Бенефис центробанков в течение всей недели

4 августа 2008 Forex Club

Долгожданные пятничные данные, по сути, завершились ничем, так как уровня закрытия доллара практически не изменились в предыдущего дня. Да, уровни занятости оказались чуть лучше прогнозов, да еще и предыдущие показатели были пересмотрены в сторону повышения (+26 000), однако ставка б/р принесла менее приятный сюрприз: она продемонстрировала рост с 5.5% до 5.7% вопреки прогнозам 5.6%, что стало максимумом за 4 года. В общем, результаты, конечно, позитивны, но не стоит забывать, что снижение продолжается, что само по себе исключает повышение ставки Федрезервом на текущий момент. Тем временем, вышедший чуть позже индекс деловой активности ISM в секторе обрабатывающей промышленности США в июле снизился от июньского значения 50.2 немного меньше, чем ожидалось - до 50.0 против прогноза 49.0. Таким образом, вместо сокращения мы получили лишь стагнацию. Компоненты отчета показали прирост объемов производства, но сокращение числа новых заказов до минимальных уровней со времен террористической атаки 9/11 на США. Это также, в общем-то позитивные результаты, особенно учитывая недавние показатели по европейским странам, в которых PMI перевалил за отметку 50, указывая на спад. Доллару может оказать некоторую поддержку тот факт, что мировой спад набирает обороты, в то время как в США замедление происходит более сдержанными темпами. Текущая неделя ожидает быть очень насыщенной, особенно учитывая то количество заседаний по ставкам, которое мы увидим. Сегодня же все внимание будет направлено на данные по расходам и доходам, а также индикатор инфляции, которым часто пользуется Федрезерв для оценки ситуации - чистый PCE. Помимо динамики цен, стоит обратить на финансовое состояние потребителей, которые могут либо стимулировать восстановление экономики, либо вогнать страну в рецессию. Ничего лицеприятного для еврозоны в пятницу мы не получили, лишь очередные подтверждения проблем экономического роста. Немецкие розничные продажи внезапно сократились значительнее всех прогнозов, отразив снижение на -1.4% м/м и -3.9% г/г. Это свидетельствует от снижении внутреннего спроса, а следовательно вероятности спада в производстве. Несмотря на то, что в июле Германия осталась единственной экономикой, отразившей PMI выше 50, после таких сообщений по розничным продажам стоит ожидать дальнейшего спада. Как показал индекс менеджеров по закупкам, в июле активность в секторе обрабатывающей промышленности Еврозоны снизилась до 5-летнего минимума, поскольку сектор оказался под давлением негативного влияния со стороны растущего курса евро, дорожающих сырьевых товаров и высоких процентных ставок. Индекс упал с 49.2 в июне до 47.4 в июле (в результате пересмотра на понижение предварительной оценки 47.5), что свидетельствует о дальнейшем производственном спаде - уже 2-й месяц подряд. Мы уже не так часто слышим агрессивные высказывания представителей ЕЦБ, что наталкивает на мысль, что они могли остепениться, наблюдая за текущим состоянием экономики. Сегодня мы увидим отчет по промышленному PPI, который отразит базовую инфляцию на производственном уровне, однако вряд ли сможет вызвать серьезную реакцию. Фунт начал испытывать давление еще в начале пятничной европейской сессии, на фоне снижения спроса на все высокодоходные валюты (киви и луни). Вышедший чуть позже рекордно низкий с декабря 1998 года PMI в обрабатывающей промышленности уже не смог произвести должного впечатления. Индекс упал до 44.3 против 45.9 в июне (пересм. от 45.8) и прогноза 45.5, однако инфляция цен на входе и выходе обновила абсолютные максимумы за всю историю существования отчета. Таким образом, перспективы британской промышленности остаются мрачноватыми, причем если так пойдет дальше, рецессия уже на за горами. Текущая неделя станет довольно интересной в деле определения судьбы фунта, так как учитывая последние экономические данные и некоторое снижение цен на нефть представители MPC могут все же решиться на снижение ставки. Публикуемый сегодня PMI в строительном секторе только внесет свою лепту в общую отрицательную картину. В пятницу доллар/йена продолжила откат от максимумов четверга на фоне снижения аппетита инвесторов к риску после сообщений о проблемах с кредитованием в Австралии и Новой Зеландии. Сегодня же утром доллар продлил снижение против йены. Падение на фондовых рынках сделало игроков более осторожными в отношении рискованных кэрри-позиций, хотя в последнее время связь между акциями и кэрри стала менее тесной. USDJPY Цены движутся к уровню сопротивления 108.00. Если он будет преодолен, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 108.30/40. О вероятности такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.1) трендовый индикатор OsMA направлен вверх. В том же направлении устремлены и осцилляторы. На часовом графике (рис.2) OsMA также устремлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности дальнейшего ценового роста. Однако, SS входит в зону перекупленности, RSI наметил разворот в медвежьем направлении. Поэтому не стоит полностью исключать возможность возвратного хода к отметке 107.55. В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться подтверждения прорыва ценами уровня 108.00 и только после этого рассматривать возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом. Support: 107.55, 107.10/00, 106.70, 106.40, 106.00, 105.80, 105.30, 105.00, 104.50/60, 104.00, 103.60, 102.90, 102.60, 102.10/00, 101.70, 101.20, 101.00. Resistance: 108.00, 108.30/40, 108.70, 109.00, 109.60, 110.00, 110.40, 111.00.


рис. 1	рис.2.

USDCHF Цены продолжают движение в диапазоне, ограниченном уровнями 1.0450 - 1.0510. Направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.3) позволяет предположить, что выход из диапазона произойдет с прорывом его нижней границы. В этом случае стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.0400. В то же время, RSI наметил разворот в противоположную сторону. Поэтому не стоит полностью исключать возможность начала фазы роста в пределах канала. На часовом графике (рис.4) OsMA устремлена вверх, тем самым, сигнализируя о вероятности подъема цен к верхней границе диапазона с последующим ее тестированием. Осцилляторы разнонаправлены. Не стоит сбрасывать со счетов факт сужения границ полосы Болинжера, который свидетельствует о низкой волатильности и возможности консолидации. Учитывая сказанное, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную и рекомендовать воздержаться от принятия каких-либо торговых решений. Позиции с близким стоп-лоссом открывать в направлении выхода из диапазона. Support: 1.0450, 1.0400, 1.0350, 1.0300, 1.0250, 1.0200, 1.0175, 1.0130, 1.0100, 1.0075, 1.0050, 1.0015/00, 0.9960/50, 0.9900/0.9890. Resistance: 1.0490/1.0500, 1.0550, 1.0600/15, 1.0650, 1.0700, 1.0730, 1.0800, 1.0840, 1.0860, 1.0900, 1.0935, 1.0980, 1.1010, 1.1050/60, 1.1100, 1.1150/40.


рис. 3	рис.4.

EURUSD Цены движутся к уровню сопротивления 1.5600. Если он будет преодолен, стоит ждать дальнейшего подъема, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.5650. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. В то же время, SS (в зоне перекупленности) и RSI наметили разворот вниз. Поэтому не стоит полностью исключать возможность того, что указанный уровень преодолен не будет и, оттолкнувшись от него, цены начнут возвратный ход к отметке 1.5560. Ситуация на часовом графике (рис.6) подтверждает предположение о возможности начала нисходящей фазы движения. OsMA и оба осциллятора уверенно устремлены вниз. На мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации прежде чем принимать какие-либо торговые решения. Возможность покупок с близким стоп-лоссом рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня 1.5600. Support: 1.5560, 1.5530/25, 1.5500, 1.5475, 1.5450, 1.5400, 1.5370, 1.5340, 1.5300, 1.5230, 1.5200, 1.5140, 1.5100, 1.5050. Resistance: 1.5600/10, 1.5650, 1.5680/1.5700, 1.5730/50, 1.5800, 1.5830/40, 1.5870, 1.5900, 1.5925, 1.5960/75, 1.6000.


рис. 5	рис.6.

GBPUSD Цены начали движение к уровню поддержки 1.9700. Его пробитие откроет к тестированию отметку 1.9660/50. В пользу такого исхода позволяет говорить направление индикаторов на 4-х часовом графике (рис.7). Трендовый индикатор OsMA и оба осциллятора достаточно уверенно устремлены вниз. На часовом графике (рис.8) ситуация складывается аналогичным образом. OsMA уверенно направлена вниз. В медвежьем направлении устремлены и SS, и RSI. Хотя, если учесть, что стохастический индекс входит в зону перепроданности, можно высказывать предположение о том, что с первой попытки уровень взят не будет и, оттолкнувшись от него, Цены начнут откат к отметке 1.9730. В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться подтверждения прорыва ценами уровня 1.9700 и только после этого рассматривать возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом. Support: 1.9700, 1.9660/50, 1.9600, 1.9575, 1.9540, 1.9500, 1.9475/60, 1.9400, 1.9340, 1.9300/1.9290, 1.9260. Resistance: 1.9730, 1.9760, 1.9800, 1.9830/40, 1.9870, 1.9900, 1.9930/40, 2.0000, 2.0035 /45, 2.0090/2.0100, 2.0135.


рис. 7	рис.8.

http://www.fxclub.org/ (C) Источник

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу