20 мая 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Сегодня в Лондоне данные по британской инфляции оживили фунтовых быков. В апреле цены росли быстрее ожидаемого, что поддержало оптимистичные ожидания в отношении объема розничных продаж в том же месяце (эти данные будут опубликованы завтра). Фунт сегодня пользуется спросом, а пара евро-доллар, наконец, ощутила понижательное давление по мере того, как рост цен на периферийные облигации начинает затухать. Сегодня доходность по 10-летним испанским и итальянским облигациям превысила 3,0%. В Австралии национальная валюта просела до двухнедельных минимумов относительно доллара США под влиянием протокола заседания РБА, снижения цен на железную руду и политических неурядиц.
Фунтовые быки ведут в игре
Итак, в апреле инфляция в Великобритания превысила прогнозы. ИПЦ в годовом исчислении увеличился до 1,8% (против ожидавшихся 1,7% и 1,6% в предыдущем месяце). Таким образом, инфляция уже достигла целевого показателя Банка Англии на 2014 г., указанного в квартальном отчете по инфляции на прошлой неделе. Улучшение данных по индекс розничных цен и цен производителей осталось сдержанным. Данные по розничным продажам за апрель придут завтра, прогнозы положительные при консенсусе в 0,5% в месячном выражении за исключением автомобилей (против -0,4% в предыдущем месяце) и 0,4%, включая автомобили (0,1% в предыдущем месяце). Если ожидания рынков оправдаются, спрос на фунт возрастет, несмотря на протокол заседания Банка Англии (который также будет обнародован завтра). Таким образом, мягкую позицию Банка Англии нужно было учесть еще после квартального отчета по инфляции на прошлой неделе. Более того, этот отчет указал на появление неделю назад некоторых расхождений между ранее единодушными членами Комитета по монетарной политике британского центробанка (напомним, что упоминалась некая «центральная точка зрения»). Мы видим большую вероятность неожиданного роста фунта, чем обратного.
С технической точки зрения, бычьи настроения должны усилиться при суточном закрытии выше 1,6845 (21-дневное СС), опционные заявки ждут активации выше 1,6880 (с сегодняшним истечением). Ключевой уровень сопротивления остается на отметке 1,6903 (максимум прошлой недели). При обратном сценарии курс фунта к доллару должен столкнуться с опционными предложениями продажи ниже 1,6775. Важнейший краткосрочный уровень поддержки находится на отметке 1,6732 (минимум 15 мая и 50-дневное СС).
Австралийский доллар на двухнедельных минимумах
В протоколе заседания РБА не оказалось ничего нового. Устойчивое снижение ставок приемлемо в течение некоторого времени, учитывая что инфляция остается в целевом диапазоне (2-3%). «Учитывая прогнозы лишь постепенного роста экономической активности и, соответственно, свободных ресурсов на рынке труда, рост внутренних затрат должен также сохранить сдержанный характер», - указано в протоколе. Кроме того, замедление экспорта, особенно из-за неуверенного восстановления роста в Китае, остается проблемой номер один. Цены на железную руду продолжают падать, что продолжает давить на австралийскую валюту. Контракты на поставку руды должны продолжить снижение, учитывая перегрузку мощностей в железодобывающей отрасли и значительную нехватку спроса.
Снижение курса австралийской валюты было также усилено некоторой политической напряженностью вокруг бюджета и государственных затрат. Премьер-министр Австралии Эббот заявил, что если парламент не ограничит затраты бюджета, под угрозой может оказаться кредитный рейтинг страны (ААА). Ведущее рейтинговое агентство SnP заявило в ответ, что на настоящий момент австралийский кредитный рейтинг не находится под угрозой. За этими политическими маневрами будут внимательно следить в следующие недели, учитывая изменения в составе австралийского Сената. Если новая расстановка сил в нем сыграет против снижения затрат и мер по увеличению доходов, под угрозу будут поставлен австралийский курс на оздоровление бюджета. На данный момент долг австралийского правительства остается значительным, а «источником дополнительного спроса» могли бы выступить японские инвесторы, по словам помощника председателя РБА Дебелль (Debelle).Мы такой возможности не исключаем, особенно учитывая тот факт, что Государственный инвестиционный пенсионный фонд Японии должен в скором времени расширить диапазон разрешенных сфер инвестирования.
В Сиднее курс австралийского доллара к американскому снизился до двухнедельных минимумов, после чего снижение продолжилось в Европе и должно сохраниться и после открытия нью-йоркской сессии. Индикаторы тренда и импульса закрепляются в отрицательной зоне, на прочность сейчас проверяется 50-дневное скользящее среднее. Ключевой краткосрочный уровень поддержки находится на отметке 0,9203/09 (2 мая и 50% уровень Фибоначчи от октября 2013 – января 2014 г.). Выше предложения по продаже должны вступить в игру на отметках 0,9300/18 (опционы / 21-дневное СС).
Пара австралиец-иена снизилась до 93,976 (минимум с 27 марта). Индикаторы тренда и импульса указывают на начало разворота краткосрочного тренда на понижательный. Мы располагаем целевой уровень курса на 93,362 (61,8% уровня Фибоначчи от ралли февраля-апреля).
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-20T12:30:00 CAD Mar Wholesale Trade Sales MoM, exp 0.40%, last 1.10%
The Risk Today:
EURUSD Пара сделала внутрисуточный «бычий» разворот в районе ключевой зоны поддержки между 1,3673 («клин») и 1,3643 (200-дневная скользящая средняя). Однако для подтверждения спада понижательного давления в краткосрочной перспективе требуется преодоление ближайшего уровня сопротивления на отметке 1,3732 подтвердит краткосрочную фазу стабилизации. Сопротивление также сосредоточено на отметках 1,3775 (максимум 12 мая 2014 г.) и 1,3845 (максимум 09 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Для подтверждения долгосрочного «медвежьего» разворота (возможный двойной максимум) необходим выход из ключевой зоны поддержки между 1,3673 (минимум 4 апреля 2014 г.) и 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD Пара успешно протестировала поддержку, заданную линией канала долгосрочного восходящего тренда. Однако восстановление пока остается незначительным. Для подтверждения возобновления восходящего тренда требуется преодоление уровня сопротивления на отметке 1,6903. Часовая поддержка расположена на уровне 1,6732 (минимум 15 мая 2014 г.) В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности.
USDJPY Пара тестирует зону ключевой поддержки между 101,20 (минимум 3 марта 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя) и 100,76. В краткосрочной перспективе можно прогнозировать восстановление. Часовое сопротивление расположено на отметке 101,67 (максимум 16 мая 2014 г.), следующий уровень сопротивления – 102,36. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,25) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара успешно протестировала сопротивление на уровне 0,8953. Однако текущее краткосрочное повышение минимумов указывает на неослабевающий спрос. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,8883 и 0,8859 (минимум 12 мая 2014 г.). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8953 (возможное образование двойного минимума). Мы повысили уровень ограничения убытков нашей долгосрочной стратегии.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фунтовые быки ведут в игре
Итак, в апреле инфляция в Великобритания превысила прогнозы. ИПЦ в годовом исчислении увеличился до 1,8% (против ожидавшихся 1,7% и 1,6% в предыдущем месяце). Таким образом, инфляция уже достигла целевого показателя Банка Англии на 2014 г., указанного в квартальном отчете по инфляции на прошлой неделе. Улучшение данных по индекс розничных цен и цен производителей осталось сдержанным. Данные по розничным продажам за апрель придут завтра, прогнозы положительные при консенсусе в 0,5% в месячном выражении за исключением автомобилей (против -0,4% в предыдущем месяце) и 0,4%, включая автомобили (0,1% в предыдущем месяце). Если ожидания рынков оправдаются, спрос на фунт возрастет, несмотря на протокол заседания Банка Англии (который также будет обнародован завтра). Таким образом, мягкую позицию Банка Англии нужно было учесть еще после квартального отчета по инфляции на прошлой неделе. Более того, этот отчет указал на появление неделю назад некоторых расхождений между ранее единодушными членами Комитета по монетарной политике британского центробанка (напомним, что упоминалась некая «центральная точка зрения»). Мы видим большую вероятность неожиданного роста фунта, чем обратного.
С технической точки зрения, бычьи настроения должны усилиться при суточном закрытии выше 1,6845 (21-дневное СС), опционные заявки ждут активации выше 1,6880 (с сегодняшним истечением). Ключевой уровень сопротивления остается на отметке 1,6903 (максимум прошлой недели). При обратном сценарии курс фунта к доллару должен столкнуться с опционными предложениями продажи ниже 1,6775. Важнейший краткосрочный уровень поддержки находится на отметке 1,6732 (минимум 15 мая и 50-дневное СС).
Австралийский доллар на двухнедельных минимумах
В протоколе заседания РБА не оказалось ничего нового. Устойчивое снижение ставок приемлемо в течение некоторого времени, учитывая что инфляция остается в целевом диапазоне (2-3%). «Учитывая прогнозы лишь постепенного роста экономической активности и, соответственно, свободных ресурсов на рынке труда, рост внутренних затрат должен также сохранить сдержанный характер», - указано в протоколе. Кроме того, замедление экспорта, особенно из-за неуверенного восстановления роста в Китае, остается проблемой номер один. Цены на железную руду продолжают падать, что продолжает давить на австралийскую валюту. Контракты на поставку руды должны продолжить снижение, учитывая перегрузку мощностей в железодобывающей отрасли и значительную нехватку спроса.
Снижение курса австралийской валюты было также усилено некоторой политической напряженностью вокруг бюджета и государственных затрат. Премьер-министр Австралии Эббот заявил, что если парламент не ограничит затраты бюджета, под угрозой может оказаться кредитный рейтинг страны (ААА). Ведущее рейтинговое агентство SnP заявило в ответ, что на настоящий момент австралийский кредитный рейтинг не находится под угрозой. За этими политическими маневрами будут внимательно следить в следующие недели, учитывая изменения в составе австралийского Сената. Если новая расстановка сил в нем сыграет против снижения затрат и мер по увеличению доходов, под угрозу будут поставлен австралийский курс на оздоровление бюджета. На данный момент долг австралийского правительства остается значительным, а «источником дополнительного спроса» могли бы выступить японские инвесторы, по словам помощника председателя РБА Дебелль (Debelle).Мы такой возможности не исключаем, особенно учитывая тот факт, что Государственный инвестиционный пенсионный фонд Японии должен в скором времени расширить диапазон разрешенных сфер инвестирования.
В Сиднее курс австралийского доллара к американскому снизился до двухнедельных минимумов, после чего снижение продолжилось в Европе и должно сохраниться и после открытия нью-йоркской сессии. Индикаторы тренда и импульса закрепляются в отрицательной зоне, на прочность сейчас проверяется 50-дневное скользящее среднее. Ключевой краткосрочный уровень поддержки находится на отметке 0,9203/09 (2 мая и 50% уровень Фибоначчи от октября 2013 – января 2014 г.). Выше предложения по продаже должны вступить в игру на отметках 0,9300/18 (опционы / 21-дневное СС).
Пара австралиец-иена снизилась до 93,976 (минимум с 27 марта). Индикаторы тренда и импульса указывают на начало разворота краткосрочного тренда на понижательный. Мы располагаем целевой уровень курса на 93,362 (61,8% уровня Фибоначчи от ралли февраля-апреля).
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-20T12:30:00 CAD Mar Wholesale Trade Sales MoM, exp 0.40%, last 1.10%
The Risk Today:
EURUSD Пара сделала внутрисуточный «бычий» разворот в районе ключевой зоны поддержки между 1,3673 («клин») и 1,3643 (200-дневная скользящая средняя). Однако для подтверждения спада понижательного давления в краткосрочной перспективе требуется преодоление ближайшего уровня сопротивления на отметке 1,3732 подтвердит краткосрочную фазу стабилизации. Сопротивление также сосредоточено на отметках 1,3775 (максимум 12 мая 2014 г.) и 1,3845 (максимум 09 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Для подтверждения долгосрочного «медвежьего» разворота (возможный двойной максимум) необходим выход из ключевой зоны поддержки между 1,3673 (минимум 4 апреля 2014 г.) и 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD Пара успешно протестировала поддержку, заданную линией канала долгосрочного восходящего тренда. Однако восстановление пока остается незначительным. Для подтверждения возобновления восходящего тренда требуется преодоление уровня сопротивления на отметке 1,6903. Часовая поддержка расположена на уровне 1,6732 (минимум 15 мая 2014 г.) В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности.
USDJPY Пара тестирует зону ключевой поддержки между 101,20 (минимум 3 марта 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя) и 100,76. В краткосрочной перспективе можно прогнозировать восстановление. Часовое сопротивление расположено на отметке 101,67 (максимум 16 мая 2014 г.), следующий уровень сопротивления – 102,36. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,25) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара успешно протестировала сопротивление на уровне 0,8953. Однако текущее краткосрочное повышение минимумов указывает на неослабевающий спрос. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,8883 и 0,8859 (минимум 12 мая 2014 г.). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8953 (возможное образование двойного минимума). Мы повысили уровень ограничения убытков нашей долгосрочной стратегии.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter