2 мая 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
На валютных рынках затишье в преддверии публикации данных по занятости вне сельскохозяйственного сектора экономики США (12:30 GMT). Согласно опубликованному в среду отчету по занятости от ADP, в апреле число занятых в частном секторе экономики США увеличилось на 220 тыс. Несмотря на то, что количество обращений за пособием по безработице в апреле превысило среднестатистическое значение за год (336,85), снижение заявок указывает на значительное улучшение ситуации на рынке труда (число повторных обращений снизилось до уровня шестилетнего минимума). Если ориентироваться на эти цифры, уровень занятости после тяжелой зимы должен вырасти, что обязательно отразят апрельские показатели несельскохозяйственной занятости. По прогнозам, число занятых увеличилось на 215 тыс. (предыдущее значение – 192 тыс.). Если прогнозы оправдаются, после публикации данных с рынка труда следует ожидать дальнейшего восстановления USD (который на этой неделе пострадал от мягкого заявления ФРС).
Швейцария наращивает производство
Индекс PMI в производственном секторе Швейцарии в апреле составил 55,2 (вместо ожидаемых 54,4). Рост продемонстрировали все составляющие индексы, а значит, снижение показателя в предыдущем месяце было случайностью.
Объем просроченных заказов вырос с 52,2 до 59,8, что внушает особый оптимизм. В целом, согласно отчетам, экономический рост в Швейцарии продолжится. Можно даже говорить о признаках инфляции. Учитывая нестабильность текущих темпов сокращения ФРС программы закупок облигаций, неопределенность позиции ЕЦБ и рост напряженности в Украине, CHF будет и дальше дорожать по отношению к USDи EUR.
Инфляция в Японии год спустя после начала программы количественного смягчения
Прошло больше года с тех пор, как Банк Японии взял курс на «количественное и качественное смягчение монетарной политики» (4 апреля 2013 г.), чтобы достичь целевого 2% значения инфляции путем «удваивания объемов денежной базы за два года». В марте 2013 г. ИПЦ (г/г) в общенациональном масштабе составлял -0,5%. Год спустя ИПЦ (г/г) вырос до 1,6% (по мартовским данным), что подтверждает эффективность политики БЯ. По прогнозу японских регуляторов, в 2016 г. инфляция в среднем вырастет до 2,1% (согласно отчету, опубликованному 30 апреля). Это явное доказательство уверенности в том, что БЯ достигнет целевого показателя инфляции 2,0% в середине 2015 г. Несмотря на такие оптимистические прогнозы, о дополнительном раунде количественного смягчения речь не идет. Без сомнения, именно это и сдерживало движение кроссов JPY на этой неделе.
По опубликованным в Токио данным, уровень безработицы в Японии в марте оставался стабильным (3,6%), а общий показатель расходов домохозяйств вырос с -2,5% (значение до введения налога на продажи) до 7,2%. Эти цифры согласуются с значительным повышением объема розничных продаж в марте (11%) и, возможно, отражают ожидания повышения налога на продажи в апреле. Премьер-министр Японии Абэ заявил, что уровень потребления снизился меньше, чем ожидалось (однако это подтвердят только апрельские цифры). Учитывая значительное изменение мартовских показателей (объема розничных продаж, расходов и пр.), можно ожидать, что в апреле маятник качнется в другую сторону. Без сомнения, главный риск – это замедление темпов роста инфляции. В этом случае БЯ будет вынужден принять дополнительные меры по смягчению монетарной политики. В текущей ситуации действий со стороны БЯ можно ожидать не раньше июля, когда о влиянии налога на продажи можно будет судить по показателям инфляции. Пока USD/JPYзастряла в диапазоне 100,76-103,75 и может сделать рывок в любую сторону, спровоцировав формирование краткосрочного тренда.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Change in Nonfarm Payrolls, exp 215K, last 192K
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Two-Month Payroll Net Revision
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Change in Private Payrolls, exp 215K, last 192K
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Change in Manufact. Payrolls, exp 8K, last -1K
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Unemployment Rate, exp 6.60%, last 6.70%
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Average Hourly Earnings MoM, exp 0.20%, last 0.00%
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Average Hourly Earnings YoY, exp 2.10%, last 2.10%
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Average Weekly Hours All Employees, exp 34.5, last 34.5
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Change in Household Employment, last 476
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Underemployment Rate, last 12.70%
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Labor Force Participation Rate, last 63.20%
2014-05-02T13:45:00 USD Apr ISM New York, exp 54, last 52
2014-05-02T14:00:00 USD Mar Factory Orders, exp 1.50%, last 1.60%
2014-05-02T16:00:00 EUR IT Apr New Car Registrations YoY, last 4.96%
The Risk Today:
EURUSD Пара продолжает закреплять рост после повышения с 1,3673 до 1,3906. Техникая картина будет оставаться благоприятной, пока поддержка на отметке 1,3780 выдерживает натиск. Тем не менее, потенциал роста ограничен, учитывая сильное сопротивление на уровне 1,3967. Ближайшее ключевое сопротивление расположено на уровне 1,3906. Часовая поддержка: 1,3854 (внутрисуточный минимум) и 1,3832 (50% коррекция от недавнего повышения). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3967 (максимум 13 марта 2014 г.).
GBPUSD Пара преодолела ключевое сопротивление на уровне 1,6823, что открывает путь для тестирования ключевого сопротивления на отметке 1,7043. Часовая поддержка расположена на отметках 1,6847 (максимум 29 апреля 2014 г.) и 1,6807 (минимум 30 апреля 2014 г.). В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности.
USDJPY Пара продолжает двигаться в рамках возможного восходящего треугольника. Следите за сопротивлением на уровне 102,73 (максимум 22 апреля 2014 г.). Область поддержки задана уровнями 102,03 (минимум 30 апреля 2014 г., также линия растущего тренда) и 101,96. Следующий уровень поддержки расположен на отметке 101,87, сопротивление сосредоточено на уровне 103,43 (максимум 7 апреля 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 200-дневной скользящей средней (около 100,94) и уровень 101,33 (минимум 11 апреля 2014 г., также линия восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.) выдержат натиск. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Несмотря на близость поддержки 0,8771 (также линия растущего тренда), пара продолжает опускаться ниже по графику. Следующий уровень поддержки – 0,8744. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 0,8862. В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930/0,8953 откроет путь к формированию фигуры «бычьего» разворота в среднесрочной перспективе.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Швейцария наращивает производство
Индекс PMI в производственном секторе Швейцарии в апреле составил 55,2 (вместо ожидаемых 54,4). Рост продемонстрировали все составляющие индексы, а значит, снижение показателя в предыдущем месяце было случайностью.
Объем просроченных заказов вырос с 52,2 до 59,8, что внушает особый оптимизм. В целом, согласно отчетам, экономический рост в Швейцарии продолжится. Можно даже говорить о признаках инфляции. Учитывая нестабильность текущих темпов сокращения ФРС программы закупок облигаций, неопределенность позиции ЕЦБ и рост напряженности в Украине, CHF будет и дальше дорожать по отношению к USDи EUR.
Инфляция в Японии год спустя после начала программы количественного смягчения
Прошло больше года с тех пор, как Банк Японии взял курс на «количественное и качественное смягчение монетарной политики» (4 апреля 2013 г.), чтобы достичь целевого 2% значения инфляции путем «удваивания объемов денежной базы за два года». В марте 2013 г. ИПЦ (г/г) в общенациональном масштабе составлял -0,5%. Год спустя ИПЦ (г/г) вырос до 1,6% (по мартовским данным), что подтверждает эффективность политики БЯ. По прогнозу японских регуляторов, в 2016 г. инфляция в среднем вырастет до 2,1% (согласно отчету, опубликованному 30 апреля). Это явное доказательство уверенности в том, что БЯ достигнет целевого показателя инфляции 2,0% в середине 2015 г. Несмотря на такие оптимистические прогнозы, о дополнительном раунде количественного смягчения речь не идет. Без сомнения, именно это и сдерживало движение кроссов JPY на этой неделе.
По опубликованным в Токио данным, уровень безработицы в Японии в марте оставался стабильным (3,6%), а общий показатель расходов домохозяйств вырос с -2,5% (значение до введения налога на продажи) до 7,2%. Эти цифры согласуются с значительным повышением объема розничных продаж в марте (11%) и, возможно, отражают ожидания повышения налога на продажи в апреле. Премьер-министр Японии Абэ заявил, что уровень потребления снизился меньше, чем ожидалось (однако это подтвердят только апрельские цифры). Учитывая значительное изменение мартовских показателей (объема розничных продаж, расходов и пр.), можно ожидать, что в апреле маятник качнется в другую сторону. Без сомнения, главный риск – это замедление темпов роста инфляции. В этом случае БЯ будет вынужден принять дополнительные меры по смягчению монетарной политики. В текущей ситуации действий со стороны БЯ можно ожидать не раньше июля, когда о влиянии налога на продажи можно будет судить по показателям инфляции. Пока USD/JPYзастряла в диапазоне 100,76-103,75 и может сделать рывок в любую сторону, спровоцировав формирование краткосрочного тренда.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Change in Nonfarm Payrolls, exp 215K, last 192K
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Two-Month Payroll Net Revision
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Change in Private Payrolls, exp 215K, last 192K
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Change in Manufact. Payrolls, exp 8K, last -1K
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Unemployment Rate, exp 6.60%, last 6.70%
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Average Hourly Earnings MoM, exp 0.20%, last 0.00%
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Average Hourly Earnings YoY, exp 2.10%, last 2.10%
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Average Weekly Hours All Employees, exp 34.5, last 34.5
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Change in Household Employment, last 476
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Underemployment Rate, last 12.70%
2014-05-02T12:30:00 USD Apr Labor Force Participation Rate, last 63.20%
2014-05-02T13:45:00 USD Apr ISM New York, exp 54, last 52
2014-05-02T14:00:00 USD Mar Factory Orders, exp 1.50%, last 1.60%
2014-05-02T16:00:00 EUR IT Apr New Car Registrations YoY, last 4.96%
The Risk Today:
EURUSD Пара продолжает закреплять рост после повышения с 1,3673 до 1,3906. Техникая картина будет оставаться благоприятной, пока поддержка на отметке 1,3780 выдерживает натиск. Тем не менее, потенциал роста ограничен, учитывая сильное сопротивление на уровне 1,3967. Ближайшее ключевое сопротивление расположено на уровне 1,3906. Часовая поддержка: 1,3854 (внутрисуточный минимум) и 1,3832 (50% коррекция от недавнего повышения). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3967 (максимум 13 марта 2014 г.).
GBPUSD Пара преодолела ключевое сопротивление на уровне 1,6823, что открывает путь для тестирования ключевого сопротивления на отметке 1,7043. Часовая поддержка расположена на отметках 1,6847 (максимум 29 апреля 2014 г.) и 1,6807 (минимум 30 апреля 2014 г.). В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности.
USDJPY Пара продолжает двигаться в рамках возможного восходящего треугольника. Следите за сопротивлением на уровне 102,73 (максимум 22 апреля 2014 г.). Область поддержки задана уровнями 102,03 (минимум 30 апреля 2014 г., также линия растущего тренда) и 101,96. Следующий уровень поддержки расположен на отметке 101,87, сопротивление сосредоточено на уровне 103,43 (максимум 7 апреля 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 200-дневной скользящей средней (около 100,94) и уровень 101,33 (минимум 11 апреля 2014 г., также линия восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.) выдержат натиск. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Несмотря на близость поддержки 0,8771 (также линия растущего тренда), пара продолжает опускаться ниже по графику. Следующий уровень поддержки – 0,8744. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 0,8862. В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930/0,8953 откроет путь к формированию фигуры «бычьего» разворота в среднесрочной перспективе.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу