16 апреля 79.648, а более сильный спрос отмечен в районе минимума 17 апреля 79.581. Выше максимума дня дополнительный источник сопротивления проистекает из 50% коррекции Фибоначчи на уровне 79.965 от движения 80.599-79.33. Далее препятствием станут недавние максимумы от 21/22 апреля 79.987/988. Отталкиваясь от роста евро, доллар/франк отказался от своего недавнего восходящего тренда, поскользнувшись ниже минимума 21 апреля Chf0.8820, который совпадает с 40-дневным скользящим средним значением. Ниже дневного минимума Chf0.8810 следующая поддержка видна на уровне 23,6% Фибоначчи Chf0.8793 от диапазона Chf0.8953-Chf0.8744, а дальнейшая поддержка представлена минимумами 15/16/17 апреля Chf0.8783/81/78. Ближайшее сопротивление видится на Chf0.8820, где мы находим 23,6% внутридневного движения, и на Chf0.8819, максимуме коррекционного отката настоящего времени. Прорыв открывает путь к уровню 50% на Chf0.8832.
Доллар отреагировал ростом против канадца после выхода данных по розничным продажам в Канаде. Данные, в целом, соответствуют ожиданиям. Питер Бьюкенен из CIBC World Markets отмечает, что канадские розничные продажи выросли на 0,5% в феврале, а за исключением продаж автомобилей - на 0,6%. "В то время как эти цифры оказались близки к средним прогнозам и нашей собственной оценке, показатели предыдущих месяцев были заметно пересмотрены в сторону понижения, что связано отчасти с неблагоприятной погодой. Общий объем продаж в настоящее время вырос на 0,9% к январю, что на 4 пункта ниже, чем сообщалось ранее, а исключая авто продажи вросли на 0,5%, наполовину меньше начальной оценки", - отмечает он. В результате, пара поднялась от нижней границы диапазона $1.1018-44 к верхней. Дальнейшая поддержка представлена минимумом 21 апреля $1.1009, а более сильный уровень можно увидеть на минимуме 22 апреля $1.1001, что рядом с 21-дневным скользящим средним значением на $1.1002. Верху дальнейшее сопротивление представлено 55 - дневным скользящим средним значением, проходящим на $1.1052, а более сильное сопротивление ожидается в районе максимума 1 апреля $1.1070. Кроме того, на $1.1068 находится 50% от диапазона $1.1279-$1.0858. Фунт торгуется, отслеживая движения в евро/долларе, который снижается. Курс фунта упал обратно ниже $1.6790, пытаясь повторно протестировать предыдущие минимумы на $1.6782. Прорыв $1.6780 открывает путь к более глубокому движению к $1.6770/60. По слухам, размещены большие стопы на прорыве этой области. Дилеры говорят, что модельные фонды начнут продавать на любом движении ниже $1.6745.
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба