8 мая 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Forex News and Events:
Сегодня Банк Англии и ЕЦБ принимают решения по учетным ставкам и дальнейшей политике. От Банка Англии почти все ожидают сохранения учетной ставки без изменений на исторически низком уровне 0,50%, несмотря на несогласие рынков. Мы полагаем, что благоприятные экономические данные, оптимистичные значения индикатора PMIи значительное улучшение ситуации на рынке труда должны сохранить ставки игроков в соответствии с ранее запланированной британским ЦБ политикой нормализации, вследствие укрепления фунта. Статус -кво от Банка Англии не должен сегодня привести к большим последствиям, так что пара фунт-доллар, вероятно, продолжит торговаться с опорой на текущие технические данные. В паре евро-фунт, тем не менее, евро сохранит доминирование, т.к. ситуация вот Франкфурте немного более сложная. Как же отреагирует ЕЦБ на непрекращающееся усиление евро?
Приведет ли усиление евро к конкретным мерам ЕЦБ?
Ожидания в отношении ЕЦБ имеют неоднозначный характер. Официальный консенсусный прогноз указывает на сохранение статуса-кво при основной ставки рефинансирования на уровне 0,25%, депозитной ставке — на нулевом уровне, диапазон предельной процентной ставки ЕЦБ — 0,00%-0,75%. Кроме того, сопроводительное заявление Драги на пресс-конференции после заседания должно иметь мягкий характер. Мы ожидаем, что Драги открыто выразит свое недовольство высоким курсом евро относительно доллара. Эти ожидания уже учтены рынками и не должны нанести серьезный урон сложившимся курсам при отсутствии конкретных действий. Вербальные интервенции ЕЦБ имеют незначительное и, к тому же, все более снижающееся влияние на валютные рынки. Бездействие ЕЦБ только усилило бычьи тенденции для курса евро, особенно из-за понижающее давление на динамику цен в еврозоне.
Мы полагаем, что небольшое восстановление апрельского прогнозного ИПЦ по общей инфляции (с 0,5% до 0,7%), а благоприятные значения PMIдают ЕЦБ хороший повод не приступать к каким-либо мерам на сегодняшнем заседании. На опционных рынках отмечается значительное снижение коротких позиций с сегодняшним истечением в паре евро-доллар. Опционные предложения на продажу евро несколько преобладают ниже порога 1,3900, однако настроение рынков выше минимума от 12 апреля (1,3775) имеет смешанный характер. Одно мягкое сопроводительное заявление должно лишь активировать покупки при нырке курса, нацеленные на обратный скачок курса до ключевого уровня сопротивления 1,3967.
Учитывая вышесказанное, возможность разворота политики ЕЦБ в более либеральную сторону полностью исключать не следует. В своем выступлении 12 апреля председатель ЕЦБ Драги недвусмысленно заявил, что укрепление евро автоматически приведет к смягчению монетарной политики. Если ЕЦБ решит совершить шаг в эту сторону уже сегодня, у него на руках следующие возможные инструменты: снижение основной и/или депозитной ставки (вероятно, на 15 и 10 базовых пунктов, соответственно), запуск программы количественного смягчение наподобие программы ФРС или долгосрочные операции рефинансирования. Мы полагаем все-таки, что вероятность конкретных мер до июньского пересмотра экономического прогноза не велика. Между тем, неожиданные меры представляются единственным оставшимся способом инициировать стабильный нисходящий тренд курса евро.
Рост цен в Швейцарии продолжает сдерживаться
В апреле инфляция в Швейцарии сохраняет нейтральный характер. Продовольственные товары и безалкогольные напитки подешевели на 0,6% в месячном исчислении; цены в телекоммуникациях, ресторанном и гостиничном бизнесе снизились по сравнению с прошлым месяцем. Потребительская инфляция в Швейцарии в годовом исчислении осталась на нулевом уровне. Одной из наиболее быстрорастущей статьей расходов в бюджете рядового швейцарского потребителя остаются затраты на жилье.
Низкие значения инфляции несомненно дают ШНБ свободу маневра для сохранения мягкого курса, что помогает не допустить избыточного усиления швейцарского франка в сегодняшних рисковых условиях. Пара доллар-франк закрепляется после снижения ниже 21-дневного скользящего среднего (0,8801), а курс евро к франку стремится подняться выше 21-дневного скользящего среднего (1,21889). Швейцарский франк должен получить передышку на фоне снижения напряженности на Украине в связи с тем, что позиция президента России В. Путина, похоже, начала смягчаться.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-08T11:00:00 GBP Bank of England Bank Rate, exp 0.50%, last 0.50%
2014-05-08T11:00:00 GBP BOE Asset Purchase Target, exp 375B, last 375B
2014-05-08T11:45:00 EUR ECB Announces Interest Rates, exp 0.25%, last 0.25%
2014-05-08T11:45:00 EUR ECB Marginal Lending Facility, exp 0.75%, last 0.75%
2014-05-08T11:45:00 EUR ECB Deposit Facility Rate, exp 0.00%, last 0.00%
2014-05-08T12:15:00 CAD Apr Housing Starts, exp 175.0K, last 156.8K
2014-05-08T12:30:00 CAD Mar New Housing Price Index YoY, last 1.50%
2014-05-08T12:30:00 CAD Mar New Housing Price Index MoM, exp 0.20%, last 0.20%
2014-05-08T12:30:00 USD May 3rd Initial Jobless Claims, exp 325K, last 344K
2014-05-08T12:30:00 USD Apr 26th Continuing Claims, exp 2758K, last 2771K
The Risk Today:
EURUSD Паре пока не удалось преодолеть ключевое сопротивление на отметке 1,3967. Однако в краткосрочной перспективе техническая картина будет оставаться благоприятной, пока поддержка на уровне 1,3865 (минимум 5 мая 2014 г., также линия канала восходящего тренда). Ближайшая поддержка расположена на отметке 1,3906 (максимум 11 апреля 2014 г.). Можно прогнозировать рост внутрисуточной волатильности после сегодняшнего заседания ЕЦБ. В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Как следствие, потенциал роста в среднесрочной перспективе кажется нам ограниченным, особенно учитывая ключевое сопротивление на отметке 1,3967 (максимум 13 марта 2014 г.) и формирующиеся условия перекупленности.
GBPUSD Пара продолжает пользоваться активным спросом и сейчас тестирует ключевое сопротивление на уровне 1,7043. Часовая поддержка расположена на отметках 1,6920 (максимум 1 мая 2014 г.) и 1,6823 (минимум 2 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности. Сопротивление также сосредоточено на уровне 1,7332 (50% коррекция от спада в 2007-2009 гг.).
USDJPY Пара сместилась ниже по графику, однако курс приближается к зоне ключевой поддержки между 101,20 (минимум 3 марта 2014 г.) и 100,76 (200-дневная скользящая средняя и линия канала восходящего тренда). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 102,19 (максимум 6 мая 2014 г.), за ним следует 103,02. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,06) и линией восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Вчера пара зафиксировала восстановление, однако пока не сумела преодолеть ближайшее сопротивление на отметке 0.8765 (минимум 5 мая 2014 г.). Следующий уровень часового сопротивления сосредоточен на отметке 0,8784. Ключевая поддержка расположена на уровне 0,8699. В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930/0,8953.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сегодня Банк Англии и ЕЦБ принимают решения по учетным ставкам и дальнейшей политике. От Банка Англии почти все ожидают сохранения учетной ставки без изменений на исторически низком уровне 0,50%, несмотря на несогласие рынков. Мы полагаем, что благоприятные экономические данные, оптимистичные значения индикатора PMIи значительное улучшение ситуации на рынке труда должны сохранить ставки игроков в соответствии с ранее запланированной британским ЦБ политикой нормализации, вследствие укрепления фунта. Статус -кво от Банка Англии не должен сегодня привести к большим последствиям, так что пара фунт-доллар, вероятно, продолжит торговаться с опорой на текущие технические данные. В паре евро-фунт, тем не менее, евро сохранит доминирование, т.к. ситуация вот Франкфурте немного более сложная. Как же отреагирует ЕЦБ на непрекращающееся усиление евро?
Приведет ли усиление евро к конкретным мерам ЕЦБ?
Ожидания в отношении ЕЦБ имеют неоднозначный характер. Официальный консенсусный прогноз указывает на сохранение статуса-кво при основной ставки рефинансирования на уровне 0,25%, депозитной ставке — на нулевом уровне, диапазон предельной процентной ставки ЕЦБ — 0,00%-0,75%. Кроме того, сопроводительное заявление Драги на пресс-конференции после заседания должно иметь мягкий характер. Мы ожидаем, что Драги открыто выразит свое недовольство высоким курсом евро относительно доллара. Эти ожидания уже учтены рынками и не должны нанести серьезный урон сложившимся курсам при отсутствии конкретных действий. Вербальные интервенции ЕЦБ имеют незначительное и, к тому же, все более снижающееся влияние на валютные рынки. Бездействие ЕЦБ только усилило бычьи тенденции для курса евро, особенно из-за понижающее давление на динамику цен в еврозоне.
Мы полагаем, что небольшое восстановление апрельского прогнозного ИПЦ по общей инфляции (с 0,5% до 0,7%), а благоприятные значения PMIдают ЕЦБ хороший повод не приступать к каким-либо мерам на сегодняшнем заседании. На опционных рынках отмечается значительное снижение коротких позиций с сегодняшним истечением в паре евро-доллар. Опционные предложения на продажу евро несколько преобладают ниже порога 1,3900, однако настроение рынков выше минимума от 12 апреля (1,3775) имеет смешанный характер. Одно мягкое сопроводительное заявление должно лишь активировать покупки при нырке курса, нацеленные на обратный скачок курса до ключевого уровня сопротивления 1,3967.
Учитывая вышесказанное, возможность разворота политики ЕЦБ в более либеральную сторону полностью исключать не следует. В своем выступлении 12 апреля председатель ЕЦБ Драги недвусмысленно заявил, что укрепление евро автоматически приведет к смягчению монетарной политики. Если ЕЦБ решит совершить шаг в эту сторону уже сегодня, у него на руках следующие возможные инструменты: снижение основной и/или депозитной ставки (вероятно, на 15 и 10 базовых пунктов, соответственно), запуск программы количественного смягчение наподобие программы ФРС или долгосрочные операции рефинансирования. Мы полагаем все-таки, что вероятность конкретных мер до июньского пересмотра экономического прогноза не велика. Между тем, неожиданные меры представляются единственным оставшимся способом инициировать стабильный нисходящий тренд курса евро.
Рост цен в Швейцарии продолжает сдерживаться
В апреле инфляция в Швейцарии сохраняет нейтральный характер. Продовольственные товары и безалкогольные напитки подешевели на 0,6% в месячном исчислении; цены в телекоммуникациях, ресторанном и гостиничном бизнесе снизились по сравнению с прошлым месяцем. Потребительская инфляция в Швейцарии в годовом исчислении осталась на нулевом уровне. Одной из наиболее быстрорастущей статьей расходов в бюджете рядового швейцарского потребителя остаются затраты на жилье.
Низкие значения инфляции несомненно дают ШНБ свободу маневра для сохранения мягкого курса, что помогает не допустить избыточного усиления швейцарского франка в сегодняшних рисковых условиях. Пара доллар-франк закрепляется после снижения ниже 21-дневного скользящего среднего (0,8801), а курс евро к франку стремится подняться выше 21-дневного скользящего среднего (1,21889). Швейцарский франк должен получить передышку на фоне снижения напряженности на Украине в связи с тем, что позиция президента России В. Путина, похоже, начала смягчаться.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-08T11:00:00 GBP Bank of England Bank Rate, exp 0.50%, last 0.50%
2014-05-08T11:00:00 GBP BOE Asset Purchase Target, exp 375B, last 375B
2014-05-08T11:45:00 EUR ECB Announces Interest Rates, exp 0.25%, last 0.25%
2014-05-08T11:45:00 EUR ECB Marginal Lending Facility, exp 0.75%, last 0.75%
2014-05-08T11:45:00 EUR ECB Deposit Facility Rate, exp 0.00%, last 0.00%
2014-05-08T12:15:00 CAD Apr Housing Starts, exp 175.0K, last 156.8K
2014-05-08T12:30:00 CAD Mar New Housing Price Index YoY, last 1.50%
2014-05-08T12:30:00 CAD Mar New Housing Price Index MoM, exp 0.20%, last 0.20%
2014-05-08T12:30:00 USD May 3rd Initial Jobless Claims, exp 325K, last 344K
2014-05-08T12:30:00 USD Apr 26th Continuing Claims, exp 2758K, last 2771K
The Risk Today:
EURUSD Паре пока не удалось преодолеть ключевое сопротивление на отметке 1,3967. Однако в краткосрочной перспективе техническая картина будет оставаться благоприятной, пока поддержка на уровне 1,3865 (минимум 5 мая 2014 г., также линия канала восходящего тренда). Ближайшая поддержка расположена на отметке 1,3906 (максимум 11 апреля 2014 г.). Можно прогнозировать рост внутрисуточной волатильности после сегодняшнего заседания ЕЦБ. В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Как следствие, потенциал роста в среднесрочной перспективе кажется нам ограниченным, особенно учитывая ключевое сопротивление на отметке 1,3967 (максимум 13 марта 2014 г.) и формирующиеся условия перекупленности.
GBPUSD Пара продолжает пользоваться активным спросом и сейчас тестирует ключевое сопротивление на уровне 1,7043. Часовая поддержка расположена на отметках 1,6920 (максимум 1 мая 2014 г.) и 1,6823 (минимум 2 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности. Сопротивление также сосредоточено на уровне 1,7332 (50% коррекция от спада в 2007-2009 гг.).
USDJPY Пара сместилась ниже по графику, однако курс приближается к зоне ключевой поддержки между 101,20 (минимум 3 марта 2014 г.) и 100,76 (200-дневная скользящая средняя и линия канала восходящего тренда). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 102,19 (максимум 6 мая 2014 г.), за ним следует 103,02. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,06) и линией восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Вчера пара зафиксировала восстановление, однако пока не сумела преодолеть ближайшее сопротивление на отметке 0.8765 (минимум 5 мая 2014 г.). Следующий уровень часового сопротивления сосредоточен на отметке 0,8784. Ключевая поддержка расположена на уровне 0,8699. В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930/0,8953.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу