5 мая 2014 Pro Finance Service
Курс рубля снизился во вторник на фоне возобновления военной операции Киева по подавлению очагов сепаратизма на востоке Украины, однако торговая активность на рынке была низкой по причине отсутствия крупных игроков и центрального банка. Курс доллара к окончанию дневной сессии в 19.00 мск составил на Московской Бирже 35.8000 рублей, поднявшись на 17 копеек к уровню предыдущего закрытия, курс евро вырос на 13.95 копейки до 49.5745 рубля, а котировки бивалютной корзины ($0.55 и E0.45) поднялась на 15.6 копейки до 42.00 рубля. Днем корзина достигала 42.1 рубля, продолжая оставаться в середине зоны умеренных интервенций Банка России, которая с 22 апреля составляет 41.40-42.40 рубля. Основное падение рубля произошло утром при открытии биржи, поскольку к тому моменту участники рынка уже знали о том, что на востоке Украине возобновилась военная операция вокруг Славянска с применением тяжелого вооружения. Как сообщило Минобороны Украины, в ночь на пятницу над Славянском были сбиты 2 вертолета Вооруженных сил Украины. В результате спецоперации имеются жертвы с обеих сторон. В отличии от прошлого раза, Россия в ответ пока не объявляла о новой фазе военных учений на границе с неспокойной соседкой, а страны Запада соответственно не грозили новыми санкциями. Отчасти поэтому падение рубля было не столь глубоким, как в прошлых случаях. Россия пока ограничилась заявлениями. Так, МИД РФ потребовал от Запада "отказаться от разрушительной политики в отношении Украины", а от тех, кто объявил себя властью в Киеве - "немедленно прекратить карательную операцию и любое насилие над собственным народом, освободить политзаключенных, обеспечить полную свободу деятельности журналистов". Были высказывания и от иных высокопоставленных лиц. Отсутствие каких-либо действий со стороны России оставляет ситуацию в подвешенном состоянии. Не понятно, как может ответить Москва на дальнейшее кровопролитие на востоке Украины. На этом фоне положение рубля остается шатким.
Примечательна реакция российских инструментов на важные экономические новости в США. Она была вялой, что говорит об отсутствии ключевых игроков рынка сегодня. Возможно, в понедельник торги примут более оживленный характер. Согласно данным министерства труда США, число рабочих мест в американской экономике выросло в марте 2014 года на 288 000 при прогнозе роста на 210 000. Безработица в США в апреле упала до 6,3% с 6,7% месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали снижения до 6,6%. Мировой валютный рынок реагировал, поглядывая на рынок американских облигаций. В первой волне реакции, когда доходность бондов росла, доллар повышался, позднее тенденция изменилась и, когда доходность 10-летних казначейских облигаций вернулась ниже уровня в 2.60 %, доллар также вернулся на уровни, которые занимал перед выходом позитивных новостей с рынка труда. По одной версии, дилеры рынка облигаций говорят, что инвесторы не рынка хотят видеть, как дешев американский долг, в сравнении с его зарубежными аналогами, хотя иностранцев среди крупных покупателей облигаций сегодня не замечено. Другие ссылаются на то что, Россия инициировала созыв Совбеза ООН по Украине, а также на пресс-конференцию Меркель и Обамы. Эти кульбиты форекса повлияли на движение евро и доллара к рублю внутри корзины. Как бы там ни было, в любой другой день рубль двигался бы намного веселее после выхода NFP. Так что, сегодняшний день – не показатель. Ждем понедельника, чтобы оценить все более-менее взвешенно.
"Тефлоновый" характер единой европейской валюты
Несмотря на очень сильные данные по занятости в США в апреле, падение евро по отношению к американской валюте носит ограниченный характер. В качестве реакции на отчет по рынку труда курс евро/доллар упал не более чем на 60 пунктов, при этом к настоящему моменту более половины потерь единой валюте уже удалось отыграть. На подходе к фигуре 1.3800 отчетливо проявили активность покупатели евро. Ситуацию можно объяснить тем, что очень сильные апрельские цифры по занятости все равно будут не в состоянии изменить темпы сворачивания стимулирующей программы ФРС или же приблизить начало повышения процентных ставок. Краткосрочные спекулянты, которые перед выходными проводят фиксацию прибыли по коротких позициям, также помогают единой валюте проявить «тефлоновые свойства»
Доллар растет на сильные данные по занятости
Американская экономика, наконец, оклемалась после зимней стужи и начала выдавать действительно сильные цифры. Если шокирующе низкий рост ВВП в первом квартале еще как-то можно было списать на суровые погодные условия этой зимой, то опубликованный сегодня отчет по занятости за апрель содержит чистые цифры, лишенные всякого искажения побочных факторов. Работодатели будто стремились наверстать упущенное, соперничая между собой в найме сотрудников на рынке труда. Число новых рабочих мест, созданных в экономике США в апреле, составило 288 000. Аналитики ждали рост на 210 000. Показатель прошлого месяца пересмотрен со 195 000 до 203 000. Уровень безработицы упала до 6,3% с 6,7% месяцем ранее при прогнозах 6,6%. Апрельский уровень безработицы оказался минимальным с сентября 2008 года - месяца, в котором произошел крах инвестбанка Lehman Brothers, окончательно столкнувшее США и мир в финансовый кризис. Основным фактором снижения безработицы стало сокращение уровня участия населения в составе совокупной рабочей силе: доля занятых от численности экономически активного населения страны в апреле снизилась до 62,8% с мартовских 63,2% и совпала с минимумом с 1978 года. Показатель новых рабочих мест за февраль также был пересмотре вверх. В совокупности оценка за указанные месяцы улучшена на 36 000. Уверенность компаний в устойчивости экономического роста США повышается, что способствует созданию новых рабочих мест.
"Экономика набирает темпы роста после суровой зимы. Уровень безработицы останется в нисходящем тренде, что означает дальнейшее сокращение программы стимулирования со стороны ФРС", - заявил старший экономист по США в нью-йоркском филиале Barclays Майкл Гейпен. Количество рабочих мест в частном секторе США выросло на максимальные с января 2012 года 273 000 при ожидавшемся росте на 215 000. В марте, по пересмотренным данным, показатель роста составил 202 000, а не 192 000, как сообщалось ранее. В промышленности занятость выросла на 12 000 новых рабочих мест, что стало лучшим результатом за пять месяцев, хотя прогноз составлял 8 000. В розничной торговле рост составил 35 000, в гсссекторе отмечено увеличение на 15 000. Средняя почасовая оплата труда не изменилась относительно марта и увеличилась на 1,9% в годовом выражении до $24,31, что на 0,2 процентного пункта ниже прогноза. Эксперты называют стагнацию заработной платы единственным по-настоящему слабым местом апрельского отчета по рынку труда. Нужно ждать именно роста зарплат, прежде чем риторика ФРС станет более жесткой. Средняя продолжительность рабочей недели при этом осталась неизменной на уровне 34,5 часа, как и ожидалось.
Рынки реагируют традиционно резко, что свойственно для данных NFP, отличающихся от прогноза: облигации США падают в цене, их доходность и курс доллара растут. Австралиец упал до $0.9203, подходя к поддержке на $0.9200. Прорыв вызовет срабатывание стопов и падение к $0.9180. Евро/иена увидел сильный скачок к Y142.41 после выхода очень сильных данных по занятости в США, при движении наверх сработали стопы. Предложения на продажу выставлены на подходе к Y142.50 (Y142.47 – максимум 29 апреля), далее - на Y142.65 (76,4% от Y143.45 – 140.08). Евро/доллар опустился до минимума $1.3818, получив поддержку минимума 28 апреля $1.3815, а дальнейшая поддержка расположена на 55 – дневном скользящем среднем значении на $1.3805 и в районе минимума 24 апреля $1.3792. Фунт упал с $1.6867 до $1.6821, хотя последовал отскок к $1.6834, что вновь напоминаем нам о том, что валюту активно выкупают на любых провалах – признак усиления аптренда. Поддержка видна на $1.6805/1.6790, прорыв выставляет под удар ключевой уровень $1.6777, на прорыв ниже которого выставлены стопы на продажу. Доллар/иена подскочил к Y102.90, а позднее к - Y103.00, черпая импульс в росте доходности трежерис.
HSBC о предстоящем во вторник заседании РБА
На своем заседании в следующий вторник РБА оставит ключевую ставку на уровне 2.5% и подтвердит прогноз о неизменности курса монетарной политики на ближайшее будущее, считают в HSBC. «Инфляция близка к целевому уровню, а австралийская экономика оживает, поэтому РБА вряд ли будет словесно давить на курс аусси», - отмечают в банке. – «В настоящий момент рынок закладывается на то, что первое повышение ставок состоится в первом квартале 2015 года, однако мы продолжаем ожидать этого уже в четвертом квартале года нынешнего. Впрочем, для реализации данного сценария существуют три риска: 1) текущее улучшение на рынке труда Австралии может оказаться временным; 2) снижение инвестиций в добывающий сектор скажется на экономике более негативно, нежели ожидается и 3) правительство серьезно ужесточит фискальную политику».
FOMC без сюрпризов
Оглашение результата заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) не принесло никаких сюрпризов для участников рынка. Как и ожидалось, в очередной раз ежемесячная программа покупки активов «похудела» на 10 млрд. долларов. Теперь ФРС каждый месяц будет покупать облигации Казначейства США на 25 млрд. и ипотечные ценные бумаги на 20 млрд. долларов. Ставка по федеральным фондам была сохранена в диапазоне от 0 до 0.25%. При этом заявление FOMC продолжает содержать обещание сохранять ставки на околонулевом значении в течение продолжительного периода времени. Исходя из того, что рынок в целом не ожидал сюрпризов от результатов апрельского заседания FOMC, фраза «в течение продолжительного периода» являлась, наверное, самой главной интригой сегодняшнего коммюнике. Напомним, что по результатам заседания FOMC 19 марта глава ФРС госпожа Йеллен в своих комментариях сделала намек на возможное повышение ставок в середине следующего года. В этом контексте фраза «в течение продолжительного периода» могла бы исчезнуть из заявления Комитета. Однако она осталась на месте. Возможно, это немного разочаровало быков по доллару.
Morgan Stanley: фунт выглядит уязвимым
В СМИ продолжают писать о восстановлении британской экономики, но рынок, кажется, уже пресытился этой темой, жаждет свежих драйверов для движения и может стать чувствительней к неприятным сюрпризам со стороны статистики. Фунт продолжает пользоваться спросом на спадах, однако в Morgan Stanley отмечают ослабление восходящего импульса и видят риски для своей длинной позиции, обращая внимание на то, что у спекулянтов накопился большой объем лонгов. Фунт/доллар в настоящее время тестирует офера на подходе к $1.3830, далее ордера на продажу отмечены около $1.6850/55, а более крупные размещены в области $1.6870/80. Биды, тем временем, видны на подходе к фигуре, крупные остаются в области $1.6765/60 с массивными стопами следом.
Примечательна реакция российских инструментов на важные экономические новости в США. Она была вялой, что говорит об отсутствии ключевых игроков рынка сегодня. Возможно, в понедельник торги примут более оживленный характер. Согласно данным министерства труда США, число рабочих мест в американской экономике выросло в марте 2014 года на 288 000 при прогнозе роста на 210 000. Безработица в США в апреле упала до 6,3% с 6,7% месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали снижения до 6,6%. Мировой валютный рынок реагировал, поглядывая на рынок американских облигаций. В первой волне реакции, когда доходность бондов росла, доллар повышался, позднее тенденция изменилась и, когда доходность 10-летних казначейских облигаций вернулась ниже уровня в 2.60 %, доллар также вернулся на уровни, которые занимал перед выходом позитивных новостей с рынка труда. По одной версии, дилеры рынка облигаций говорят, что инвесторы не рынка хотят видеть, как дешев американский долг, в сравнении с его зарубежными аналогами, хотя иностранцев среди крупных покупателей облигаций сегодня не замечено. Другие ссылаются на то что, Россия инициировала созыв Совбеза ООН по Украине, а также на пресс-конференцию Меркель и Обамы. Эти кульбиты форекса повлияли на движение евро и доллара к рублю внутри корзины. Как бы там ни было, в любой другой день рубль двигался бы намного веселее после выхода NFP. Так что, сегодняшний день – не показатель. Ждем понедельника, чтобы оценить все более-менее взвешенно.
"Тефлоновый" характер единой европейской валюты
Несмотря на очень сильные данные по занятости в США в апреле, падение евро по отношению к американской валюте носит ограниченный характер. В качестве реакции на отчет по рынку труда курс евро/доллар упал не более чем на 60 пунктов, при этом к настоящему моменту более половины потерь единой валюте уже удалось отыграть. На подходе к фигуре 1.3800 отчетливо проявили активность покупатели евро. Ситуацию можно объяснить тем, что очень сильные апрельские цифры по занятости все равно будут не в состоянии изменить темпы сворачивания стимулирующей программы ФРС или же приблизить начало повышения процентных ставок. Краткосрочные спекулянты, которые перед выходными проводят фиксацию прибыли по коротких позициям, также помогают единой валюте проявить «тефлоновые свойства»
Доллар растет на сильные данные по занятости
Американская экономика, наконец, оклемалась после зимней стужи и начала выдавать действительно сильные цифры. Если шокирующе низкий рост ВВП в первом квартале еще как-то можно было списать на суровые погодные условия этой зимой, то опубликованный сегодня отчет по занятости за апрель содержит чистые цифры, лишенные всякого искажения побочных факторов. Работодатели будто стремились наверстать упущенное, соперничая между собой в найме сотрудников на рынке труда. Число новых рабочих мест, созданных в экономике США в апреле, составило 288 000. Аналитики ждали рост на 210 000. Показатель прошлого месяца пересмотрен со 195 000 до 203 000. Уровень безработицы упала до 6,3% с 6,7% месяцем ранее при прогнозах 6,6%. Апрельский уровень безработицы оказался минимальным с сентября 2008 года - месяца, в котором произошел крах инвестбанка Lehman Brothers, окончательно столкнувшее США и мир в финансовый кризис. Основным фактором снижения безработицы стало сокращение уровня участия населения в составе совокупной рабочей силе: доля занятых от численности экономически активного населения страны в апреле снизилась до 62,8% с мартовских 63,2% и совпала с минимумом с 1978 года. Показатель новых рабочих мест за февраль также был пересмотре вверх. В совокупности оценка за указанные месяцы улучшена на 36 000. Уверенность компаний в устойчивости экономического роста США повышается, что способствует созданию новых рабочих мест.
"Экономика набирает темпы роста после суровой зимы. Уровень безработицы останется в нисходящем тренде, что означает дальнейшее сокращение программы стимулирования со стороны ФРС", - заявил старший экономист по США в нью-йоркском филиале Barclays Майкл Гейпен. Количество рабочих мест в частном секторе США выросло на максимальные с января 2012 года 273 000 при ожидавшемся росте на 215 000. В марте, по пересмотренным данным, показатель роста составил 202 000, а не 192 000, как сообщалось ранее. В промышленности занятость выросла на 12 000 новых рабочих мест, что стало лучшим результатом за пять месяцев, хотя прогноз составлял 8 000. В розничной торговле рост составил 35 000, в гсссекторе отмечено увеличение на 15 000. Средняя почасовая оплата труда не изменилась относительно марта и увеличилась на 1,9% в годовом выражении до $24,31, что на 0,2 процентного пункта ниже прогноза. Эксперты называют стагнацию заработной платы единственным по-настоящему слабым местом апрельского отчета по рынку труда. Нужно ждать именно роста зарплат, прежде чем риторика ФРС станет более жесткой. Средняя продолжительность рабочей недели при этом осталась неизменной на уровне 34,5 часа, как и ожидалось.
Рынки реагируют традиционно резко, что свойственно для данных NFP, отличающихся от прогноза: облигации США падают в цене, их доходность и курс доллара растут. Австралиец упал до $0.9203, подходя к поддержке на $0.9200. Прорыв вызовет срабатывание стопов и падение к $0.9180. Евро/иена увидел сильный скачок к Y142.41 после выхода очень сильных данных по занятости в США, при движении наверх сработали стопы. Предложения на продажу выставлены на подходе к Y142.50 (Y142.47 – максимум 29 апреля), далее - на Y142.65 (76,4% от Y143.45 – 140.08). Евро/доллар опустился до минимума $1.3818, получив поддержку минимума 28 апреля $1.3815, а дальнейшая поддержка расположена на 55 – дневном скользящем среднем значении на $1.3805 и в районе минимума 24 апреля $1.3792. Фунт упал с $1.6867 до $1.6821, хотя последовал отскок к $1.6834, что вновь напоминаем нам о том, что валюту активно выкупают на любых провалах – признак усиления аптренда. Поддержка видна на $1.6805/1.6790, прорыв выставляет под удар ключевой уровень $1.6777, на прорыв ниже которого выставлены стопы на продажу. Доллар/иена подскочил к Y102.90, а позднее к - Y103.00, черпая импульс в росте доходности трежерис.
HSBC о предстоящем во вторник заседании РБА
На своем заседании в следующий вторник РБА оставит ключевую ставку на уровне 2.5% и подтвердит прогноз о неизменности курса монетарной политики на ближайшее будущее, считают в HSBC. «Инфляция близка к целевому уровню, а австралийская экономика оживает, поэтому РБА вряд ли будет словесно давить на курс аусси», - отмечают в банке. – «В настоящий момент рынок закладывается на то, что первое повышение ставок состоится в первом квартале 2015 года, однако мы продолжаем ожидать этого уже в четвертом квартале года нынешнего. Впрочем, для реализации данного сценария существуют три риска: 1) текущее улучшение на рынке труда Австралии может оказаться временным; 2) снижение инвестиций в добывающий сектор скажется на экономике более негативно, нежели ожидается и 3) правительство серьезно ужесточит фискальную политику».
FOMC без сюрпризов
Оглашение результата заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) не принесло никаких сюрпризов для участников рынка. Как и ожидалось, в очередной раз ежемесячная программа покупки активов «похудела» на 10 млрд. долларов. Теперь ФРС каждый месяц будет покупать облигации Казначейства США на 25 млрд. и ипотечные ценные бумаги на 20 млрд. долларов. Ставка по федеральным фондам была сохранена в диапазоне от 0 до 0.25%. При этом заявление FOMC продолжает содержать обещание сохранять ставки на околонулевом значении в течение продолжительного периода времени. Исходя из того, что рынок в целом не ожидал сюрпризов от результатов апрельского заседания FOMC, фраза «в течение продолжительного периода» являлась, наверное, самой главной интригой сегодняшнего коммюнике. Напомним, что по результатам заседания FOMC 19 марта глава ФРС госпожа Йеллен в своих комментариях сделала намек на возможное повышение ставок в середине следующего года. В этом контексте фраза «в течение продолжительного периода» могла бы исчезнуть из заявления Комитета. Однако она осталась на месте. Возможно, это немного разочаровало быков по доллару.
Morgan Stanley: фунт выглядит уязвимым
В СМИ продолжают писать о восстановлении британской экономики, но рынок, кажется, уже пресытился этой темой, жаждет свежих драйверов для движения и может стать чувствительней к неприятным сюрпризам со стороны статистики. Фунт продолжает пользоваться спросом на спадах, однако в Morgan Stanley отмечают ослабление восходящего импульса и видят риски для своей длинной позиции, обращая внимание на то, что у спекулянтов накопился большой объем лонгов. Фунт/доллар в настоящее время тестирует офера на подходе к $1.3830, далее ордера на продажу отмечены около $1.6850/55, а более крупные размещены в области $1.6870/80. Биды, тем временем, видны на подходе к фигуре, крупные остаются в области $1.6765/60 с массивными стопами следом.
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба