4 июня 2014 Норд-Вест Капитал
Поддержка/сопротивление на 1,3600/11, с уровнем 200-дневной средней, остаётся, несмотря ни на что.
Есть впечатление, что завтра будет прорыв. Скорее вниз, чем вверх (интуитивно). Движение может быть однодневным, но сильным.
ADX отошел от максимума, но не разрядился полностью. Снижение ADX указывает на то, что движение слабое.
RSI указывает на готовность к росту, но эта готовность может продолжаться долго.
MACD в отрицательной зоне. Пока никаких признаков к подготовке изменить направление движения.
Недельный график, с учетом закрытия прошедшей недели, указывает на неоднозначность дальнейшего выбора направления движения.
За последние четыре торговые сессии цена казначейских бумаг США падала, повышая доходность. Доходность 10-летних облигации вырос на 6,5 базисных пунктов за день до 2,597 %. Ориентир по доходности вырос почти на 16 базисных пунктов в течение последних четырех сессий. Это самый большой четырехдневный подъем с 7 марта.
30-летние облигации добавили по доходности 6 б.п. до 3,438 %, в то время как доходность 5-летних облигаций выросла 4,5 б.п. до 1,642 %.
Доходность облигаций сильно росла в мае и июне 2013 г., когда тогдашний председатель ФРС Бен Бернанке предположил, что ФРС может начать отходить от программы беспрецедентного монетарного стимулирования.
Доходность в США выросла во вторник в тандеме с доходностью европейских государственных облигаций. Доходность немецких 10-летних облигаций подскочила 5,5 б.п. за день - 1,365 %. Доходность выросла, несмотря на данные, показывающие о том, что инфляция в Еврозоне снизилась в прошлом месяце.
От ЕЦБ завтра ждут объявления о снижении ставок и о дополнительных мерах финансовой поддержки для малых и средних предприятий. Невероятно, что Банк объявит о начале, реализации программы количественного смягчения в виде скупки активов. Германия этого не позволит. В крайнем случае, будет упомянуто о возможности такого решения ,что собственно будет обязательно отыграно.
Аналитики предполагают, что если QE начнется, то Банк, теоретически, может покупать суверенные долговые бумаги стран Еврозоны, т.к. отсутствуют единые, нейтральные активы. Есть вариант начала скупки активов частного сектора. На это решиться Банку также не просто, если вообще возможно.
Указывается на вариант начала скупки иностранных активов. Конечно же, US Treasuries, что теоретически будет ослаблять евро, но не приведет к вытеснению средств из финансового сектора в экономику.
Таким образом, кроме понижения ставок, у ЕЦБ нет никаких инструментов для смягчения кредитно-денежной политики, в рамках сегодняшних полномочий. Расширение списка возможностей дело не одного квартала, да и вряд ли реалистично. Если это произойдет, то ситуация будет гораздо мрачнее, чем сейчас прогнозируют.
Индекс PMI сектора услуг Франция в мае 49,1 (в апреле 50,4). Композитный индекс в мае 49,3 (50,6).
Французские поставщики услуг сообщили о падении деловой активности в первый раз за последние три месяца. В основе снижения – сокращение нового бизнеса. Соответственно, уровень занятости упал более резко. Отпускные цены падали в ускоренном темпе, несмотря на более сильный рост производственных затрат.
Композиционные данные также сигнализировали о падении производства в течение мая.
Для обоих секторов характерна низкая активность Показатель нового бизнеса французского частного сектора в целом падал с убыстрением движения 11 месяцев.
Резервы снизились, несмотря на дальнейшее снижение численности персонала. Занятость упала в седьмой месяц подряд.
Цены закупок поставщиков услуг продолжали падать в мае, в первую очередь, отражая сильные конкурентные давления.
Цены продукции частного сектора в целом падали максимальным темпом в мае за десять месяцев .
Напротив, цены на входе во французском секторе услуг росли в максимальном темпе за четыре месяца. Скорость инфляции издержек ниже долгосрочного среднего показателя. Повышение заработной платы и высокие тарифы поставщиков - основная причина роста затрат.
Композиционные данные показали, что инфляция закупочных цен ускорилась до четырехмесячного максимума, хотя оставалась умеренной.
Индекс PMI сектора услуг Германии в мае 56,0 (в апреле 54,7). Композитный индекс в мае 55,6 (56,1).
Объём новых заказов в секторе услуг Германии повысился в мая. Темпы создания рабочих мест достигло трехмесячного максимума.
Общая активность частного сектора, следовательно, увеличилась.
Индекс PMI сектора услуг Еврозоны в мае 53,2 (в апреле 53,1). Композитный индекс в мае 53,5 (54,0).
Сектор услуг Еврозоны продолжает восстанавливаться уверенными темпами. Частный сектор Еврозоны показал лучший календарный квартал за три года.
Производство продолжало испытывать подъем объемов производства в течение мая, несмотря на сокращение расширения объёма новый заказов (заказы - минимум за полгода).
Сдержанный характер создания новых рабочих мест в основном отражает тот факт, что спрос остается слабым.
Входные цены выросли двенадцатый месяц подряд. Ускорение темпов роста инфляции издержек был зарегистрирован во всех четырех крупнейших странах Еврозоны.
Между тем, уровень спроса еще слабый.
Существует даже возможность возобновления спада ВВП Франции, если условия ведения бизнеса будут, по-прежнему, ухудшаться.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали изменения оценки индекса относительно предварительного значения 53,9.
Темп роста объёма ВВП стран Еврозоны при пересмотре остался без изменения 0,2 % (0,9 % г/г). Динамика экономического расширения экономики региона ослабляется. Это ещё один аргумент для принятия решения ЕЦБ по смягчению политики.
Объём расходов на потребление 0,1 % (0,4 % г/г).
Экспорт из Еврозоны поднялся на 0,3 % в поквартальном выражении, импорт – на 0,8 %.
ВВП Германии увеличился в прошедшем квартале на 0,8 %, ВВП Франции – не изменился. Итальянская экономика потеряла 0,1 %.
Согласно прогнозу Еврокомиссии, ВВП Еврозоны увеличится на 1,2 % в 2014 г. после падения на 0,4 % годом ранее.
Прогнозируется, что размер дефицита внешнеторгового баланса США в апреле составит $40,8 млрд. В марте - $40,4 млрд.
Производительность труда в первом квартале, как полагают аналитики, при пересмотре снизят до -2/2,5 % с -1,7 %, а стоимость рабочей силы повысят до 4,7/4,8 с 4,2 %.
Индекс института управления поставками опубликует майский индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM Non-Manufacturing). Прогнозируется подъем до 55,5/56 с 55,2.
Председатель ФРБ Канзаса Эстер Джордж (не является голосующим членом FOMC) заявила, что ФРС должна дождаться сокращения баланса, и только потом приступать к повышению базовой процентной ставки.
Мнение Эстер Джордж совпадает с позицией председателя ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли.
Программы стимулирования, в процессе которой баланс увеличился до $4,32 трлн.
Начинающаяся встреча глав стран G7 будет отрабатывать не только вопросы про Украину. Повестка дня - мировая экономика, торговля, безработица.
Другой раздел обсуждения - энергетика и климатические изменения.
По каждому из разделов повестки ожидается заключительное коммюнике саммита.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3611 (1,3593);
- сопротивление – 1,3612 (1,3653).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Есть впечатление, что завтра будет прорыв. Скорее вниз, чем вверх (интуитивно). Движение может быть однодневным, но сильным.
ADX отошел от максимума, но не разрядился полностью. Снижение ADX указывает на то, что движение слабое.
RSI указывает на готовность к росту, но эта готовность может продолжаться долго.
MACD в отрицательной зоне. Пока никаких признаков к подготовке изменить направление движения.
Недельный график, с учетом закрытия прошедшей недели, указывает на неоднозначность дальнейшего выбора направления движения.
За последние четыре торговые сессии цена казначейских бумаг США падала, повышая доходность. Доходность 10-летних облигации вырос на 6,5 базисных пунктов за день до 2,597 %. Ориентир по доходности вырос почти на 16 базисных пунктов в течение последних четырех сессий. Это самый большой четырехдневный подъем с 7 марта.
30-летние облигации добавили по доходности 6 б.п. до 3,438 %, в то время как доходность 5-летних облигаций выросла 4,5 б.п. до 1,642 %.
Доходность облигаций сильно росла в мае и июне 2013 г., когда тогдашний председатель ФРС Бен Бернанке предположил, что ФРС может начать отходить от программы беспрецедентного монетарного стимулирования.
Доходность в США выросла во вторник в тандеме с доходностью европейских государственных облигаций. Доходность немецких 10-летних облигаций подскочила 5,5 б.п. за день - 1,365 %. Доходность выросла, несмотря на данные, показывающие о том, что инфляция в Еврозоне снизилась в прошлом месяце.
От ЕЦБ завтра ждут объявления о снижении ставок и о дополнительных мерах финансовой поддержки для малых и средних предприятий. Невероятно, что Банк объявит о начале, реализации программы количественного смягчения в виде скупки активов. Германия этого не позволит. В крайнем случае, будет упомянуто о возможности такого решения ,что собственно будет обязательно отыграно.
Аналитики предполагают, что если QE начнется, то Банк, теоретически, может покупать суверенные долговые бумаги стран Еврозоны, т.к. отсутствуют единые, нейтральные активы. Есть вариант начала скупки активов частного сектора. На это решиться Банку также не просто, если вообще возможно.
Указывается на вариант начала скупки иностранных активов. Конечно же, US Treasuries, что теоретически будет ослаблять евро, но не приведет к вытеснению средств из финансового сектора в экономику.
Таким образом, кроме понижения ставок, у ЕЦБ нет никаких инструментов для смягчения кредитно-денежной политики, в рамках сегодняшних полномочий. Расширение списка возможностей дело не одного квартала, да и вряд ли реалистично. Если это произойдет, то ситуация будет гораздо мрачнее, чем сейчас прогнозируют.
Индекс PMI сектора услуг Франция в мае 49,1 (в апреле 50,4). Композитный индекс в мае 49,3 (50,6).
Французские поставщики услуг сообщили о падении деловой активности в первый раз за последние три месяца. В основе снижения – сокращение нового бизнеса. Соответственно, уровень занятости упал более резко. Отпускные цены падали в ускоренном темпе, несмотря на более сильный рост производственных затрат.
Композиционные данные также сигнализировали о падении производства в течение мая.
Для обоих секторов характерна низкая активность Показатель нового бизнеса французского частного сектора в целом падал с убыстрением движения 11 месяцев.
Резервы снизились, несмотря на дальнейшее снижение численности персонала. Занятость упала в седьмой месяц подряд.
Цены закупок поставщиков услуг продолжали падать в мае, в первую очередь, отражая сильные конкурентные давления.
Цены продукции частного сектора в целом падали максимальным темпом в мае за десять месяцев .
Напротив, цены на входе во французском секторе услуг росли в максимальном темпе за четыре месяца. Скорость инфляции издержек ниже долгосрочного среднего показателя. Повышение заработной платы и высокие тарифы поставщиков - основная причина роста затрат.
Композиционные данные показали, что инфляция закупочных цен ускорилась до четырехмесячного максимума, хотя оставалась умеренной.
Индекс PMI сектора услуг Германии в мае 56,0 (в апреле 54,7). Композитный индекс в мае 55,6 (56,1).
Объём новых заказов в секторе услуг Германии повысился в мая. Темпы создания рабочих мест достигло трехмесячного максимума.
Общая активность частного сектора, следовательно, увеличилась.
Индекс PMI сектора услуг Еврозоны в мае 53,2 (в апреле 53,1). Композитный индекс в мае 53,5 (54,0).
Сектор услуг Еврозоны продолжает восстанавливаться уверенными темпами. Частный сектор Еврозоны показал лучший календарный квартал за три года.
Производство продолжало испытывать подъем объемов производства в течение мая, несмотря на сокращение расширения объёма новый заказов (заказы - минимум за полгода).
Сдержанный характер создания новых рабочих мест в основном отражает тот факт, что спрос остается слабым.
Входные цены выросли двенадцатый месяц подряд. Ускорение темпов роста инфляции издержек был зарегистрирован во всех четырех крупнейших странах Еврозоны.
Между тем, уровень спроса еще слабый.
Существует даже возможность возобновления спада ВВП Франции, если условия ведения бизнеса будут, по-прежнему, ухудшаться.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, не ожидали изменения оценки индекса относительно предварительного значения 53,9.
Темп роста объёма ВВП стран Еврозоны при пересмотре остался без изменения 0,2 % (0,9 % г/г). Динамика экономического расширения экономики региона ослабляется. Это ещё один аргумент для принятия решения ЕЦБ по смягчению политики.
Объём расходов на потребление 0,1 % (0,4 % г/г).
Экспорт из Еврозоны поднялся на 0,3 % в поквартальном выражении, импорт – на 0,8 %.
ВВП Германии увеличился в прошедшем квартале на 0,8 %, ВВП Франции – не изменился. Итальянская экономика потеряла 0,1 %.
Согласно прогнозу Еврокомиссии, ВВП Еврозоны увеличится на 1,2 % в 2014 г. после падения на 0,4 % годом ранее.
Прогнозируется, что размер дефицита внешнеторгового баланса США в апреле составит $40,8 млрд. В марте - $40,4 млрд.
Производительность труда в первом квартале, как полагают аналитики, при пересмотре снизят до -2/2,5 % с -1,7 %, а стоимость рабочей силы повысят до 4,7/4,8 с 4,2 %.
Индекс института управления поставками опубликует майский индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM Non-Manufacturing). Прогнозируется подъем до 55,5/56 с 55,2.
Председатель ФРБ Канзаса Эстер Джордж (не является голосующим членом FOMC) заявила, что ФРС должна дождаться сокращения баланса, и только потом приступать к повышению базовой процентной ставки.
Мнение Эстер Джордж совпадает с позицией председателя ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли.
Программы стимулирования, в процессе которой баланс увеличился до $4,32 трлн.
Начинающаяся встреча глав стран G7 будет отрабатывать не только вопросы про Украину. Повестка дня - мировая экономика, торговля, безработица.
Другой раздел обсуждения - энергетика и климатические изменения.
По каждому из разделов повестки ожидается заключительное коммюнике саммита.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3611 (1,3593);
- сопротивление – 1,3612 (1,3653).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу