22 мая 2014 Велес Капитал
Акции МРСК Сибири выстрелили на ожиданиях китайских инвестиций в размере 5 млрд долл. в течение последующих пяти лет.
Бумаги Polymetal оказались в лидерах снижения после объявления о покупке казахстанского золотодобывающего предприятия на 618,5 млн долл. плюс отложенный платеж в размере 500 млн долл. В текущей неблагоприятной ситуации на рынке золота столь крупные инвестиции в M&A воспринимаются со скептицизмом в финансовом секторе. Кроме того, часть сделки будет профинансирована за счет допэмиссии акций, что может привести к размытию долей.
Рынок завтра. Важным бенефициаром заключения контракта о поставках газа в Китай, кроме Газпрома, являются российские трубные компании. Общая протяженность газопровода составит около 4 тыс. км, что потребует не менее 2,6 млн т труб большого диаметра (ТБД). По нашим расчетам, строительство Силы Сибири и примыкающих газопроводов позволит на треть увеличить производство ТБД в России в течение последующих 4-х лет. Это окажет весьма значимое влияние как трубные компании (ЧТПЗ, ТМК), так и на их поставщиков в сталелитейной отрасли.
Данные flash PMI Китая улучшились 48,1 п. до 49,5 п.— максимального уровня за 5 месяцев. Это дало повод ожидать стабилизации ситуации в стране. Ранее были опубликованы данные, указавшие на замедление темпов роста ВВП в Китае. Слабые данные усилили ожидания применения стимулирующих мер. Эти ожидания являются весьма значимыми и для российской экономики, поскольку большую часть российского экспорта составляют сырьевые товары. Стоит отметить, что крупнейшие акции крупнейших мировых горнодобывающих компаний (BHP Billiton, Rio Tinto и Vale) дешевеют последнюю неделю из-за того, что цена железной руды снизилась до минимума за 20 месяцев из-за слабого спроса в Китае. Объявление об усилении стимулов может увеличить интерес к акциями добывающих и металлургических компаний
Идея докапитализации российских банков за счет эмиссии госбумаг в целом позитивна для финансовых рынков и акций банков, поскольку позволит увеличить стабильность. Однако подобная докапитализация может привести к размытию доли мажоритарных акционеров, что, конечно же, вряд ли их устроит.
Облигации
Рынок сегодня. Рынок рублевого долга начал день с фиксации, но к концу сессии вернулся на положительную территорию. ОФЗ в среднем прибавили по 20-30 б.п., доходность снизилась на 1-3 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам РусГидро-7, -8, НЛМК БО-4. Евробонды также торговались выше уровня предыдущего дня. Правда, суверенные займы к концу дневной сессии откатились к уровню открытия. Россия-43 прибавил 10 б.п. до 103,36% от номинала, Россия-23 – 20 б.п. до 102,25% от номинала.
Рынок завтра. Отсутствие свежих стимулов к росту и предстоящие в выходные выборы на Украине и в Европарламент могут привести к закрытию позиций перед выходными
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба