28 мая 2014 Pro Finance Service
Credit Agricole: клиенты уже сейчас продают евро перед заседанием ЕЦБ на следующей неделе
Экономический календарь текущей недели по степени важности событий значительно уступает показателям, которые будут опубликованы на следующей неделе, поэтому не удивительно, что ряд участников рынка уже сейчас начинают позиционировать свои портфели с учетом рисков со стороны индекса потребительских цен в еврозоне и результатов заседания ЕЦБ 5 июня. Мануэль Оливьери, валютный стратег из Credit Agricole сообщает, что частные клиенты и хеджевые фонды уже начали продавать единую валюту в преддверии заседания ЕЦБ на котором, согласно ожиданиям, Центробанк понизит ставку рефинансирования и, возможно, сделает ставку по депозитам отрицательной. Также продавался британский фунт. А вот австралийский доллар на прошлой неделе и на этой неделе пользуется спросом. В основном со стороны центральных банков, корпоративных счетов и хеджфондов.
Societe Generale советует избавляться от евро
Кит Джакс, руководитель отдела валютной стратегии Societe Generale, ожидает, что пара евро/доллар (EUR/USD) снизится к концу года. "Я обновил свой прогноз по евро/доллару, отталкиваясь от прогноза процентных ставок и кривой доходности облигаций, ожидая расширение спрэда доходности периферийных облигаций, начиная с настоящего момента. Получается, что пара евро/доллар к концу 2014 будет торговаться по $1.3230, что немного ниже текущих уровней. При этом, возможно снижение до $1.25 в 2014 году и до $1.20 - в 2016 году. Фокус на этой неделе в Европе будет направлен на дальнейшие комментарии чиновников Европейского центрального банка (хотя г-н Драги вчера, казалось, был предельно ясен: они будут смягчать политику на заседании 5 июня). В последние два раза, когда ЕЦБ снижал учетную ставку, евро краткосрочно падал. Отскок на этой неделе по евро/доллару, вероятно, не сможет получить развитие, и есть шанс продать с текущих уровней", - пишет аналитик.
Barclays: евро/доллар можно смело продавать выше 100-дневной скользящей средней
Дайрин Сэйрин, технический аналитик из Barclays, отмечает, что ралли в европейских акциях оказывает временную поддержку валютной паре евро/доллар. Однако в банке уверены, что динамика роста курса будет носить краткосрочный характер. Любые попытки превзойти 100-дневную скользящую среднюю линию, текущее значение которой находится на 1.3740, можно использовать для продаж единой валюты. Среднесрочная тенденция остается медвежьей. Первой целью потенциала нисходящего движения является отметка 1.3615. Следующей целью является область 1.3560/50. Основной целью у медведей должен выступить уровень 1.3470.
Morgan Stanley рекомендует шорт в евро/иене
FX-стратеги Morgan Stanley опубликовали свой обзор "Валюты G10: торговая идея недели – продажа евро/иены". Стратеги Morgan Stanley говорят: "Мы по-прежнему быки по иене, особенно в кроссах. Банк Японии все также неохотно относится к идее дополнительных стимулов, делая упор на необходимость проведения структурных реформ, для реализации которые может потребоваться время. Кроме того, выходящие на этой неделе данные по США, по прогнозам, будут сильными, подталкивая доходность американских облигаций вверх, что повысит волатильность рынка, став драйвером укрепления иены. Мы ожидаем, что евро останется под давлением вслед за европейскими выборами, которые показали, что популистские и националистические партии набирает силу. Это может увеличить неопределенность в будущей политике, замедляя структурные реформы. В то же время, фокус остается направлен на предстоящее заседание Европейского центрального банка, и с ожиданиями ослабления политики евро должен оставаться под давлением. Мы рекомендуем продавать евро/иену (EUR/JPY) на Y139.70 со стопом на Y140.95 и целью на 136.25".
Citigroup: евро продолжает тянуть вниз
Некоторое ребалансирование позиций в преддверии заседания ЕЦБ выглядит вполне вероятным, но, в то время как восстановление евро выглядит возможным в краткосрочной перспективе, валютные стратеги Citigroup сомневаются, что от пары стоит ждать значимого изменения в динамике. В банке отмечают, что техническая картина остается неблагоприятной, в частности материализация двойной вершины предполагает высокий риск развития снижения в направлении $1.3380. Между тем, закрытие недели ниже $1.3673 лишь усилит неприятное впечатление и откроет дорогу к свежим минимумам. В Citigroup сохраняют короткую позицию, открытую в конце марта в районе $1.3731, со стопом на $1.4045 и первоначальной целью в районе $1.2750.
В фокусе рынка – пересмотр ВВП США
Евро открылся на $1.3635 этим утром после диапазона от $1.3612 до $1.3642 вчера вечером в США. Ранние сделки были вялыми, а евро/доллар колебался между $1.3634 и $1.3637 изначально. Евро/доллар резко повернул вниз после открытия японских фондовых рынков, руководствуясь подобным шагом в евро/иене и достигая своих минимумов сессии. Евро/доллар упал до $1.3627, но отскочил после этого, так как доллар США столкнулся с интересом на продажу, связанным с окончанием месяца. Евро/доллар восстановился до $1.3637 и затем незначительно расширил утренний максимум до $1.3638. В Европе утром евро/доллар торгуется на уровне $1.3633. Пара продолжает колебаться вокруг 200-дневного скользящего среднего значения, которое проходит на уровне $ 1.3642 сегодня, хотя отсутствие новых минимумов после того, как мы установили 2- месячные минимумы, в сочетании с очень сильной перепроданностью дневных осцилляторов создают проблеск надежды на отскок. Пока $1.3669 ограничивает быков, путем наименьшего сопротивления останется движение к $1.3562, минимуму 12 февраля. Стопы отмечены ниже $1.3600 и выше $1.3675.
Основное внимание участников рынка по-прежнему направлено на предстоящее заседание ЕЦБ 6 июня. Непонятно, во-первых, какие меры смягчения политики будут реализованы. Во-вторых, и, наверное, самое трудное для трейдера – неясно насколько рынок уже отражает то или иное смягчение. "Любой рост евро будет быстро затухать. Сейчас сложно оценить, до какой степени смягчение политики ЕЦБ уже учтено в курсе", - говорит Наохиро Номото из валютного подразделения Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке. По мнению 23 из 39 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, ЕЦБ снизит ключевую процентную ставку с текущих 0,25% на очередном заседании 5 июня. Участники рынка также ожидают дальнейших подтверждений восстановления американской экономики, которыми могут стать данные по рынку жилья в четверг. Как ожидается, число обращений за пособием по безработице в США снизилось на прошлой неделе до 318 000 с 326 000 неделей ранее. С большим нетерпением ждем пересмотр данных о динамике американского ВВП. Согласно первому подсчету министерства торговли США, ВВП в первом квартале поднялся на 0,1% в пересчете на годовые темпы. Однако на сегодняшний момент средний прогноз аналитиков предполагает падение экономики на 0,6% в январе марте - первое с начала 2011 года.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3754 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.3738 - 100-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.3669 - максимум 27 мая
Сопротивление 1: $1.3639 - сопротивление 28 мая на часовом графике
Текущий курс валютной пары евро/доллар: $1.3632
Поддержка 1: $1.3612 - минимум 27 мая
Поддержка 2: $1.3563 - минимум 12 февраля
Поддержка 3: $1.3557 - нижняя граница 21-дневного канала Боллинджера
Поддержка 4: $1.3477 - минимум 2014 от 3 февраля
Комментарий: пара продолжает колебаться вокруг 200-дневного скользящего среднего значения ($ 1.3641), а начальное сопротивление отмечено чуть раньше на часовом графике сегодня. Быки должны закрыться выше $1.3669, максимума вторника, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и намекнуть на отскок обратно, к области $1.3738-54, где находится 100 - и 21-дневное скользящее среднее значение. В то время как $1.3669 является потолком для рынка, медведи будут сосредоточены на продолжении снижения с целью минимума 2014 года
Экономический календарь текущей недели по степени важности событий значительно уступает показателям, которые будут опубликованы на следующей неделе, поэтому не удивительно, что ряд участников рынка уже сейчас начинают позиционировать свои портфели с учетом рисков со стороны индекса потребительских цен в еврозоне и результатов заседания ЕЦБ 5 июня. Мануэль Оливьери, валютный стратег из Credit Agricole сообщает, что частные клиенты и хеджевые фонды уже начали продавать единую валюту в преддверии заседания ЕЦБ на котором, согласно ожиданиям, Центробанк понизит ставку рефинансирования и, возможно, сделает ставку по депозитам отрицательной. Также продавался британский фунт. А вот австралийский доллар на прошлой неделе и на этой неделе пользуется спросом. В основном со стороны центральных банков, корпоративных счетов и хеджфондов.
Societe Generale советует избавляться от евро
Кит Джакс, руководитель отдела валютной стратегии Societe Generale, ожидает, что пара евро/доллар (EUR/USD) снизится к концу года. "Я обновил свой прогноз по евро/доллару, отталкиваясь от прогноза процентных ставок и кривой доходности облигаций, ожидая расширение спрэда доходности периферийных облигаций, начиная с настоящего момента. Получается, что пара евро/доллар к концу 2014 будет торговаться по $1.3230, что немного ниже текущих уровней. При этом, возможно снижение до $1.25 в 2014 году и до $1.20 - в 2016 году. Фокус на этой неделе в Европе будет направлен на дальнейшие комментарии чиновников Европейского центрального банка (хотя г-н Драги вчера, казалось, был предельно ясен: они будут смягчать политику на заседании 5 июня). В последние два раза, когда ЕЦБ снижал учетную ставку, евро краткосрочно падал. Отскок на этой неделе по евро/доллару, вероятно, не сможет получить развитие, и есть шанс продать с текущих уровней", - пишет аналитик.
Barclays: евро/доллар можно смело продавать выше 100-дневной скользящей средней
Дайрин Сэйрин, технический аналитик из Barclays, отмечает, что ралли в европейских акциях оказывает временную поддержку валютной паре евро/доллар. Однако в банке уверены, что динамика роста курса будет носить краткосрочный характер. Любые попытки превзойти 100-дневную скользящую среднюю линию, текущее значение которой находится на 1.3740, можно использовать для продаж единой валюты. Среднесрочная тенденция остается медвежьей. Первой целью потенциала нисходящего движения является отметка 1.3615. Следующей целью является область 1.3560/50. Основной целью у медведей должен выступить уровень 1.3470.
Morgan Stanley рекомендует шорт в евро/иене
FX-стратеги Morgan Stanley опубликовали свой обзор "Валюты G10: торговая идея недели – продажа евро/иены". Стратеги Morgan Stanley говорят: "Мы по-прежнему быки по иене, особенно в кроссах. Банк Японии все также неохотно относится к идее дополнительных стимулов, делая упор на необходимость проведения структурных реформ, для реализации которые может потребоваться время. Кроме того, выходящие на этой неделе данные по США, по прогнозам, будут сильными, подталкивая доходность американских облигаций вверх, что повысит волатильность рынка, став драйвером укрепления иены. Мы ожидаем, что евро останется под давлением вслед за европейскими выборами, которые показали, что популистские и националистические партии набирает силу. Это может увеличить неопределенность в будущей политике, замедляя структурные реформы. В то же время, фокус остается направлен на предстоящее заседание Европейского центрального банка, и с ожиданиями ослабления политики евро должен оставаться под давлением. Мы рекомендуем продавать евро/иену (EUR/JPY) на Y139.70 со стопом на Y140.95 и целью на 136.25".
Citigroup: евро продолжает тянуть вниз
Некоторое ребалансирование позиций в преддверии заседания ЕЦБ выглядит вполне вероятным, но, в то время как восстановление евро выглядит возможным в краткосрочной перспективе, валютные стратеги Citigroup сомневаются, что от пары стоит ждать значимого изменения в динамике. В банке отмечают, что техническая картина остается неблагоприятной, в частности материализация двойной вершины предполагает высокий риск развития снижения в направлении $1.3380. Между тем, закрытие недели ниже $1.3673 лишь усилит неприятное впечатление и откроет дорогу к свежим минимумам. В Citigroup сохраняют короткую позицию, открытую в конце марта в районе $1.3731, со стопом на $1.4045 и первоначальной целью в районе $1.2750.
В фокусе рынка – пересмотр ВВП США
Евро открылся на $1.3635 этим утром после диапазона от $1.3612 до $1.3642 вчера вечером в США. Ранние сделки были вялыми, а евро/доллар колебался между $1.3634 и $1.3637 изначально. Евро/доллар резко повернул вниз после открытия японских фондовых рынков, руководствуясь подобным шагом в евро/иене и достигая своих минимумов сессии. Евро/доллар упал до $1.3627, но отскочил после этого, так как доллар США столкнулся с интересом на продажу, связанным с окончанием месяца. Евро/доллар восстановился до $1.3637 и затем незначительно расширил утренний максимум до $1.3638. В Европе утром евро/доллар торгуется на уровне $1.3633. Пара продолжает колебаться вокруг 200-дневного скользящего среднего значения, которое проходит на уровне $ 1.3642 сегодня, хотя отсутствие новых минимумов после того, как мы установили 2- месячные минимумы, в сочетании с очень сильной перепроданностью дневных осцилляторов создают проблеск надежды на отскок. Пока $1.3669 ограничивает быков, путем наименьшего сопротивления останется движение к $1.3562, минимуму 12 февраля. Стопы отмечены ниже $1.3600 и выше $1.3675.
Основное внимание участников рынка по-прежнему направлено на предстоящее заседание ЕЦБ 6 июня. Непонятно, во-первых, какие меры смягчения политики будут реализованы. Во-вторых, и, наверное, самое трудное для трейдера – неясно насколько рынок уже отражает то или иное смягчение. "Любой рост евро будет быстро затухать. Сейчас сложно оценить, до какой степени смягчение политики ЕЦБ уже учтено в курсе", - говорит Наохиро Номото из валютного подразделения Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке. По мнению 23 из 39 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, ЕЦБ снизит ключевую процентную ставку с текущих 0,25% на очередном заседании 5 июня. Участники рынка также ожидают дальнейших подтверждений восстановления американской экономики, которыми могут стать данные по рынку жилья в четверг. Как ожидается, число обращений за пособием по безработице в США снизилось на прошлой неделе до 318 000 с 326 000 неделей ранее. С большим нетерпением ждем пересмотр данных о динамике американского ВВП. Согласно первому подсчету министерства торговли США, ВВП в первом квартале поднялся на 0,1% в пересчете на годовые темпы. Однако на сегодняшний момент средний прогноз аналитиков предполагает падение экономики на 0,6% в январе марте - первое с начала 2011 года.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3754 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.3738 - 100-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.3669 - максимум 27 мая
Сопротивление 1: $1.3639 - сопротивление 28 мая на часовом графике
Текущий курс валютной пары евро/доллар: $1.3632
Поддержка 1: $1.3612 - минимум 27 мая
Поддержка 2: $1.3563 - минимум 12 февраля
Поддержка 3: $1.3557 - нижняя граница 21-дневного канала Боллинджера
Поддержка 4: $1.3477 - минимум 2014 от 3 февраля
Комментарий: пара продолжает колебаться вокруг 200-дневного скользящего среднего значения ($ 1.3641), а начальное сопротивление отмечено чуть раньше на часовом графике сегодня. Быки должны закрыться выше $1.3669, максимума вторника, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и намекнуть на отскок обратно, к области $1.3738-54, где находится 100 - и 21-дневное скользящее среднее значение. В то время как $1.3669 является потолком для рынка, медведи будут сосредоточены на продолжении снижения с целью минимума 2014 года
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба