2 июня 2014 long-short.ru
Есть разница в поведении рынка между четными и нечетными годами. Чтобы проиллюстрировать ее, нарисуем 30-летние данные месячных изменений из портфеля value акций малой капитализации от Ken French против 24-месячного индекса
Плохая доходность по нечетным годам (месяцы 1-12) начинается рано и длится дольше. Тренд проявляет себя в более узком промежутке и впадина случается позже по нечетным годам.
Превышение рыночных результатов над безрисковой ставкой показано синим. Исключая месяцы 4-7 четных годов и месяцы 8-10 нечетных и рецессии от Феда Сент-Луиса получаем красную линию. Годовая дополнительная доходность 10.2% с незначительными просадками (т.е. большие потери обычно случаются в определенные месяцы).
Отметим, что сейчас 5 месяц четного года.
http://www.long-short.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter