8 мая 2014 Pro Finance Service
Президент России Владимир Путин в среду "взорвал" российский рынок. В последние месяцы его по праву можно отнести к ключевым ньюсмейкерам рынка. Вслед за резким ростом рубля и российских акций с традиционным западанием, после перевода новостей на иностранные языки, проявилась реакция в золоте и немного в японской иене. Последняя, правда, в последнее время все меньше откликается на новости, окружающие российско-украинский конфликт, и больше возвращается в традиционное русло FX, подчиняясь общей тенденции к ослаблению доллара. В среду российский президент Владимир Путин обратился с призывом к восточным областям Украины, выступающим за большую самостоятельность от Киева, перенести намеченный на 11 мая референдум о независимости нескольких регионов, чтобы создать условия для диалога. Таким образом, Москва в какой-то мере сделала то, что от нее добивались – первые шаги к деэскалации украинского конфликта. Опасения повторения крымского сценария постепенно развеиваются. "Мы считаем, что самое главное наладить прямой диалог между киевскими властями и юго-востоком Украины, в ходе которого люди могли бы убедиться, что их права будут гарантированы. В этой связи просим представителей юго-востока Украины, сторонников федерализации страны, перенести намеченный на 11 мая референдум с тем, чтобы создать необходимые условия для этого диалога", - сказал Путин на встрече с председателем ОБСЕ Дидье Буркхальтером. Реакция рынка набирала силу не сразу, тенденция в российских активах нарастала, словно снежный ком. По итогам дня, индекс ММВБ вырос на 3,4% до 1363,48 пункта, достигая максимума сессии на 1378,93 пункта, индекс РТС взлетел на 4,7% до 1227,75 пункта, а котировки большинства ликвидных акций выстрелили в пределах 8%. Позднее подключилось и золото, цены на которое вновь отступили ниже 200-дневного скользящего среднего значения, которое в настоящее время проходит на $1299,32. Еще вчера золото достигало трехнедельного максимума $1315,67, утром попыталось приблизиться к нему, а сейчас торгуется в районе отметки $1292. Золото очень чутко реагирует на конфликт вокруг Украины в последние два месяца.
К завершению дневной сессии на Московской бирже в 19.00 мск курс доллара потерял 51 копейку к уровню предыдущего закрытия, упав до уровня 34.90 рубля. Впервые с 1 апреля доллар закрылся ниже уровня 35 рублей. Курс евро при этом составил 48.5950 рубля, опустившись на 75.75 копейки. Бивалютная корзина ($0.55 и E0.45) потеряла 62 копейки, опустившись до 41.06 рубля. Впервые с начала апреля корзина вышла за пределы уровней, где Банк России проводит интервенции в поддержку российской валюты. Зона интервенций со 2 мая начинается с отметки 41.45. Несмотря на то, что риторика Москвы в украинском вопросе заметно не изменилась - президент России вновь обвинил в проблемах на востоке Украины новые власти в Киеве, которые свергли президента Виктора Януковича, получив на то согласие стран Запада: "Не мы сторона этого конфликта", - подчеркнул российский президент - рынок нашел пару положительных моментов. Во-первых, как мы уже сказали, Путин попросил отложить референдум в восточных регионах Украины. Во вторых, и что более важно, он заявил, что поддерживает проведение президентских выборов на Украине, назвав их обязательным условием прекращение насилия. "Президентские выборы - движение в правильном направлении, но они ничего не решат, если граждане не будут уверены в сохранении их прав", - сказал президент РФ. Напомним, США и их союзники в Европе заявили, что в случае непризнания или воспрепятствования проведению выборов президента Украины Москва столкнется с новыми санкциями, направленными уже против секторов российской экономики. Это - некий задел на будущее. Рынок вполне может продолжить сегодняшнее движение, если увидит, что острая фаза украинского конфликта, возможно, миновала. Завтрашний день представляет интерес в плане возможного движение евро по отношению к доллару внутри корзины. В четверг Европейский центральный банк, как ожидается, воздержится от изменения монетарной политики. Тогда ключи к евро будут у Марио Драги. Если он захочет направить курс евро вниз, значит так и будет. Если воздержится от обвинений евро в провоцировании дефляционной угрозы, мы перешагнем за $1.40. Напоминаем также, что завтра последний день рабочей недели в РФ, так что ждем фиксацию прибыли в рубле, то есть к концу дня курс снизится
Сегодня евро может покорить $1.40, а фунт – $1.70
В преддверии важных решений Банка Англии и Европейского центрального банка игроки рынка в среду остались пассивными, отчаянно нуждаясь в понимании следующего большого тренда. В валютах, доллар, неуклонно падающий с начала апреля, на этой неделю снизился наиболее заметно, фунт торгуется почти на пятилетних максимумах, стоя под $1.7000, а евро тестирует максимумы вокруг $1.3950, почти подобравшись к максимумам 2014 вблизи $1.3967, которые мы видели в середине марта. Доходность казначейских облигаций США испытала реакцию коленного рефлекса, двигаясь вниз в течение последних нескольких недель. Доходность 10-летних бумаг, похоже, совершила отчетливый прорыв вниз из диапазона от 2,60 % до 2,80 %, который преобладал с начала года. Трейдеры как FX, так и рынка облигаций, были загнаны в угол движениями котировок, которые шли вразрез с мировоззрением, господствовавшим в начале года и в течение большей части первого квартала, согласно которому доллар и доходность казначейских облигаций США будут расти благодаря опережающей динамике экономики США. Возвращаясь к центральным банкам, Банк Англии, как ожидается, сохранит ставку репо без изменений на уровне 0,50 %, а также параметры количественного смягчения, которые давно уже исчерпаны, на уровне Gbp375 миллиардов. Банк держит ставку на историческом минимуме уже в течение пяти лет. ЕЦБ, как ожидается, в целом сохранит политику без изменений, хотя аналитики оставляют место для сюрпризов. Рыночный обозреватель Йоханна Треек отметила, что апрельское решение по процентной ставке представляло собой "движение по лезвию бритвы"; по словам президента ЕЦБ Марио Драги, совет принял решение в пользу дальнейшего ожидания и наблюдения на фоне необходимости получения "более подробной информации, позволяющей оценить, имели ли место изменения в среднесрочной перспективе". "Пока, однако, не ясно, что информация, вышедшая с тех пор, представляет убедительные аргументы в пользу того или иного решении: оставить политику без изменения или предпринять дополнительные меры смягчения; и отсутствие таких убедительных аргументов повышает шансы на то, чтобы отложить принятие окончательного решения еще на месяц, а пока оставить все как есть", -написала она на этой неделе. В пользу ожидания еще одного месяца высказался также ряд политиков, подчеркнувших важность заседания в июне, когда ЕЦБ огласит обновленные прогнозы по инфляции и росту экономики. "Любой пересмотр среднесрочных прогнозов по инфляции может стать убедительным аргументом для принятия более радикальных мер", - сказала Треек.
Евро торговался на уровне $1.3913, а фунт - на $1.6954 в среду вечером, после движения в соответствующих диапазонах от $1.3912 до $1.3939 и от $1.6951 до $1.6986. Если ЕЦБ не станет смягчать политику, рынок ожидает, что евро протестирует $1.4000, и, что восходящий импульс в евро и в целом продажи доллара могут послужить для продвижения фунта за пределы психологического уровня $1.70. Причем не исключен такой сценарий развития событий: после решения ЕЦБ евро выстрелит верх, а на пресс-конференции Марио Драги заявит, что рынок не прав, и укажет евро направление вниз. На рынке инструментов с фиксированной доходностью, доходность 10-летних бумаг США составила 2,59 %, при закрытии, что в середине диапазона дня от 2,577 % до 2,615 %. Доходность десятилетних облигаций продолжает флиртовать с минимумом 3 февраля 2,575 %, который был самым низким уровнем доходности с 31 октября. Текущие доходности далеки от 3,03%, которые мы видели 31 декабря, и уровней 3,0% с лишним, которые наблюдались в начале января. Устойчивое падение ниже февральских минимумов позволит предположить возможности достижения уровня 2,50% или уровней ниже. Доходность десятилетних бумаг достигала минимума 2,473 % 31 октября, который был самый низким уровнем с июля 2013 года.
На сырьевом фронте, июньские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX выросли на $1.27 до $100.77 за баррель после торгов в диапазоне от $99.78 до $100.99, чему способствовали данных EIA. Ближайший контракт ранее уже был подкреплен данными API, выпущенными в конце дня во вторник, которые показали падение запасов сырой нефти на 1.8 миллиона баррелей, но получил дополнительный импульс, когда в среду вышли данные EIA, также показавшие снижение на 1.8 миллиона баррелей до 397.6 миллиона баррелей – за неделю на 2 мая. West Texas Intermediate пробила вверх свое 200-дневное скользящее среднее значение, которое в настоящее время находится на уровне $100.54, и находится на пути, чтобы протестировать свое 55 - дневное скользящее среднее значение на $101.33. Спот-золото торговалось около $1290.00/унция, у нижней границы разброса цен в среду $1286,80 / $1314,59. Это - уже третий день, когда золоту не удалось прорваться выше его 55 -дневного скользящего среднего значения - на уровне $1316,58 в настоящее время - и некоторые игроки, возможно, решили зафиксировать прибыль. Поводом к этому послужили примирительные высказывания российского президента Владимира Путина, который попросил сепаратистов на востоке Украины перенести референдум по статусу территорий, а также позитивно отозвался о необходимости проведения выборов главы государства. Золото снова закрылось ниже 200-дневного скользящего среднего значения, около $1299, и все внимание сейчас направлено на повторное тестирование минимумов прошлой пятницы в районе $1276,19.
Фондовые рынки США снизились на открытии, затем выросли, но в итоге закрылись смешанно. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся ростом на 118 пунктов до 16,518.54, Nasdaq упал на 13 пунктов до 4,067.673 (находясь в 60 пунктах от своих худших уровней), SnP 500 вырос на 10 пунктов до 1,878.21. Индекс DJIA достиг максимума 16,620.06, а SnP 500 – на 1,891.33 в прошлую пятницу (непосредственно после выхода NFP) - самых высоких уровней с 4 апреля, когда DJIA достиг рекордного внутридневного максимума 16,631.63, а SnP 500 - внутридневного максимума 1,897.28. С другой стороны, акцент будет сделан на последних минимумах 16,312.66 и 1,850.61, которые мы видели 28 апреля. Технологические акции продолжали держать удар в среду, что довлело над индексом Nasdaq. Движение ниже минимума 28 апреля 4014,169 позволит предложить возможность повторного тестирования области минимума 2014 на 3946,028, который мы видели 15 апреля. Рынки показали небольшую реакцию на замечания, сделанные председателем Федеральной резервной системы Джанет Йеллен, которая выступала ранее перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса. Йеллен планирует выступить снова в четверг, на этот раз перед Комитетом по бюджету Сената. "Председатель ФРС Джанет Йеллен признала недавнее улучшение в данных, но сделала акцент на том, как экономика и рынок труда еще далеки от целей FOMC", - сказал Дин Маки, главный экономист по США в Barclays, в записке для клиентов. Йеллен также "подчеркнула риски, грозящие экономики из-за возможного продолжения роста ипотечных ставок", - сказал он. "Она ясно дала понять, что необходимость в адаптивной политике будет сохраняться еще долгое время", - сказал Маки
Игроки ждут прорыва барьеров в евро и фунте
Евро/доллар расширяет восстановление до $1.3947 и остается в бычьей форме, поскольку корректирующие откаты по-прежнему очень мелкие. Предложения на продажу помещены на $1.3950, стопы выставлены на прорыве выше ($1.3952 – максимум 6 мая). Если стопы сработают, это откроет дорогу обратно к максимуму 2014 на $1.3967 (13 марта). Опционные барьеры были отмечены на уровне $1.3975, $1.3990 и $1.4000. Многие видят шанс, что сегодня они могут быть преодолены либо в переходе Европа-Нью-Йорк, либо в реакции на решение ЕЦБ, если тот оставит ставки без изменений (хотя большинство итак ожидают именно этого). Фокус будет далее направлен на пресс-конференцию главы ЕЦБ. Многие ожидают, что Марио Драги заложит основу для возможного принятия решения о стимулирующих мерах на июньском заседании. Фунт поднялся с минимума $1.6953 и повторно тестирует уровни открытия Европы - максимумы $1.6968. Далее сопротивление отмечено от $1.6971 до $1.6978. Прорыв здесь выведет нас на недавние максимумы на $1.6997 и опционный барьер на $1.7000.
Снижения ставки ЕЦБ ожидают лишь двое из 58 экономистов, опрошенных Bloomberg. Также только 2 экономиста из 53 считают, что банк введет отрицательные ставки по депозитам. Во вторник Организация экономического сотрудничества и развития призвала ЕЦБ немедленно снизить процентную ставку и ввести дополнительные меры. Одной из основных проблем еврозоны остается низкая инфляция. Рост потребительских цен в еврозоне в апреле ускорился до 0,7% в годовом выражении с мартовских 0,5%, однако все равно остается более чем наполовину меньше цели ЕЦБ в 2%. "Ряд неожиданных и негативных данных может привести к снижению инфляционного прогноза ЕЦБ в июне примерно на 0,2 процентных пункта", - говорит экономист Barclay's Антонио Гарсия Паскуаль. Сейчас ЕЦБ ожидает инфляцию на уровне 1% в 2014 году и 1,5% - в следующем. Также обращает на себя внимание увеличение ставок МБК в Европе. Ставка EONIA - средняя эффективная ставка overnight на рынке межбанковского кредитования еврозоны - в апреле в среднем составляла 0,254%, но 29 апреля она поднималась до 0,457%, то есть почти вдвое выше ставки рефинансирования ЕЦБ. Это может привести к повышению стоимости кредитования для конечных экономических агентов. На этом фоне Марио Драги в ходе пресс-конференции вполне может анонсировать новые программы по обеспечению банков доступной долгосрочной ликвидностью. В этом случае, если евро подскочит в реакции на неизменность ставки, такой анонс может вполне нейтрализовать весь рост единой валюты.
Банк Англии, как ожидается, также сохранит базовую процентную ставку на уровне 0,5% годовых, установленном в марте 2009 года и являющемся минимальным со времени основания британского центробанка. Аналитики также ждут, что банк оставит объем программы покупки активов на прежнем уровне в 375 миллиардов фунтов стерлингов. Но фактически программа была исполнена в октябре 2013 года. "Мы полагаем, что Банк Англии будет придерживаться мягкого курса в кредитно-денежной политике дольше, чем ФРС, - сказал Джек Аллен из Capital Economics. - Согласно нашему прогнозу, ставки в США начнут расти в середине следующего года, тогда как руководство британского центробанка повременит с этой мерой до четвертого квартала"
EUR/USD неплохо держится, несмотря на коррекцию
Комментарий: Коррекция евро/доллара после тестирования мартовских высот на 1.3967 была недолгой. На данном этапе мы не исключаем вероятности роста до к линиям сопротивления на 1.4012 и 1.4023 (на недельном графике они соответствуют максимумам 2012 года), которые остановят восходящее движение, и скорее всего, приведут к развороту. В долгосрочной перспективе на графиках формируется медвежий клин. Следует отметить, что на недельном графике также просматривается сопротивление на уровнях 1.4015 и на 1.4100, способное остановить натиск быков. Ключевая поддержка зафиксирована на уровне 1.3786, она ограничивает нисходящую динамику уже девять месяцев, за ней следуют февральские минимумы на 1.3643. Падение ниже обозначенных уровней приведет к дальнейшему снижению с целью на 1.3476 (минимумы 2014 года) и 1.3436 (55-месячная МА).
Текущая позиция: Закрыта
Рекомендация: Продажа на 1.3955, усиление позиции на 1.4010, стоп на 1.4100.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): возможность повтороного тестирования 1.3967.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Динамика ограничена уровнями 1.3826/1.3960. Цель на июльских минимумах (1.2755) - долгосрочный прогноз
USD/CHF пытается развить восходящую коррекцию
Комментарий: Пока доллар/франк торгуется ниже области 0.8837/62 - это локальный максимум и линия сопротивления - инициатива остается в руках медвдей. В центре внимания снова мартовский минимум на уровне .8698, при этом вероятность того, что он будет пройден, что ускорит падение пары до линии поддержки .8620, объединяющей минимумы октября 2013 года. На недельном графике просматривается поддержка в области 0.8625, которая, скоре всего, остановит падение. Закрытие выше уровня 0.8862 ослабит нисходящее давление и позволит рассчитывать на рост к апрельским высотам на 0.8953
Текущая позиция: Закрыта.
Рекомендация:. Покупка на 0.8755/ 20, стоп на 0.8700.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): возможность повторного тестирования .8698
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Ключевая поддержка проходит на уровне .8660/35
GBP/USD притормозил
Комментарий: Фунт/доллар застопорился на уровне 1.70, однако, теперь тестирование максимумов, достигнутых в августе 2009 года, на уровне 1.7041, более чем вероятно. Сейчас все указывает на то, что рынок готовится завершить долгосрочный рост, но пока пара не закрылась ниже линии важной поддержки, поэтому говорить о формировании вершины еще рано. Паре нужно закрыться ниже линии восходящего тренда, которая сейчас проходит на уровне 1.6873. На недельном графике четко видно сопротивление в области 1.7015. Кроме того, на месячном графике складывается благоприятная картина - ничего подобного мы не видели с ма 2010 года. Все свидетельствует о том, что долгосрочная динамика на исходе. Если фунт/доллар закроется выше 1.7050 (что маловероятно), возможно движение к 1.7331 (это 50% коррекции относительно движения в 2007-2009 годах).
Текущая позиция: Продажа на уровне 1.6904
Рекомендация: Наращивайте позицию на 1.7000, стоп на 1.7050. Закрывайте позицию на 1.6700
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): тестирование предыдущих максимумов
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Сохраняется возможность тестирования области 1.6900/25. Не исключена вероятность движения к 1.7041
USD/JPY - движение ниже линии краткосрочного тренда оказалось недолгим
Комментарий: Доллар/иена на короткое время опустился ниже линии восходящего 11-месячного тренда, однако движение оказалось недолговечным. Сразу под указанной линией проходит 200-дневная МА на 101.03 и минимум 2014 года на уровне 100.755. Мы предполагаем, что, достигнув этой области, пара начнет восходящую коррекцию. Однако рост не пройдет выше 103.00. Падение ниже 100.75 откроет дорогу на 100.00, а затем и на 98.76/23.6% коррекции относительно роста от минимумов сентября 2012 года.
Текущая позиция: Открыта новая длинная позиция на 101.50.
Рекомендация: наращивайте позицию на 101.15, стоп на 100.75. Закрывайте позицию на 103.00
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): Торговый диапазон между 105.50 и 100.00.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Долгосрочное сопротивление, формированное уровнем Фибоначчи и нисходящим трендом в области 105.50.106.60
AUD/USD нащупал поддержку на уровне 20-дневной МА и возобновил рост
Комментарий: Австралийский доллар консолидируется после недавнего роста. Австралийский доллар продемонстрировал стермительный рост выше 20-дневной скользящей средней; совершенно очевидно, что быки замышляют переворот. Мы ждем восстановления к 0.9378 и 0.9460 (недавний максимум), а также к вершине октября 2013 года на уровне 0.9758. Падение ниже, скорее всего, будет остановлено промежуточной поддержкой на уровне 20-дневной МА и поддержкой на 0.9320, за которой следует локальный минимум на 0.9200.
Текущая позиция: Покупка от уровня 0.9337
Рекомендация: наращивайте позицию на 0.9310, стоп на 0.9280.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): усиление спроса выше 200-дневной МА с целью на 0.9460.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): нейтральный и умеренно положительный прогноз, возможно движение к .9758 максимуму октября 2013 года
К завершению дневной сессии на Московской бирже в 19.00 мск курс доллара потерял 51 копейку к уровню предыдущего закрытия, упав до уровня 34.90 рубля. Впервые с 1 апреля доллар закрылся ниже уровня 35 рублей. Курс евро при этом составил 48.5950 рубля, опустившись на 75.75 копейки. Бивалютная корзина ($0.55 и E0.45) потеряла 62 копейки, опустившись до 41.06 рубля. Впервые с начала апреля корзина вышла за пределы уровней, где Банк России проводит интервенции в поддержку российской валюты. Зона интервенций со 2 мая начинается с отметки 41.45. Несмотря на то, что риторика Москвы в украинском вопросе заметно не изменилась - президент России вновь обвинил в проблемах на востоке Украины новые власти в Киеве, которые свергли президента Виктора Януковича, получив на то согласие стран Запада: "Не мы сторона этого конфликта", - подчеркнул российский президент - рынок нашел пару положительных моментов. Во-первых, как мы уже сказали, Путин попросил отложить референдум в восточных регионах Украины. Во вторых, и что более важно, он заявил, что поддерживает проведение президентских выборов на Украине, назвав их обязательным условием прекращение насилия. "Президентские выборы - движение в правильном направлении, но они ничего не решат, если граждане не будут уверены в сохранении их прав", - сказал президент РФ. Напомним, США и их союзники в Европе заявили, что в случае непризнания или воспрепятствования проведению выборов президента Украины Москва столкнется с новыми санкциями, направленными уже против секторов российской экономики. Это - некий задел на будущее. Рынок вполне может продолжить сегодняшнее движение, если увидит, что острая фаза украинского конфликта, возможно, миновала. Завтрашний день представляет интерес в плане возможного движение евро по отношению к доллару внутри корзины. В четверг Европейский центральный банк, как ожидается, воздержится от изменения монетарной политики. Тогда ключи к евро будут у Марио Драги. Если он захочет направить курс евро вниз, значит так и будет. Если воздержится от обвинений евро в провоцировании дефляционной угрозы, мы перешагнем за $1.40. Напоминаем также, что завтра последний день рабочей недели в РФ, так что ждем фиксацию прибыли в рубле, то есть к концу дня курс снизится
Сегодня евро может покорить $1.40, а фунт – $1.70
В преддверии важных решений Банка Англии и Европейского центрального банка игроки рынка в среду остались пассивными, отчаянно нуждаясь в понимании следующего большого тренда. В валютах, доллар, неуклонно падающий с начала апреля, на этой неделю снизился наиболее заметно, фунт торгуется почти на пятилетних максимумах, стоя под $1.7000, а евро тестирует максимумы вокруг $1.3950, почти подобравшись к максимумам 2014 вблизи $1.3967, которые мы видели в середине марта. Доходность казначейских облигаций США испытала реакцию коленного рефлекса, двигаясь вниз в течение последних нескольких недель. Доходность 10-летних бумаг, похоже, совершила отчетливый прорыв вниз из диапазона от 2,60 % до 2,80 %, который преобладал с начала года. Трейдеры как FX, так и рынка облигаций, были загнаны в угол движениями котировок, которые шли вразрез с мировоззрением, господствовавшим в начале года и в течение большей части первого квартала, согласно которому доллар и доходность казначейских облигаций США будут расти благодаря опережающей динамике экономики США. Возвращаясь к центральным банкам, Банк Англии, как ожидается, сохранит ставку репо без изменений на уровне 0,50 %, а также параметры количественного смягчения, которые давно уже исчерпаны, на уровне Gbp375 миллиардов. Банк держит ставку на историческом минимуме уже в течение пяти лет. ЕЦБ, как ожидается, в целом сохранит политику без изменений, хотя аналитики оставляют место для сюрпризов. Рыночный обозреватель Йоханна Треек отметила, что апрельское решение по процентной ставке представляло собой "движение по лезвию бритвы"; по словам президента ЕЦБ Марио Драги, совет принял решение в пользу дальнейшего ожидания и наблюдения на фоне необходимости получения "более подробной информации, позволяющей оценить, имели ли место изменения в среднесрочной перспективе". "Пока, однако, не ясно, что информация, вышедшая с тех пор, представляет убедительные аргументы в пользу того или иного решении: оставить политику без изменения или предпринять дополнительные меры смягчения; и отсутствие таких убедительных аргументов повышает шансы на то, чтобы отложить принятие окончательного решения еще на месяц, а пока оставить все как есть", -написала она на этой неделе. В пользу ожидания еще одного месяца высказался также ряд политиков, подчеркнувших важность заседания в июне, когда ЕЦБ огласит обновленные прогнозы по инфляции и росту экономики. "Любой пересмотр среднесрочных прогнозов по инфляции может стать убедительным аргументом для принятия более радикальных мер", - сказала Треек.
Евро торговался на уровне $1.3913, а фунт - на $1.6954 в среду вечером, после движения в соответствующих диапазонах от $1.3912 до $1.3939 и от $1.6951 до $1.6986. Если ЕЦБ не станет смягчать политику, рынок ожидает, что евро протестирует $1.4000, и, что восходящий импульс в евро и в целом продажи доллара могут послужить для продвижения фунта за пределы психологического уровня $1.70. Причем не исключен такой сценарий развития событий: после решения ЕЦБ евро выстрелит верх, а на пресс-конференции Марио Драги заявит, что рынок не прав, и укажет евро направление вниз. На рынке инструментов с фиксированной доходностью, доходность 10-летних бумаг США составила 2,59 %, при закрытии, что в середине диапазона дня от 2,577 % до 2,615 %. Доходность десятилетних облигаций продолжает флиртовать с минимумом 3 февраля 2,575 %, который был самым низким уровнем доходности с 31 октября. Текущие доходности далеки от 3,03%, которые мы видели 31 декабря, и уровней 3,0% с лишним, которые наблюдались в начале января. Устойчивое падение ниже февральских минимумов позволит предположить возможности достижения уровня 2,50% или уровней ниже. Доходность десятилетних бумаг достигала минимума 2,473 % 31 октября, который был самый низким уровнем с июля 2013 года.
На сырьевом фронте, июньские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX выросли на $1.27 до $100.77 за баррель после торгов в диапазоне от $99.78 до $100.99, чему способствовали данных EIA. Ближайший контракт ранее уже был подкреплен данными API, выпущенными в конце дня во вторник, которые показали падение запасов сырой нефти на 1.8 миллиона баррелей, но получил дополнительный импульс, когда в среду вышли данные EIA, также показавшие снижение на 1.8 миллиона баррелей до 397.6 миллиона баррелей – за неделю на 2 мая. West Texas Intermediate пробила вверх свое 200-дневное скользящее среднее значение, которое в настоящее время находится на уровне $100.54, и находится на пути, чтобы протестировать свое 55 - дневное скользящее среднее значение на $101.33. Спот-золото торговалось около $1290.00/унция, у нижней границы разброса цен в среду $1286,80 / $1314,59. Это - уже третий день, когда золоту не удалось прорваться выше его 55 -дневного скользящего среднего значения - на уровне $1316,58 в настоящее время - и некоторые игроки, возможно, решили зафиксировать прибыль. Поводом к этому послужили примирительные высказывания российского президента Владимира Путина, который попросил сепаратистов на востоке Украины перенести референдум по статусу территорий, а также позитивно отозвался о необходимости проведения выборов главы государства. Золото снова закрылось ниже 200-дневного скользящего среднего значения, около $1299, и все внимание сейчас направлено на повторное тестирование минимумов прошлой пятницы в районе $1276,19.
Фондовые рынки США снизились на открытии, затем выросли, но в итоге закрылись смешанно. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся ростом на 118 пунктов до 16,518.54, Nasdaq упал на 13 пунктов до 4,067.673 (находясь в 60 пунктах от своих худших уровней), SnP 500 вырос на 10 пунктов до 1,878.21. Индекс DJIA достиг максимума 16,620.06, а SnP 500 – на 1,891.33 в прошлую пятницу (непосредственно после выхода NFP) - самых высоких уровней с 4 апреля, когда DJIA достиг рекордного внутридневного максимума 16,631.63, а SnP 500 - внутридневного максимума 1,897.28. С другой стороны, акцент будет сделан на последних минимумах 16,312.66 и 1,850.61, которые мы видели 28 апреля. Технологические акции продолжали держать удар в среду, что довлело над индексом Nasdaq. Движение ниже минимума 28 апреля 4014,169 позволит предложить возможность повторного тестирования области минимума 2014 на 3946,028, который мы видели 15 апреля. Рынки показали небольшую реакцию на замечания, сделанные председателем Федеральной резервной системы Джанет Йеллен, которая выступала ранее перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса. Йеллен планирует выступить снова в четверг, на этот раз перед Комитетом по бюджету Сената. "Председатель ФРС Джанет Йеллен признала недавнее улучшение в данных, но сделала акцент на том, как экономика и рынок труда еще далеки от целей FOMC", - сказал Дин Маки, главный экономист по США в Barclays, в записке для клиентов. Йеллен также "подчеркнула риски, грозящие экономики из-за возможного продолжения роста ипотечных ставок", - сказал он. "Она ясно дала понять, что необходимость в адаптивной политике будет сохраняться еще долгое время", - сказал Маки
Игроки ждут прорыва барьеров в евро и фунте
Евро/доллар расширяет восстановление до $1.3947 и остается в бычьей форме, поскольку корректирующие откаты по-прежнему очень мелкие. Предложения на продажу помещены на $1.3950, стопы выставлены на прорыве выше ($1.3952 – максимум 6 мая). Если стопы сработают, это откроет дорогу обратно к максимуму 2014 на $1.3967 (13 марта). Опционные барьеры были отмечены на уровне $1.3975, $1.3990 и $1.4000. Многие видят шанс, что сегодня они могут быть преодолены либо в переходе Европа-Нью-Йорк, либо в реакции на решение ЕЦБ, если тот оставит ставки без изменений (хотя большинство итак ожидают именно этого). Фокус будет далее направлен на пресс-конференцию главы ЕЦБ. Многие ожидают, что Марио Драги заложит основу для возможного принятия решения о стимулирующих мерах на июньском заседании. Фунт поднялся с минимума $1.6953 и повторно тестирует уровни открытия Европы - максимумы $1.6968. Далее сопротивление отмечено от $1.6971 до $1.6978. Прорыв здесь выведет нас на недавние максимумы на $1.6997 и опционный барьер на $1.7000.
Снижения ставки ЕЦБ ожидают лишь двое из 58 экономистов, опрошенных Bloomberg. Также только 2 экономиста из 53 считают, что банк введет отрицательные ставки по депозитам. Во вторник Организация экономического сотрудничества и развития призвала ЕЦБ немедленно снизить процентную ставку и ввести дополнительные меры. Одной из основных проблем еврозоны остается низкая инфляция. Рост потребительских цен в еврозоне в апреле ускорился до 0,7% в годовом выражении с мартовских 0,5%, однако все равно остается более чем наполовину меньше цели ЕЦБ в 2%. "Ряд неожиданных и негативных данных может привести к снижению инфляционного прогноза ЕЦБ в июне примерно на 0,2 процентных пункта", - говорит экономист Barclay's Антонио Гарсия Паскуаль. Сейчас ЕЦБ ожидает инфляцию на уровне 1% в 2014 году и 1,5% - в следующем. Также обращает на себя внимание увеличение ставок МБК в Европе. Ставка EONIA - средняя эффективная ставка overnight на рынке межбанковского кредитования еврозоны - в апреле в среднем составляла 0,254%, но 29 апреля она поднималась до 0,457%, то есть почти вдвое выше ставки рефинансирования ЕЦБ. Это может привести к повышению стоимости кредитования для конечных экономических агентов. На этом фоне Марио Драги в ходе пресс-конференции вполне может анонсировать новые программы по обеспечению банков доступной долгосрочной ликвидностью. В этом случае, если евро подскочит в реакции на неизменность ставки, такой анонс может вполне нейтрализовать весь рост единой валюты.
Банк Англии, как ожидается, также сохранит базовую процентную ставку на уровне 0,5% годовых, установленном в марте 2009 года и являющемся минимальным со времени основания британского центробанка. Аналитики также ждут, что банк оставит объем программы покупки активов на прежнем уровне в 375 миллиардов фунтов стерлингов. Но фактически программа была исполнена в октябре 2013 года. "Мы полагаем, что Банк Англии будет придерживаться мягкого курса в кредитно-денежной политике дольше, чем ФРС, - сказал Джек Аллен из Capital Economics. - Согласно нашему прогнозу, ставки в США начнут расти в середине следующего года, тогда как руководство британского центробанка повременит с этой мерой до четвертого квартала"
EUR/USD неплохо держится, несмотря на коррекцию
Комментарий: Коррекция евро/доллара после тестирования мартовских высот на 1.3967 была недолгой. На данном этапе мы не исключаем вероятности роста до к линиям сопротивления на 1.4012 и 1.4023 (на недельном графике они соответствуют максимумам 2012 года), которые остановят восходящее движение, и скорее всего, приведут к развороту. В долгосрочной перспективе на графиках формируется медвежий клин. Следует отметить, что на недельном графике также просматривается сопротивление на уровнях 1.4015 и на 1.4100, способное остановить натиск быков. Ключевая поддержка зафиксирована на уровне 1.3786, она ограничивает нисходящую динамику уже девять месяцев, за ней следуют февральские минимумы на 1.3643. Падение ниже обозначенных уровней приведет к дальнейшему снижению с целью на 1.3476 (минимумы 2014 года) и 1.3436 (55-месячная МА).
Текущая позиция: Закрыта
Рекомендация: Продажа на 1.3955, усиление позиции на 1.4010, стоп на 1.4100.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): возможность повтороного тестирования 1.3967.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Динамика ограничена уровнями 1.3826/1.3960. Цель на июльских минимумах (1.2755) - долгосрочный прогноз
USD/CHF пытается развить восходящую коррекцию
Комментарий: Пока доллар/франк торгуется ниже области 0.8837/62 - это локальный максимум и линия сопротивления - инициатива остается в руках медвдей. В центре внимания снова мартовский минимум на уровне .8698, при этом вероятность того, что он будет пройден, что ускорит падение пары до линии поддержки .8620, объединяющей минимумы октября 2013 года. На недельном графике просматривается поддержка в области 0.8625, которая, скоре всего, остановит падение. Закрытие выше уровня 0.8862 ослабит нисходящее давление и позволит рассчитывать на рост к апрельским высотам на 0.8953
Текущая позиция: Закрыта.
Рекомендация:. Покупка на 0.8755/ 20, стоп на 0.8700.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): возможность повторного тестирования .8698
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Ключевая поддержка проходит на уровне .8660/35
GBP/USD притормозил
Комментарий: Фунт/доллар застопорился на уровне 1.70, однако, теперь тестирование максимумов, достигнутых в августе 2009 года, на уровне 1.7041, более чем вероятно. Сейчас все указывает на то, что рынок готовится завершить долгосрочный рост, но пока пара не закрылась ниже линии важной поддержки, поэтому говорить о формировании вершины еще рано. Паре нужно закрыться ниже линии восходящего тренда, которая сейчас проходит на уровне 1.6873. На недельном графике четко видно сопротивление в области 1.7015. Кроме того, на месячном графике складывается благоприятная картина - ничего подобного мы не видели с ма 2010 года. Все свидетельствует о том, что долгосрочная динамика на исходе. Если фунт/доллар закроется выше 1.7050 (что маловероятно), возможно движение к 1.7331 (это 50% коррекции относительно движения в 2007-2009 годах).
Текущая позиция: Продажа на уровне 1.6904
Рекомендация: Наращивайте позицию на 1.7000, стоп на 1.7050. Закрывайте позицию на 1.6700
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): тестирование предыдущих максимумов
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Сохраняется возможность тестирования области 1.6900/25. Не исключена вероятность движения к 1.7041
USD/JPY - движение ниже линии краткосрочного тренда оказалось недолгим
Комментарий: Доллар/иена на короткое время опустился ниже линии восходящего 11-месячного тренда, однако движение оказалось недолговечным. Сразу под указанной линией проходит 200-дневная МА на 101.03 и минимум 2014 года на уровне 100.755. Мы предполагаем, что, достигнув этой области, пара начнет восходящую коррекцию. Однако рост не пройдет выше 103.00. Падение ниже 100.75 откроет дорогу на 100.00, а затем и на 98.76/23.6% коррекции относительно роста от минимумов сентября 2012 года.
Текущая позиция: Открыта новая длинная позиция на 101.50.
Рекомендация: наращивайте позицию на 101.15, стоп на 100.75. Закрывайте позицию на 103.00
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): Торговый диапазон между 105.50 и 100.00.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Долгосрочное сопротивление, формированное уровнем Фибоначчи и нисходящим трендом в области 105.50.106.60
AUD/USD нащупал поддержку на уровне 20-дневной МА и возобновил рост
Комментарий: Австралийский доллар консолидируется после недавнего роста. Австралийский доллар продемонстрировал стермительный рост выше 20-дневной скользящей средней; совершенно очевидно, что быки замышляют переворот. Мы ждем восстановления к 0.9378 и 0.9460 (недавний максимум), а также к вершине октября 2013 года на уровне 0.9758. Падение ниже, скорее всего, будет остановлено промежуточной поддержкой на уровне 20-дневной МА и поддержкой на 0.9320, за которой следует локальный минимум на 0.9200.
Текущая позиция: Покупка от уровня 0.9337
Рекомендация: наращивайте позицию на 0.9310, стоп на 0.9280.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): усиление спроса выше 200-дневной МА с целью на 0.9460.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): нейтральный и умеренно положительный прогноз, возможно движение к .9758 максимуму октября 2013 года
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба