26 апреля 2014 Pro Finance Service
В пятницу с появлением новой порции негативных новостей активное падение рубля возобновилось, валюта направилась в сторону абсолютных минимумов, достигнутых в марте с началом острой фазы российско-украинского кризиса. К окончанию основной, дневной, сессии на Московской Бирже курс доллара составил 36.0350 рубля, прибавив 26.3 копейки к уровню предыдущего закрытия, курс евро вырос на 37 копеек до 49.84 рубля. Котировки бивалютной корзины ($0.55 и E0.45) выросли на 31 копейку до 42.25 рубля. Доллар и евро резко выросли сразу же после открытии торгов в реакции на появившееся до начала торгов заявление рейтингового агентства Standard & Poor's о снижения суверенного долгосрочного кредитного рейтинга России по обязательствам в иностранной валюте на одну ступень до "BBB-" с "BBB" с прогнозом "негативный". Рейтинги снижены в связи с массивным оттоком капитала в первом квартале 2014 года, увеличившим риск снижения возможностей привлечения внешнего финансирования, как через прямые иностранные инвестиции, так и посредством портфельных инвестиций в акции. Агентство расценивает это как риск для перспектив экономического роста России. "По нашему мнению, геополитическая напряженность в отношениях между Россией и Украиной может привести к новому серьезному оттоку как иностранного, так и внутреннего капитала из российской экономики, что еще больше подорвет перспективы роста экономики страны", - указали экономисты SnP. Это агентство считается самым авторитетным из большой тройки и обладает наиболее консервативным взглядом. Участники рынка не исключают, что агентство подверглось политическому давлению из Вашингтона. Напомним, ранее это агентство первым отважилось снизить прогноза по рейтингу США в период обострения проблемы потолка госдолга. Однако после обвинений и начала расследований со стороны американский властей агентство пошло на попятную и более не высказывалось в активном ключе на предмет возможного снижения рейтинга Штатов. Министр экономики Алексей Улюкаев считает снижение рейтинга РФ международным агентством SnP "отчасти" политически мотивированным решением, которое также может быть реакцией на ухудшение ситуации в экономике страны.
Далее рост проходил более плавно, к полудню впервые с 16 апреля доллар достиг отметки 36 рублей, евро и бивалютная корзина обновили максимум за период с 16 апреля. При этом, котировки бивалютной корзины по-прежнему остались в зоне умеренных, $200-милионных интервенций ЦБР, которая с 22 апреля составляет 41.40-42.40 рубля. Днем рубль получил шанс перевести дыхание. Совет директоров ЦБР, вопреки общим прогнозам, все таки преподнес рынку сюрприз, вновь ужесточив денежно-кредитную политику. ЦБ повысил ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 7,50 %, указав на возросшие риски инфляции. Была также ссылка на более сильное, чем ожидалось, влиянием курсовой динамики на потребительские цены, рост инфляционных ожиданий, а также конъюнктуру рынков отдельных товаров. Банк России сообщил, что не намерен снижать ставку в ближайшие месяцы, и объявил о предоставлении банкам кредитов под инвестпроекты на срок до 3 лет под 6,5% годовых. Это уже второе ужесточение денежно-кредитной политики с момента геополитического кризиса. В начале марта регулятор резко повысил ключевую процентную ставку до 7,0 % годовых с 5,5 %. Решение оказал рублю всего лишь кратковременную поддержку. Так, против доллара рубль резко укрепился на 15 копеек, после чего появились крупные заявки на покупку валюты, и рынок не только вернулся на уровни, предварявшие решение, но впоследствии ушел далеко за их пределы. Сейчас, на вечерней сессии, рубль торгуется у нижней границе диапазона пятницы. На следующей неделе падение рубля должно продолжиться, поскольку экспортеры практически завершили продажу валюты под уплату сегодняшнего налога на добычу полезных ископаемых и налога на прибыль, которым завершается фискальный период в следующий понедельник. Также не стоит сбрасывать со счетов риски возможного понижение рейтинга России со стороны агентства Moody's, риски дальнейших санкций против Москвы, уже более весомых, экономических, а также риски ввода войск России на территорию восточной Украины, возможно под флагом миротворческих сил, возможно, без мандата Совбеза ООН. Москва явно дает понять, что однополярный мир канул в лету.
Рубль остается под давлением
Российская валюта под конец недели оказалась под жестким давлением, и, в то время как Банк России, неожиданно повысив ставку репо на 0.50% до 7.50%, оказал поддержку быкам, им так и не удалось перехватить инициативу. Участники рынка предпочли сконцентрироваться на эскалации ситуации на юго-востоке Украины, где риски вмешательства России выглядят все более значимыми, что, в свою очередь, предполагает опасность новых санкций. Риски роста доллар/рубля, между тем, материализовались, и в то время как пара пока держится в рамках консолидационной модели последних недель, в ближайшее время быки могут попытаться пробиться выше 36.15/20, и, в случае успеха, продолжить движение к 36.45 и 36.80
BONY о вложении Бельгии в госдолг США
Причину неожиданного всплеска спроса со стороны Бельгии на облигации США в последние месяцы, возможно, следует искать в Китае, считает ведущий валютный стратег Bank of New York Mellon Corp. Саймон Деррик. Напомним, Бельгия, согласно последнему отчету, неожиданно выбилась на третье место среди крупнейших мировых держателей американского госдолга. При этом страна занимает 6-е место по объему ВВП среди 18 стран еврозоны. С начала декабря 2013 года по февраль 2014 года страна увеличила вложения в трежерис на $140,6 миллиарда до $341,2 миллиарда. За год объем вложений вырос почти вдвое. Удивленные таким новшеством участники рынка сначала решили, что за этим стоят российские миллиардеры, говорит Деррик. Участники рынка предположили, что толстосумы прятали накопленное в других странах, чтобы обезопасить себя от международных санкций против РФ на фоне украинского кризиса. В Бельгии находится Euroclear Bank SA, который оказывает международным банкам расчетные услуги на рынках ценных бумаг, включая услуги номинального держателя. Однако, проанализировав статистику, Деррик пришел к выводу, что дело совсем не в российских миллиардерах. Вложения РФ в казначейские облигации США сократились в январе-феврале на $12,4 миллиарда, что, скорее всего, связано с уменьшением международных резервов страны, и является "нормальным" изменением, отмечает он. Но аналитик также обратил внимание на Китай. Его валютные резервы выросли в декабре на $32 миллиарда, а вложения в трежерис - сократились на $46,7 миллиарда. По оценкам экономистов, Пекин примерно треть резервов направляет в госдолг США. Тогда ему нужно было найти альтернативное пристанище для бумаг еще на $55 миллиардов, посчитал Деррик. Аналитик допускает, что примерно на такую сумму Китай разместил американские облигации в бельгийских банках. "Любопытно, что это почти в точности соответствует приросту вложений от имени Бельгии в тот месяц", - отметил он. Со своей стороны напомним, ранее в период начала острой фазы украинского кризиса Россия объявила о том, что изменила депозитария с ФРБ Нью-Йорка на оффшорного, что касается американских облигаций.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Далее рост проходил более плавно, к полудню впервые с 16 апреля доллар достиг отметки 36 рублей, евро и бивалютная корзина обновили максимум за период с 16 апреля. При этом, котировки бивалютной корзины по-прежнему остались в зоне умеренных, $200-милионных интервенций ЦБР, которая с 22 апреля составляет 41.40-42.40 рубля. Днем рубль получил шанс перевести дыхание. Совет директоров ЦБР, вопреки общим прогнозам, все таки преподнес рынку сюрприз, вновь ужесточив денежно-кредитную политику. ЦБ повысил ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 7,50 %, указав на возросшие риски инфляции. Была также ссылка на более сильное, чем ожидалось, влиянием курсовой динамики на потребительские цены, рост инфляционных ожиданий, а также конъюнктуру рынков отдельных товаров. Банк России сообщил, что не намерен снижать ставку в ближайшие месяцы, и объявил о предоставлении банкам кредитов под инвестпроекты на срок до 3 лет под 6,5% годовых. Это уже второе ужесточение денежно-кредитной политики с момента геополитического кризиса. В начале марта регулятор резко повысил ключевую процентную ставку до 7,0 % годовых с 5,5 %. Решение оказал рублю всего лишь кратковременную поддержку. Так, против доллара рубль резко укрепился на 15 копеек, после чего появились крупные заявки на покупку валюты, и рынок не только вернулся на уровни, предварявшие решение, но впоследствии ушел далеко за их пределы. Сейчас, на вечерней сессии, рубль торгуется у нижней границе диапазона пятницы. На следующей неделе падение рубля должно продолжиться, поскольку экспортеры практически завершили продажу валюты под уплату сегодняшнего налога на добычу полезных ископаемых и налога на прибыль, которым завершается фискальный период в следующий понедельник. Также не стоит сбрасывать со счетов риски возможного понижение рейтинга России со стороны агентства Moody's, риски дальнейших санкций против Москвы, уже более весомых, экономических, а также риски ввода войск России на территорию восточной Украины, возможно под флагом миротворческих сил, возможно, без мандата Совбеза ООН. Москва явно дает понять, что однополярный мир канул в лету.
Рубль остается под давлением
Российская валюта под конец недели оказалась под жестким давлением, и, в то время как Банк России, неожиданно повысив ставку репо на 0.50% до 7.50%, оказал поддержку быкам, им так и не удалось перехватить инициативу. Участники рынка предпочли сконцентрироваться на эскалации ситуации на юго-востоке Украины, где риски вмешательства России выглядят все более значимыми, что, в свою очередь, предполагает опасность новых санкций. Риски роста доллар/рубля, между тем, материализовались, и в то время как пара пока держится в рамках консолидационной модели последних недель, в ближайшее время быки могут попытаться пробиться выше 36.15/20, и, в случае успеха, продолжить движение к 36.45 и 36.80
BONY о вложении Бельгии в госдолг США
Причину неожиданного всплеска спроса со стороны Бельгии на облигации США в последние месяцы, возможно, следует искать в Китае, считает ведущий валютный стратег Bank of New York Mellon Corp. Саймон Деррик. Напомним, Бельгия, согласно последнему отчету, неожиданно выбилась на третье место среди крупнейших мировых держателей американского госдолга. При этом страна занимает 6-е место по объему ВВП среди 18 стран еврозоны. С начала декабря 2013 года по февраль 2014 года страна увеличила вложения в трежерис на $140,6 миллиарда до $341,2 миллиарда. За год объем вложений вырос почти вдвое. Удивленные таким новшеством участники рынка сначала решили, что за этим стоят российские миллиардеры, говорит Деррик. Участники рынка предположили, что толстосумы прятали накопленное в других странах, чтобы обезопасить себя от международных санкций против РФ на фоне украинского кризиса. В Бельгии находится Euroclear Bank SA, который оказывает международным банкам расчетные услуги на рынках ценных бумаг, включая услуги номинального держателя. Однако, проанализировав статистику, Деррик пришел к выводу, что дело совсем не в российских миллиардерах. Вложения РФ в казначейские облигации США сократились в январе-феврале на $12,4 миллиарда, что, скорее всего, связано с уменьшением международных резервов страны, и является "нормальным" изменением, отмечает он. Но аналитик также обратил внимание на Китай. Его валютные резервы выросли в декабре на $32 миллиарда, а вложения в трежерис - сократились на $46,7 миллиарда. По оценкам экономистов, Пекин примерно треть резервов направляет в госдолг США. Тогда ему нужно было найти альтернативное пристанище для бумаг еще на $55 миллиардов, посчитал Деррик. Аналитик допускает, что примерно на такую сумму Китай разместил американские облигации в бельгийских банках. "Любопытно, что это почти в точности соответствует приросту вложений от имени Бельгии в тот месяц", - отметил он. Со своей стороны напомним, ранее в период начала острой фазы украинского кризиса Россия объявила о том, что изменила депозитария с ФРБ Нью-Йорка на оффшорного, что касается американских облигаций.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter